מניית אינטל קופצת בעקבות הדוחות הטובים - האם היא תשפיע על שאר הסקטור?
מניית יצרנית השבבים אינטל INTEL CORPORATION קופצת במסחר לאחר פרסום הדוחות הטובים אמש. אנליסטים בוול סטריט בירכו על סימנים להתאוששות בביקושים למוצרי החברה אך במקביל הביעו זהירות לגבי אתגרים תחרותיים של אנבידיה ו-AMD.
תחזית ההכנסות החזקה מהצפוי של אינטל גורמת לאנליסטים להאמין שהחברה יכולה לראות התאוששות הן במגזר המחשבים האישיים והן במרכזי הנתונים. המגמה במרכזי הנתונים חשובה במיוחד מכיוון שאנבידיה NVIDIA COR צומחת במהירות בענף, בעיקר הודות לביקוש ליחידות העיבוד הגרפי שלה, ה-GPUs. מעבדי ה-GPU של אנבידיה הפכו לבחירה המובילה להנעת שרתים התומכים בבינה מלאכותית (AI), העלולים להשפיע לרעה על הביקוש למעבדים של אינטל. "בעוד אינטל הכירה במגמה לפיה מחסני ה-GPU מזרזים קניבליזציה של מעבדים, נראה שהמגמה נמצאת תחת שליטה", כתב בן רייטס מ-Melius, "למרות החולשה בטווח הקרוב, אנו מאמינים שמרכז הנתונים והלקוחות של אינטל יזכו לתהילה ב-2024 הודות ל-AI". רייטס שמר על דירוג קנייה למניית אינטל ומחיר יעד של 43 דולר למניה.
עם זאת, אנבידיה היא לא המתחרה היחידה שמחפשת להתחרות באינטל, אלא מתמודדת עם אתגר בשוק מרכזי הנתונים מבית AMD. ענקית השבבים AMD ADVANCED MICRO DEVICES משיקה שבבי AI משלה, מה שהתבטא בזינוק חד במניה שלה מתחילת השנה. אנליסטים באופנהיימר אמרו שהם זהירים ביחס לאינטל לנוכח התחרות מצד AMD והסיכויים לעלייה בביקושים למחשבים אישיים. "אנחנו ממשכים לבנות על תחזית מרכז הנתונים לעת עתה, אבל נשארים זהירים מצמיחת יחידות המחשב והצמיחה הנלווית בהכנסות", כתב ריק שפר מאופנהיימר.
מנגד, אנליסט סיטי כריסטופר דנלי שמר על דירוג ניטרלי למניית אינטל ומחיר יעד של 34 דולר. "ציפינו שהביקושים למעבדי אנבידיה יגברו על חשבון מעבדי אינטל ו-AMD, ואינטל הצהירה ששוק מרכזי הנתונים יהיה חלש לזמן מה. בנוסף, אינטל ממשיכה לרדוף אחרי צמיחה בתחומים שבהם אנחנו חושבים שהיא לא תצליח, כמו גרפיקה", כתב דנלי.
- AMD מזנקת, פורטינט יורדת והדאו בדרך לשיא חדש?
- AMD מציגה תחזית צמיחה אגרסיבית - שוק הבינה המלאכותית לא עוצר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דויטשה בנק, שתיאר את המספרים של אינטל כ"יותר משוליים", שמר על דירוג ה'החזק' שלו, אך העלה את מחיר היעד שלו מ-32 דולר ל-38 דולר, תוך ציון אתגרי מלאי "פחותים". אבל החברה כנראה תתמודד עם לחצים מתמשכים עם מעבר הוצאות החברות לכיוון ה-AI, אמר אנליסט דויטשה בנק רוס סיימור.
ג'יי.פי מורגן, בינתיים, שמר על דירוג תת משקל למניה, דירוג שמקביל ל'מכירה'. אנליסטים העלו את מחיר היעד למניית אינטל מ-30 דולר ל-35 דולר ושיבחו את התוצאות הטובות מהצפוי של החברה. אבל ג'יי.פי מורגן ציין כי בעוד שההתמשכות בשיפור הביצועים היה סימן חיובי, שיפור הייצור והמשלוחים של מוצרים יהיה האתגר הבא.
