בחרו בפינצטה: המניות החמות של בנק דיסקונט לשנת 2015 - צפו ברשימה
2015 שנת 2014 אמנם תסתיים בעוד כמה ימים כאשר הכותרת היא "שנה חיובית בבורסה", אבל כפי שעולה
מגמה עולמית
במחלקת המחקר של דיסקונט מעריכים כי "היעדר אלטרנטיבות חסרות סיכון (ריביות ותשואות אג"ח ממשלה נמוכות) ימשיך להכתיב את הטון בטעמי המשקיעים. לפיכך, משקיעים אשר יחפצו לנסות ולהשיג תשואות העבר בשוקי ההון, יידרשו להמשיך להגדיל סיכון ולהפחית ציפיות. מגמה זו יצרה בשנים האחרונות "ניפוח" מחירים של ענפים / גיאוגרפיות מסוימות. 2015 תתאפיין בשונות גבוהה בביצועים של מדדי מניות בעולם. לא בטוח שהמנצחות של 2014 תמשכנה להוביל ב-2015. לכן, רצוי להגדיל את הפיזור בין השווקים-ענפים, מתוך גישה שלפעמים רק "לשמור על הכסף" זו עבודה טובה."
"אצלנו, מדד ת"א 100 הניב (נכון ל-24.12.2014) תשואה חיובית נאה של כ-8%. זאת, בעוד מדד ת"א 75 (הכלול במדד ת"א 100) הניב תשואה שלילית של כ-6%. במבט יותר ממוקד, רק 4-5 מניות מעו"ף משכו את כל ת"א 100 לתשואה החיובית הנאה. המניות שהובילו היו מניות גדולות, גלובליות ויצואניות (מרביתן מעולם הפארמה - הענף שהוביל גם את שוק המניות בארה"ב) והיה בהן רציונאל - התחזקות הדולר ומצבה הטוב יחסית של ארה"ב, ביחס לשוק המקומי, שגילה חולשה ואי וודאות ב-2014. במבט ל-2015, אנו מעדיפים גם כאן פיזור רחב (פחות משקל יתר למדד ת"א 25 מאשר בעבר) משום שייתכן כי הפערים שנפתחו בין ת"א 25 לת"א 75 יצטמצמו."
ולמניות המומלצות:
1. אורמת חברה שעוסקת בייזום, הקמה ותפעול של תחנות כח גיאותרמיות וגם במכירת ציוד רלוונטי, ייעוץ והקמה של תחנות כח גיאותרמיות עבור צדדים שלישיים. כשקרן פימי רכשה את השליטה בחברה, הערכנו כי תעשה סדר ותשביח אותה. לאחרונה, אישרה החברה את מיזוגה לתוך חברת הבת אורמת טכנולוגית הנסחרת בנאסד"ק (ORA) - מהלך שישטיח את מבנה הבעלות ויאפשר להכניס שותפים לחברה ביתר קלות. מחזיקי מניות אורמת יקבלו מניות ORA לפי יחסי החלפת מניות שנקבעו במסמך המיזוג. מחיר יעד: 35 דולרים למניה.
- סוסייטה ג'נרל: "זו הייתה השנה הקשה ביותר לתשואות מזה 78 שנים"
- מסכמים את 2015: מדוע חובות גבוהים פוגעים בצמיחה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
2. גזית גלובחברת החזקות של חברות נדל"ן מניב (דומות מאוד ל-REIT). החברה נסחרת בדיסקאונט של כ-20% על החזקותיה (מרביתן חברות סחירות) לפי מודל NAV סחיר. מדובר בחברה מובילה בתחומה, בעלת מוכוונות אסטרטגית, שקיפות גבוהה, המחלקת דיבידנד בשיעור של כ-4% שנתי, בתדירות רבעונית. הענף בו החברה פעילה והחברה בעצמה מומלצות להשקעה, מתוך הערכה כי נכסי סיכון, כגון נדל"ן מניב, ימשיכו להתאים בעולם של ריביות נמוכות. מחיר יעד: 56 שקלים למניה.
3. אסם יצרנית מזון מובילה בישראל בשליטת נסטלה העולמית. החברה פרעה אשראי וצמצמה את הוצאות המימון. יש לה הנהלה ומותגים מצוינים. אסטרטגיית צמיחה מבוססת על 3 רגליים, ומכוונת להשיג צמיחה כפולה ומשולשת על שוק המזון המקומי. אנו מזהים בנייר שילוב של סיכון נמוך וחפיר כלכלי חזק, ולפיכך, נסתפק בהנחה קטנה (אזור מחיר 65 שקלים למניה) כדי להצדיק קניה. ללא מחיר יעד.
4. אינטק פארמה עוסקת בהשבחת תרופות קיימות, בהתבסס על טכנולוגיה המאריכה את משך הספיגה של תרופות בקיבה (האקורדיון). הפיתוח הינו למעשה "פלטפורמה" בתחום ה-Drug Delivery ויכול לייצר עבור החברה מספר מגוון של הסכמי שיתוף פעולה. במחצית שנייה של 2015 צפויה החברה להתחיל ניסוי מתקדם באקורדיון משולב לתרופת הבדופה. למרות שהמניה אכזבה ב-2014, אנו עדיין מעריכים כי הסיכוי הפוטנציאלי הגדול מפצה על הסיכון האינהרנטי הגדול בחברות מסוגה. ללא מחיר יעד.
