הירשמו
  1. ראשי
  2. וול סטריט

הכרזת ההנפקה של פייסבוק הפתיעה את המשקיעים; הדאו ג'ונס איבד 0.6%

סנטימנט הצרכני בשיא של שנה; התמ"ג בארה"ב גדל בשיעור של 2.8% ברבעון הרביעי; זינגה קפצה ב-5.6%; פורד צללה 3.6% בשל דוחות מאכזבים
ג'וש דוקרקר | (6)

פורסם לראשונה ב-13:44 27.01.2012

המסחר בוול סטריט ננעל במגמה מעורבת ברקע הכרזתה של ענקית הרשת החברתית, פייסבוק, על הגשת המסמכים להנפקה בשבוע הבא. נתון התמ"ג הציג צמיחה נמוכה מהצפוי למרות שיפור ניכר לעומת הרבעון הקודם. בנוסף, דווחיהן של מספר חברות מובילות בארה"ב, ביניהן שברון, פורד ופרקטור אנג גמבל, העיבו על פתיחת המסחר.

ענקית הרשת החברתית, פייסבוק, צפויה להגיש את כל המסמכים הנחוצים לצורך הנפקה ראשונית לציבור כבר ביום רביעי הקרוב, לפי דיווחי הוול סטריט ג'ורנל היום (ו'), לאחר שנבחרה במשך שנים כמועמדת הטובה ביותר לבצע הנפקה בשנים האחרונות.

החברה תחפש אחר שווי שינוע בין 75 ל-100 מיליארד דולר, כאשר העיתון מצוטט גורם אנונימי. כפי שנראה, מורגן סטנלי (סימול: MS) צפויה לזכות בתפקיד החתם של ההנפקה ותוביל את כל הליך ההנפקה כאשר גולדמן זאקס (סימול: GS) תמלא תפקיד מרכזי גם כן.

סוכנות פיץ' הודיע כי דירוגה של איטליה הורד בשתי רמות, מ-'+A' ל-'-A', דירוגה של בלגיה נחתך בדרגה לרמה של AA, ספרד וסלובניה נחתכו בשתי רמות ל-A כל אחת וקפריסין הורדה ברמה אחת ל-'-BBB'. כל המדינות הללו ממשיכות להכלל ברשימת המעקב השלילית, אשר מסמנת על אפשרות של הורדה נוספת במהלך השנתיים הקרובות בהסתברות של למעלה מ-50%.

מזכיר האוצר האמריקני, טימותי גייטנר, אמר בפסגת הכלכלה העולמית שמתקיימת בדאבוס, שוויץ, כי מדינת סין מהווה "אתגר שקשה להתמודד איתו" למערכת המסחר העולמית. זאת בשל העובדה כי ממשלת סין מסבסדת את העלות של מרכיבי מפתח בייבוא ושומרת על שער חליפין נמוך בצורה מלאכותית. "הם נעים במספר חזיתות. אנחנו מעוניינים שהם יעשו יותר", ציין גייטנר.

פרסומי דוחות רבים אתמול מוסיפים לסנטימנט המשקיעים ותיאר זאת אתמול בכיר בוול סטריט שאמר "פרסומי הרווחים ממשיכים להכות את התחזיות של האנליסטים, הכלכלה שלנו צומחת והפד' מוכן לבצע את כל המהלכים הדרושים על מנת שהמגמה תמשך". כך אמר ג'פרי סאוט, מנהל בכיר, בחברת 'Raymond James & Associates' לסוכנות הידיעות בלומברג שהמשיך "נראה כי המשבר הפוקד את אירופה כבר לא ישפיע על השוק האמריקני לפחות בטווח הקצר".

יומן המאקרו

לפני תחילת המסחר פורסם הנתון הראשוני לשיעור הצמיחה בתמ"ג של כלכלת ארה"ב לרבעון הרביעי, אשר הציג עלייה של 1% לרמה של 2.8% בשנה. מדובר בנתון יחסית מאכזב כאשר הצפי היה לגידול של 3.1% לפחות ברבעון הרביעי של שנת 2011. לנתון המלא

מדד סנטימנט הצרכנים של אוניברסיטת מישיגן, בשיתוף סוכנות הידיעות רויטרס, לשבועיים הראשונים של חודש ינואר הפתיעה לטובה והציג קריאה ברמה של 75 נקודות, לעומת צפי האנליסטים לרמה של 74 נקודות - בדומה לנתון של חודש דצמבר. לידיעה בהרחבה

המדדים המובילים

בבדיקה אחרונה, מדד הדאו ג'ונס ירד 0.58%, מדד ה-S&P500 השיל 0.16% ומדד הנאסד"ק הוסיף 0.4% לערכו.

