פרסום ראשון
דש בנייר ללקוחות: הנפילות בהכשרה אנרגיה יצרו בנייר אפסייד של 134%
אחרי נפילה של 38%, אנליסט האנרגיה של דש מנתח את שווי השותפות ב'מירה' ו'שרה' ומספק המלצה: "רכישת הכשרה אנרגיה משולה לרכישת כרטיס הגרלה בזול"
חמישה ימים לאחר פרסום הסקרים הסיסמיים לרישיונות 'מירה' ו'שרה' וברקע לסערה שפקדה מאז את מחירי המניות הקשורות, בדש ברוקראז' מתייחסים במכתב ללקוחות לסוגיית הסקרים ובשורה התחתונה כותבים כי המחיר הסטטיסטי-ראציונלי של הכשרה אנרגיה (על פי שווי BCM בלוויתן) הוא על 2.84 שקלים למניה, גבוה משמעותית ממחירה בבורסה.
כך מגיעים בדש לאפסייד הזה במניית הכשרה אנרגיה: "בדקנו את מהו השווי הראציונלי בו אמורים להיסחר מניות הכשרה אנרגיה בהתאם לסקר המדווח. חשפנו את שווי השוק של מאגר 'לוויתן' דרך שוויה של מניית רציו. מדוע לוויתן? מכיוון שלו"ז של לוויתן כנראה הכי דומה ללו"ז הפיתוח של 'מירה' ו'שרה' (אם וכאשר ימצאו בהם גז). בדקנו בכמה נסחר BCM על פי לוויתן. עשינו את אותו תרגיל למירה ושרה על פי שווי השוק של הכשרה אנרגיה".
לדבריו של אמיר פוסטר, אנליסט האנרגיה בדש, "ניתן לראות כי קיימים פערים גדולים מאוד בשווי ה-BCM הנסחר. אך יש לתקנן את שווי השוק של BCM נסחר במירה ושרה בהתאם להסתברות גילוי של 54%. מכיוון ששווי BCM בלוויתן נראה לנו המייצג ביותר, לקחנו 54% ממנו (ההסתברות הממוצעת במירה ושרה) ובדקנו את הפערים + בדקנו מהו המחיר המתאים למניה בהסתברות הסטטיסטית הנתונה."
כאמור, בשורה התחתונה כותב פוסטר כי "נכון לשעה 13:30, ניתן לראות כי המחיר הסטטיסטיראציונלי של הכשרה אנרגיה (על פי שווי BCM בלוויתן) הוא על 2.84 שקלים למניה! אפסייד של 134%".
בתוך כך, פוסטר בדק איזה הסתברות משקפת המניה של הכשרה אנרגיה ומצא כי ההסתברות הממוצעת המגולמת בשווי השוק של הכשרה אנרגיה למציאת 6.5 TCF במאגרי מירה ושרה היא 22% בלבד פחות ממחצית מתוצאות הסקר. לכן כותב פסוטר כי "רכישת מניות הכשרה אנרגיה על פי הפרמטרים הסטטיסטים שציינו משולה בעינינו לרכישה של כרטיס הגרלה בזול, במחיר אשר איננו משקף את התוחלת".
לגבי מודיעין יהש, כותב פוסטר כי גם היא נסחרת לפי שווי BCM נמוך סטטיסטית משווי השוק בו היה אמור להיסחר. 16.5 מיליון שקלים, במקום 27.5 מיליון שקלים..
"יחד עם זאת, שווי BCM במודיעין גבוה משווי BCM בהכשרה אנרגיה 16.5 מיליון שקל ל-BCM מול 11.5 מיליון שקלים בהכשרה בלבד. יש לציין כי למודיעין עודפי מזומנים רבים ביחס להכשרה אנרגיה. במודל שהצגנו נטרלנו מזומנים אלו הן במודיעין, והן בהכשרה אנרגיה. יחד עם את עודפי המזומנים מורידים למעשה את הסיכון בהחזקה במודיעין, אם וכאשר אירוע שלילי יתקיים בעתיד, אך עדיין נראה לנו כי ההפרשים בתמחור שתי החברות גדולים מדי".
