נכסים ובניין רשמה 54% זינוק ברווחים ב-Q2,הסתכמו ב-40 מיליון שקל
נכסים ובנין, זרוע הנדל"ן של IDB, מסכמת את הרבעון השני של 2013 עם הכנסות מהשכרת נכסים של כ-189 מיליון שקל, בדומה לרבעון המקביל אשתקד. הרווח הנקי ברבעון השני הסתכם בכ-40 מיליון שקל, זאת לעומת כ-26 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד, גידול של כ-54% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד.
ההכנסות ממכירת דירות ומקרקעין הסתכמו ברבעון השני בכ-174 מיליון שקל, לעומת כ-138 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הכנסות אלה הסתכמו במחצית הראשונה בכ-177 מיליון שקל לעומת כ-270 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. רישום ההכנסות הנ"ל על-פי IFRS מושפע מקצב אכלוס הדירות. ברבעון הראשון של 2013 אוכלסו דירות בודדות.
EBITDA (רווח נקי לפני מיסים על הכנסה, הוצאות מימון, פחת, הפחתות, שערוכים וחלק החברה ברווחי חברות מוחזקות) של החברה הסתכם בכ- 163 מיליון שקל ברבעון השני של 2013 לעומת כ- 178 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. ה- EBITDA הסתכמה במחצית הראשונה של 2013 בכ- 294 מיליון שקל לעומת כ-321 מיליון שקל במחצית הראשונה של 2012. הירידה נובעת מפעילות המגורים, כמוסבר לעיל.
ב-30 ביוני 2013 עדכנה הקבוצה את הערכות השווי לכלל הנדל"ן להשקעה שלה בישראל וזאת בעיקר עקב שינוי משמעותי בתזרים המזומנים הצפוי לנבוע מנכסי הקבוצה עקב היותם מושכרים בחוזים צמודי מדד (אשר עלה בשיעור של כ- 0.9% מאז מועד עדכון הערכת השווי הכללית האחרונה שבוצעה ב- 30 ביוני 2012) וכן עקב עליה ריאלית בדמי השכירות הנגבים בנכסיה המניבים של הקבוצה בישראל. כתוצאה מכך רשמה החברה הכנסות מעליית שווי הוגן של נדל"ן להשקעה בסך כ- 151 מיליון שקל ברבעון השני של 2013, לעומת כ- 129 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד.
כמו-כן ב-31 במרס 2013 עודכן השווי ההוגן של בנין HSBC בניו-יורק לסך של 670 מיליון דולר, בהתאם להערכת שווי שהוכנה על-ידי מעריך שווי בלתי תלוי בארה"ב. כמו-כן לא חל שינוי מהותי בשווי ההוגן של בניין ברני'ס בשיקגו.
חלק החברה בהפסדים נטו של חברות מוחזקות הסתכם ברבעון השני בכ-62 מיליון שקל לעומת כ-63 מיליון שקל אשתקד. ההפסד נבע בעיקר מהוצאות מימון שנרשמו בדוחות של החברות המוחזקות בגין הלוואות שקיבלו מהחברה (במקביל רשמה החברה הכנסות מימון במסגרת סעיף זה בדוח רווח והפסד). הפסד זה הסתכם במחצית הראשונה של 2013 בכ-126 מיליון שקל, לעומת הפסד של כ-122 מיליון שקל בתקופה המקבילה אשתקד. ההפסד במחצית הראשונה של 2013 נבע מהוצאות מימון כאמור לעיל וכן מהפחתה בסך כ-37 מיליון שקל שנרשמה בפרויקט GW כתוצאה מעדכון הערכת השווי לפרויקט ברבעון הראשון של 2013.
סגי איתן, מנכ"ל הקבוצה, מוסרת: "לקבוצה נכסים מניבים בישראל בהיקף של כ- 1,010,000 מ"ר בתפוסה של 96%. ברבעון השני חתמה החברה על הסכם למכירת בניין בארניס בשיקגו תמורת 154 מיליון דולר. העסקה משקפת רווח כלכלי ברוטו של כ- 140 מיליון שקל ותשואה על ההון שהושקע באפריל 2011 (cash on cash ) של כ- 89%. לקבוצה איתנות פיננסית עם יתרות מזומן בהיקף של 2.4 מיליארד שקל והיא תמשיך לפעול להגדלת תחום הנכסים המניבים תוך שמירה על יחסים פיננסיים איתנים."
רפי ביסקר, יו"ר הקבוצה, אמר: "בימים אלה נמצאת הקבוצה בתהליכי הקמה ושיווק של 8 פרויקטים יזמיים בתחום הנכסים המניבים בישראל בהיקף של כ- 180,000 מ"ר, כאשר חלק ניכר מהם הושכר מראש. היקף ההשקעות הכולל יסתכם במעל מיליארד שקל ויתפרס על פני שלוש השנים הקרובות. תנופת פיתוח זו תהווה בשנים הקרובות מנוע צמיחה ותוספת ניכרת להכנסות מדמי שכירות המגיעות כיום לרמה של כ-760 מיליון שקל בשנה ול- NOI שכבר כיום נושק ל- 600 מיליון שקל."
שי ליפמן, אנליסט הנדל"ן של אקסלנס, אומר כי "ממבט ראשון אין הפתעה בדוחות והם משקפים תוצאות טובות כפי שראינו בדוחות של גב ים. למעט השערוכים בגב ים לא נערכו עוד שערוכים משמעותיים בארץ או בחו"ל ברבעון. בניין HSBC לא שוערך והוא רשום לפי שווי של 675 מ, דולר, נמוך מערכו הריאלי. בשל המדדים הנמוכים הוצאות המימון ממשיכות לרדת כפי שצפינו. החברה ממשיכה להפתיע במגזר הדירות בחו"ל עם מכירות נאות בווגאס שם נשארו רק 32 דירות במלאי ובדירות בהודו נמשכת מגמה חיובית."
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
