10 מניות 'קוצרות' דיבידנדים ששווה לשים בסל דווקא עכשיו לקראת חג הקציר

ג'ים ג'ובאק, האנליסט הידוע שמפעיל אתר המלצות, וכותב טור קבוע בו הוא ממליץ על מניות לקוראי MSN, כתב השבוע על 10 מניות שמחלקות דיבידנים, עליהן כדאי להישען לטווח הארוך.

"אני בטוח שעוד 10 שנים מעכשיו, בצדו השני של משבר החובות האירופי, ביקוש גבוה, בצורת ומחסור יובילו למחירים גבוהים יותר על מגוון רחב של סחורות, כמו תירס או נחושת לדוגמא. אם אתה משקיע בעל פרספקטיבה ארוכת טווח, ואתה יכול לעמוד ב'כאב' העכשווי, אני חושב שלהמר על טרנדים ארוכי טווח זה דבר הגיוני", כך אמר ג'ובאק.

"אני בטוח ב-100% שאנו נחווה עלייה בביקושים בתוך מסגרת הזמן הזו, ושנחווה ירידה בהיצעים, בייחוד בסחורות התלויות במזג-אוויר, חקלאות וכרייה. כמו בהרבה מהלכי השקעה בהם מערבים סחורות, התשואה וההכנסה יכולות להיות גבוהות".

בואו נביט על הטרנדים האחרונים:

מספר מנפיקי אגרות החוב מדירוג של AAA- בעולם ממשיך להצטמצם, אפילו מספרם של מנפיקי האגרות החוב בעלות דירוג של AA- נופל בחדות. רק ביום ג' האחרון, סוכנות פיץ' הורידה את דירוגה של יפן ב-2 דרגות לרמה של A+, "כמה זמן אתם חושבים שדירוג AA של ארה"ב יוכל להחזיק?" שואל ג'ובאק.

"מחירי אגרות החוב יירדו כאשר הדירוגים ימשיכו להחתך, מה שישלח את התשואות גבוה למעלה, אחרי שמחזיקי האג"ח יסבלו עוד 'תספורות' רבות". זוהי לא הסכנה היחידה אומר האנליסט, "המטבעות של מדינות מוכות חוב יחוו ירידת ערך באותו זמן. אולי תקבל תשלום ביותר דולרים, יין או אירו, אך מבחינת כוח קנייה הם יהיו שווים פחות."

כשהעולם מזדקן, אומר ג'ובאק, קרנות הפנסייה, חברות הביטוח וכל חברות הפייננסיים והמבטחות הגדולות, יהיו חייבים, כמעט, לספק תשלומים הולכים וגדלים - וכך יגדל גם התיאבון שלהם לסיכון, סליחה, לתשואה גבוהה יותר. חברות הביטוח יחפשו בדיוק את אותם חברות אשר מחזיקות בנכסים שמייצרים הכנסה, הכנסה שתבוא בעיקר מהיצעים נמוכים וביקושים גבוהים - מה שאומר תשואות גבוהות - אגרות חוב של מטבעות זרים ומניות דיבידנדים.

אז איפה ג'ובאק אומר שהוא ישים את הכסף שלו על מנת להרוויח מהצמא להכנסה ולתשואה? במניות הדיבידנדים של חברות עם דירוג גבוה אשר עושות את עסקיהן עם המטבעות החזקים ביותר בעולם, למקרה שאתם מסכימים איתו, להלן תיק עם 10 מניות בדיוק מהסוג הזה:

1. בראדקן - Bradken - (סימול: BRKNF).

2. קורפבנקה - CorpBanca - (סימול: BCA).

3. גרייןקורפ - GrainCorp - (סימול: GRCLF).

4. קפל-לנד - Keppel Land - (סימול: KPPLF).

5. קרן ההשקעות בנדל"ן של נורת'רן פרופרטי - Northern Property Real Estate Investment Trust - (סימול: NPRUF).

6. סי-דריל - Seadrill - (סימול: SDRL).

7. ס.איי.איי הנדסה - SIA Engineering - (סימול: SIE.SP).

8. סוונסקה הנדלסבנקן - Svenska Handelsbanken - (סימול: SVNLY).

9. סטאטאויל - Statoil - (סימול: STO).

10. ווסטפאק בנקאות - Westpac Banking - (סימול: WBK).

אז למה להתחיל עם תיק השקעות, אפילו כזה המורכב ממניות דיבידנדים, בכזה שוק מפחיד? שואל ג'ובאק, ועונה - "בגלל שכאשר מחירי המניות 'מדוכאים' ונמצאים למטה, אתה יכול לקנות הכי הרבה דיבידנדים בשביל דולר אחד".

"עסקאות הדיבידנדים נראות אפילו יותר אטרקטיביות כאשר אתה משקלל את העובדה כי רבות מהמדינות בעלות מטבע חזק בעולם הן מדינות ליד גוש האירו - שם שווקי המניות חטפו מפלה גדולה מאז המשבר. מדינות רבות נוספות בעלות מטבע חזק הן 'כלכלות סחורה' - שם שווקי המניות חטפו מכה גם הם בעקבות התחזקותו של הדולרף וההאטה בכלכלה הסינית".

אז אילו מדינות צפויות להיות בעלות שוק מטבע חזק בטווח הארוך?

ראשית, אומר האנליסט, "הייתי מסתכל על מדינות בהם התקציב הפיסקלי והמערכת הפיננסית יציבים מאוד - נורבגיה, שוודיה, סינגפור וצ'ילה הן דוגמאות מצוינות לכך". שנית, אומר ג'ובאק כי "הייתי מסתכל על מדינות הנשלטות על ידי כלכלות של סחורות, אשר יש להן היסטוריה של התמודדות טובה עם משברים בשוק הסחורות העולמי - אוסטרליה וקנדה נמצאות בקבוצה הזו, למשל". ולסיום, טוען האנליסט כי " הייתי שם פוזיציה אחת או שתיים על מדינות שם הטרנד של דירוג האשראי הוא לכיוון מעלה (העלאה), ובנוסף המשמעת התקציבית שלהן משתפרת ומתהדקת כל העת. דוגמאות למדינות כאלה הן קולומביה, פרו ואינדונסיה (אך שימו לב לסיכון, שכן המדינות הללו הן פחות יציבות, וההיסטוריה הכלכלית שיש עליהן היא קצרה באופן יחסי).

"כאשר אתה מנסה להחליט האם, אם בכלל, להשקיע במניות הדיבידנד הללו והאם זה יהיה שווה לך, חשוב גם לזכור לא רק את 'התשואה אחרי מס', אלא גם לכמה זמן אתה מתכוון להחזיק את המניות הללו. ככל שאתה מחזיק אותן לטווח ארוך יותר, כך השפעתו של המרווח או הקצה של מטבע החוץ צפוי להשפיע על הפוזיציה, אם שער הדולר יפחית מערכו במשך העשור הקרוב".