אמזון מכה את התחזיות ומטפסת ב-5% במסחר המאוחר
עונת הדוחות נמצאת בשיאה ולאחר שאתמול דיווחו שתיים מ"שבעת המופלאות" (מיקרוסופט ומטא), ושתיהן ירדו לאחר המסחר למרות שהיכו את התוצאות, ואחת נוספת דיווחה לפני יומיים (אלפאבית) שעלתה לאחר מכן, אך היום כבר ירדה בנפילות בשווקים, היום הצטרפו שתיים נוספות - אפל הכתה את התחזיות וירדה במסחר המאוחר, ואילו אמזון מכה את התחזיות ודווקא רושמת עליה נאה.
אמזון מדווחת על רווח של 1.43 דולר למניה לעומת צפי האנליסטים לרווח של 1.14 דולר למניה, עליה של 54% לעומת הרבעון המקביל. ההכנסות הגיעו ל-158.9 מיליארד דולר לרבעון, גם נתון זה מעל הצפי ל-157.3 מיליארד דולר ועליה של 11% לעומת הרבעון המקביל. למרות שרוב ההכנסות של החברה מגיע מעסקי הקמעונאות אונליין שלה, את מרבית הרווח מייצרת חטיבת הענן הרווחית להפליא, שגם לא מפסיקה לצמוח. ברבעון הנוכחי גדול ההכנסות ב-19% ל-27.5 מיליארד דולר, גם זה מעל הצפי, עם שולי רווח תפעולי של 38%. הרווח התפעולי מחטיבת הענן מהווה כ-60% מהרווח התפעולי הכולל של החברה.
גם עסקי הפרסומות של החברה צומחים יפה, עם עליה של 22% ל-14.25 מיליארד דולר. העסק המסורתי של החברה, החנות המקוונת ייצרה הכנסות של 61.4 מיליארד דולר לעומת 57.3 מיליארד דולר לפני שנה. החברה מסרה שלמרות העלייה בהכנסות הכוללות מהסגמנט הזה, היא מזהה ירידה בסכומי הקניה של הלקוחות, שמחפשים מוצרים זולים יותר מבעבר.
מצד שני, בדומה לחברות אחרות מתחום הענן, גם הוצאות ההון של החברה מזנקות, וברבעון האחרון הן הסתכמו ב-22.6 מיליארד דולר לעומת 17.6 מיליארד דולר ברבעון הקודם, ו-12.5 מיליארד בלבד ברבעון המקביל.
- כל המתחרות של אנבידיה: תמונת מצב בשוק החם ביותר ואיך זה ישפיע על השווקים?
- אמזון משיקה שבב AI חדש שיתחרה באנבידיה- "השבב שלנו יעיל יותר וחוסך בעלויות"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בנוגע לרבעון הבא החברה מצפה להכנסות שינועו בין 181.5 מיליארד דולר ל-188.5 מיליארד דולר, כשנקודת האמצע נמצאת מעט מתחת לממוצע ציפיות האנליסטים שעומד על 186.3 מיליארד דולר.
מנכ"ל החברה אנדי ג'סי אמר שביצועי החברה סביב עונת החגים הייתה טובה מאד עם ימי "פריים דיי" (ימים בהם החברה מציעה מוצרים רבים בהנחה) היו הגדולים אי פעם. לדבריו גם מכירות הקינדל היו מעל ציפיות החברה עצמה.
כמו כן, החברה מתמקדת בהרחבת מגוון שירותיה ומוצריה, מה שיכול לתרום להגדלת בסיס הלקוחות ולהגברת נאמנותם. אמאזון ממשיכה להשקיע בטכנולוגיות חדשות, כגון שירותי בינה מלאכותית ולמידת מכונה, אשר עשויים לשפר את חווית הלקוח ולמקסם את הרווחים. השילוב של תשתיות מתקדמות, פיתוח מוצרים חדשניים והצעת מבצעים אטרקטיביים, מעיד על אסטרטגיה ממוקדת צמיחה שמספקת לחברה יתרון תחרותי בשוק הקמעונאי. אם הצלחות אלו יימשכו, יש סיכוי שהחברה תוכל לא רק לעמוד בתחזיות אלא גם להכות אותן שוב בדוחות הבאים.
- המניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
- אלפאבית מתחזקת, OpenAI נחלשת: המשקיעים משנים כיוון במרוץ ה־AI
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- "אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל...
