לראשונה: דנקנר מבקש ממחזיקי האג"ח לוותר על 600 מיליון שקל
לאורך השנה האחרונה הצהיר נוחי דנקנר כי אין בכוונתו לבצע תספורת כחלק מהסדר החוב בקבוצת IDB. עם זאת, נראה שדיבורים לחוד, ומציאות לחוד. לפני מספר ימים הציעה קבוצת IDB למחזיקי האג"ח הצעת הסדר חדשה אשר כוללת בין היתר גם תספורת של 600 מיליון שקל.
קבוצת IDB נקלעה למצב פיננסי בעייתי בשנה החולפת בעקבות ההפסדים בחברות הבנות. חברת אידיבי אחזקות חייבת 1.7 מיליארד שקל למחזיקי האג"ח וכ-300 מיליון שקל לבנקים.
ההצעה החדשה של דנקנר שונה לחלוטין מהצעת הפתיחה שהוגשה לפני מספר שבועות. על פי ההצעה החדשה, תנפיק IDB סדרה אחת של אג"ח במקום חמש הסדרות הקיימות. ההיקף הכספי של הסדר יהיה בהיקף של כמיליארד שקל. הסדרה תיפרע בחמש תשלומים שווים בין 2018 ל-2022.
כחלק מן ההסדר מציע דנקנר גם להגדיל את מרכיב המזומן בהסדר ל-300 מיליון שקל. סכום זה כולל את 40 מיליון שקל אשר כבר הוזרמו לחברה על ידי המשקיע אדווארדו אלשטיין. סכום נוסף יגיע לאידיבי אחזקות ממימוש האופציה של אלשטיין בהיקף של 180 מיליון שקל. יתרת הסכום, בהיקף של 120 מיליון שקל יגיע למשקיעים בארבעה תשלומים שנתיים שווים החל משנתיים לאחר ההסדר.
כחלק מן ההסדר מציע דנקנר למשקיעים לקבל 10% ממניות אידיבי, זאת לפי שווי של מיליארד שקל. באידיבי מנסים להסביר כי לאחר ההסדר, והצפת הערך בחברות הבנות - השווי של אידיבי יהיה גבוה ממיליארד שקל. עם זאת, חשוב לציין ששווי זה כמעט כפול מהשווי של אידיבי בבורסה בתל אביב, כך שאילו ההסדר היה מתבצע היום, שווי המניות היה מסתכם ב-50 מיליון שקל בלבד.
- 9.dw 23/01/2013 15:18הגב לתגובה זובכובע של הקצרות אני אמור לקבל כסף בעוד כמה חודשים ובשנה הבאה. מה פתאם שעכשיו פתאם אחכה 12 שנה לכסף??? אגח קצר (ג/ה) זה לא אגח ארוך (ד), ואני לא מוכן לחכות כ"כ הרבה זמן לכסף באגח קצר. אני מוכן לשמוע על דחייה של שנתיים, שלוש, יאללה, ארבע או 5 שנים, אבל 12 שנה? התחרפנתם? מבחינתי (בכובע של הקצרות) אני מוכן לוותר על הפיצוי של המניות, ש-ד הארוכה יקבלו הכל, בכיף, רק שהדחייה של הקצרות תהיה שפויה (שנתיים שלוש, גג 5). גם לא ברור לי אם יהיה פידיון מלא לתשלומי השנה הקרובה (קרי קופון עבר של ד + חצי קרן ג/ה + קופון הבא של ד). במידה ויש פידיון כזה אני מוכן להתחיל לשמוע על ההסדר. מה עוזר לי שיהיה כסף בקופה? אני רוצה כסף בעו"ש.
- 8.וברכה! 23/01/2013 10:37הגב לתגובה זואגח ד' שווה פי 4. בהצלחה!
- 7.אסף 23/01/2013 10:00הגב לתגובה זולהנפיק את אידיבי פיתוח!!! זה הפתרון היחיד, ןכל תשלום אג"ח יעשה ממקורות הנפקת המניות או הקצאתם לבעלי האג"ח - אין שום ערך מוסף למוחי עם כל הכבוד לו.
