וול סטריט יכולה להמשיך לעלות גם ללא הורדת ריבית; במה זה תלוי
על רקע נתוני המאקרו שפורסמו לאחרונה, המעידים על עוצמתה של כלכלת ארה"ב לצד אי התמתנות מספקת באינפלציה, כלכלנים ומשקיעים משנים את הערכותיהם לגבי הורדות הריבית של הפד בהמשך השנה.
כעת הקונצנזוס עומד על כ-2 הפחתות של 0.25% כל אחת, לעומת צפי ל-3 עד לאחרונה. בתחילת ינואר הצפי עמד על 6 ואף 7 הורדות.
אתמול פורסם כי האינפלציה בחודש מרץ עלתה ב-0.4% בארה"ב לרמה שנתית של 3.5%, מעל לצפי לעלייה של 0.3%. גם אינפלציית הליבה עלתה ב-0.4% מעל לצפי של 0.3% לרמה שנתית של 3.8%. מדובר בחודש השלישי ברציפות שהאינפלציה מגיעה מעל לצפי בשוק.
לכן, נראה כי הסיכויים שהפד יודיע על הורדת ריבית, שעומדת כעת על 5.5%, בהחלטתו הקרובה נמוכים למדי. יו"ר הפד, ג'רום פאוול, מקפיד להדגיש בכל הזדמנות את הדביקות של האינפלציה ואת העובדה שעדיין לא הצטברו מספיק נתונים שנותנים לפד ביטחון שהאינפלציה תחת תחת שליטה מוחלטת ולא תתפרץ מחדש.
אתמול מדדי המניות הגיבו בירידות לנתוני האינפלציה אולם מתחילת השנה מדד S&P 500 עדיין רשם עלייה נאה של כ-8%, בהמשך לעליות חדות בנובמבר-דצמבר.
אסטרטג שווקים בוולס פארגו, כריסטופר הארווי, אומר ל-Yahoo Finance כי אמנם יש שינוי משמעותי בצפי לגבי הפחתות הריבית אבל עדיין מדובר על הפחתות ולא המשך העלאות ריבית. "הדבר הגדול והחשוב ביותר הוא שהפד יתחיל במהלך מתמשך של הורדת ריבית. זה מה שחשוב וזה עדיין על השולחן". הוא מציב למדד S&P 500 יעד של 5,535 נקודות לעומת רמה נוכחית של כ-5,210 נקודות.
- נעילה שלילית בוול-סטריט; סיוה צנחה ב-15%, נייס נפלה ב-12%
- הגענו לרגע המכריע בוול סטריט?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
והוא לא לבד, אנליסטים ומנהלי השקעות רבים מעריכים שהבנצ'מרק יטפס ל-5,400 עד 6,000 נק' עד לסוף השנה. זאת על רקע המשך צמיחה במשק האמריקאי לצד שיפור צפוי ברווחי החברות. האנליסטים מעריכים כי בעונת הדוחות שנפתחת בימים אלה יציגו החברות עלייה ממוצעת של 3.2% ברווחים, ברבעון השני עלייה של 9.4%, בשלישי 8.5% וברבעון האחרון 17.5%. בשנה הבאה צפויה צמיחה נוספת של 11.6% בממוצע.
ומה אם הפד לא יוריד ריבית בכלל?
מספר הולך וגדל של כלכלנים בארה"ב מעריך שהפד לא יוריד את הריבית בכלל השנה, וזה לא בהכרח יהיה רע לשווקים. זאת, כל עוד הכלכלה ממשיכה לצמוח בקצב יפה ורווחי החברות ממשיכים להשתפר.
בנוסף, האנליסטים מקווים לראות המשך שיפור ב"מרווח השוק", כלומר שיותר ויותר מניות ממגזרים שונים יצטרפו למגמת העליות, בניגוד להובלה של מספר מניות מצומצם (בעיקר מניות הייטק).
- אנבידיה מכה את התחזיות ומאותתת שהביקוש ל-AI עדיין חזק
- הפד מפוצל לקראת דצמבר: מחלוקת חריפה סביב האפשרות להוריד ריבית שוב
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- קרוז, פיט או צ'אן: מיהו שחקן הקולנוע העשיר ביותר בכל הזמנים?
