הירשמו
  1. ראשי
  2. וול סטריט
2015

מגזין בארונס בוחר: 10 המניות המנצחות בוול סטריט לשנת 2015

לאחר שהצליחו להכות את המדדים המובילים בשנה שעברה, המגזין היוקרתי מסמן את המניות המומלצות לשנה הבאה
מתן בן ברוך | (3)
נושאים בכתבה 2015 וול סטריט שוק ההון

מגזין ההשקעות היוקרתי בארונס לא מתרגש מהשיאים האחרונים בוול סטריט ומאמין כי יש לפחות עוד כמה וכמה מניות שיוכלו לתת למשקיעים תשואות נאות של בין 20% ל-50% בשנה הבאה.

המגזין מזכיר כי בשנה שעברה הרשימה אותה סיפק הצליחה להכות את המדדים עם תשואה ממוצעת של 18.1% בהשוואה לתשואה של כ-15% במדד ה-S&P500 נכון להיום. בין המניות הבולטות שנבחרו אז אפשר למצוא את אינטל (סימול: INTC) ו-US Airways, כיום אמריקן איירליינס (סימול: AAL) שהשיגו תשואות של 51% ו-133% בהתאמה. לרשימה המלאה לחצו כאן .

בבארונס מסמנים את 2 האתגרים המרכזיים שצפויים למשקיעים בשנה הבאה, הראשון לפי המגזין הוא "ההתמודדות עם מחירי הנפט הנמוכים" והשני איך לא הוא "איך יגיב השוק למתווה הריבית העולה במשק האמריקני". יחד עם זאת מסייגים בבארונס ואומרים כי הם מתמקדים במניות טובות בפני עצמן על פי קריטריונים של "פוטנציאל צמיחה לא מוערך, חששות מוגזמים ועוצמות נסתרות".

זוהי הרשימה המלאה של מגזין בארונס:

1. ג'נרל מוטורס (סימול: GM) , "יצרנית הרכבים האמריקנית יכולה להכפיל את שורת הרווח למניה שלה בשלוש השנים הבאות, והיא נסחרת בדיסקאונט עמוק כרגע, הרווח למניה יכול להגיע ל-5 דולר כבר בתחילת שנת 2016 מה שיכול להקפיץ את המניה בכמעט 50%".

2. בנק אוף אמריקה (סימול: BAC) , "כמו בנקים רבים, עליית הריבית בשנה הבאה תגרום לעליית מרווחי הריבית להלוואות וצפויה להטיב עם הבנק, אנו צופים תשואה של 20% בשנה הבאה במניה, כאשר הבנק סוף כל סוף יבריא משברי המשבר הפיננסי ב-2008".

3. בואינג (סימול: BA), "מחירי הדלק הנמוכים יתנו דחיפה משמעותית לחברה בשל העובדה שככל הנראה נראה יותר טיסות ויותר טיסות משמע יותר חלפי חילוק שבואינג תצטרך לספק, בנוסף לכל החברה מגדילה את הדיבידנד שלה בשנה הבאה בעוד 25% ואנחנו צופים תשואה של 20% למניה בצירוף הדיבדנדים".

4. אמריקן איירליינס (סימול: AAL), "המניה שהכפילה את שוויה ב-2014 צפויה לזנק ביותר מ-40% בשנה הבאה למחיר של 75 לדולר, המיזוגים הגדולים בענף התעופה האמריקני הביא לצמיחה מחודשת בתעשייה ויחד עם הביקוש הגובר לתעופה אווירית, העתיד עבור חברת התעופה נראה ורוד"

5. גוגל (סימול: GOOG) , "המשקיעים נראים חצויים - האם גוגל היא עדיין חברה טכנלוגית שצומחת במהירות או שהיא נופלת להגדרה של 'ענקית טכנלוגיה' בסגנון מייקרוסופט? לנו ברור שלגוגל יש עוד הרבה לאן לצמוח, הרווחים של החברה עשויים לגדול בעד 20% בכל שנה בחמשת השנים הבאות ויחד עם קופת מזומנים שמהווה 16% משווי השוק של החברה אנו צופים למניה זינוק של 20% בשנה הבאה".

