מניית אינטל קופצת בעקבות הדוחות הטובים - האם היא תשפיע על שאר הסקטור?
מניית יצרנית השבבים אינטל INTEL CORPORATION קופצת במסחר לאחר פרסום הדוחות הטובים אמש. אנליסטים בוול סטריט בירכו על סימנים להתאוששות בביקושים למוצרי החברה אך במקביל הביעו זהירות לגבי אתגרים תחרותיים של אנבידיה ו-AMD.
תחזית ההכנסות החזקה מהצפוי של אינטל גורמת לאנליסטים להאמין שהחברה יכולה לראות התאוששות הן במגזר המחשבים האישיים והן במרכזי הנתונים. המגמה במרכזי הנתונים חשובה במיוחד מכיוון שאנבידיה NVIDIA COR צומחת במהירות בענף, בעיקר הודות לביקוש ליחידות העיבוד הגרפי שלה, ה-GPUs. מעבדי ה-GPU של אנבידיה הפכו לבחירה המובילה להנעת שרתים התומכים בבינה מלאכותית (AI), העלולים להשפיע לרעה על הביקוש למעבדים של אינטל. "בעוד אינטל הכירה במגמה לפיה מחסני ה-GPU מזרזים קניבליזציה של מעבדים, נראה שהמגמה נמצאת תחת שליטה", כתב בן רייטס מ-Melius, "למרות החולשה בטווח הקרוב, אנו מאמינים שמרכז הנתונים והלקוחות של אינטל יזכו לתהילה ב-2024 הודות ל-AI". רייטס שמר על דירוג קנייה למניית אינטל ומחיר יעד של 43 דולר למניה.
עם זאת, אנבידיה היא לא המתחרה היחידה שמחפשת להתחרות באינטל, אלא מתמודדת עם אתגר בשוק מרכזי הנתונים מבית AMD. ענקית השבבים AMD ADVANCED MICRO DEVICES משיקה שבבי AI משלה, מה שהתבטא בזינוק חד במניה שלה מתחילת השנה. אנליסטים באופנהיימר אמרו שהם זהירים ביחס לאינטל לנוכח התחרות מצד AMD והסיכויים לעלייה בביקושים למחשבים אישיים. "אנחנו ממשכים לבנות על תחזית מרכז הנתונים לעת עתה, אבל נשארים זהירים מצמיחת יחידות המחשב והצמיחה הנלווית בהכנסות", כתב ריק שפר מאופנהיימר.
מנגד, אנליסט סיטי כריסטופר דנלי שמר על דירוג ניטרלי למניית אינטל ומחיר יעד של 34 דולר. "ציפינו שהביקושים למעבדי אנבידיה יגברו על חשבון מעבדי אינטל ו-AMD, ואינטל הצהירה ששוק מרכזי הנתונים יהיה חלש לזמן מה. בנוסף, אינטל ממשיכה לרדוף אחרי צמיחה בתחומים שבהם אנחנו חושבים שהיא לא תצליח, כמו גרפיקה", כתב דנלי.
- אוקראינים תובעים את אינטל, AMD וברקשייר: "שבבים אמריקאיים הגיעו לנשק רוסי"
- כל המתחרות של אנבידיה: תמונת מצב בשוק החם ביותר ואיך זה ישפיע על השווקים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דויטשה בנק, שתיאר את המספרים של אינטל כ"יותר משוליים", שמר על דירוג ה'החזק' שלו, אך העלה את מחיר היעד שלו מ-32 דולר ל-38 דולר, תוך ציון אתגרי מלאי "פחותים". אבל החברה כנראה תתמודד עם לחצים מתמשכים עם מעבר הוצאות החברות לכיוון ה-AI, אמר אנליסט דויטשה בנק רוס סיימור.
ג'יי.פי מורגן, בינתיים, שמר על דירוג תת משקל למניה, דירוג שמקביל ל'מכירה'. אנליסטים העלו את מחיר היעד למניית אינטל מ-30 דולר ל-35 דולר ושיבחו את התוצאות הטובות מהצפוי של החברה. אבל ג'יי.פי מורגן ציין כי בעוד שההתמשכות בשיפור הביצועים היה סימן חיובי, שיפור הייצור והמשלוחים של מוצרים יהיה האתגר הבא.
