למרות הזינוק, האנליסטים שוריים לגבי אנבידיה - האם היא עדיין שווה קנייה?
אנבידיה ג'נסן הואנג, מנכ"ל ענקית השבבים אנבידיה NVIDIA COR , הציג ביום שני האחרון שבב חדש של החברה, Blackwell, בכנס מפתחי AI של החברה, שהסתיים אתמול. שבב ה-AI החדש צפוי להאיץ את המחשוב ויהיה זמין דרך מספר שותפים של אנבידיה בהמשך השנה.
אנליסט UBS, טימות'י אקרורי, העלה את מחיר היעד של מניית אנבידה מ-800 דולר ל-1,100 דולר תוך שהוא מעניק לה המלצת 'קנייה', זאת חרף הזינוק האדיר במניה של 90% מתחילת השנה ולמעלה מ-230% ב-2023. ארקוקי אמר כי בעקבות השקת Blackwell, "אנו מאמינים שאנבידיה יושבת על סף גל חדש לחלוטין של ביקושים מארגונים גלובליים ומדינות - כאשר כל אחד מהם יכול להיות גדול כמו לקוחות הענן בארה"ב".
לקראת הכנס שערכה החברה, האנליסט וויליאם סטיין העלה את מחיר היעד שלו למניית אנבידיה מ-911 דולר ל-1,177 דולר תוך שהוא רואה ביקוש חזק יותר ב-2024 וב-2025 לשבבים של החברה. אנליסטים ב-HSBC גם העלו את יעד המחיר שלהם מ-880 דולר ל-1,050 דולר. שניהם עדיין שומרים על המלצת 'קנייה' למניה. גם אנליסטים בבנק אוף אמריקה העלו את יעד המחיר שלהם מ-925 דולר ל-1,100 דולר.
רבעון פברואר של אנבידיה היה מצוין כאשר רשמה רווח של 5.16 דולר למניה על הכנסות של 22.1 מיליארד דולר, מעל משמעותית מציפיות האנליסטים בוול סטריט לרווח של 4.59 דולר למניה על הכנסות של 20.4 מיליארד דולר. באנבידיה ציינו כי היצע מוגבל של שבבי הבינה המלאכותית הוא האתגר הגדול ביותר לצמיחה. לקוחות עשויים גם לחכות יתר על המידה לשבב ה-B100 מהדור הבא שצפוי ברבעונים הקרובים. מדובר בשבבים שצפויים להיות בעלי ביצועים טובים יותר וסביר להניח שיהיו בעלי תג מחיר ממוצע גבוה מהרגיל.
- "מניית אנבידיה תעלה ב-38%" - מה חושבים האנליסטים על אנבידיה ומה קורה היום?
- קריית טבעון על המפה של אנבידיה: הקמפוס החדש צפוי לשנות את פני הצפון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בנוסף, המנכ"ל הואנג נתן תחזית ורודה להוצאות על מרכז נתונים - ענף מרכזי עבור החברה. הואנג אמר כי "במהלך ארבע או חמש השנים הקרובות יהיו לנו מרכזי נתונים בשווי 2 טריליון דולר שיניעו תוכנה ברחבי העולם, וכל זה יואץ". הואנג הוסיף כי מדינות יכולות כעת "ליצור טכנולוגיות מחשוב שאף אחד לא צריך לתכנת", לדבריו "כולם בעולם עכשיו מתכנתים".
מניות "שבע המופלאות" עלו לאחרונה לאחר שאנליסטים ב-KeyBanc העלו את מחיר היעד שלהם עבור אנבידיה מ-650 דולר ל-740 דולר. גם דוחות רבעוניים טובים של TSM ו-ASML נתנו דחיפה למניות השבבים. במקביל חשפה אנבידיה מעבדים גרפיים חדשים של GeForce שמיועדים למחשבים ניידים ומחשבים אישיים התומכים בבינה מלאכותית. מעבר לכך ציינה החברה כי כלי רכב חשמליים עושים שימוש במערכת הנהיגה האוטומטית שלה דוגמת Li Auto ויצרניות EV אחרות שבחרו ב-Nvidia Drive Thor עבור המכוניות שלהן.
האם מניית אנבידיה שווה קנייה?