עם זאת, קיימים מספר סיכונים שעלולים להכביד על ביצועי החברה בעתיד. האתגרים בשוק הקמעונאות האונליין, כולל ירידה פוטנציאלית בביקוש עקב עליית האינפלציה והצמצום בהוצאות הצרכנים, עשויים להשפיע על הכנסות החברה. בנוסף, התחרות הגוברת מצד חברות אחרות בתחום הקניות המקוונות והענן, כמו גם שינויים רגולטוריים שעלולים להגביל את הפעילות שלה, מהווים סיכונים משמעותיים. העלייה בהוצאות ההון, במיוחד בנוגע להשקעות בתחום הבינה המלאכותית ותשתיות הענן, עשויה להעמיס על הרווחיות בטווח הקצר, ובמקרה של חוסר הצלחה בהשגת תשואות מהשקעות אלו, החברה עלולה למצוא את עצמה במצב פיננסי פחות זוהר.
בעקבות תוצאות הרבעון מניות החברה מטפסות ברוב ל-5% במסחר המאוחר.
מניה טרנדית; קרדיט: רוי שיינמן, ChatGPTהמניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
החברה שנכנסה לוול סטריט לתוך שלד, פועלת בתחום סימון וזיהוי חומרים, ומציעה טכנולוגיה שמאפשרת לעקוב אחר מוצרים לאורך שרשרת האספקה באמצעות סמנים כימיים המשולבים בחומר עצמו. הסמנים שומרים על תכונותיהם גם לאחר עיבוד, התכה או מיחזור, ומאפשרים לזהות את מקור החומר גם בשלבים מתקדמים של תעשייה. למרות שהחברה פעלה במספר ענפים והציגה יכולות טכנולוגיות ייחודיות, היא התקשתה במשך שנים לבסס לעצמה מעמד יציב בשוק ההון. מה שהדליק את המשקיעים בתקופה האחרונה היה סדרת הודעות שהחברה פרסמה. בכנס בדובאי חשפה SMX יכולות זיהוי של זהב וכסף לאחר התכה, יכולת שלטענתה קיבלה הכרה מגוף רגולטורי מקומי. לאחר מכן פרסמה החברה דוחות נוספים שהציגו התקדמות במימוש הטכנולוגיה בתחומים נוספים.
בנוסף וכנראה הסיבה העיקרית לזינוק, החברה הציגה לאחרונה גם הסכם מימון משמעותי עם קרן Target Capital 1 בהיקף של כ־110 מיליון דולר. ההסכם כולל שטר המרה ויכולת למשוך אשראי נוסף, ללא מגבלות משמעותיות. מבחינת השוק, מדובר באיתות של תמיכה מצד גוף מוסדי, אך גם במהלך שמדגיש את הצורך של החברה בהון נוסף כדי להמשיך לפעול בקצב הנוכחי. השילוב בין גיוס ההון, ההכרה הטכנולוגית והחשיפה בתקשורת יצר תמהיל שמוכר היטב בשוק האמריקאי: ציפייה שעסק קטן יחסית יצליח לפרוץ לתחומים גדולים. תנאי כזה מייצר לעיתים הזדמנויות אמיתיות, אך גם פותח פתח לתנועות חדות שמנותקות מהמצב העסקי בפועל.
ההיסטוריה של SMX בשוק ההון מורכבת. החברה הונפקה באוסטרליה לפני שש שנים, ולאחר מכן ביצעה מיזוג SPAC לפי שווי של כ־200 מיליון דולר. אף על פי שהחברה התחילה פעילות מסחרית רק בשנים האחרונות, הדוחות הכספיים מצביעים על הפסדים משמעותיים. במחצית הראשונה של השנה הפסדיה המצטברים הגיעו ליותר מ־100 מיליון דולר, והיא טרם הציגה הכנסות משמעותיות. בעלי המניות המרכזיים בחברה השתנו גם הם. קיבוצים שהחזיקו מניות בתקופת המיזוג כבר אינם חלק מהתמונה. כיום, שני בעלי העניין העיקריים הם המנכ"ל חגי אלון והיו"ר אופיר שטרנברג, כל אחד עם החזקה של כ־6%.