6. מיקרון (סימול: MU) , "ב-2014 מניות החברה טסו 61% והם היו צריכים לעלות אפילו יותר, החברה נהנית משוק לא תחרותי במיוחד בו היא נמצאת בין החברות המובילות בתחום הזכרונות שנהנה מסביבה יציבה יחסית, כל אלו יכולים להקפיץ את המניה ב-40% ויותר בשנה הבאה".

7. מייסיס (סימול: M) , "הצרכנים האמריקנים צפויים להנות מחיסכון גדול בעקבות הירידה במחירי הדלק, משפחה תחסוך כ-850 דולר בשנה הבאה מה שישאיר עקרות בית עם מזומנים פנויים שיוכלו לבזבז ברשתות הכלבו השונות, הצפי הוא לזינוק של 20% בשנה הבאה בערך המניה"

8. רויאל קריביאן (סימול: RCL), "בארה"ב, דור הבייבי בום שפרש יתדלק את הצמיחה בענף השייט בשנים הבאות, שוק השייט בסין, הכלכלה הגדולה בעולם נמצא רק בתחילת דרכו והחברה בהחלט יכולה לנהל שם פעילות עסקית ענפה, מחירי הדלק הנמוכים יספקו רוח גבית והנורמליזציה של ארה"ב ביחסיה עם קובה עשויה לפתוח יום אחד מסלול שייט חדש ומשתלם. המניה צפויה להכפיל את ערכה במהלך השנה הבאה"

9. גילד (סימול: GILD) , "בשנה שעברה הציגה החברה את התרופה המהפכנית שלה לוירוס הכבד ההפטיטיס C שבה חולים כ-3.2 מיליון אמריקנים וכ-150 מיליון חולים ברחבי העולם, רווחי התרופה החדשה צפויים להסתכם בלא פחות מ-12 מיליארד דולר בשנה הבאה וזה יהיה מנוע הצמיחה העיקרי של החברה שהמניה שלה צפויה לזנק ב-25% ב-2015".

תגובות לכתבה(3):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    אורי 29/12/2014 17:57
    הגב לתגובה זו
    מתוך 10יש לי 4 יפה
  • 22 05/01/2015 21:23
    הגב לתגובה זו
    המומלצות ע"י האנליסטים לא נותנות תשואה עודפת ואפילו מהכזבות לפחות מבחינה הסטטיסטית בעבר
  • כל הכבוד אורי ותודה ששיתפת את עם ישראל (ל"ת)
    ברננקי 30/12/2014 11:15
    הגב לתגובה זו

