21:03 סגירה יציבה בוול סטריט: המשקיעים מחכים להתפתחויות בסין, נטפליקס איב... >>

19:51 וול סטריט:מניית גולדמן זאקס נופלת 2.5% לאחר פרסום הדו"חות

18:08 התמונה העגומה על השווקים העולה מהדו"חות של הבנקים הגדולים בארה"ב >>

16:24 בני ברק: עשרות עצורים בהפגנות החרדים נגד מעצר העריקים

15:22 המאבק נמשך: ארגוני הנכים מפגינים כעת ליד ביתו של רה"מ בירושלים

14:40 השר בנט: אין לנהל משא ומתן עם ממשלה פלסטינית שנשענת על חמאס >>

ישיא קית Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
שלום, אורח התחבר
התיק שלך ריק.
להוספת ניירות לחץ כאן
בוא להיות משקיע מיומן!
קבל שיעור ראשון
בחינם
תודה על פנייתך, נציגינו ייצור איתך קשר בהקדם
לש םירטלזוינה Bizportal
הניוזלטרים של Bizportal
BizTV
BizTV
תויגתב יכה
הכי בתגיות

רעיונות השקעה: ניירות ערך "מדוכאים"

בסקירה השבוע נעסוק באסטרטגיית גידור של ניירות ערך מדוכאים; מהם אותם הניירות? ומה דרוש מהמשקיע הסוחר בשוק זה?
 | 
Share
החלטות רבות בהשקעות אלטרנטיביות ניתן לקבל על פי ניתוח כלכלי או על פי
ניתוח טכני
ניתוח טכני
תאוריה לחיזוי ופירוש של מחירי ניירות ערך. תאוריה זו מתבססת על ההנחות כי תופעות המתרחשות בשוק חוזרות על עצמן וכי על פי תנודות העבר ניתן לחזות את העתיד. כמו כן, מחיר נייר ערך נקבע על פי כוחות השוק, כלומר, הביקוש וההיצע וכי התאור הגרפי של נייר הערך מגלם בתוכו את כל הנתונים הכלכליים והפיננסיים. לצפיה באתר ניתוח טכני
אולם באסטרטגיה זו ניתן להשתמש רק על פי ניתוח כלכלי והערכות שווי.


אחת מאסטרטגיות גידור הקיימות אשר שייכות להשקעות אלטרנטיביות נקראת ניירות ערך מדוכאים. לא בדובר במניות שהולכות לפסיכולוג, מדובר במצב בו חברה נמצאת בקשיים ובסכנה לפשיטת רגל. לכל חברה כזו יש סיכויים לעבור את המשבר ולחזור לרווחיות ולעליות שערים גם אם סיכוי זה מאוד קטן. אבל לעיתים קרובות המשקיעים אינם יודעים להעריך נכון את סיכויי החברה להתאושש וגם אם יש להם יכולת כזו, מגבלות רגולטוריות עשויות להשפיע על ההחלטה למכור. לעיתים תעדיף
קופת גמל
קופת גמל
אפיק חיסכון לטווח ארוך, המאושר על ידי משרד האוצר ומטרתו העיקרות הינה צבירת כספי העמיתים אשר תאפשר להם להנות מהכנסה חודשית או חד פעמית בעת הגיעם לגיל פרישה , פיטורין וכדומה. לצפיה באתר קופות גמל
או קרן פנסיה למכור
מניה
מניה
תעודה המציגה אחוזי בעלות והשתתפות בחברה.תעודה זו מעניקה למחזיק בה זכות לקבלת חלק בחלוקת הרווחים של החברה, להשתתף ולהצביע באסיפה הכללית של בעלי המניות בחברה.כמו כן במקרה של פירוק החברה זכאים בעלי המניות להשתתף בחלוקת הנכסים שיוותרו לאחר פרעון חובות החברה. לצפיה ברשימת כל המניות הנסחרות בבורסה בת"א
בגלל שהיא מראה הפסד של 90% מהקנייה או לחלופין, יכולה להיות החלטה או מגבלה של קופת גמל שלא להחזיק מניות שערכן פחות מ-1 דולר או שיקולים דומים אחרים.

מצבים אילו גורמים לזריקת סחורה וירידת השער למחיר נמוך ממחיר המשקף את סיכויי החברה להתאושש. תפקיד מנהל האסטרטגיה הוא להעריך את גודל העיוות ובמקרה שקיים, לבצע רכישות של חבילת מניות גדולה. האסטרטגיה מסוכנת מאוד כי פשיטת רגל תגרום להפסד ההשקעה אבל במקרה של הצלחה ניתן להשיג
תשואה
תשואה
הרווח על השקעה, נמדד בדרך כלל באחוזים
של אלפי אחוזים.

