בנק אוף אמריקה מכה את התחזיות, מניית הבנק עולה ב-2.4%
עונת הדו"חות בוול סטריט ממשיכה לצבור תאוצה, כאשר הפוקוס היום הוא על בנק אוף אמריקה (סימול:BAC) שמצליח להציג טובות יחסית, למרות סביבה כלכלית בעייתית. מניית הבנק מגיבה בעלייה של 2.4%. נציין כי הדיווחים כי וורן באפט שוקל להגדיל את אחזקותיו בבנק מעניקות רוח גבית למניה (לכתבה המלאה).
הבנק מדווח על הכנסות של 22.8 מיליארד דולר, גבוה מהתחזיות המוקדמות בשוק שציפו להכנסות של 22.58 מיליארד דולר. למרות התנהגות שוק האג"ח בחודשים האחרונים, ההכנסות של הבנק מריבית עלו ב-1% ביחס לרבעון המקביל אשתקד, כאשר הגידול במספר ההלוואות מאזן את הירידה בריביות. מרווח הריבית נטו (Net Interest Margin) ירד ברבעון האחרון ב-4 נק' בסיס בלבד לרמה של 2.41%. ההכנסות שלו תלויות בריבית הסכתמו ב-10.62 מיליארד דולר, מעל הצפי המוקדם.
מרווח הריבית נטו של הבנק: פגיעה חלשה מהורדות הריבית האחרונות
בשורה התחתונה, הבנק רושם רווח נקי של 5.8 מיליארד דולר או 0.56 דולרים למניה, לעומת רווח נקי של 7.2 מיליארד דולר ברבעון המקביל אשתקד.
מבחינת נזילות, יחס ההון רובד1 של הבנק ירד ברבעון האחרון ל-11.4%, לעומת יחס של 11.7% ברבעון השני של השנה. הבנק ביצע ברבעון האחרון רכישות חוזרות של מניות בהיקף של 7.6 מיליארד דולר, ושילם דיבידנד של 1.7 מיליארד דולר.
השכנה בצרות: כלכלת טורקיה נכנסת לסחרור מסוכן
שוק המט"ח ממשיך גם הערב להיות המעניין ביותר. ברקע לריצה לדולר בימים האחרונה, נראה כי שכנתנו טורקיה נכנסת לסחרור חזק במיוחד, שקשה כעת לראות אותה יוצאת ממנו. לסחרור הנוכחי עלול לגרום להשפעות רבות בתחום הכלכלה והמצב הגיאופוליטי באזור המזרח התיכון ואירופה.
בעוד כל המטבעות בעולם נסחרו בשבועיים האחרונים תחת לחץ מכירות מול הדולר, השווקים המתעוררים ספגו את הזעזוע החזק ביותר. הלירה הטורקית מאבדת הערב 1.3% נוסף מול הדולר וקובעת הערב שפל כל הזמנים חדש. מספטבר האחרון, רושמת הלירה הטורקית פיחות של 20%, מאז תחילת 2015 רושמת הלירה הטורקית צלילה של 45%.
הלירה הטורקית: בשנים האחרונה, בדרך להיפר אינפלציה.
הפיחות הרב בערך המטבע המקומי הביא לקפיצה במדד המחירים האחרון בטורקיה, כאשר האינפלציה קופצת החודש לרמה של 12.24%.
האינפלציה בטורקיה: קופצת קרוב לשיא, הצפי לזינוק חד בחודשים הקרובים ברגע לפיחות במטבע.
נראה כי 3 גורמים עיקריים לוחצים הערב על הכלכלה הטורקית. הגורם הראשון כפי שציינו הוא מהלכי הפד' שגורמים לבריחה של הון מכל המדינות בעולם לכיוון ארה"ב. הגורם השני הוא המדיניות של הנשיא ארדואן מול העולם, ובפרט מול ארה"ב. המתיחות סביב העזרה שמעניק הממשל הטורקי לארגוני טרור/ אי חסימת הפליטים לכיוון אירופה והאיומים של המדינות השונות בהטלת סנקציות בוודאי שלא מוסיפים לביטחון המשקיעים במדינה.
הגורם השלישי ואולי המשמעותי ביותר הוא חוסר היציבות הפנימית במדינה המוסלמית. הנשיא ארדואן הכריז לא מזמן על הקדמת הבחירות ל-24 ביוני, כאשר הנושא העיקרי הוא המלחמה השל ארדואן מול הבנק המרכזי במדינה, והרצון שלו להורדת הריביות. " אומרים שהבנק המרכזי עצמאי. אוקי. אבל אנחנו הם אלה שמשלמים את המחיר עבור החלטותיהם. הם מכנים (את שלטוני) שלטון של אדם אחד. איזה מין שלטון יחיד זה שבו אנחנו מחליטים והם לא מבצעים את ההחלטות?", טען ארדואן באחת מהישיבות האחרונות של סיעתו.
השילוב של 3 הגורמים האלו מובילים עתה את טורקיה למשבר כלכלי אדיר, שהשפעותיו עשויות להגיע גם לישראל בדרך כלכלית (ייצוא), או דרך מתיחות גיאופוליטית, הרי מה יותר קל מללכד את העם במצבים קשים ע"י האשמה של ישראל?.
טורקיה היא הראשונה בתור ליפול לנוכח הצעדים של הפד', אך המשך צעדי הצמצום של הפד' יגרמו למדינות רבות נוספות להיכנס לסחרור אינפלציוני שירסק את הכלכלות המקומיות.
באופן מפתיע במיוחד מתברר כי לאחר שנים של הזרמות כסף ע"י הפד', דווקא צמצום מוניטרי מצד הבנק גורם עתה להתפרצות אינפלציונית במדינות רבות בעולם.
