אמזון מכה את התחזיות ומטפסת ב-5% במסחר המאוחר
עונת הדוחות נמצאת בשיאה ולאחר שאתמול דיווחו שתיים מ"שבעת המופלאות" (מיקרוסופט ומטא), ושתיהן ירדו לאחר המסחר למרות שהיכו את התוצאות, ואחת נוספת דיווחה לפני יומיים (אלפאבית) שעלתה לאחר מכן, אך היום כבר ירדה בנפילות בשווקים, היום הצטרפו שתיים נוספות - אפל הכתה את התחזיות וירדה במסחר המאוחר, ואילו אמזון מכה את התחזיות ודווקא רושמת עליה נאה.
אמזון מדווחת על רווח של 1.43 דולר למניה לעומת צפי האנליסטים לרווח של 1.14 דולר למניה, עליה של 54% לעומת הרבעון המקביל. ההכנסות הגיעו ל-158.9 מיליארד דולר לרבעון, גם נתון זה מעל הצפי ל-157.3 מיליארד דולר ועליה של 11% לעומת הרבעון המקביל. למרות שרוב ההכנסות של החברה מגיע מעסקי הקמעונאות אונליין שלה, את מרבית הרווח מייצרת חטיבת הענן הרווחית להפליא, שגם לא מפסיקה לצמוח. ברבעון הנוכחי גדול ההכנסות ב-19% ל-27.5 מיליארד דולר, גם זה מעל הצפי, עם שולי רווח תפעולי של 38%. הרווח התפעולי מחטיבת הענן מהווה כ-60% מהרווח התפעולי הכולל של החברה.
גם עסקי הפרסומות של החברה צומחים יפה, עם עליה של 22% ל-14.25 מיליארד דולר. העסק המסורתי של החברה, החנות המקוונת ייצרה הכנסות של 61.4 מיליארד דולר לעומת 57.3 מיליארד דולר לפני שנה. החברה מסרה שלמרות העלייה בהכנסות הכוללות מהסגמנט הזה, היא מזהה ירידה בסכומי הקניה של הלקוחות, שמחפשים מוצרים זולים יותר מבעבר.
מצד שני, בדומה לחברות אחרות מתחום הענן, גם הוצאות ההון של החברה מזנקות, וברבעון האחרון הן הסתכמו ב-22.6 מיליארד דולר לעומת 17.6 מיליארד דולר ברבעון הקודם, ו-12.5 מיליארד בלבד ברבעון המקביל.
- כל המתחרות של אנבידיה: תמונת מצב בשוק החם ביותר ואיך זה ישפיע על השווקים?
- אמזון משיקה שבב AI חדש שיתחרה באנבידיה- "השבב שלנו יעיל יותר וחוסך בעלויות"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בנוגע לרבעון הבא החברה מצפה להכנסות שינועו בין 181.5 מיליארד דולר ל-188.5 מיליארד דולר, כשנקודת האמצע נמצאת מעט מתחת לממוצע ציפיות האנליסטים שעומד על 186.3 מיליארד דולר.
מנכ"ל החברה אנדי ג'סי אמר שביצועי החברה סביב עונת החגים הייתה טובה מאד עם ימי "פריים דיי" (ימים בהם החברה מציעה מוצרים רבים בהנחה) היו הגדולים אי פעם. לדבריו גם מכירות הקינדל היו מעל ציפיות החברה עצמה.
כמו כן, החברה מתמקדת בהרחבת מגוון שירותיה ומוצריה, מה שיכול לתרום להגדלת בסיס הלקוחות ולהגברת נאמנותם. אמאזון ממשיכה להשקיע בטכנולוגיות חדשות, כגון שירותי בינה מלאכותית ולמידת מכונה, אשר עשויים לשפר את חווית הלקוח ולמקסם את הרווחים. השילוב של תשתיות מתקדמות, פיתוח מוצרים חדשניים והצעת מבצעים אטרקטיביים, מעיד על אסטרטגיה ממוקדת צמיחה שמספקת לחברה יתרון תחרותי בשוק הקמעונאי. אם הצלחות אלו יימשכו, יש סיכוי שהחברה תוכל לא רק לעמוד בתחזיות אלא גם להכות אותן שוב בדוחות הבאים.