מנכ"ל אינטל, פט גלסינגר, אמר בשיחה עם אנליסטים שהחברה עדיין רואה "חולשה מתמשכת" בכל מגזרי העסקים שלה עד סוף השנה, וכי מכירות שבבי השרתים לא יתאוששו עד הרבעון הרביעי. הוא גם אמר שחברות הענן מתמקדות יותר באבטחת מעבדים גרפיים לבינה מלאכותית במקום במעבדים המרכזיים של אינטל.
- 2.המלגזן מעמינח 29/07/2023 13:42הגב לתגובה זותאמינו לי, חברה גמורה
- אייל 29/07/2023 17:00הגב לתגובה זוחברה גמורה ??? ואת זה אתה אומר בתור מה ? טכנולוג ? ממוחה AI ? ממוחה מחשב קוונטי ? במה בידיוק אתה ממוחה שאתה קובע שהחברה גמורה ? תגובה עלובה ....
- 1.רגע, אבל סיפרו לנו שהם ברחו לאמריקה? בגלל רפורמה משפטית (ל"ת)שם 28/07/2023 21:29הגב לתגובה זו
- חם 29/07/2023 02:29הגב לתגובה זווהם בונים עוד - אבל לא פה, בגלל חוסר הבטחון הכלכלי. קאפיש?
- מיקו 29/07/2023 20:21אתה גם מטעה. רק לאחרונה אינטל חתמו על הסכם ענק עם מדינת ישראל וזה בנוסף לאנבידיה, אחד הכוחות העולים בתחום.
שנת 2026אחרי העליות ב-2025 - אלה התחזיות של בתי ההשקעות ל-2026
לאחר ראלי שהובל בעיקר על ידי מניות הטכנולוגיה והציפיות למהפכת הבינה המלאכותית, בתי ההשקעות מציגים תחזיות מתונות יותר לשוק האמריקאי - עם דגש על רווחיות, פיזור מקורות התשואה וסביבה מוניטרית שעדיין נותרת הדוקה יחסית
בשונה מתחזיות קצרות טווח, המתמקדות לרוב בנתון אינפלציה בודד או בהחלטת ריבית נקודתית, תחזיות לשנת 2026 מחייבות את בתי ההשקעות לבחון תמונה רחבה ועמוקה יותר. במסגרת זו הם נדרשים לגבש הנחות לגבי שלב המחזור הכלכלי שבו נמצאת הכלכלה האמריקאית, כיוון המדיניות של הפדרל ריזרב והאופן שבו תנאים אלו משפיעים על שוק ההון כולו. בפועל, מדובר בהערכה של גורמי יסוד: חוזק הצרכן האמריקאי לאורך זמן, נכונות החברות להמשיך ולהשקיע, והיכולת של שוק העבודה לשמור על יציבות בסביבה שבה הריבית נותרת גבוהה יחסית לעשור שקדם לה.
בשל כך, עיקר ההתייחסות נעשית דרך מדד S&P 500, הנחשב למדד הייצוגי ביותר של הכלכלה האמריקאית. מעבר לכך שהוא כולל מגוון רחב של סקטורים, הוא גם נקודת הייחוס המרכזית לרוב מנהלי ההשקעות והמכשירים הפסיביים, ולכן שינויים בתמחורו מקרינים ישירות גם על הנאסד״ק עתיר הטכנולוגיה ועל הדאו ג’ונס, שמבטא באופן מסורתי חברות בוגרות יותר.
המשך עליות מתון ומדורג
מהתחזיות האחרונות עולה כי השווקים אינם מצפים לחזרה לראלי חד ומהיר, אלא לתקופה של עליות מתונות ומדורגות יותר. בבתי ההשקעות מדגישים כי כאשר רמות התמחור כבר מגלמות ציפיות גבוהות, המשך העליות אינו יכול להישען על סנטימנט בלבד,
אלא מחייב תשתית עסקית חזקה יותר, בדמות צמיחה עקבית ברווח למניה, שליטה בהוצאות ותזרים מזומנים יציב לאורך זמן.