עוד באותו העניין:
- 52.שמתי את הבית על מודיעין - אישתי לא יודעת. (ל"ת)משה 06/07/2011 02:09הגב לתגובה זו
- 51.מהמר 05/07/2011 23:03הגב לתגובה זושאנליסט ימליץ על רכישת כרטיס הגרלה, זה גובל בטימטום. נכון שהמשקיעים בבורסה סובלים מדיס- אינפורמציה, מהרצת מניות, מחוות דעת שנגועות בניסיון להשפיע על המיסחר, אבל המלצה לקנות כרטיס הגרלה זה חריג אפילו בשוק ההון הישראלי.
- 50.אטקו בע" מ 05/07/2011 16:49הגב לתגובה זואמרתי לכם אתמול ואני חוזר ואומר שמה שאני כותב הוא דעתי בלבד. תקפו אותי כאן באתר ואמרו שאני מריץ והפלא ופלא צדקתי. חיזקתי פרימיום וקניתי שוב הכשרה וחיזקתי מודיעין והנה הטיסה הגיעה. שלדיאלי - שהתנגדתי לקנות - הפתיעה אותי, אני מודה. שאלתי מבינים בתחום ובאמת המליצו לי לקנות ואני מתלבט. היות והם אומרים שיגיע ל200 בקרוב אני חושב שאכנס מחר. לגבי פרימיום - העליה הזאת היא כלום לעומת יוםרביעי או חמישי (זה עדיין נזיל). ליניב- מקווה שהרווחת ובגדול - ככה זה בבורסה יום רע ויום טוב.
- נמרוד 05/07/2011 20:39הגב לתגובה זואחי תקשיב לאדם שמבין, שלדיאלי מתומחרת נמוך ביותר, מחר היא תעלה הכי הרבה. לגבי שאר השותפות כולן טובות ומי שיחזיק יעשה הרבה כסף. לקחתי חבילות בהכשרה ושלדיאלי בחודש האחרון ונכנסתי שוב בשערים נמוכים שכבר הניבו לי עשרות אחוזים.
- 49.יחיאל 05/07/2011 16:41הגב לתגובה זואין שם מאגר גז או נפט אשר מפלג נורמלית זאת עובדה !!!! חשוב עוד לדעת שבהתפלגות נורמלית הממוצע שווה לחציון וגם לתוחלת !!! לכן כול מה שהיה סביב ה - p50 הינו ספיין זול ! כאשר בדקו את המאגר היתה בדיקה מעמיקה ביותר שעד היום ראיתי בהתפלגות לוג , כמו שצריך לבדוק ! לכן חברים יקרים אם מכרתם או לא קינתם אתם הפסדתם כסף שהיה על הריצפה חבל ! עכשיו האדם הקטן הפסיד בגדול נ.ב עוד לא מאוחר לקנות בשער קטן מ - 2.54
- 48.מישהו 05/07/2011 16:11הגב לתגובה זוהיא בעלת שם עולמי והיא לא תעשה משהו שייפגע בה, בגלל זה הם נחשבים שמרנים, הם צדקו בלוויתן ותמר שהם סמוכים לשרה ומירה, מה אתם חושבים הסיבה שעם דיווחו שיש 6.5TFC בהסתברות 54%? הם יודעים מה הם עושים!
- 47.מישהו 05/07/2011 16:06הגב לתגובה זוכל המומחים והמביני עניין מסתכלים על הממוצע הכלכלי, כך גם היה עם לוויתן ותמר ובסוף מצאו את מה שדיווחו עליו ואפילו יותר, שרה ומירה לא שונות, הם ימצאו עם מה שדיווחו עליו 6.5 TFC
- 46.ברוקר מנוסה 05/07/2011 15:55הגב לתגובה זולאט לאט הופכים רשיונות הגז שרה ומירה לנכסים כלכליים. הכשרה, מודיעין ופרימיום הצעירה יהפכו לנכס צאן ברזל בענף הגז והנפט במדינת ישראל. גם התימחורים של הכשרה ומודיעין סביב המיליארד שקל פלוס מינוס הם סבירים והגיוניים, שלא לדבר על פרימיום שנסחרת ב-70 מיליון ש" ח בקירוב. הרבה סבלנות ואנחנו בדרך הנכונה.
