הירשמו
  1. ראשי
  2. שוק ההון

דו"חות פרטנר: הרווח טיפס בשל זינוק במכירת מכשירים, איבדה 20 אלף מנויים

חיים רומנו מנכ"ל פרטנר "רבעון זה מתאפיין בהמשך תחרות החריפה בשוק התקשורת". נקודת האור - הרווח ממכירת מכשירים
יוסי פינק | (2)
נושאים בכתבה סלולר פרטנר

חברת פרטנר פירסמה הבוקר את תוצאותיה הכספיות לרבעון השלישי של 2014. מצד אחד, קשה להתעלם מהמשך הירידה בהכנסה החודשית הממוצעת ממנויי הסלולר, מצד שני, החברה הצליחה להגדיל את שורת הרווח. מניית פרטנר פתחה את היום בירידות של 1.6%.

הכנסות פרטנר רשמו ירידה של 1% בהשוואה לרבעון מקביל והסתכמו ב-1.1 מיליארד שקלים. ההכנסה החודשית הממוצעת למנוי סלולר (ARPU) רשמה ירידה של 10% לעומת רבעון מקביל ל-76 שקלים. עם זאת, כאשר מסתכלים מול רבעון קודם (ובסלולר כמעט ואין עונתיות) - ניתן לראות שלא נרשמה כל שחיקה בהכנסה הממוצעת מלקוח.

בשורה התחתונה החברה הצליחה להגדיל את הרווח ב-5% לרמה של 40 מיליון שקלים. אחד הדברים שתרמו לגידול ברווח זו הירידה בהוצאות המימון שברבעון השלישי, שהסתכמו ב-50 מיליון שקלים (ירידה של 6% מול רבעון מקביל). צמצום זה נובע בעיקרו מקיטון בהוצאות הצמדה למדד המחירים לצרכן. במילים אחרות, אם המדד היה גבוה יותר - הדבר היה שוחק באופן משמעותי את הרווח הרבעוני של פרטנר.

נקודת אור משמעותית בדו"חות היא הרווחיות ממכירות ציוד קצה (מכירת מכשירים בעיקר). במהלך הרבעון מכרה פרטנר ציוד בהיקף 240 מיליון שקלים, עלייה של 44% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, כאשר הרווח הגולמי ממכירת הציוד זינק ב-10 מיליון שקלים ל-64 מיליון שקלים.

מבחינת מספר מנויי הסלולר, במהלך הרבעון השלישי איבדה פרטנר 20 אלף מנויים, כך שלחברה יש כעת 2.89 מיליון מנויי סלולר. נתח השוק של החברה מוערך ב-29%, ללא שינוי מהרבעון השני של 2014.

EBITDA Adjusted ברבעון השלישי 2014 הסתכם ב-282 מיליון שקל (76 מיליון דולר) - ירידה של 1% בהשוואה ל-284 מיליון שקל ברבעון השלישי 2013.

חיים רומנו מנכ"ל פרטנר: "רבעון זה מתאפיין, כיתר הרבעונים האחרונים, בהמשך תחרות החריפה בשוק התקשורת. החברה נוקטת מגוון פעילויות על מנת להתמודד עם המציאות המשתנה בשוק בתקשורת ולמתן השפעה זו."

תגובות לכתבה(2):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 2.
    בן 12/11/2014 20:03
    הגב לתגובה זו
    מדוע לא מחלקת דיבידנד????
  • 1.
    גרישה 12/11/2014 09:28
    הגב לתגובה זו
    עמדו יפה בהחזר ענק של חוב איפה הם ואיפה החוב של סלקום שמזכיר חובות של מדינה
טבע תרופות
צילום: סיון פרג'

אופנהיימר: אפסייד של 30% בטבע

בבית ההשקעות אופנהיימר מציינים לחיוב את השיפור בכל חטיבות הפעילות של חברת התרופות, את העלאת התחזיות להכנסות מאוסטדו ויוזדי, והתקדמות בפיתוח מולקולת ה-TL1A; מחיר היעד למניה על 30 דולר עם המלצת "תשואת יתר"

מנדי הניג |
נושאים בכתבה טבע אופנהיימר

אופנהיימר מפרסמים סקירה חיובית על טבע טבע -1.91%   בעקבות דוחות הרבעון השלישי, שבהם הציגה החברה הכנסות של 4.5 מיליארד דולר - עלייה של 3% מהתקופה המקבילה וגבוהה מהצפי שעמד על 4.34 מיליארד דולר. 

כל חטיבות הפעילות - הגנריקה, הביוסימילרס ותרופות המקור - הראו שיפור בתוצאות, וטבע העלתה את התחזיות השנתיות שלה. בבית ההשקעות אופנהיימר משאירים את המלצת ה-Outperform ומחיר היעד על 30 דולר למניה, כשהם מתבססים על מכפיל 6.7 לרווח התפעולי המתואם של 2026.


צמיחה בכל החטיבות

בחטיבת הגנריקה נרשמה צמיחה של 2% בהכנסות, ל-2.58 מיליארד דולר, מעל תחזית השוק שעמדה על 2.41 מיליארד דולר. בארה"ב בלטה עלייה של 7% (במונחי מטבע מקומי), שהובילה להכנסות של 1.18 מיליארד דולר, בעוד שבאירופה נרשמה ירידה של 5% עקב בסיס השוואה גבוה. שאר העולם הציג צמיחה מתונה של 3%. תחת אותה חטיבה משולבות גם תרופות הביוסימילרס, שמהן כבר הושקו 10 תרופות, ועוד שש צפויות עד סוף 2027. אופנהיימר מציין כי השקת התרופות באירופה ב-2027 צפויה להאיץ את קצב הצמיחה בתחום, כאשר התחזית להכנסות נותרת על 800 מיליון דולר.

בחטיבת תרופות המקור הממוסחרות בלטה צמיחה משמעותית באוסטדו (Austedo) - עלייה של 38% ל-618 מיליון דולר. גם יוזדי (Uzedy) הציגה צמיחה של 24% ל-43 מיליון דולר, ואג’ובי (Ajovy) עלתה ב-19% ל-168 מיליון דולר. טבע מאשררת את תחזית ההכנסות לאוסטדו לשנת 2027 - 2.5 מיליארד דולר - וצופה כי לאחר חדירה לשוק האירופי היא תגיע להכנסות שיא של כ-3 מיליארד דולר. בהתאם לכך, החברה העלתה את התחזית השנתית ל-2025 ל-2.05-2.15 מיליארד דולר. גם יוזדי מתקדמת בקצב מהיר מהצפי - עם תחזית מעודכנת של 190-200 מיליון דולר השנה, לעומת 150 מיליון בתחזית הקודמת. שתי התרופות, יחד עם האולנזפין שצפויה להגיע לשוק ב-2026, מוערכות לייצר בשיאן בין 1.5 ל-2 מיליארד דולר.

בצד של הפיתוח, טבע מתכננת להגיש את זריקת האולנזפין (לטיפול בסכיזופרניה) ל-FDA עד סוף 2025, עם צפי למכירות מ-2026 והכנסות של עד 1.5 מיליארד דולר. מולקולת ה-TL1A, שמפותחת יחד עם סנופי, מתקדמת כמתוכנן, והחברה צופה לקבל בגינה תשלום ראשון של 250 מיליון דולר ברבעון הרביעי של השנה ועוד 250 מיליון נוספים ברבעון הראשון של 2026. בטווח הארוך מעריכה טבע כי מדובר בפוטנציאל הכנסות של 2-5 מיליארד דולר, לא כולל אינדיקציות נוספות.

להמשך הכתבה לחץ כאן