- סאמיט מנצלת משבר דה זראסאי בהצעה לרכישת נכסים ב-450 מיליון דולר
- לאומי מספק מימון של 1.7 מיליארד לקיסטון בריבית טובה וזה עדיין מעל ריבית המשכנתא שלכם
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- הבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% -...
5. כן פייט ביופרמה עוסקת בפיתוח תרופות (מולקולה קטנה) המבוססות על אותו רציונאל ביולוגי. ברבעון הראשון 2015 יתפרסמו תוצאות ניסוי II/III ב-300 חולים בפסוריאזיס. תוצאות ביניים שהתפרסמו היו חיוביות. מדובר בפתרון (שאם יצלח) יש לו יתרונות רבים, כולל מתן אוראלי (ולא IV), מולקולה קטנה וללא תופעות לוואי משמעותיות. שוב, מתקרב המועד בו החברה תזדקק לגייס הון. להערכתנו, הסיכון (הגדול מאוד) הולם את הסיכוי, בהשוואה לחלופות אחרות בת"א ברמת סיכון דומה. ללא מחיר יעד.
מניה אחת בת"א ב-"תשואת חסר"
אינטרנט זהב החברה מחזיקה במניות בי-קומיוניקיישנס, אשר בתורה מחזיקה במניות בזק. מלבד החזקה זו בעקיפין במניות בזק אין לאינטרנט זהב פעילות נוספת. כמובן שהחזקה זו הינה ממונפת בחוב ומינוף זה יכול לעבוד כחרב פיפיות, במידה ומצבה של בזק יתדרדר. אנו מעריכים כי קצבי הדיבידנד של בזק ירדו לאזור ה-7%, ביחס לתשואות דו-ספרתיות מהשנים האחרונות. מאזנה של בזק עתיר חוב והרפורמה בשוק הקווי מאיימת לנגוס במקור הרווחים המהותי ביותר שלה. הסיכון בבזק ובחברות ה-"פירמידה" שמעליה גדל משמעותית.
- 7.תשלש את עצמה ב 2015 (ל"ת)אינטק פארמה 31/12/2014 23:06הגב לתגובה זו
- 6.igold 31/12/2014 22:26הגב לתגובה זוהמניה שווה היום אילו בזק נמכרת וסוגרים את הפירמידה 6000, לוקחים בבזק רק את האיומים, יש גם סוכריות , המיזוג עם יס, ההפרדה המבנית והיכולת לתת מענה לכל תחרות בטכנולוגיות שלה, אל דאגה יהיה דיבידנד דו ספרתי
- 5.דני 31/12/2014 20:51הגב לתגובה זובמקום להגיד בזק מכירה הם נותנים לאינטרנט זהב המלצת מכירה שהיא נסחרת בדיסקאונט של 200%!!!בזק שווי שוק 18 מיליארד וזהב באיזור החצי מיליארד מחזיקה בשרשור שהי שליש מביקום שמחזיקה שליש מבזק... חשבון פשוט מראה שהדיסקאונט שם מאד גבוה... אין להם ביצים להגיד שבזק מכירה... אז הם נותני פ לזהב מכירה...בזק צריכה לרדת 30 אחוז בשביל שזהב תהיה אכן מכירה...
- 4.גרוסמן 31/12/2014 19:56הגב לתגובה זוראשית, בנק לא יכול ש- 40% מההלצות הן מניות ביומד. בואו נודה על האמת - אף אחד לא מסוגל לנחש מה יהיה שם (במקרה של כן פייט כן - לא יהיה כלום, למעט חשבון הבנק של פנינה פישמן, שימשיך לתפוח). פשוט לא מכובד. גזית גלוב - מוצר תחליפי לאג"ח, בובשנה הבאה התשואות והריביות צפויות לעלות בארה"ב - לכן לא מובן הרציונל. ואינטרנט זהב - בסך הכל אופציה על בזק. אז עדיף לומר שורט בזק. זה גם יותר מרשים, וגן יותר ישים. לא מכיר גופים שיתנו ללקוח קטן השאלה לשורט באינטרנט זהב. אולי דיסקונט? מה שמשאיר אותנו עם אורמת, ורק בגלל הרקורד של ישי דוידי ואנג'ל. אסם? נו שויין.
- יפה כתבתה, גורנישט (ל"ת)דוד 31/12/2014 21:48הגב לתגובה זו
- 3.קיפוד 31/12/2014 19:52הגב לתגובה זול2 אל תיהיה ילד היא ירדה בזמן האחרון בסביבות ה30 אחוז אז מה עם היא עלתה היום 9
- 2.בולניגר 31/12/2014 18:30הגב לתגובה זוממלצים למכור מניה הכי טובה בשוק שווה נכון להיום 6000
- 1.יוסי 31/12/2014 18:28הגב לתגובה זונושאים למעקב >> בנקים עובדי בנקים נוטים לרמות ולנהוג בחוסר יושר להגדיל רווח חוקרים באוניברסיטת ציריך: "עובדי הבנק הם אנשים ישרים באופן בסיסי, ואולם הנורמות התרבותיות במקום העבודה הופכות אותם לבלתי ישרים"
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