- 45.סימה 05/07/2011 15:43הגב לתגובה זומה שקורה פה ,,איפה הרשות לנירות זבל,,זה פלילי איך שהם מתנהלים,,הרצת מניות בחסות הרשות ,,בושה וחרפה.
- 44.פתאום שכחתם מ-P50 ? (ל"ת)זוכר 05/07/2011 15:43הגב לתגובה זו
- 43.מישהו 05/07/2011 15:43הגב לתגובה זואותו הדבר קרה ברציו וישראמקו, המניה בדרך להכפיל את עצמה
- 42.היהש בקרוב שער 6.6 והאופ 2.6 (ל"ת)מודיעין 05/07/2011 15:41הגב לתגובה זו
- 41.היא תגמור היום בירידה,,למכור דחוף. (ל"ת)רונן 05/07/2011 15:40הגב לתגובה זו
- 40.הטיסה יצאה היום רישמיתתתתתתתתתתתתתתתת (ל"ת)מודיעין אופ 05/07/2011 15:39הגב לתגובה זו
- 39.מנצלים את המשקיע הקטן זהירות (ל"ת)ברוקר 05/07/2011 15:37הגב לתגובה זו
- 38.שווי מודיעין 05/07/2011 15:36הגב לתגובה זומניתוח המנייה עולה כי שוויה של מודיעין הוא 7.80 למניה יש אפסייד של 70% במיידי.
- 37.שי123 05/07/2011 15:25הגב לתגובה זודש מחויבת להצהיר שהיא מחזיקה ניירת אלו תזהרו מתצביעה
- 36.מה עם המלצה לפרימיום? (ל"ת)קורא-בעיתון 05/07/2011 15:23הגב לתגובה זו
- 35.דוקטור גל 05/07/2011 15:21הגב לתגובה זוככול שמיתרחקים לכוון החוף ,דלית ,שרה ,רק הולכות ויורדות .גל שווה סיכון ,רק ביגלל העובדה הזאת .צמוד ללויתן .ושטח ענקי .חשוב מאוד שיהיה גם גז ולא רק סיפורים וסקרים ומוהלים וחלומות על שפריצים של נפט ,פשוט יש בסקר הכשרה שטח לא ידוע ,מסוכן לבסס השקעה על זה ,אולי יש שם חול .
- 34.nav 05/07/2011 15:21הגב לתגובה זואתמול בלילה כלכלי הופיע מראני ושוב שידל לקנות את המניה. האם זה חוקי??
- 33.משון 05/07/2011 15:20הגב לתגובה זושני חברים שלי רצו אתמול להתאבד, עזרתם להם המון,ולמנוע אסון. תודה רבה לכם.!!!
- 32.הספקולנט 05/07/2011 15:19הגב לתגובה זוהגיע הזמן שתתעוררו ותעצרו אחת ולתמיד את המנהלים והאנליסטים החזירים והמריצים של בתי ההשקעות למיניהן. זו היא הרצת מניות בזויה ,לאחר שדש רכשו מניות הכשרה בשיא הירידות . לא ייתכן שהמיצג העלוב הזה של האנליסטים יימשך .הגיע הזמן לאסור על פי חוק לבתי השקעות לנקוב במחירי יעד של מניות
- 31.מוזר 05/07/2011 15:06הגב לתגובה זוחברת האם נסחרת יותר זול מחברת הבת פשוט הזוי ! איך אנליסט רציני לא בודק כזה דבר ? ולמה לא להשוות גם את שלדיאלי ו GGR ?
- 30.המפתיע 05/07/2011 15:04הגב לתגובה זועפ רמי קרמין בישיבת בעלי היחידות של זרח וע" פ ביזפורטל בכתבה מאתמול. זרח וגוליבר יהיו הספק השני שימכור גז לפני לוויתן ולפני מירה ושירה.יחד עם דלית של תשובה. בספטמבר יצא פרסום רישמי מאומת של הממצאים בגוליבר.העובדה שרמי קרמין מאשר שיש מגעים עם מפעיל לגוליבר מאוששת את העובדה שיש שם גז. העבודה שרמי קרמין מדבר על מכירת גז לפני דלית מאשרת שיש גז וניתן בקלות להפיקו . לדעתי ההודעות הקרובות ישפיעו רבות בעיקר על זרח שנסחרת בבורסה במחיר הכסף שבקופתה
- 29.הכשרה-בקרוב הדילול בעמנואל. (ל"ת)rubi 05/07/2011 15:04הגב לתגובה זו
- 28.פשוט לא להאמין אתם קונים את זה,,מי יצילנו. (ל"ת)מוטי 05/07/2011 15:02הגב לתגובה זו
- 27.דוקטור גל 05/07/2011 15:01הגב לתגובה זורק רציו כרגע ,עים גל ,אפסייד אסטרונומי ,בהסתברות גבוה .
