קוקה קולה
צילום: יח"צ

בניגוד לשוק: מה דוחף את מניות קוקה קולה ופפסי לעליות מתחילת השנה?

אלמוג עזר |
נושאים בכתבה פפסי קוקה קולה

שוק המשקאות המוגזים תוסס מאי פעם. למרות החששות כי העלייה במחיר הדולר תחליש את המכירות העולמיות של ענקיות המשקאות הקלים קוקה קולה COCA COLA ופפסי (סימול: PEP), מניותיהן של שתי האחרונות מציגות תוצאות טובות בצורה דרמטית אל מול מדדי היחס. 

מניות קוקה קולה עלו 8% ומניות פפסי עלו 5% מתחילת השנה, לעומת ה-S&P 500 שעלה 0.6% בלבד. אחד מההסברים להצלחת צמד החברות הוא ההצמדות של משקיעים לחברות גדולות בעלי מותג פרימיום בתקופות בהן השוק מתאפיין באי ודאות. 

נציין כי חברת פפסי הינה חברה מגוונת יותר מהמתחרה הגדולה שלה קוקה קולה, כאשר זאת מחזיקה  בנוסף לעסקי המשקאות חברה לחטיפים ושיבולת שועל (קווקר). הנתון הזה עמד לזכותה בטווח הארוך יותר אל מול קוקה קולה, לפחות בכל הנוגע לתשואת המנייה של שתיהן.

תשואת מניית פפסי הייתה 55% בחצי העשור האחרון. תשואת מניית קוקה קולה הסתכמה ב-37% בלבד. בתקופה זו מדד ה-S&P 500 עלה 53%. שתי החברות מחלקות דיבידנד. פפסי מחלקת דיבידנד של 2.7%, קוקה קולה מחלקת דיבידנד של כמעט 3%. 

אך ההצלחה האחרונה של מניות חברות המשקה מעלות את התהייה אם הרכבת חלפה כבר ועתה מניות אלו יקרות מדי? פפסי נסחרת במכפיל רווח של 22 וקוקה קולה נסחרת במכפיל רווח של 24. 

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

לקרוא וללמוד: 7 מיתוסים שגורמים למשקיעים להפסיד כסף בבורסה

או: מה שאתה חושב שאתה יודע על כסף, רק יכול לפגוע בך בסופו של דבר. הנה 7 מיתוסים שכדאי להימנע מהם
מתן בן ברוך |
נושאים בכתבה השקעות מיתוסים
פעמים רבות המשקיע הממוצע בבורסה לא פועל ברציונליות אלא מתוך התבססות על מיתוסים ואמונות שנבנו על פני דורות של משקיעים. אין ספק שמערכת השווקים בבורסות העולם היא מערכת דינמית ולא פשוטה שדורשת הבנה ומשמעת על רצפת המסחר, לכן יש להימנע ממיתוסים ולפעול ברציונליות, אלו המיתוסים שהמשקיעים צריכים לשים לב אליהם: 1."גם אתה יכול להיות וורן באפט": במשך 30 שנה גרם וורן באפט לציבור המשקיעים בעולם להעריץ אותו. המיתוס הרווח הוא שבאפט "פשוט בוחר" את מניות הערך שלו כך טועים אנשים לחשוב בניסיון לשכפל את הישגיו. האמת רחוקה מכך, באפט בוחר בפינצטה את המניות שלו באופן מורכב מאוד, כך האורקל מאומהה מצליח להשיג תשואות נאות לאורך שנים.
2."דמי ניהול טובים יותר-ביצועים טובים יותר" מיליוני משקיעים "תקועים" בקרנות נאמנות שלא מצליחות להכות את מדד הייחוס שלהם לאורך שנים. יקר לא אומר בהכרח טוב יותר. 3."צריך להתמקד או בניתוח טכני או בניתוח פונדמנטלי": חסידי הגישה הפונדמנטלית יאמרו שצריך ללמוד ולהבין את יסודות החברה לעומק על מנת להעריך את ביצועיה בעתיד. לעומת זאת, מאמיני הניתוח הטכני דוגלים בגישה שהגרף מגלם בתוכו את כל המידע הרלוונטי, ההיסטוריה תספר על העתיד. האמת היא איפה שהוא באמצע, אין גביע קדוש אחד, צריך להיות עם ראש פתוח שכן לכל גישה יש את היתרונות והחסרונות שלה. מילת המפתח היא איזון. 4."השקעה פסיבית": אין כזה דבר משקיע "פסיבי", יש צורך תמידי באיזון מחדש של תיק ההשקעות, הכנסת רעיונות חדשים, חיזוק חולשות וכו'. מן העבר השני חשוב לזכור כי אקטיביות יתר יכולה לגרום לשחיקת רווחים על ידי עמלות.