- 6.בעד 23/01/2013 09:27הגב לתגובה זוזה בשורות מצוינות למחזיקי האגח. בקופה 200 עכשיו פלוס ה300 זה אומר שהאגח שווה בערך פי 2 מהתמחור בשוק
- 5.מה הוא מביא ??? (ל"ת)אנונימי 23/01/2013 09:11הגב לתגובה זו
- 4.לעקל נכסיו של דנקנר (ל"ת)שרון 23/01/2013 09:11הגב לתגובה זו
- 3.אמרתי לכם מי הנחש והשקרן בשוק ההון הישראלי.... (ל"ת)דניאל 23/01/2013 09:10הגב לתגובה זו
- 2.מושקע שמח 23/01/2013 09:05הגב לתגובה זוחישוב פשוט של ההסדר נותן שווי של מעל שני שליש כלומר מעל 80
- 1.אוי נוחי נוחי 23/01/2013 09:03הגב לתגובה זונוחי נוחי . תתאמץ קצת יותר . זה לא מסתדר עם הצדיקות שאתה כביכול מפגין . אל תגרום לכך שכל פועלך והיושרה שלך ייזרקו לפח . בלי אבל , בלי לגמגם ובלי להתחנחן . תפגין כוח והיצמד ליושר . נכון שעלינו גם הסיכון אבל אתה חייב להזיע הרבה יותר . אל תגרום לשמך להשרף ואל תרחם על עצמך בהסדר שבו תחתוך קודם כל לעצמך כמעט הכל . רק אהבה אם יגיע לך על יושר שלא תוותר עליו .
משקיע מבצע ניתוח טכני, נוצר ע"י מנדי הניג באמצעות Geminiהדילמה של המשקיעים - הם רוצים לממש מניות, אבל לא רוצים לשלם מס; מה לעשות?
צרות של עשירים - משקיעים רבים סבורים שהשוק עלה מדי ורוצים לממש, אבל אז הם נזכרים במס על רווחים ומתחרטים - למה זו טעות ונאחל לכם לשלם כמה שיותר מסים על רווחים בבורסה
אחרי שנה שבה שוק המניות המקומי רשם עליות חריגות ( שיא מאז 1992) ואחרי שנים שוול סטריט שוברת שיאים, אתם לא תשמעו אנשים שאומרים באמת שזה זמן מצוין להשקיע בבורסות. סליחה, טעות - אתם תקראו מנהלי השקעות, מנכ"לים, אנליסטים שאומרים שהשווקים ימשיכו לעלות, אבל הם לא אומרים את האמת שלהם, ואם כן - הם כנראה לא יודעים מה זה שוק מניות, מה זו מחזוריות ולא בטוח שהם יודעים לתמחר חברות ושווקים. וזה לא שאנחנו מבינים יותר, ממש לא, אלו מספרים, עובדות, זו מתמטיקה פשוטה. ככל שהשווקים עולים התמחור של הפירמות גבוה יותר וזה במבחנים שונים כמו - מכפילי רווח, מכפילי הון ועוד.
ההקדמה הזו חשובה למי שרואה את התחזיות של המומחים. אין באמת מומחים, יש פוזיציה ענקית שמחייבת את המומחה להאמין בעליות - זה הביזנס שלו. הוא חייב להיות אופטימי. מה שכן יש אלו בעלי שליטה שמממשים. שי את זה בלי סוף, ולמי הם מוכרים - לנו. פראיירים כנראה רק מתחלפים. הגופים המוסדיים מקבלים מאיתנו כסף גדול דרך הפרשות לפנסיה, גמל השתלמות ועוד וקונים מניות גם במחירים של פי 2-3 משנה שעברה, גם במכפילי רווח של 40.
ומה אתם באופן ישיר עושים? כלומר בקרנות נאמנות, במניות וכו'? יש כאלו ומסתבר שהם רבים מאוד שאומרים לנו - "השוק יקר, טאואר הגיעה ל-90 דולר מכרתי חצי מהכמות, זינקה ל-100 מכרתי עוד חצי. קניתי באזור 32-33 דולר. אבל עכשיו היא ב-120 דולר. גם לא הרווחתי את העלייה הנוספת וגם שילמתי מס ענק".
בואו נחלק את הדילמה לשתיים: לתזמן את טאואר בשיא - אף אחד לא יכול. לתזמן את המסים - כולם יכולים.
- המשקיע הגדול ביותר של אנבידיה מוכר מניות ב-150 מיליון דולר
- היום שאחרי באפט - מה תעשה ברקשייר עם קופת המזומנים העצומה שלה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משקיעים חוששים מ-FOMO, אבל ככל שהשוק עולה, הם משתכנעים למכור. הבעיה שאחרי שהם משתכנעים למכור יש דילמה חדשה. למכור עכשיו ולשם מס? זו היתה שנה מופלאה, אין כמעט ניירות שירדו, התיקים מפוצצים ברווחים וגם במס תיאורטי (מס של 25% על הרווח בעת המימוש). ברגע שתבוצע מכירה, המס התיאורטי יהפוך למס בפועל.