- 26.אא 05/07/2011 15:00הגב לתגובה זולא יודע אם למכור גלוב ולקנות עוד הכשרה ...
- 25.סולטני אמאלה הצילו 05/07/2011 14:59הגב לתגובה זוכרטיס הגרלה זול,,חחחחחחח,לברוח מהכשרה ומהר,מה אתם לא רואים את מה שאני רואה עובדים עלינו בעיניים,,כל נעל בית כןתב לפי הזמנה,,איכס איכס ימגעילים.
- 24.טיסה נעימה למי שהחזיק וחיזק בהכשרה (ל"ת)אא 05/07/2011 14:59הגב לתגובה זו
- 23.כל הכבוד לשלדיאלי - מפתיע (ל"ת)אטקו בע" מ 05/07/2011 14:56הגב לתגובה זו
- 22.אחד 05/07/2011 14:55הגב לתגובה זוGGR נפלה ביום שהכריזו על תוצאות הסקרים, אבל אלו היו מימושים. לאחר מכן היא היתה יציבה. הם הבינו שהתוצאות מעולות וכמות הגז מעל לציפיות שלנו, לכן לא נכנסו לפאניקה. המוסדיים עזרו להוריד את המניה, רק כדי שהם יוכלו לקנות אותה בזול, המניה במרתון למעלה והדרך ארוכה, בהצלחה
- מי שהפיל את ג' י ג' י אר זה ישראלים שהשקיעו (ל"ת)נובל 05/07/2011 15:24הגב לתגובה זו
- 21.נמרוד 05/07/2011 14:55הגב לתגובה זוכולן התרסקו מי יותר ומי פחות בגלל מספר סיבות: בעלי עיניין ואינטרס, סוחרי טווח קצר, סוחרי יום ופחדנים. כולן יעלו בחזרה, חבל שאתם זקוקים להמלצות בכדי להבין זאת אבל זה מה שמרתק בתחום: התנודתיות המדהימה! לדעתי שווי השוק הנמוך ביותר ביחס לתגלית הוא בלי ספק בשלדיאלי שתעשה את הדהירה הגדולה ביותר, אחריה בתור הכשרה, פרימיום ומודיעין{בל נשכח שעשתה 1000 אחוז בעבר}. לסיכום: יש תגליות מדהימות וצריך להירגע ולתכנן השקעות לזמן ארוך. בטווח הארוך כולן יגיעו לשערים יותר גבוהים יותר מהשיא של השבוע שעבר.
- 20.זלוטיס 05/07/2011 14:54הגב לתגובה זולא הפסייד ולא נעליים,,חבורת הנוכלים לא תירגע עד שלא ינקנקו אותנו.
- 19.ואנחנו החמורים בנמשל שלו (ל"ת)רמאים 05/07/2011 14:54הגב לתגובה זו
- 18.דוקטור גל 05/07/2011 14:53הגב לתגובה זוהסיפור כאן לא ממש אמין ,ברציו מדובר בחברה עים קבלות .
- 17.אחד 05/07/2011 14:52הגב לתגובה זוהתוצאות היו מעולות, מעל לצפי, אלו שמבינים מימשו רווחים, הורידו מניה ואז רכשו שוב פעם. אותו הדבר קרה עם רציו וישראמקו. הנתון עליו דיברו ומצאו אותו, הוא אותו נתון שהכשרה ציינה 6.5TFC, והיא תמצא את הכמות הזאת. בהצלחה לכולם
- 16.מי זה שם את הבלוקים במודיעין- אני מאחל לך רק רע !!! (ל"ת)שאלת תם 05/07/2011 14:52הגב לתגובה זו
- 15.מעניין כמה עולה להזמין כתבה כזאת?? (ל"ת)נמרודי 05/07/2011 14:51הגב לתגובה זו
- 14.נועם 05/07/2011 14:48הגב לתגובה זואחרי שגנבו מאתנו הם רוצים עוד סיבוב. איזה משפט מטומטם לאמר כרטיס הגרלה בזול. הוא סיים בית ספר?