- מנכ"ל אינטל, ליפ-בו טאן, קידם עסקאות שתרמו להונו האישי
- מה אפשר ללמוד מהדוחות של אורקל על בועת ה-AI?
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים
עם זאת, קיימים מספר סיכונים שעלולים להכביד על ביצועי החברה בעתיד. האתגרים בשוק הקמעונאות האונליין, כולל ירידה פוטנציאלית בביקוש עקב עליית האינפלציה והצמצום בהוצאות הצרכנים, עשויים להשפיע על הכנסות החברה. בנוסף, התחרות הגוברת מצד חברות אחרות בתחום הקניות המקוונות והענן, כמו גם שינויים רגולטוריים שעלולים להגביל את הפעילות שלה, מהווים סיכונים משמעותיים. העלייה בהוצאות ההון, במיוחד בנוגע להשקעות בתחום הבינה המלאכותית ותשתיות הענן, עשויה להעמיס על הרווחיות בטווח הקצר, ובמקרה של חוסר הצלחה בהשגת תשואות מהשקעות אלו, החברה עלולה למצוא את עצמה במצב פיננסי פחות זוהר.
בעקבות תוצאות הרבעון מניות החברה מטפסות ברוב ל-5% במסחר המאוחר.
אילון מאסק וג'נסן הואנג (אנבידיה)אילון מאסק = 2 מיליון ישראלים = 1 מיליון אמריקאים
ההון של מאסק, האיש העשיר בעולם - כ-500 מיליארד דולר - שקול להון של 2 מיליון ישראלים. לא נתפס
אילון מאסק אילון מאסק שווה כ-500 מיליארד דולר. רוב ההון מגיע מההחזקה בטסלה, אבל יש לו גם שווי מאוד משמעותי בספייסX שצפויה להנפיק בטווח של שנה-שנתיים והיא החברה הפרטית הכי גדולה בעולם עם שווי של מעל 500 מיליארד דולר. לאחרונה היו דיווחים על עסקאות בשווי של 800 מיליארד דולר, אך מאסק טען שזה לא נכון. בכל מקרה, זו חברה עשויה להנפיק לפי שווי של 800 מיליארד עד 1.2 מיליארד דולר, אולי יותר, תלוי כמובן במצב השווקים. אם זה יקרה, מאסק כבר יהיה שווה 700-800 מיליארד דולר, וצריך גם לזכור שיש לו חבילת הטבות ענקית מטסלה, אם יעמוד ביעדים.
כלומר, העושר עשוי לגדול, אבל כמובן שגם לרדת. אם נתייחס לעוגן - השווי הנוכחי של 500 מיליארד דולר, נקבל שהונו שקול להון של 1 מיליון אמריקאים ו-2 מיליון ישראלים. לא נתפס.
הון של 500 מיליארד דולר
ההון של מאסק מבוסס בעיקר על החזקותיו בחברות טסלה וספייסX: שיעור של 19.8% ממניות טסלה בשווי כ-290 מיליארד דולר, ו-42% מספייסX בשווי 190 מיליארד דולר, בתוספת החזקות ב-XAI ובחברות אחרות. מאסק, בן 55, הפך לאדם העשיר בעולם לפני כשנה וחצי.
העושר הממוצע לאדם בוגר בארה"ב עומד על כ-550 אלף דולר - מה ההון הממוצע של ישראלי ומה ההון של אמריקאי? וזה כולל נכסים פיננסיים, נדל"ן וחובות נטו. ההון של מאסק שקול לזה של 900 אלף אמריקאיים. ביום טוב זה מגיע למיליון.
- טסלה מתקרבת לנהיגה אוטונומית מלאה - נתוני FSD מצביעים על קפיצה בביצועים
- חנות המחשבים הראשונה נפתחת לקהל הרחב ומה קרה היום לפני 15 שנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השוואה זו מדגישה את אי-השוויון בארה"ב, שם 10% העליונים מחזיקים ב-70% מהעושר הכולל, בעוד 50% התחתונים מחזיקים ב-2.5% בלבד.