המניה מחזיקה בדירוג צבירה/חלוקה של A-, מה שמראה על עניין רב בקרב קונים מוסדיים במהלך 13 השבועות האחרונים. דו"ח עדכני של חברת המחקר גרטנר מצביע על כך שההכנסות הכוללות של שבבי בינה מלאכותית ברחבי העולם יגדלו ב-26% מ-53.4 מיליארד דולר ב-2023 ל-67.1 מיליארד דולר ב-2024, מה שאמור להכפיל את עצמו עד 2027 ל-119 מיליארד דולר.
- ירידות באסיה, החוזים בוול סטריט בירידות מתונות
- בוקר של חגיגה, ערב של דיכאון: 24 השעות שטלטלו את ביידו
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- לא מי שחשבתם: 10 המדינות עם התוצר לנפש הגבוה בעולם
בנוסף, יחידות העיבוד הגרפי של אנבידיה עוזרות להאיץ את המחשוב במרכזי נתונים ויישומי AI, אך ספק אם מניית החברה מומלצת כרגע לקנייה, זאת עקב עלייה חדה בוול סטריט בשבועות האחרונים וציפיות רבות לירידות בקרוב. מעבר לכך, עדיין עומד סימן שאלה גדול האם תצליח החברה לעמוד בקצב הביקושים למוצריה, במיוחד לאחר שכבר הודיעה כי זה החשש הגדול ביותר כרגע מבחינתה.
- 3.ר.צ 26/03/2024 17:04הגב לתגובה זואני שומע זמן רב על הבלון שעומד להתפוצץ והמפרסמים אוכלים את הלב שלא קנו את המניה.
- 2.בן 23/03/2024 09:03הגב לתגובה זוראה חברות שעסקו במכונית אוטונומית, חברות שעוסקות בתחליפי בשר, חברות קריפטו ועוד.. כולן היו בום על קולי וכולן קרסו. לפחות שער המניה קרס. לדעתי בשער כזה זה הימור מטורף. למהמרים בלבד. It's 2 good 2 be true
- 1.מחלקת דווידנים? (ל"ת)רפי 22/03/2024 19:59הגב לתגובה זו
יותר טובה מבאפט - מ-3 מיליון דולר לשווי של 300 מיליון דולר
האם ננסי פלוסי שהיתה יו"ר בית הנבחרים ופרשה לאחרונה מהקונגרס היא משקיעת על או סוחרת במידע פנים ועל הכוונה לאסור על פוליטיקאים לסחור במניות - "אם אתה רוצה לסחור במניות - לך לוול סטריט, לא לוושינגטון"
חברת הקונגרס הרפוליקאנית אנה פאולינה לונה מקדמת איסור גורף על מסחר במניות לנבחרי ציבור ובני משפחותיהם בהמשך לסיפור המדהים של ננסי פלוסי שהודיעה לאחרונה על פרישה מהקונגרס לאחר שהיתה יו"ר בית הנבחרים.
בראיון שנערך ברשת פוקס ניוז, הציגה פאולינה לונה, את השקפתה - "חברי קונגרס שנכנסים לפוליטיקה כדי לסחור במניות - לא צריכים להיות בוושינגטון, אלא בוול סטריט". לדבריה, נבחרי ציבור אינם יכולים לשמש גם מחוקקים וגם משקיעים עם גישה למידע פנים - זוהי תשתית לניגוד עניינים מערכתי.
לונה מקדמת הצעת חוק לאיסור מוחלט על מסחר במניות מצד חברי קונגרס, בני זוגם וילדיהם. על פי ההצעה, תותר רק החזקה בתעודות סל/ קרנות סל או בקרנות מדדים רחבות, תוך חובת דיווח שוטפת, וללא גישה לעסקאות במניות. החוק נועד למנוע תופעות של שימוש במידע רגולטורי או מדיניות ממשלתית לצורך רווחים פרטיים.
ננסי פלוסי - רווח של 10,000% תוך השירות הציבורי
ננסי פלוסי. פלוסי, שכיהנה בקונגרס מאז סוף שנות ה-80', החלה את דרכה הציבורית עם שווי מוערך של פחות מ-3 מיליון דולר. כיום, לפי הערכות עדכניות, הונה המשפחתי יחד עם בן זוגה, פול פלוסי, חוצה את רף ה־300 מיליון דולר.