- 13.לא קוראים כתבות שקופות של הרצה? (ל"ת)רשות לניירות ערך 05/07/2011 14:45הגב לתגובה זו
- אבי 05/07/2011 16:42הגב לתגובה זוותלמד מה הבדלים בין סוגי התפלגויות השונות
- 12.וותיק בתחום 05/07/2011 14:44הגב לתגובה זועדיין אפשר לחזור במקום להשמיץ .
- כמה צדקת - פשוט להרוויח פעמיים (ל"ת)אטקו בע" מ 05/07/2011 14:49הגב לתגובה זו
- 11.סוחר 05/07/2011 14:44הגב לתגובה זואנשים מכרו בטירוף מודיעין השרה ושלדיאלי מי קנה מהם תנחשו .נכון בעלי עיניין קנו בזול ומוסדייים קנו.המשקיע הקטן תמיד מפסיד .לא מוכרים בירידות כאלה גדולות. עכשותקנו לפני שהמניה תברח למעלה .
- לא רק בעלי עניין גם אני קניתי (ל"ת)אא 05/07/2011 15:06הגב לתגובה זו
- 10.TAM 05/07/2011 14:43הגב לתגובה זושימו לב ....
- נמרוד 05/07/2011 14:50הגב לתגובה זואתה ממש בדרן עוד לא הבנת מה קורה כאן? כל השותפות מודיעין הכשרה שלדיאלי ופרימיום תיקנו מטה בגלל בעלי איטרסים, סוחרי טווח קצר ופחדנים. התגליות הן מכרה זהב התחום הזה מאוד תנודתי אך בלונג רן יביאו תוצאות מרשימות
- 9.גדי 05/07/2011 14:41הגב לתגובה זוא. לרציו יש היתר בשדה " גל" ושוייו מתווסף לשווי המניה כך שלא ניתן לגזור מרציו שווי של BCM. ב. איך אפשר להשוות בין מאגר לבין חברות שמבצעת חיפושים, יש שווי לוודאות ואותו לא גילמתם במחיר של רציו. לפי חישוב מתמטי נטו המספרים אולי נכונים אבל צריכים להוסיף את הוודאות לעומת אי הוודאות . והמבין יבין!!!
- מודיע 05/07/2011 18:17הגב לתגובה זועד פקיעת אופצייה 7 ב 17/7 המניה לא רק שלא תעלה אלה תרד ובגדול. זה הזמן לברוח/למכור ולהיכנס רק לאחר המפולת והפקיעה של האופציה.
- 8.הכרטיס הזול יכול להיות גם נייר טואלט מחוספס (ל"ת)משה 05/07/2011 14:37הגב לתגובה זו
- 7.מושקע חזק הדש הזה (ל"ת)דוד 05/07/2011 14:36הגב לתגובה זו
- 6.לא קונים מגנבים (ל"ת)שמואל הנביא 05/07/2011 14:36הגב לתגובה זו
- 5.אמנון 05/07/2011 14:34הגב לתגובה זושווי שוק של מכולת ויש להם 5% בקידוח, עד הקידוח הם יעשו 1000% . לא ממליץ.
- 4.איזה מזל שקניתי אתמול הכשרה ופרימיום (ל"ת)אטקו בע" מ 05/07/2011 14:30הגב לתגובה זו
- 3.זה הזמן לחזק חזק (ל"ת)ירון 05/07/2011 14:28הגב לתגובה זו
- 2.שניה אני רץ לתת לאנשים האלה את הכסף שלי במתנה (ל"ת)בני 05/07/2011 14:27הגב לתגובה זו
- 1.אני אף פעם לא קניתי כרטיסי הגרלה מה זה אומר? (ל"ת)ברק 05/07/2011 14:24הגב לתגובה זו