- הבנק מול בית ההשקעות, מי מנצח בקרב על הסוחר הישראלי?
- מה למדנו השבוע: בתי השקעות הן אופציה על שוק המניות; תשואה של מאות אחוזים בשנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אחד הנושאים שחזר כמעט בכל התחזיות הוא שינוי צפוי במבנה ההובלה של השוק. בבתי ההשקעות מעריכים כי השוק עשוי להתרחק ממודל שבו מספר מצומצם של מניות גדולות מושך את המדדים כלפי מעלה, ולעבור למבנה רחב יותר שבו הביצועים נקבעים לפי איכות הרווחים, חוסן מאזני ויכולת לשמור על מרווחים גם בסביבה תחרותית ולוחצת. עבור המשקיעים, המשמעות היא מעבר לשוק סלקטיבי יותר, שבו בחירת מניות חשובה יותר מהסתמכות על עלייה כללית של המדדים.
וול סטריט שור (גרוק)הענקית הסינית שמזנקת ב-12%, ומה קורה בטסלה - המניות הבולטות בוול סטריט
בכמה עולים החוזים על וול סטריט ועל מניות הרכב הסיניות
שנת 2026 נפתחת באווירה חיובית בוול סטריט, כשמניות הטכנולוגיה מובילות את העליות. החוזים העתידיים על הנאסד"ק עולים ב-1%, עליות נרשמות גם ב-S&P 500 ובדאו, אך בשיעורים נמוכים יותר של 0.6% ו-0.4% בהתאמה. מניות השבבים עולות ומניות הרכב החשמלי בולטות בעליות.
טסלה Tesla -1.04% מטפסת ב-2.5% במסחר המוקדם, לקראת פרסום נתוני המסירות של הרבעון הרביעי. תחזית הקונצנזוס בקרב 20 אנליסטים צופה מסירה של כ-422,850 רכבים. נדגיש כי בשוק חושבים שהנתון הזה חשוב ככל שיהיה, אינו הסיפור המרכזי של טסלה כיום. העתיד נמצא ברובוטקסי וברובוטים העתידיים של החברה. טסלה כבר מוגדרת על ידי האנליסטים כחברת AI ולא חברת רכב.
ניו (NIO -7.27% ) מזנקת ב-5.6% לאחר שדיווחה על מסירה של מעל 48 אלף רכבים בדצמבר – עלייה של 55% לעומת השנה הקודמת. אקספנג (Xpeng Motors -4.7% ) עולה 1.6% לאחר עלייה חודשית של 2% במסירות, וסך הכול קפיצה שנתית של 126% ב-2025. לי אוטו (Li Auto ) עולה ב-2.8% למרות ירידה של 24% במסירות בדצמברלכ-44 אלף רכבים.
לעומת זאת, יצרנית הרכב הגדולה בסין, BYD, מדווחת על ירידה של 18% במכירות לדצמבר, כ-420 אלף רכבים בלבד , רבעון רביעי ברציפות של ירידה. עם זאת, מניית החברה בהונג קונג עולה ב-3.6% ו-BYD היא חברת הרכבים החשמליים הגודלה בעולם - גדולה יותר מטסלה.
- וול-סטריט ננעלה באדום: יום רביעי רצוף של ירידות; הכסף צנח ב-9%
- מייקל ברי מבהיר: אין שורט על טסלה, למרות ירידה במסירות - ומה עם אנבידיה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הסיפור של היום הוא כנראה - באידו Baidu.com, Inc -1.3% , ענקית האינטרנט הסינית, מזנקת ב-12% במסחר המוקדם בוול סטריט, לאחר שדיווחה כי חטיבת שבבי הבינה המלאכותית שלה - "קונלונשין" – הגישה בקשה חסויה להנפקה בבורסה של הונג קונג. הביקושים להנפקה צפויים להיות ענקיים. \
.jpg "ביטוח לאומי - צילום: Shutterstock")