בחישוב תשואה מצטברת, מדובר בזינוק של פי 100-150 לאורך כ־35 שנה, אם כי רוב ההון נצבר בעשור האחרון. מדובר על תשואה של בין 10,000% ל-15,000%. במונחים שנתיים, מדובר בתשואה ממוצעת של כ־17-18%% לשנה. תשואה כזו חורגת בהרבה מהממוצע של שוק ההון. למעשה בשנים האלו מדובר בתשואה טובה יותר מאשר של וורן באפט שהתשואה המשוקללת של 65 שנות השקעה מתקרבת ל-20%, אבל בעשורים האחרונים היא ירדה לכ-10%-12%. בין ההשקעות המוצלחות שלה בשנים האחרונות - אנבידיה, אפל וטסלה.
רובין לי מנכל באידו (X)בוקר של חגיגה, ערב של דיכאון: 24 השעות שטלטלו את ביידו
מנכ"ל ביידו, רובין לי: "קמנו מוקדם לזיהוי ההזדמנות ב-AI, אך איחרנו ביישום"
ביידו, אחת מחברות הטכנולוגיה המובילות בסין, הציגה את Ernie 5.0, גרסה חדשה של מודל הבינה המלאכותית שלה, המתחרה בצ'אטים הקיימים. ההשקה התקיימה בכנס Baidu World 2025 והיא התחילה בקול תרועה רמה, והסתיימה בקול ענות חלושה.
מניית החברה ירדה ב-7%, מסגירה של 126.2 דולר הונג קונג ביום הקודם לסגירה של 117.4 דולר. זו הירידה היומית החדה ביותר בשבעה חודשים האחרונים, והיא מוחקת חלק מהעלייה של כ-40% שרשמה המניה מתחילת השנה.
הירידה משקפת ציפיות גבוהות שהיו קשורות להשקה. ביידו תיארה את Ernie 5.0 כמודל אומני-מודאלי, המסוגל לעבד טקסט, תמונות, אודיו ווידאו באמצעות ארכיטקטורה מאוחדת. המודל כולל כ-2.4 טריליון פרמטרים, ומשתמש בטכנולוגיית MoE (Mixture of Experts) להפעלת פחות מ-3% מהפרמטרים בזמן אמת, מה שמפחית עלויות חישוב. בבנצ'מרקים פנימיים, ביידו טענה כי המודל עולה על GPT-4o של OpenAI ו-Gemini 2.5 Pro של גוגל במשימות כמו הבנת מסמכים, ניתוח ויזואלי וטבלאות. עם זאת, השוק לא התרשם, שכן בדיקות עצמאיות מצאו שהמודל נתפס כשדרוג טכני ללא הבדלה משמעותית ממתחרים.
ביידו, שהוקמה ב-2000 כמנוע חיפוש דומה לגוגל, עברה בשנים האחרונות מעבר אסטרטגי לבינה מלאכותית וענן. פעילות החיפוש והפרסום, שמהווה כ-50% מההכנסות, נשארה יציבה אך מאתגרת עקב תחרות מפלטפורמות כמו WeChat ו-Douyin. מתחילת השנה החברה השקיעה כ-20 מיליארד יואן (כ-2.8 מיליארד דולר) בפיתוח AI, כולל שדרוגי שרתים וצ'יפים כמו Kunlun M100 ו-M300. דוח הרבעון השני הראה הכנסות של 34.3 מיליארד יואן, עלייה של 2% משנה קודמת, עם רווח תפעולי של 3.3 מיליארד יואן. עם זאת, שולי הרווח נשארו נמוכים יחסית, כ-9.6%, עקב עלויות גבוהות בפיתוח מודלים.
- באידו בלב המירוץ הסיני ל-AI: מודל חדש, שבבים חדשים והתרחבות לסקטורים נוספים
- באידו מעל טסלה - הרובוטקסי שלה מתרחב בעולם
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המעבר ל-AI החל ב-2013 עם השקת פלטפורמת PaddlePaddle, אך התגבר ב-2023 עם Ernie Bot, צ'אטבוט דמוי ChatGPT. עד 2025, AI מהווה כ-15% מההכנסות, בעיקר משירותי ענן. ביידו מציעה גישה חופשית ל-Ernie 5.0 דרך אפליקציית ERNIE Bot, ומשלבת אותו בשירותים כמו Apollo Go, שירות רובוטקסי אוטונומי שמגיע ל-1.7 מיליון נסיעות בשנה. בנוסף, החברה פיתחה כלים כמו GenFlow 3.0, סוכן AI לעיבוד נתונים, ו-Famou, סוכן עצמאי להתאמה אוטומטית. אלה נועדו לשפר יעילות בארגונים, אך השוק מצפה להוכחות כמותיות על השפעה על הכנסות.