מנכ"ל אינטל, פט גלסינגר, אמר בשיחה עם אנליסטים שהחברה עדיין רואה "חולשה מתמשכת" בכל מגזרי העסקים שלה עד סוף השנה, וכי מכירות שבבי השרתים לא יתאוששו עד הרבעון הרביעי. הוא גם אמר שחברות הענן מתמקדות יותר באבטחת מעבדים גרפיים לבינה מלאכותית במקום במעבדים המרכזיים של אינטל.
- 2.המלגזן מעמינח 29/07/2023 13:42הגב לתגובה זותאמינו לי, חברה גמורה
- אייל 29/07/2023 17:00הגב לתגובה זוחברה גמורה ??? ואת זה אתה אומר בתור מה ? טכנולוג ? ממוחה AI ? ממוחה מחשב קוונטי ? במה בידיוק אתה ממוחה שאתה קובע שהחברה גמורה ? תגובה עלובה ....
- 1.רגע, אבל סיפרו לנו שהם ברחו לאמריקה? בגלל רפורמה משפטית (ל"ת)שם 28/07/2023 21:29הגב לתגובה זו
- חם 29/07/2023 02:29הגב לתגובה זווהם בונים עוד - אבל לא פה, בגלל חוסר הבטחון הכלכלי. קאפיש?
- מיקו 29/07/2023 20:21אתה גם מטעה. רק לאחרונה אינטל חתמו על הסכם ענק עם מדינת ישראל וזה בנוסף לאנבידיה, אחד הכוחות העולים בתחום.
אנליסטים בורסה AIלקראת ה"שבוע של אנבידיה" - למה מחכים האנליסטים?
הממשל חזר לעבוד אחרי השבתת שיא של 43 ימים וסוף-סוף נקבל את הנתונים על שוק העבודה האמריקאי ונבין לאן פני הריבית של הפד'; אנבידיה ושורה של חברות מענף הצריכה ידווחו ויתנו לנו הבנה גם על מצב ה-AI וגם על מצבו של הצרכן האמריקאי - מה עוד על הלוח הכלכלי השבוע ומה חושבים האנליסטים?
אנבידיה בשבוע המסחר הקרוב בוול סטריט נכנס אל הישורת האחרונה והמשמעותית ביותר של עונת הדוחות. אבל המשקיעים ממתינים לדברים נוספים, להבין מה תוואי הריבית של הפד, והאם מניות הטק והקמעונאות ימשיך לסחוב את השוק על הכתפיים או שהרוטציה שראינו בסוף השבוע שעבר, של זרימה מטכנולוגיה אל עבר ענפים מסורתיים, תימשך. עוד דבר שמעודד את המשקיעים הוא סיום השבתת הממשל, שהייתה הארוכה בהיסטוריה האמריקאית, 43 ימים ועכשיו נוכל לקבל את הנתונים הרשמיים שהתעכבו, ושצפויים להתפרסם השבוע. אבל שוב, מעל הכל אלו יהיו התוצאות של אנבידיה שיתנו את הטון.
זה השבוע של אנבידיה.
ברביעי בערב לאחר הנעילה תפרסם ענקית השבבים את תוצאות הרבעון הפיסקלי שלה שהסתיים באוקטובר, והציפיות - בשמיים. לפי קונצנזוס של 42 אנליסטים חברת השבבים צפויה לדווח על הכנסות של 54.94 מיליארד דולר, זינוק של כ-57% בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד, אז עמדו ההכנסות על 35 מיליארד דולר. טווח התחזיות נע בין 53.46 ל-58.34 מיליארד דולר - כלומר, גם האומדן הנמוך משקף קפיצה חדה.
ברווח הנקי למניה (EPS), התחזיות עומדות על רווח של 1.25 דולר למניה בממוצע, לעומת 0.81 דולר ברבעון המקביל. התחזיות נעות בין 1.14 ל-1.34 דולר - כאשר המספר העליון מגלם כמעט 66% צמיחה שנתית ברווח למניה.
המספרים האלה מציבים רף מאוד גבוה לאנבידיה, וזה כבר אחרי שנה שבה המניה יותר מהכפילה את שוויה - על רקע הביקושים האדירים לשבבי AI. גם אם אנבידיה תעמוד בציפיות, כולם מחכים לשמוע בעיקר את התחזית קדימה. האם קצב ההזמנות יימשך באותו קצב, מה יקרה במכירות לשוק הסיני לנוכח המגבלות, ואיך נראו ההזמנות מצד הענקיות - אמזון, מיקרוסופט, גוגל וכל השאר.
