זה מה שמנהלי ההשקעות הגדולים בעולם צופים לקראת השנה הבאה
סקר מעמיק חדש של בנק ההשקעות מריל לינץ' השייך לבנק אוף אמריקה ראיין יותר מ-150 מנהלי השקעות בכירים ברחבי העולם שבאמתחתם סך נכסים בשווי של כ-450 מיליארד דולר. המראיינים ביקשו מההמנהלים לחשוף את ההשקעות הנוכחיות שלהם ובנוסף לספק תחזיות לקראת השנה הבאה. מהסקר עולה כי הקונצנזוס הרחב (שנוצר רק בתקופה האחרונה) הוא כנגד סקטור האנרגיה ושוק הסחורות, נכון לעכשו מנהלי ההשקעות פשוט סולדים מהאפיקים האלו. על פי הסקר ההשקעה באפיקים האלה על ידי גופי ההשקעות המוסדיים היא הנמוכה ביותר מזה 12 שנים. המנהלים מחזיקים בעמדה דובית לגבי נפט, גז טבעי, נחושת, ברזל ופחם. ומאילו עוד שווקים מנהלי ההשקעות נמנעים? באופן כמעט טבעי, המנהלים מחזיקים בעמדה שלילית לגבי שוק המניות הרוסי לאור המצב הכלכלי הקשה במדינה. עוד מתרחקים מנהלי ההשקעות מהשווקים המתעוררים, מניות שירות ותשתיות ומבורסת הונג קונג ולונדון. בינתיים נראה כי הטרנד החם בקרב מנהלי ההשקעות בשנה הבאה הולך להיות שוק המניות האירופאי שצפוי לקבל דחיפה משמעותית אם וכאשר ה-ECB יכריז על תוכנית הקלה כמותית בתחילת השנה הבאה. גם שוק המניות ביפן אטרקטיבי בעיניהם כאשר רק השבוע נבחר ראש ממשלת יפן, שינזו אבה ברוב מוחץ וכך קיבל מנדט להמשך התוכנית הכלכלית שלו. מנהלי ההשקעות צופים כי מניות הטכנלוגיה ובהן מניות צריכה מהסוג היקר יותר ולא מניות המתבססות על מוצרי צריכה בסיסיים יתנו את הטון בשנה הבאה. בראייה כללית רוב מנהלי ההשקעות מחזיקים בעמדה חיובית לגבי שוק המניות בשנת 2015 ולעומת זאת הם מאמינים כי שוק האג"ח ימשיך לדשדש. על פי הסקר המנהלים מצויים במעין דיסוננס כאשר הם סבורים כי הסיכון הגדול ביותר לכלכלה בעולם היא תופעת הדפלציה שעלולה לפגוע בשוק המניות ומנגד דווקא לחזק את שוק האג"ח. כל מה שנותר לנו לעשות הוא לעקוב ולראות האם אלו שמנווטים את הכסף הגדול בשווקים הפיננסים אכן הצליחו לזהות את המגמות הצפויות לנו בשנה הבאה.
- 7.אני לא הייתי מסתכן . 19/12/2014 06:52הגב לתגובה זובריאות ציוד וחברות ומוסיף ענף ביוטכנולוגיה. שם יד תמיד הפתעות טובות ובשר לעלות. תחום שהוא מעניין יהיה הענן. חברות הגנה על פריצות לתוכנות. תחום הרובןטיקה שלא פרץ השנה עדיין. יש אגב שתי תעודת סל בשני הנושאים יחסית חדשות בשוק אולי זו הסיבה שהן לא התרוממו עד עכשיו. מומחה לETF למי שרוצה כתבו לי בפרטי נושא etf לאימייל [email protected]
- 6.לדעתי מה להוביל זה השטויות שמצהירים כל ה"מומחים" בעולם (ל"ת)אייל 18/12/2014 22:48הגב לתגובה זו
- 5.משה - חיפה 18/12/2014 21:29הגב לתגובה זוהנפט והסחורות שירדו חזק יתנו את התשואה הטובה ביותר ב 2015. כל מנהלי ההשקעות יודעים את מה שקורה באותו זמן ולהמליץ על מניות שכבר עשו את התשואה, לעומת זאת הם תמיד מפחדים להמליץ על משהו שנפל וזו הטעות שלהם.