- 4.גל 12/04/2024 15:34הגב לתגובה זואם לא היו אנליסטים הכל היה נראה אחרת, אני לא מכיר אנליסטים של בנק לאומי שמוריד את מחיר המניה של הבנק שלו.
- 3.עושה חשבון 12/04/2024 09:08הגב לתגובה זוהפד העלה ריבית ובלם את האינפלציה . פעולת הפד לבדה לא יכולה לעצור הזרמת מזומן מהממשלה , העלאת מחירים עקב דה גלובליזציה. ומדיניות של הקטנת תחרות .
- 2.חוץ מ7 המופלאות מי לא מושפעת מהריבית? קשה למצוא. (ל"ת)דני 11/04/2024 22:51הגב לתגובה זו
- 1.קשקש 11/04/2024 20:03הגב לתגובה זובדרך כלל ההשפעה היא לא מיידית כי נשארו עודפי שומנים אבל המיתון מוריד שומנים ולפעמים מגיעים עד לעצמות
צי צבא סין, קרדיט: גרוקלראשונה מאז מלחמת העולם השנייה: איומים במתקפות ישירות בין סין ליפן
לאחר שראש ממשלת יפן הצהירה כי תקיפה סינית על טייוואן עלולה להצדיק תגובה צבאית יפנית, שרת החוץ הסינית הבהירה כי תקיפה כזו תגרור "מכה החלטית" מצד סין
לראשונה זה עשורים: אפשרות ממשית להסלמה בין שתי אויבות היסטוריות. בשבוע שעבר התבטאה
ראש ממשלת יפן,סנאא טקאיצ'י, באופן חריג ואמרה בוועדה פרלמנטרית כי אם יתפתח מצב חירום בטייוואן עם שימוש "בספינות מלחמה ושימוש בכוח, אז זה עלול להוות מצב המאיים על הישרדותה של יפן, לא משנה איך מסתכלים על זה. המצב בטייוואן הפך להיות כה חמור שעלינו לצפות לתרחיש
הגרוע ביותר." מדובר בשבירה של מדיניות עמימות אסטרטגית שהחלה ביפן במשך עשורים, מהלך שמעורר תגובות זועמות מצד סין ומעצים את החששות מפני התנגשות אזורית שיכולה לערער את היציבות במזרח אסיה כולו. כעת עולה כי סין אינה מתכוונת להישאר אדישה למה שהיא תופסת כפרובוקציה
יפנית מסוכנת. משרד ההגנה הסיני הזהיר במפורש כי יפן תיתקל בניצחון מוחץ אם תתערב בסוגיית טאיוואן.
סין, כידוע, רואה בטייוואן כשטח שלה ואינה מכבדת את הריבונות הטייואנית באי. טייוואן היא מדינת אי דמוקרטית עם תעשיית שבבים, מהגדולות בעולם, וכעת עומדת בפני איום
ממשי של סין לכיבוש האי. סין הבהירה כי לא תהסס להשתמש בכוח כדי לכבוש את האי, למרות איומי הנשיא טראמפ על ההשלכות שתספוג אם תתקוף.
לאור ההסלמה ביחסה של סין כלפי טייוואן, יפן משנה את גישתה ולא בהצהרות בלבד. דוח ההגנה היפני האחרון מזהה את הפעילות הצבאית הסינית המואצת סביב טאיוואן כאיום מרכזי, ומצהיר כי האזור נכנס לעידן משברי חדש. בקרב הציבור היפני ישנה תמיכה גוברת בעמדה הנחרצת הזו, כאשר כמעט מחצית האזרחים תומכים בהתערבות יפנית במקרה של עימות סביב טאיוואן. אך ההתפתחות המדאיגה ביותר היא ההצעה מטוקיו לבחון רכישת צוללות מונעות גרעינית, צעד שמסמן אולי שינוי אמיתי במדיניות האנטי-גרעינית הקדושה שמחזיקה יפן מאז תום מלחמת העולם השנייה. שר הביטחון שינג'ירו קוימזומי הצהיר בגלוי כי כל האופציות פתוחות, כולל שימוש בכוח גרעיני לצוללות, מהלך שעורר גל של זעם בבייג'ין.