בסיכום השבועיף מדד הדאו ג'ונס איבד 0.47%, מדד ה-S&P500 הוסיף 0.07% ומדד הנאסד"ק עלה ב-1.07%.

המסחר בסחורות

החוזים על הנפט סיימו את יום המסחר עם ירידה של 0.1% מערכם, לרמה של 99.56 דולר לחבית. הזהב הוסיף 0.3%, לרמה של 1,732.2 דולר לאונקיה, עלייה של 4.1% לשבוע המסחר.

מניות במרכז

חברת פורד (סימול: F) דיווחה על תוצאותיה הכספיות לרבעון הרביעי כאשר היא הציגה עלייה בשורת ההכנסות עם ירידה ברווח התפעולי לפני מס, מהווה נתון מהימן יותר לפעילות החברה.

ענקית הקמעונאות פרוקטור אנג גמבל (סימול: PG) הודיעה על רווח למניה של 1.1 דולר ובכך הביסהאת צפיות האנליסטים ב-2 סנט. ההכנסות של החברה צמחו ב-3.7% לעומת הנתון של התקופה המקבילה אתשקד. עם זאת, מיד לאחר פרסום הדוח, אנליסטים בסטיפל ניקולס הורידו את המלצתם לחברה מרמה של 'קנייה' לרמה של 'ניטרלי'.

מניותיה של ג'וניפר נטוורקס (סימול: JNPR) צללו עד 10% במהלך המסחר בוול סטריט לאחר שהחברה פרסמה את הערכותיה לרבעון הראשון, אשר היו נמוכות מצפיות האנליסטים.

תגובות לכתבה(6):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 6.
    מה הדירוג של ישראל לעומת איטליה (ל"ת)
    דן 28/01/2012 14:56
    הגב לתגובה זו
  • 5.
    הנביא 28/01/2012 09:54
    הגב לתגובה זו
    אין הרבה מה להתלבט. המניה היתה בשיא שלה 47$. מניה חזקה, שחטפה המון, עם מחזור עצום, והון עצום. עושים דברים לא מעטים בבנק אוף אמריקה. אין סיכוי שלא תתאושש, ואם כבר מתאוששים, ל47$ זה ייקח הרבה זמן (אך תחשבו כמה אחוזים זה ... היא בתחתית. נקודה, וגם אם לא תגיע ל-47$ כל כך מהר, היא תגיע לתחנות ביניים, שהמחיר הנוכחי מאוד אטרקטיבי).
  • 4.
    מיראבי שטיינברג 27/01/2012 16:34
    הגב לתגובה זו
    התפוח נפל מהעץ ?תשובה ממבינים .
  • 3.
    אם יש לך את הסבלנות BְAC בהחלט שווה קניה (ל"ת)
    עומרי 27/01/2012 16:24
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    מה אתם אומרים שווה קניה?! (ל"ת)
    בנק אוף אמריקה 27/01/2012 15:20
    הגב לתגובה זו
  • 1.
    עומרי 27/01/2012 15:14
    הגב לתגובה זו
    חפשו בפייסבוק [ שוק ההון דיונים אודות מסחר בבורסה]