האתגר הכפול
מצד אחד הטכנולוגיה של SMX מציעה מענה לסוגיות שהעסיקו תעשיות שונות במשך זמן רב, מזיהוי מתכות יקרות לאחר עיבוד ועד שיפור האמינות של נתונים בתחום הרגולציה הסביבתית. מצד שני, הפיכת יכולת טכנולוגית למקור הכנסה עקבי דורשת תהליך ארוך: בניית מערך מסחרי, חדירה לשווקים שמרניים יחסית ועמידה בתקנים רגולטוריים מחייבים. הפער הזה עדיין לא נסגר, והוא נמצא במרכז הדיון סביב פוטנציאל הצמיחה של החברה.
מניה טרנדית; קרדיט: רוי שיינמן, ChatGPTהמניה הישראלית שנסחרה שנים בשווי זניח, וזינקה פתאום יותר מפי 50
החברה שנכנסה לוול סטריט לתוך שלד, פועלת בתחום סימון וזיהוי חומרים, ומציעה טכנולוגיה שמאפשרת לעקוב אחר מוצרים לאורך שרשרת האספקה באמצעות סמנים כימיים המשולבים בחומר עצמו. הסמנים שומרים על תכונותיהם גם לאחר עיבוד, התכה או מיחזור, ומאפשרים לזהות את מקור החומר גם בשלבים מתקדמים של תעשייה. למרות שהחברה פעלה במספר ענפים והציגה יכולות טכנולוגיות ייחודיות, היא התקשתה במשך שנים לבסס לעצמה מעמד יציב בשוק ההון. מה שהדליק את המשקיעים בתקופה האחרונה היה סדרת הודעות שהחברה פרסמה. בכנס בדובאי חשפה SMX יכולות זיהוי של זהב וכסף לאחר התכה, יכולת שלטענתה קיבלה הכרה מגוף רגולטורי מקומי. לאחר מכן פרסמה החברה דוחות נוספים שהציגו התקדמות במימוש הטכנולוגיה בתחומים נוספים.
בנוסף וכנראה הסיבה העיקרית לזינוק, החברה הציגה לאחרונה גם הסכם מימון משמעותי עם קרן Target Capital 1 בהיקף של כ־110 מיליון דולר. ההסכם כולל שטר המרה ויכולת למשוך אשראי נוסף, ללא מגבלות משמעותיות. מבחינת השוק, מדובר באיתות של תמיכה מצד גוף מוסדי, אך גם במהלך שמדגיש את הצורך של החברה בהון נוסף כדי להמשיך לפעול בקצב הנוכחי. השילוב בין גיוס ההון, ההכרה הטכנולוגית והחשיפה בתקשורת יצר תמהיל שמוכר היטב בשוק האמריקאי: ציפייה שעסק קטן יחסית יצליח לפרוץ לתחומים גדולים. תנאי כזה מייצר לעיתים הזדמנויות אמיתיות, אך גם פותח פתח לתנועות חדות שמנותקות מהמצב העסקי בפועל.
ההיסטוריה של SMX בשוק ההון מורכבת. החברה הונפקה באוסטרליה לפני שש שנים, ולאחר מכן ביצעה מיזוג SPAC לפי שווי של כ־200 מיליון דולר. אף על פי שהחברה התחילה פעילות מסחרית רק בשנים האחרונות, הדוחות הכספיים מצביעים על הפסדים משמעותיים. במחצית הראשונה של השנה הפסדיה המצטברים הגיעו ליותר מ־100 מיליון דולר, והיא טרם הציגה הכנסות משמעותיות. בעלי המניות המרכזיים בחברה השתנו גם הם. קיבוצים שהחזיקו מניות בתקופת המיזוג כבר אינם חלק מהתמונה. כיום, שני בעלי העניין העיקריים הם המנכ"ל חגי אלון והיו"ר אופיר שטרנברג, כל אחד עם החזקה של כ־6%.
האתגר הכפול
מצד אחד הטכנולוגיה של SMX מציעה מענה לסוגיות שהעסיקו תעשיות שונות במשך זמן רב, מזיהוי מתכות יקרות לאחר עיבוד ועד שיפור האמינות של נתונים בתחום הרגולציה הסביבתית. מצד שני, הפיכת יכולת טכנולוגית למקור הכנסה עקבי דורשת תהליך ארוך: בניית מערך מסחרי, חדירה לשווקים שמרניים יחסית ועמידה בתקנים רגולטוריים מחייבים. הפער הזה עדיין לא נסגר, והוא נמצא במרכז הדיון סביב פוטנציאל הצמיחה של החברה.