לעיתים, כאשר חבילת המניות גדולה מספיק, נכנס מנהל האסטרטגיה לניהול פעיל של החברה כדי לסייע בהבראתה. ניקח למשל את מניית אפריקה שנמצאת בסכנה לפשיטת רגל. המניה ירדה משער של 53,000 עד לשפל של 1670 לפני שעלתה מעט. כיום עומד המחיר על 2275, גבוה ב-33% מהשפל אבל העלייה זניחה ביחס לירידה שספגה. אפריקה הגיעה להסדרי חוב עם בעלי איגרות החוב והיא עושה מאמצים לממש נכסים כדי לשפר את התזרים שלה אבל נראה שהמשקיעים עדיין לא משוכנעים.

אם מחירי הנדל"ן ברוסיה יעלו בקרוב בצורה משמעותית אזי תוכל אפריקה להתאושש בקלות. מי ששותף להערכה הזו יכול לקנות מניות אפריקה בתקווה שאכן מחירן אינו משקף את סיכויי ההישרדות האמיתיים. המקרה הקלאסי הוא ביצוע הערכת שווי שהחישוב שלה יגיע לשווי הגבוה מהמחיר בו היא נסחרת. אפריקה היא מניה גדולה ולא סביר שגוף אחד יוכל לקנות כמות כזו של מניות שתאפשר כניסה פעילה לניהול החברה. למשקיע הפרטי האפשרויות הקיימות הם לרכוש ולקוות שהנהלת החברה הקיימת תבצע עבודה טובה.כמו כל ההשקעות האלטרנטיביות, גם לניירות ערך מדוכאים מתאם נמוך עם השוק. האסטרטגיה המוצעת עשויה להצליח מאוד גם במקרה שהמניות ואיגרות החוב ירדו. ולהיפך, אפריקה עלולה לפשוט את הרגל גם אם שוק המניות ימשיך לעלות. תכונה זו של חוסר קשר להשקעות הרגילות הופכת את ההשקעות האלטרנטיביות לחשובות מאוד לצורך פיזור סיכון אמיתי של תיק השקעות.

*
תטא
תטא
השינוי בשער האופציה כתוצאה מקיצור התקופה עד מועד פקיעת האופציה ביום אחד. כל זאת בהנחה ששאר הגורמים המשפיעים על מחיר האופציה נשארים קבועים.
1 הינה
חברה פרטית
חברה פרטית
חברה אשר מספר בעלי המניות בה נע מ2 ועד 50.
בעלת רישיון ניהול תיקים ושיווק השקעות בהתאם לחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, שיווק השקעות וניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995, העוסקת בניהול תיקי השקעות, בשיווק השקעות (ולא בייעוץ השקעות) וכן בניהול השקעות של קרנות נאמנות בניהול מיטב ניהול קרנות נאמנות (1982) בע"מ, ועל כן יש לה זיקה לקרנות נאמנות אלו. הכותבים ו/או לקוחותיהם מחזיקים בנכסים הנ"ל ויש להם עניין אישי בהן ועל כן קיים חשש לניגוד עניינים במישרין. העבודה נעשתה על בסיס "ניתוח טכני", כל אירוע מדיני, כלכלי או אחר עלול לגרום לכך שהתחזית לא תתקיים והיא עלולה שלא להתקיים גם ללא אירוע כלשהו. האמור אינו תחליף לייעוץ המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של כל אדם ואינו מהווה הצעה לרכישת יחידות בקרנות נאמנות, המתבצעת על פי
תשקיף
תשקיף
מסמך משפטי אשר מוציא הגוף אשר אחראי על הנפקת
הקרן והדיווחים שבתוקף. כל מי שפועל על סמך הכתוב עושה זאת על אחריותו בלבד. הנני מנהל תיקים בתטא 1 (רישיון מספר 4786) אני מצהיר בזאת שהדעות המובעות בעבודת אנליזה זו, משקפות נאמנה את דעותיי האישיות על ניירות הערך המסוקרים.
מצאתם טעות בכתבה? כתבו לנו ונתקן.
תודה עבור פנייתך, היא תיבדק ותטופל בהקדם שלח
הבתכל בגה

הגב לכתבה

התחבר לאתר

נותרו 55 תווים

נותרו 1000 תווים

שלח
תגובתך התקבלה ותפורסם בכפוף למדיניות המערכת.
תודה.
לתגובה חדשה
תגובתך לא נשלחה בשל בעיית תקשורת, אנא נסה שנית.
חזור לתגובה
כללי
מדורים
שווקים
שירותים
טאבו ישיר
תמיד מעודכנים לאתר טוויטר לאתר פייסבוק RSS Mail Red mail
חפש
כל הזכויות שמורות לחברת ביזפורטל בע"מ מקבוצת קו מנחה © |תנאי שימוש | לאתר אקטיבטרייל
לחץ לביטול הצגת המידע המורחב על מדד/נייר בבר המדדים, לחיצה נוספת תשיב את המידע.