דויטשה בנק מתחילים לסקר את מלאנוקס עם "קנייה" ומחיר של 140 ד'

דויטשה בנק מתחיל לסקר את מלאנוקס עם המלצת "קנייה" ומחיר יעד של 140 דולר, כשהכותרת שנותן האנליסט דן הארוורד להמלצתו על מלאנוקס היא "אל תוך המיינסטרים", מה שנותן למנייה הטובה ביותר בבורסה השנה 'תו תקן' גרמני יוקרתי.

הארוורד קושר בין הקישוריות הגבוהה שמציעה החברה לבין המהירות הגדולה בו צומחת החברה ומציין כי מלאנוקס היא מובילה בתחום הקישוריות עם דומיננטיות בתחום האינפיניבנד וגידול בפעילות בתחום האת'רנט.

הצמיחה בהכנסות של 111% שהציגה החברה ברבעון השנה נבעה מכך שהאינפיניבנד הפך למוצר מיינסטרים בשוק ויצא מנישת ה-HPC. "אנו מצפים שמלאנוקס תמשיך בקצב הצמיחה המהיר כשהמנועים המרכזיים לביקושים למוצריה נמצאים עדיין בשלבים מוקדמים של התפתחות. שיעור החדירה הוא עדיין נמוך בסביבות ה-10%, אך הוא עולה במהירות".

"המגה טרנד הזה מעביר את הפתרונות של מלאנוקס לזרם המרכזי, תהליך שיימשך לדעתינו בין 5-7 שנים, שבמהלכן אנו צופים שההמודל העסקי שכולל מרווחים שוליים גבוהים ימשיך לספק ערך משמעותי למחזיקי המניות".

לדברי הארוורד, "זה אינו מקרה שקצב הצמיחה של מלאנוקס האיץ ברבעון השני, מייד לאחר שאינטל השיקה את פלטפורמת השרתים הסופר מהירה, רומלי. האינפיניבנד הופך להיות יותר ויותר חשוב במרכזי המידע. למלאנוקס יש חלון זמנים של שנתיים-שלוש שבהם למעשה לא תיהיה לה תחרות ישירה באינפיניבנד".

לדעת האנליסט של דויטשה בנק "הסיכון העיקרי הוא שיפור משמעותי בטכנולוגית האת'רנט, שתפחית את קצב האימוץ של האינפינבד".

מחיר היעד שנותנים בדויטשה בנק למלאנוקס הוא לא הפתעה גדולה, מחיר זה כבר ניתן על ידי אנליסטים של בתי השקעות אחרים בשוק מיד לאחר פירסום הדוחות הרבעוניים ומאז זינקה המניה בחדות, כך שמחיר היעד משקף כעת פרמייה של כ-22%. על פי כלכלני דויטשה בנק מחיר היעד של 140 דולר משקף מכפיל של 33 על הרווח החזוי ל-2013.