ירידות בוול-סטריט - יתכן ועונת הדוחות תשנה את המצב
השבוע האחרון היה קשה לשווקים, עם נתוני אינפלציה גבוהים מהצפוי לחודש מרץ, מה שהוריד משמעותית את הסבירות להורדת ריבית ביוני. החוזים על קרנות הפד מתמחרים סיכוי של 71.7% כרגע לכך שהריבית תישאר על כנה בחודש יוני וסבירות של 55.9% להורדת ריבית ראשונה ביולי. עם זאת, עונת הרווחים הקרובה עשויה לעזור ולשנות את הכיוון.
ה-S&P 500 ירד ב-1.6% השבוע, בשבוע השני של ירידות ברציפות. זו הייתה הירידה הגדולה ביותר של המדד בשבועיים מאז הירידה בשוק בסוף אוקטובר.
הבנקים הגדולים אכזבו
בעוד כלכלה חזקה עשויה להניע את האינפלציה, סביר להניח שהיא תתרום גם לתוצאות חזקות ברבעון הראשון עבור חברות רבות. במידה והחברות יצליחו לעמוד בציפיות הגבוהות יתכן והמגמה בשוק תתהפך. עונת הדוחות החלה רשמית בשבוע האחרון עם דוחות הבנקים שאכזבו ברובם. בוול-סטריט נוטים דווקא לאופטימיות ומקווים לתרחיש של ירידה באינפלציה וצמיחה כלכלית יציבה. חובת ההוכחה תהיה על החברות.
"אומנם עדיין מוקדם להגיע למסקנות, אך דוחות הרבעון הראשון של הבנקים מדגישים את הסיכון של פספוס תחזיות הצמיחה, גם כאשר התמונה הכללית נשארת בריאה", אמרו בסיטיגרופ. בשישי האחרון מניות הבנקים כמו ג'יי פי מורגן וולס פארגו נפלו לאחר פרסום התוצאות לרבעון, כאשר המשקיעים חוששים מהשפעות הריבית.
האופטימיות עדיין גבוהה
בסיטי ממשיכים לשמור על אופטימיות, כאשר בעוד ה-S&P 500 כבר הצליח לעקוף את היעד של 5100 של הבנק לשנה, או פי 21 מהרווח למניה הממוצע של המדד של 245 דולר, התרחיש השורי של הבנק צופה יעד של 5700 נקודות למדד. ב-UBS צופים גם הם שהמדד יסיים את ה-2024 עם רווח למניה ממוצע של 245 דולר ואת 2025 עם רווח למניה של 260 דולר. ב-UBS רואים צמיחה של בין 7% ל-9% לרבעון הראשון משנה לשנה.
- רמי לוי: הכנסות מעל 2 מיליארד שקל, הרווח הנקי נשחק עקב גידור הדולר
- מחלבות גד: צמיחה בהכנסות, שחיקה ברווחיות - ודיבידנד ראשון כחברה ציבורית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האופטימיות הזו של הבנק נובעת מכך שהיסטורית התוצאות ברבעונים שהסתיימו בפברואר היו חזקות יחסית וכך גם הרקע הכלכלי, כפי שמעידים נתוני שוק העבודה והייצור. בוול-סטריט צופים כי הרווחים של 7 המופלאות בקיזוז טסלה יקפצו ב-54% לרבעון, לעומת ירידה של יותר מ-10% ברווחי 494 החברות האחרות במדד ה-S&P 500.
עוד טוענים ב-UBS כי ראלי ברבעון הראשון סביר שימשוך תיקון בשוק המניות, אך מבהירים כי יהיה מדובר כנראה בתיקון קצר, כאשר הסביבה הכלכלית נשארת חזקה ומונעת על ידי צמיחה איתנה ברווחים, הורדת ריבית צפויה והשקעות גוברות בבינה מלאכותית. תרחיש הבסיס של הבנק הוא כי המדד יסיים את השנה בשער של 5200 נקודות.
סרגיי ברין גוגל (יוטיוב)תרומה של 1.1 מיליארד דולר בעיקר למחקר מדעי - מאחד מהאנשים העשירים בעולם
סרגיי ברין, מייסד גוגל ממשיך לחלק מניות בשווי עתק: אחרי זינוק של 100 מיליארד דולר בהונו האישי השנה, תרם לעמותות הפועלות בתחומי מחלות עצביות, אקלים ופרקינסון
סרגיי ברין סרגיי ברין, ממייסדי גוגל ואחד האנשים העשירים בעולם, תרם השבוע מניות של חברת האם אלפבית בשווי כולל של יותר מ-1.1 מיליארד דולר. לפי דיווח לרשות ניירות ערך בארצות הברית (SEC), התרומה כללה מעל 3.5 מיליון מניות של אלפבית, מבלי לציין במפורש את כל הגופים המקבלים. עם זאת, דובר מטעם משרד המשפחה של ברין אישר שרוב הסכום, כ-1 מיליארד דולר, הועבר לעמותה Catalyst4, שהוקמה על ידי ברין בשנת 2021 ומקדמת מחקרים בתחום מחלות מערכת העצבים המרכזית לצד פתרונות אקלימיים.