- 4.אנונימי 18/12/2014 21:05הגב לתגובה זוב:2015 פרסומים שלב 2 ו 3 של מספר חברות
- 3.אנונימי 18/12/2014 21:01הגב לתגובה זוכפי שמתפרסם בדוחות והודאות החברות ב: 2015 יפורסמו תוצאות רבות של ניסויים שלב 2 ו 3
- 2.רק מניות+אג"ח קצר... (ל"ת)בובצ'יק 18/12/2014 20:37הגב לתגובה זו
- 1.צוקי 18/12/2014 19:01הגב לתגובה זוהתחומים שיובילו בשנה הבאה יהיו - ענפי הבריאות , והביוטכנולוגיה גם בארופה וגם בארה"ב.
לאחר שטסו כ-20% השנה: "אי אפשר לצפות ממניות הבנקים להמריא עד לירח" - הראלי בסכנה!
6 המלווים הגדולים בארה"ב, למשל ג'י.פי.מורגן (סימול: JPM), וולס פארגו (סימול: WFC) ובנק אוף אמריקה (סימול: BAC), עלולים לדווח על ירידה של כ-11% ברווחי הרבעון הראשון של שנת 2012. עובדה זו עלולה לאיים על הראלי הנוכחי בשוקי מניות הפיננסיים, ראלי ששלח את הבנקים המובילים לעלייה של כ-20% מתחילת השנה. הבנקים ידווחו על רווחים נקיים של כ-15.3 מיליארד דולרים, ירידה חדה בהשוואה לרווחים הנקיים בסך 17.3 מיליארד דולר ברבעון הראשון של 2011, כך גיבשו דעתם הכלכלנים המובילים של בלומברג. ההכנסות ממסחר של המלווים הגדולים צפויות לפול 23% לסך של 18.3 מיליארד דולר. "אי אפשר לצפות ממניות הבנקים להמריא עד לירח", כך אמר פיטר קובלסקי, מנהל כספים באלפיין וודס קפיטל, המנהל תיק נכסים המוערך בכ-5 מיליארד דולר. "אתה חייב לצפות מהדברים הבסיסיים ביותר להשלים את הפערים, ויש רוחות חדשנות וקדמה שמנשבות לפני תעשיית הפיננסיים. יש מעט יותר מדי אופטימיות שנכנסה לרבעון הראשון של 2012", הוסיף קובלסקי. בהתאם לנתוני הפדרל ריזרב, סך ההלוואות שנתנו 25 הגופים המובילים המקומיים של ארה"ב עלו ב-0.4% ברבעון הראשון של השנה. זוהי היחלשות לעומת עלייה של 1% בהלוואות שניתנו, לעומת הרבעון האחרון של 2012. "יהיו זמנים במעגל הקסם הזה, כמו ברבעון הנוכחי למשל, בהם הגידול בתוצר הלאומי הגולמי והגידול בהלוואות לא הולכים יד ביד", כל אמר בריאן פוראן, אנליסט בנומורה. בתוך כך, רשת CNBC חשפה היום כי בעוד הגופים הפיננסיים מתאוששים מהפסדיהם, אותם הפסדים שנצמחו מהלוואות ללווים נחותים (SUB-PRIME), חלק מהמלווים הגדולים לא לומדים מהטעויות. חברות ענק כמו HSBC (סימול: HBC) וכמו ג'יי.פי.מורגן מתחילות לחזור על צעדיהם, ולתת הלוואות ללווים נחותים במטרה להגדיל תשואות. חברות האשראי נתנו 1.1 מיליון כרטיסי אשראי חדשים בסוף 2011 למלווים עם כרטיסי אשראי 'פגומים', עלייה של 12.3% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. המלווים הללו אחראים ל-23% מההלוואות שניטלו לרכישת מכוניות חדשות ברבעון הרביעי של 2011. עבור אותם הבנקים עם שווי השוק הגדול ביותר, שוק אגרות החוב דווקא סיפק נקודת אור; החתמים מכרו מעל 628 מיליארד דולרים בחובות תאגידיים ברבעון הראשון של 2012. זוהי עלייה ניכרת בהשוואה ל-3 החודשים הראשונים של 2011, בהם הבנקים מכרו 561 מיליארד דולר 'בלבד' בחוב תאגידי. "זה יקח זמן עד שתעשיית הבנקים תחזור לרמות התשואה שהיא הייתה רגילה לייצר", כך אמר קובלסקי לבלומברג, והמשיך כי "היו לנו המון תיקים במשקל חסר, אשר הגדילו במהירות את הקצאותיהם לסקטור הזה. עכשיו השאלה היא האם הם ישארו בפוזיציות הנוכחיות, או שהם יהפכו עצבניים ברקע לכך שהקבוצה הפיננסית הזו אינה מייצרת תשואה מספקת מהירה כפי שמהשקיעים ציפו".