לארי אליסון (אורקל)מה אפשר ללמוד מהדוחות של אורקל על בועת ה-AI?
המניה צנחה ב-11% למרות שהרווח עמד בציפיות, בגלל אכזבה מהתחזיות קדימה, גידול חריג בהשקעות ותלות גבוהה ב-OpenAI. האם ההימור של אורקל על תשתיות ענן ו-AI מתחיל להיראות מסוכן?
ירידה חדה של 11% במניית אורקל במסחר המאוחר מבטאת את סימני האזהרה סביב ההשקעות האגרסיביות בתשתיות AI. למרות רווח שהפתיע לטובה, ההכנסות פספסו את התחזית, ההוצאות ההוניות זינקו והתלות המוגברת בחוזה אחד גדול עם OpenAI מעוררת חששות: האם ההשקעות העצומות - שמוערכות ב-50 מיליארד דולר בשנה, יניבו תשואה מהירה מספיק כדי לכסות את הגידול בחוב? זאת שאלה שמכוונת לאורקל, אבל האמת שזה משהו הרבה יורת גדול - האם השקעות הענק של מעצמות הטק יהיו מוצדקות? על פניו נראה שהתשואה שהן צפויות להניב ב-5 השנים הבאות נמוכה מאוד ביחס להשקעה שלהן. הן נמצאות במירוץ מטורף כי הן חוששות לפספס אותו - אם המתחרה רצה, אתה לא יכול רק ללכת, אתה צריך לרוץ.
אלא שבפועל, כפי שגם העלנו כאן בחצי שנה האחרונה, הסימנים הם שהתשואה תהיה נמוכה, ואם כך, אז יש סיכוי אפילו גדול שכבר מתממש בהדרגה שחברות יאטו את ההשקעות. מיקרוסופט הודיע בשבוע שעבר על הפחתה של 2% בתקציב ה-AI. הוא עדיין ענק ומרשים וצומח, אבל ב-2% פחות.
ככלך שתורגש ירידה בצמיחה, זה עשוי לחלחל לשוק כי התמחור הנוכחי בשווקים לוקח בחשבון צמיחה מאוד גבוהה, והערכים מאוד רגישים לגורם הצמיחה. יאיר לפידות ביטא זאת בראיון האחרון - "אי אפשר לעלות 20%-30% בשנה, זה ייגמר בתיקון״.
רווח חד פעמי מסתיר את הלחץ בתזרים
הרווח המתואם של אורקל עמד על 2.26 דולר למניה, 38% מעל התחזיות, אך נבע ברובו ממכירת החזקות באמפייר קומפיוטינג לסופטבנק תמורת 2.7 מיליארד דולר, שהוסיפו 0.91 דולר למניה. ללא העסקה, הרווח היה קרוב מאוד לציפיות. ההכנסות הסתכמו ב-16.06 מיליארד דולר, לעומת צפי של 16.19 מיליארד. העלייה השנתית של 14% לא הספיקה כדי להרגיע את השוק, שציפה להאצה. פעילות הענן הניבה 8 מיליארד דולר, עלייה של 34%, ותחום התשתיות (IaaS) קפץ ב-68% ל-4.08 מיליארד. מנגד, תוכנות מסורתיות רשמו ירידה של 3% במכירות.
- דוחות אורקל: 3 אסטרטגיות אופציות שוריות (מתונה עד אגרסיבית) לניצול התנודתיות הגבוהה
- אורקל תפרסם דוחות השבוע: מהזינוק מעל 305 דולר לנפילה של 37%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
צבר ההזמנות הרב-שנתי (RPO) צמח ל-523 מיליארד דולר, עלייה של 68 מיליארד דולר מרבעון קודם, רובם מחוזה עם OpenAI שמוערך ב-300 מיליארד דולר, נתון שמעורר ספקות, שכן החברה אינה רווחית ולא גייסה סכומים כאלה בפועל ומאיפה תוכל לשלם?