התגובות אינן נשארות במישור המילולי בלבד, שכן הצי הסיני מגביר את שליחת ספינות משמר לחופי האיים היפניים השנויים במחלוקת, והפעילות האווירית סביבן מתגברת. מצב זה מעיד על כך שהמשבר נתפס על ידי שני הצדדים לא כהצהרות תקשורתיות בלבד אלא כבעל פוטנציאל ממשי לפעולה צבאית, והופך את יפן לאחד השחקנים המרכזיים בזירת המתח המחמירה עם סין.
- המניה שנפלה 11% בגלל המתיחות בין סין ליפן
- סין מתריעה בפני סטודנטים לדחות תכניות לימודים ביפן
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אויבות היסטוריות שהפכו לבעלות ברית כלכליות
היחסים בין יפן לסין נושאים עד היום את צלקות העבר הטראומטי של מלחמת העולם השנייה, שבמהלכה ביצעה יפן הקיסרית פלישה אכזרית לסין והותירה אחריה מיליוני הרוגים ופצועים. ההערכות מדברות על כשבעה עד עשרים מיליון הרוגים סינים במהלך התקופה הקולוניאלית היפנית. זיכרון הזוועות הללו חרוט עמוק בתודעה הסינית, ובייג'ין לא מהססת להשתמש בו ככלי פוליטי בכל פעם שהיחסים עם טוקיו מתחממים.
אנבידיה הואנגאנבידיה מכה את התחזיות ומאותתת שהביקוש ל-AI עדיין חזק
אנבידיה NVIDIA Corp. 2.85% פרסמה את דוחות הרבעון השלישי והבהירה שוב למה היא ממשיכה להוביל את מירוץ הבינה המלאכותית: החברה עקפה את תחזיות האנליסטים בהכנסות וברווח, והציגה תחזית אופטימית במיוחד לרבעון הרביעי. מניית החברה הגיבה בעלייה של יותר מ־4%.
ברבעון השלישי רשמה אנבידיה רווח של 1.30 דולר למניה והכנסות של 57.01 מיליארד דולר, טוב מהציפיות שעמדו על 1.26 דולר למניה ו־55.2 מיליארד דולר. לשם השוואה, ברבעון המקביל אשתקד עמדו נתוני החברה על 0.81 דולר למניה והכנסות של 35.1 מיליארד דולר. מוקד הכוח המרכזי של אנבידיה נשאר חטיבת מרכזי הנתונים, שמובילה את הביקוש הגואה למעבדי AI. החטיבה הניבה ברבעון הכנסות של 51.2 מיליארד דולר, מעל התחזיות ל־49.3 מיליארד דולר. תחום הגיימינג, שבעבר היה ליבת הפעילות של החברה, הניב 4.3 מיליארד דולר, מעט מתחת לציפיות השוק.
לרבעון הרביעי צופה אנבידיה הכנסות של 65 מיליארד דולר, פלוס־מינוס 2%, גבוה מהערכת השוק שעמדה על 62 מיליארד דולר. עבור משקיעים שמודאגים מהאם המומנטום ב-AI יכול להמשיך להחזיק את השוק, זהו נתון משמעותי שמאותת שהביקוש העסקי למחשוב מתקדם עדיין במגמת עלייה.
הדוח מגיע בזמן שבו שוק ההון כולו בוחן מחדש את האופטימיות סביב החברות המובילות בתחום. בחודשים האחרונים מכרו כמה משקיעים בולטים את אחזקותיהם באנבידיה, כולל קרן הגידור של פיטר תיל, שמכרה פוזיציה של כ־100 מיליון דולר, וסופטבנק, שמימשה את כל אחזקותיה בחברה בשווי של 5.8 מיליארד דולר. עבור שתיהן מדובר במהלך שנועד לפנות משאבים להשקעות AI אחרות.
- הייפר גלובל: שחיקה ברווחיות ברבעון השלישי
- אפי נכסים: עלייה של 8.5% ב-NOI ו-10.7% ב-FFO המתואם בתשעת החודשים הראשונים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ענקית השבבים נסחרת כעת לפי שווי של 4.5 טריליון דולר, כאשר מנייתה עלתה ב-39% מתחילת השנה ו-27% ב-12 החודשים האחרונים.