בנוסף, סכום של כ-90 מיליון דולר הועבר לקרן המשפחתית של ברין, ועוד 45 מיליון דולר הועברו ל-Michael J. Fox Foundation, עמותה ידועה שמובילה מחקר סביב מחלת הפרקינסון. זו אינה הפעם הראשונה שברין מחלק מניות אלפבית: במאי 2025 תרם כ-700 מיליון דולר לאותן שלוש עמותות בדיוק.
כתבה באותו הקשר: המעשה הטוב של השבוע - חברה נתנה לה לפני 40 שנה הלוואה כדי לסיים את הלימודים והיא החזירה לה עכשיו מיליארדים
המהלך הפילנתרופי מתרחש בתקופה שבה מניית אלפבית נסחרת בשיא של כל הזמנים, לאחר ראלי מרשים השנה שמגיע ברקע להצלחות החברה בתחום הבינה המלאכותית. העלייה במניה מונעת בין היתר מדיווחים על מכירות שבבי AI לחברות כמו מטא ומהשקת ג'ימיניי 3 שנתפס כחזק ואיכותי.
- המהלך הכלכלי פורץ הדרך של מועדון הפוטבול ומה קרה היום לפני 66 שנה
- גוגל נופלת ב-5.5%: פספסה בהכנסות וברווח ומפילה גם את מטא ב-4%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ברין, שמחזיק בכ-6% ממניות אלפבית, נהנה מהמשך התעשרות מהירה. הונו האישי מוערך ב-253 מיליארד דולר, והוא מדורג במקום הרביעי ברשימת עשירי העולם עם זינוק של 100 מיליארד בשוויו מתחילת השנה.
מניות בולטות בבורסת תל אביב, נוצר באמצעות AIראלי סוף שנה בפתח? כל מה שמשקיע צריך לדעת עכשיו
מאז 1950 ״ראלי סוף שנה״ הניב תשואה ממוצעת של כ-1.3% במדד S&P 500 עם שיעור הצלחה של כ-76%-79%, אבל בעשור 2010-2020 התמתן ל-0.38% בלבד, כשהשנים החלשות מזוהות בעיקר עם אינפלציה, ריבית ומתחים גיאופוליטיים
דצמבר בפתח, אחרי 11 חודשים של עליות מרשימות בשווקים. האם דצמבר יהיה גם חיובי? סטטיסטית התשובה חיובית, קוראים לזה ראלי סוף שנה. אבל זו ממש לא הבטחה. במיוחד כשהשוק שובר שיאים כמה פעמים בחודש.
בפועל יש גם הערכות אחרות לחלוטין - "זה הזמן לממש מניות - רמת המחירים נכונה למימוש" - ביום שלישי בוועידה הכלכלית של ביזפורטל תשמעו מומחי השקעות שמסבירים למה זה הזמן לממש - לפרטים והרשמה
מה זה ראלי סוף שנה?
"ראלי סוף שנה", הידוע גם כ-"Santa Claus Rally", מתאר עלייה במחירי המניות במהלך חמשת ימי המסחר האחרונים של דצמבר ושני הימים הראשונים של ינואר. התופעה תועדה לראשונה על ידי ייל הירש ב"Stock Trader's Almanac" בשנת 1972, והיא משקפת דפוס עונתי בשווקים. מדובר בהשפעה קלנדרית שבה מחירי המניות עולים בממוצע 1.3% בתקופה זו מאז 1950, עם שיעור הצלחה של 76%, גבוה בהרבה מהביצועים הממוצעים של תקופת שבעה ימים רגילה.
- האם הירידות בוול סטריט מלמדות על הביצועים בשנה כולה?
- לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - האנליסטים מנתחים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עם זאת, התופעה אינה חלה על כל השווקים באופן שווה. במחקר של Stock Trader's Almanac מ-1950 עד 2022, נמצא כי ה-S&P 500 רשם עליות ב-74% מהמקרים, אך התשואה הממוצעת ירדה ל-0.38% בלבד בשנים 2010-2020, בהשוואה ל-1.33% בתקופה המלאה. מאז 1950, שיעור ההצלחה עומד על כ-77-79%, אך בשנים מסוימות כמו 1928-1950, התשואה הייתה גבוהה יותר, בסביבות 1.6%. בשנים האחרונות, כמו 2016-2022, הראלי הניב תשואות של 0.4% עד 1.4% ב-S&P 500, מה שמראה המשכיות אבל גם וריאציה.