פחד ותאוות בצע בוול סטריט: המדד שיכול לעזור לכם לתזמן את השוק

לפי הגישה ששוק המניות מונע על ידי רגשות המשקיעים, פיתחו ב-CNN מדד יחודי המציג את רמת תאוות הבצע מול הפחד בשוק
ידידיה אפק |
נושאים בכתבה VIX מדד פחד שוק ההון תאוות בצע
שוק המניות יכול להיות מקום מבלבל במיוחד עבור משקיעים חדשים. יום אחד המסכים צבועים ירוק והאופטימיות בשמיים, וביום הבא המדדים יכולים ליפול בחדות כשהסנטימנט משתנה בפתאומיות. אחת השיטות לניתוח המגמות בשוק מסבירה שהשוק נע מעלה ומטה בגלל המשקיעים הקונים והמוכרים שמונעים בעיקר על ידי שני רגשות פחד ותאוות בצע. שיטה זו הולכת יד ביד עם הגישה הקונטרריאנית, שאומרת שכאשר כולם אומרים למכור עליך לקנות מניות, וכשכולם אומרים לקנות אז הגיע הזמן למכור. הרעיון די פשוט אם השוק מונע על ידי תאוות בצע, אז המשקיעים מצפים לתשואה גבוהה מדי והשוק יתקן זאת תוך זמן קצר, באמצעות ירידות שערים. אם השוק מונע על ידי פחד, אז המשקיעים מעריכים בחסר את השוק, וברגע שהפחד הרגעי יעבור השוק יחזור לטפס. מקובל לבחון את רמת הפחד בשוק המניות האמריקני באמצעות 'מדד הפחד', או ה-VIX, שנמצא כיום ברמות שפל של כלל הזמנים. אבל שיטה זו מוגבלת ואינה משקללת גורמים רבים המשפיעים על החלטות המשקיעים, כמו תשואת האג"ח הממשלתי שמהווה אלטרנטיבה בטוחה למניות, או מומנטום ארוך טווח בשוק. מדד ה'גריד' וה'פחד' באתר האינטרנט של רשת CNN פיתחו כלי חדש שמודד את רמת הפחד ותאוות הבצע בשוק המניות האמריקני (Fear & Greed Index) באמצעות שיקלול של 7 אינדיקטורים שונים, שנותנים יחד תמונה כוללת על הרגש שמניע כעת את המשקיעים. המדד מתעדכן מדי יום ויכול לעזור בהחלטות של תזמון הכניסה לשוק (אם כי ראוי לציין שתזמון השוק לפי שיטה זו לא הוכח כיעיל או לא יעיל). המרכיב הראשון שמפיע על המדד הוא המומנטום במדד ה-S&P 500 . המדד המוביל נמצא כעת כ-5% מעל ממוצע 125 הימים האחרונים, ושיעור זה גבוה מהממוצע בשנתיים האחרונות ולכן מצביע על תאוות בצע רבה בשוק. המרכיב השני הוא המרווח בתשואות בין אג"ח זבל לאג"ח בדירוג השקעה הנחשב בטוח יותר. מרווח זה עומד, לפי נתוני CNN, על 2.16% נכון להיום, נמוך משמעותית מהממוצע בשנתיים האחרונות, מה שמסמן גם כן תאוות בצע רבה. המרכיב השלישי הוא ההפרש בין ביצועי שוק המניות לשוק האג"ח ב-20 ימי המסחר האחרונים. נכון להיום, שוק המניות נתן 3.68% יותר מביצועי שוק האג"ח, מה שמסמן תאוות בצע רבה ונכונות לקחת סיכון רב בתיק ההשקעות. המרכיב הרביעי הוא הממוצע השבועי של היחס בין אופציות PUT ל-CALL בשוק הנגזרים. היחס הממוצע עומד כעת על 0.55, כלומר יש הרבה יותר אופציות CALL בשוק מה שמצביע על אופטימיות ופחות רצון לגדר את תיק ההשקעות, כלומר תאוות בצע מצד המשקיעים. המרכיב החמישי הוא היחס בין מספר המניות ב-NYSE שרשמו שיא שנתי חדש , לבין מספר המניות שרשמו שפל שנתי חדש. יחס זה עומד על כ-4% נכון להיום, כלומר מספר השיאים החדשים גבוה ב-4% ממספר המניות שרשמו שפל שנתי ביום המסחר האחרון. גם זה, בדומה לאינדיקטורים הקודמים, מצביע על רמת תאוות בצע גבוהה יחסית בשוק. המרכיב השישי הוא מדד יחודי שנקרא 'מדד סכום המחזור של מקללן' , שמודד את היחס בין מחזור המסחר שנטה לעליות לבין מחזור המסחר שנטה לירידות בחודש האחרון. במהלך 30 הימים האחרונים, יחס זה עומד על 13.74% לטובת המחזורים החיוביים, קרוב מאוד לשיא של השנתיים האחרונות. גם אינדיקטור זה מצביע כעת על תאוות בצע בשוק. המרכיב השביעי והאחרון הוא ה-VIX , המודד את רמת התנודתיות בשוק. המדד סגר את יום המסחר האחרון ברמת 11.68 נקודות, מה שמסמן שרמת התנודתיות הצפויה בשוק נמוכה. אינדיקטור זה מסמן ניטרליות לפי השיטה של CNN. בשקלול כל אלה, בשוק קיימת כרגע רמה קיצונית של תאוות בצע 79% ליתר דיוק. רמה הגבוהה מ-50% מסמנת תאוות בצע, ורמה נמוכה מ-50% מסמנת פחד. רמה הנמוכה מ-25% מסמנת פחד קיצוני, ורמה הגבוהה מ-75% מסמנת תאוות בצע קיצונית. לשם השוואה, אמש עמד המדד על 70% (תאוות בצע), לפני שבוע עמד על 44% (פחד) ולפני חודש עמד על 31%. מי שהיה נכנס לשוק כשהמדד הראה רמה של 15% בתחילת חודש פברואר היה קוצר למעלה מ-10% תשואה על השקעתו עד עכשיו.