- מירוץ ה-AI באסיה: GMI ואנבידיה משיקות בטייוואן פרויקט של חצי מיליארד דולר
- קריית טבעון - למה אנבידיה בחרה בה ו-10 עובדות על האזור
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אנחנו "צועדים על ביצים". אנבידיה התממשה בעצבנות ב-5 ימי המסחר האחרונים וירדה מהשיר שלה. עכשיו כל שינוי הכי קטן בתמהיל של המגזרים, כל הסתייגות בטון של ג'נסן הואנג או כל עדכון מינורי בתחזית - יכול לגרום לכדור שלג בשוק.
וול סטריט השוק האמריקאיהירידות מתחזקות: הנאסד״ק יורד ב-1%, אלביט קופצת ב-7%
הישורת האחרונה של השנה נחשבת סטטיסטית לתקופה חזקה - האם גם השנה נראה "ראלי סוף-שנה"? במורגן סטנלי חושבים שכן; בינתיים ירידות קלות בוול סטריט
המסחר בוול סטריט נפתח היום באווירה זהירה במיוחד. המשקיעים מעדיפים להימנע מהימורים גדולים לפני שני אירועים שיקבעו את כיוון השוק לשבועות הקרובים: הדוחות של אנבידיה ודוח התעסוקה האמריקאי. שני הנתונים האלה הפכו לעוגן המרכזי של שוק ההון השנה, משום שהם מסמנים את מצב ה-AI מצד אחד ואת כיוון הריבית מצד שני.
בינתיים, המניות יורדות, בזמן שהאג"ח הממשלתיות והדולר מתחזקים. מדד S&P 500, שסיים חצי שנה רצופה של עליות, מתקרב לסיום חיובי שיכול להתהפך במהירות אם אנבידיה לא תספק או אם דוח התעסוקה יצביע על האטה חדה מדי. המשקיעים יודעים ששני העוגנים של הראלי הנוכחי - הבטחת ה-AI והציפייה להפחתת ריבית - נמצאים עכשיו במבחן.
הדוחות של אנבידיה, שיגיעו ביום רביעי, מעוררים חשש בעיקר בגלל שוויה האדיר של החברה וההערכות הגבוהות מאוד שנבנו סביבה. כל רמז להאטה, אפילו קטנה, עלול להזיז את כל השוק. קונצנזוס של 42 אנליסטים מצביע על הכנסות צפויות של 54.94 מיליארד דולר, זינוק של כ-57% לעומת הרבעון המקביל שבו רשמה 35 מיליארד דולר. טווח התחזיות נע בין 53.46 ל-58.34 מיליארד דולר, מה שאומר שגם הצד הנמוך משקף קפיצה משמעותית. גם ברווח למניה מצפים לזינוק - רווח ממוצע של 1.25 דולר לעומת 0.81 דולר בשנה שעברה. התחזיות נעות בין 1.14 ל-1.34 דולר, והקצה העליון משקף צמיחה שנתית של כמעט 66%.
יום לאחר מכן יתפרסם דוח התעסוקה שנדחה בגלל השיתוק הממשלתי. בכירי הפדרל ריזרב רומזים על סיכונים בצד התעסוקה, מה שמגביר את חוסר הוודאות.
ברקע, המשקיעים גם עוקבים אחרי דוחות וולמארט וטרגט שמספקים תמונה ישירה על מצב הצרכן האמריקאי. מניות בולטות מוסיפות תנודתיות לתמונה: אנבידיה יורדת לאחר שקרן ההשקעות של פיטר תיל מכרה את כל החזקותיה, בעוד מניית אלפאבית מטפסת לאחר שבאפט בנה אחזקה גדולה. תשואות האג"ח יורדות מעט, והדולר מתחזק מול מטבעות מרכזיים.
- גוגל מטפסת 3.7% דל צונחת 6%, אנבידיה ב-1.5%; ומה עושים החוזים?
- סגירה מעורבת - אנבידיה עלתה, סטרטג'י ירדה 4.6%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נייס נופלת ב-9% - צופה ירידה ברווחיות - החברה מעריכה שהרווחיות שלה תישחק בשנים הקרובות בגלל האצה בהשקעות בתחום ה-AI, אך צופה הכפלה של ההכנסות מפעילות ה-AI.