פחד ותאוות בצע בוול סטריט: המדד שיכול לעזור לכם לתזמן את השוק

לפי הגישה ששוק המניות מונע על ידי רגשות המשקיעים, פיתחו ב-CNN מדד יחודי המציג את רמת תאוות הבצע מול הפחד בשוק
ידידיה אפק |
נושאים בכתבה VIX מדד פחד שוק ההון תאוות בצע
שוק המניות יכול להיות מקום מבלבל במיוחד עבור משקיעים חדשים. יום אחד המסכים צבועים ירוק והאופטימיות בשמיים, וביום הבא המדדים יכולים ליפול בחדות כשהסנטימנט משתנה בפתאומיות. אחת השיטות לניתוח המגמות בשוק מסבירה שהשוק נע מעלה ומטה בגלל המשקיעים הקונים והמוכרים שמונעים בעיקר על ידי שני רגשות פחד ותאוות בצע. שיטה זו הולכת יד ביד עם הגישה הקונטרריאנית, שאומרת שכאשר כולם אומרים למכור עליך לקנות מניות, וכשכולם אומרים לקנות אז הגיע הזמן למכור. הרעיון די פשוט אם השוק מונע על ידי תאוות בצע, אז המשקיעים מצפים לתשואה גבוהה מדי והשוק יתקן זאת תוך זמן קצר, באמצעות ירידות שערים. אם השוק מונע על ידי פחד, אז המשקיעים מעריכים בחסר את השוק, וברגע שהפחד הרגעי יעבור השוק יחזור לטפס. מקובל לבחון את רמת הפחד בשוק המניות האמריקני באמצעות 'מדד הפחד', או ה-VIX, שנמצא כיום ברמות שפל של כלל הזמנים. אבל שיטה זו מוגבלת ואינה משקללת גורמים רבים המשפיעים על החלטות המשקיעים, כמו תשואת האג"ח הממשלתי שמהווה אלטרנטיבה בטוחה למניות, או מומנטום ארוך טווח בשוק. מדד ה'גריד' וה'פחד' באתר האינטרנט של רשת CNN פיתחו כלי חדש שמודד את רמת הפחד ותאוות הבצע בשוק המניות האמריקני (Fear & Greed Index) באמצעות שיקלול של 7 אינדיקטורים שונים, שנותנים יחד תמונה כוללת על הרגש שמניע כעת את המשקיעים. המדד מתעדכן מדי יום ויכול לעזור בהחלטות של תזמון הכניסה לשוק (אם כי ראוי לציין שתזמון השוק לפי שיטה זו לא הוכח כיעיל או לא יעיל). המרכיב הראשון שמפיע על המדד הוא המומנטום במדד ה-S&P 500 . המדד המוביל נמצא כעת כ-5% מעל ממוצע 125 הימים האחרונים, ושיעור זה גבוה מהממוצע בשנתיים האחרונות ולכן מצביע על תאוות בצע רבה בשוק. המרכיב השני הוא המרווח בתשואות בין אג"ח זבל לאג"ח בדירוג השקעה הנחשב בטוח יותר. מרווח זה עומד, לפי נתוני CNN, על 2.16% נכון להיום, נמוך משמעותית מהממוצע בשנתיים האחרונות, מה שמסמן גם כן תאוות בצע רבה. המרכיב השלישי הוא ההפרש בין ביצועי שוק המניות לשוק האג"ח ב-20 ימי המסחר האחרונים. נכון להיום, שוק המניות נתן 3.68% יותר מביצועי שוק האג"ח, מה שמסמן תאוות בצע רבה ונכונות לקחת סיכון רב בתיק ההשקעות. המרכיב הרביעי הוא הממוצע השבועי של היחס בין אופציות PUT ל-CALL בשוק הנגזרים. היחס הממוצע עומד כעת על 0.55, כלומר יש הרבה יותר אופציות CALL בשוק מה שמצביע על אופטימיות ופחות רצון לגדר את תיק ההשקעות, כלומר תאוות בצע מצד המשקיעים. המרכיב החמישי הוא היחס בין מספר המניות ב-NYSE שרשמו שיא שנתי חדש , לבין מספר המניות שרשמו שפל שנתי חדש. יחס זה עומד על כ-4% נכון להיום, כלומר מספר השיאים החדשים גבוה ב-4% ממספר המניות שרשמו שפל שנתי ביום המסחר האחרון. גם זה, בדומה לאינדיקטורים הקודמים, מצביע על רמת תאוות בצע גבוהה יחסית בשוק. המרכיב השישי הוא מדד יחודי שנקרא 'מדד סכום המחזור של מקללן' , שמודד את היחס בין מחזור המסחר שנטה לעליות לבין מחזור המסחר שנטה לירידות בחודש האחרון. במהלך 30 הימים האחרונים, יחס זה עומד על 13.74% לטובת המחזורים החיוביים, קרוב מאוד לשיא של השנתיים האחרונות. גם אינדיקטור זה מצביע כעת על תאוות בצע בשוק. המרכיב השביעי והאחרון הוא ה-VIX , המודד את רמת התנודתיות בשוק. המדד סגר את יום המסחר האחרון ברמת 11.68 נקודות, מה שמסמן שרמת התנודתיות הצפויה בשוק נמוכה. אינדיקטור זה מסמן ניטרליות לפי השיטה של CNN. בשקלול כל אלה, בשוק קיימת כרגע רמה קיצונית של תאוות בצע 79% ליתר דיוק. רמה הגבוהה מ-50% מסמנת תאוות בצע, ורמה נמוכה מ-50% מסמנת פחד. רמה הנמוכה מ-25% מסמנת פחד קיצוני, ורמה הגבוהה מ-75% מסמנת תאוות בצע קיצונית. לשם השוואה, אמש עמד המדד על 70% (תאוות בצע), לפני שבוע עמד על 44% (פחד) ולפני חודש עמד על 31%. מי שהיה נכנס לשוק כשהמדד הראה רמה של 15% בתחילת חודש פברואר היה קוצר למעלה מ-10% תשואה על השקעתו עד עכשיו.