למרות הזינוק, האנליסטים שוריים לגבי אנבידיה - האם היא עדיין שווה קנייה?

ג'נסן הואנג, מנכ"ל ענקית השבבים אנבידיה NVIDIA COR , הציג ביום שני האחרון שבב חדש של החברה, Blackwell, בכנס מפתחי AI של החברה, שהסתיים אתמול. שבב ה-AI החדש צפוי להאיץ את המחשוב ויהיה זמין דרך מספר שותפים של אנבידיה בהמשך השנה.

אנליסט UBS, טימות'י אקרורי, העלה את מחיר היעד של מניית אנבידה מ-800 דולר ל-1,100 דולר תוך שהוא מעניק לה המלצת 'קנייה', זאת חרף הזינוק האדיר במניה של 90% מתחילת השנה ולמעלה מ-230% ב-2023. ארקוקי אמר כי בעקבות השקת Blackwell, "אנו מאמינים שאנבידיה יושבת על סף גל חדש לחלוטין של ביקושים מארגונים גלובליים ומדינות - כאשר כל אחד מהם יכול להיות גדול כמו לקוחות הענן בארה"ב".

לקראת הכנס שערכה החברה, האנליסט וויליאם סטיין העלה את מחיר היעד שלו למניית אנבידיה מ-911 דולר ל-1,177 דולר תוך שהוא רואה ביקוש חזק יותר ב-2024 וב-2025 לשבבים של החברה. אנליסטים ב-HSBC גם העלו את יעד המחיר שלהם מ-880 דולר ל-1,050 דולר. שניהם עדיין שומרים על המלצת 'קנייה' למניה. גם אנליסטים בבנק אוף אמריקה העלו את יעד המחיר שלהם מ-925 דולר ל-1,100 דולר.

רבעון פברואר של אנבידיה היה מצוין כאשר רשמה רווח של 5.16 דולר למניה על הכנסות של 22.1 מיליארד דולר, מעל משמעותית מציפיות האנליסטים בוול סטריט לרווח של 4.59 דולר למניה על הכנסות של 20.4 מיליארד דולר. באנבידיה ציינו כי היצע מוגבל של שבבי הבינה המלאכותית הוא האתגר הגדול ביותר לצמיחה. לקוחות עשויים גם לחכות יתר על המידה לשבב ה-B100 מהדור הבא שצפוי ברבעונים הקרובים. מדובר בשבבים שצפויים להיות בעלי ביצועים טובים יותר וסביר להניח שיהיו בעלי תג מחיר ממוצע גבוה מהרגיל.

• ג'נסן הואנג מזהיר: "סין ממש לא מפגרת במירוץ ה-AI"
• החוזים עולים ב-1%; אפל יורדת 3.5%; באפט מכר בזמן

בנוסף, המנכ"ל הואנג נתן תחזית ורודה להוצאות על מרכז נתונים - ענף מרכזי עבור החברה. הואנג אמר כי "במהלך ארבע או חמש השנים הקרובות יהיו לנו מרכזי נתונים בשווי 2 טריליון דולר שיניעו תוכנה ברחבי העולם, וכל זה יואץ". הואנג הוסיף כי מדינות יכולות כעת "ליצור טכנולוגיות מחשוב שאף אחד לא צריך לתכנת", לדבריו "כולם בעולם עכשיו מתכנתים".

מניות "שבע המופלאות" עלו לאחרונה לאחר שאנליסטים ב-KeyBanc העלו את מחיר היעד שלהם עבור אנבידיה מ-650 דולר ל-740 דולר. גם דוחות רבעוניים טובים של TSM ו-ASML נתנו דחיפה למניות השבבים. במקביל חשפה אנבידיה מעבדים גרפיים חדשים של GeForce שמיועדים למחשבים ניידים ומחשבים אישיים התומכים בבינה מלאכותית. מעבר לכך ציינה החברה כי כלי רכב חשמליים עושים שימוש במערכת הנהיגה האוטומטית שלה דוגמת Li Auto ויצרניות EV אחרות שבחרו ב-Nvidia Drive Thor עבור המכוניות שלהן.

האם מניית אנבידיה שווה קנייה? המניה מחזיקה בדירוג צבירה/חלוקה של A-, מה שמראה על עניין רב בקרב קונים מוסדיים במהלך 13 השבועות האחרונים. דו"ח עדכני של חברת המחקר גרטנר מצביע על כך שההכנסות הכוללות של שבבי בינה מלאכותית ברחבי העולם יגדלו ב-26% מ-53.4 מיליארד דולר ב-2023 ל-67.1 מיליארד דולר ב-2024, מה שאמור להכפיל את עצמו עד 2027 ל-119 מיליארד דולר.

• וויביט ננו ו-DB HiTek מציגות שבב ראשון מסוגו עם זיכרון התנגדותי
• כללי ההשקעה של וורן באפט
• תוכן שיווקי "הקרנות הפאסיביות מהוות 60% מהענף"

בנוסף, יחידות העיבוד הגרפי של אנבידיה עוזרות להאיץ את המחשוב במרכזי נתונים ויישומי AI, אך ספק אם מניית החברה מומלצת כרגע לקנייה, זאת עקב עלייה חדה בוול סטריט בשבועות האחרונים וציפיות רבות לירידות בקרוב. מעבר לכך, עדיין עומד סימן שאלה גדול האם תצליח החברה לעמוד בקצב הביקושים למוצריה, במיוחד לאחר שכבר הודיעה כי זה החשש הגדול ביותר כרגע מבחינתה.