ואז משקיעים רבים אומרים - נחכה כבר לשנה הבאה, ודוחים את העסקה. הכל יכול להית בעתיד - אולי יתברר שהם צדקו, אבל זו חוכמה שבדיעבד.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגהבורסה ננעלה באדום: ת"א ביטוח איבד 6.9%, הבנקים 4.5% - איי.סי.אל זינקה 4.8%
הבורסה ננעלה בירידות חזקות, כשהבנקים וחברות הביטוח בירידות חדות, לאור איומי שר האוצר, סמוטריץ', על הכפלת המיסוי על הבנקים במידה ויגלגלו את המיסוי לצרכנים; סאמיט ירדה לאור ירידת שווי נכסים בניו יורק, ובמקביל הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו של דה זראסאי, טורבוג'ן זינקה לאחר איזכור השם רפאל; ומי חברת האנרגיה המתחדשת שהורידה תחזיות ונפלה?
הבורסה ננעלה ביום אדום במיוחד, והפיננסים משכו את מדדי הדגל למטה, כשמספר גופים ירדו במהלך המסחר בשיעור דו-ספרתי, כולל הראל, מנורה, מזרחי ודיסקונט, אך לקראת הנעילה הירידות התמתנו מעט.
דווקא בכזה יום מעניין לראות את המניות שבכל זאת מצליחות לטפס. ארן ארן 15.25% מזנקת דו-ספרתית, ארן היא חברת מו"פ קטנה, היא מספקת שירותי פיתוח הנדסי לחברות בתעשיות שונות (רפואה, ביטחון, מים, פלסטיק), וגם משקיעה בסטארט-אפים, היא הודיעה על קבלת שתי הזמנות, האחת מחברה בטחונית ישראלית והשניה מחברה בטחונית בינלאומית לייצור מוצרים לשוק הבטחוני, בהיקף כולל של כ- 18.45 מיליון שקל, בנוסף להזמנה נוספת של כ-3 מיליון שקל. בהזמנות ארן כותבת שנכללת גם הזמנה לייצור מוצר שנבחר על ידי הלקוח כפתרון ייחודי בתחום מערכות אוויריות בלתי מאוישות (רחפנים).
סאמיט סאמיט -4.78% הגישה הצעה לרכישת פורטפוליו נכסי דיור להשכרה של חברת דה זראסאי גרופ בניו־יורק, בהיקף של כ־450 מיליון דולר, והצעתה נבחרה כהצעה המובילה במסגרת הליך מכירה פומבית המתנהל כחלק מהליכי חדלות פירעון של דה זראסאי מול הבנק המממן. במקביל, עדכנה סאמיט על אינדיקציה לירידת שווי של 65-70 מיליון דולר בנכסי הדיור הקיימים שלה בניו־יורק, נתון שממחיש את הלחץ המתמשך בשוק המגורים האמריקאי.
טורבוג'ן טורבוג'ן 9.25% זינקה היום אחרי שהודיעה על התקשרות עם רפאל כדי להשתמש במיקרו-טורבינה שעליה יש לרפאל קניין רוחני בשביל לעשות פיילוט עם חברה בטחונית, רפאל תקבל תמלוגים של 10% מההכנסות של הפרויקט. מכל ההודעה הזאת נראה שטורבוג'ן בעיקר משתמשת, לכאורה, בשם של רפאל כדי לקבל קרדיביליות מול מערכת הביטחון וגם השוק, נזכיר כי טורבוג'ן הודיעה שהיא בדרך לנאסד"ק: טורבוג’ן הגישה תשקיף ל-SEC
- אלביט עלתה 2.6%, מדד הביטוח ירד 2.1%; המדדים ננעלו בעליות קלות
- ראלי בת"א: טבע עלתה 2.6%, הבנקים עלו 1.4%, הייפר ועל בד זינקו 16%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ג'ין טכנולוגיות 6.41% דיווחה שנבחרה כספק יחיד לאספקת תשתית GenAI ארגונית לאחד משלושת גופי הבריאות הגדולים בישראל - לביזפורטל נודע שמדובר בקופת חולים מכבי. ההתקשרות המתוכננת היא לשלוש שנים וכוללת רישיון שימוש בפלטפורמה של החברה לצד שירותי פיתוח, התאמה, הטמעה וליווי מקצועי. נכון לעכשיו אין הזמנת עבודה מחייבת והמהלך כפוף לאישורים פנימיים אצל מכבי - ג׳ין טכנולוגיות תטמיע AI בקופ"ח גדולה - במי מדובר?
