גולדמן זאקס: השוק רגוע מדי לנוכח המלחמה; הסיכונים לא מתומחרים
בבנק ההשקעות GOLDMAN SACHS ׁ(GSׂׂ) סבורים ששוקי העולם רגועים מדי למול הסיכון לדאונסייד שטומנת בחובה המלחמה באוקראינה, ורמות המחירים הנוכחיות אינם משקפות כבר את התרחישים השליליים יותר.
לדברי דומיניק ווילסון וויקי צ'אנג, אסטרטגים בגולדמן, ביצועי היתר של נכסים באירופה והעליות החדות במחירי הנפט מצביעים על "רגיעה משמעותית בההערכות של השווקים על ההשלכות הגלובליות" של הפלישה לאוקראינה. עוד הם הוסיפו כי הנכסים הללו "רגישים עוד יותר במידה ונראה שההתקדמות לעבר פשרה בין רוסיה ואוקראינה תתברר שרעועה - או אם שיבושי האספקה בשוק האנרגיה יחמירו".
מדד הבנצ'מרק Stoxx Europe 600 קרוב למחיקת כל הירידות שרשם מאז תחילת המלחמה ב-24 בפברואר ומולו ה-S&P 500 בוול סטריט נסחר ברמות גבוהות יותר מאשר ערב המלחמה.
בבנק ההשקעות משרטטים כמה תרחישי דאונסייד, בהם אם כן שיבוש משמעותי בהעברות הגז מצד רוסיה, כזה שיוכל לחתוך 2.5 נקודות מצמיחת התמ"ג באיחוד האירופי השנה ו-0.25 מזה האמריקני. בגולדמן זאקס מאמינים שהדרדרות הקונפליקט תביא את ה-S&P לרמה של 4,059 נקודות - ירידה של 8% מרמת הסגירה אתמול.
"תרחיש הדאונסייד שלא כבר לא משתקף כראוי בהרבה מהאזורים, וכעת קל יותר לזהות גידורים פוטנציאליים מאשר לפני מספר שבועות. בהקשר זה בבנק מונים בראש ובראשונה פוזיציות לונג על חוזים בנפט ונכסים באירופה.
- 2.מבינון 19/03/2022 13:04הגב לתגובה זוהרי תמיד יהיו ירידות ומשברים נביאי זעם תמיד יצדקו מתישהו וחברות הs&p אלו החברות שמצאו דרך להסתדר
- 1.אבי 18/03/2022 18:21הגב לתגובה זוצריך להבין שהבנקים מחפשים כל הזמן לגרום לנו למכור מניות על מנת שיקנו בזול, תמיד אחרי מלחמה המשק מזנק, בדקו
אנבידיה"אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות
המניה נסחרת ב-177 דולר, בבנק אוף אמריקה סבורים שהיא תגיע ל-275 דולר; לא חוששים מתחרות מגוגל, רואים במכפיל רווח של 25 הזדמנות כניסה חד פעמית
מניית אנבידיה (NVDA) NVIDIA Corp. 0.86% נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-25 - רמה שעשויה להיות נקודת שפל אטרקטיבית למשקיעים. כך עולה מדוח חדש של צוות האנליסטים של בנק אוף אמריקה, בראשות ויוויק אריה שהוא אחד מהתומכים הנלהבים של אנבידיה. לפי הניתוח שלו, בכל פעם שמניית אנבידיה התקרבה למכפיל 25, היא התאוששה לרמות של 30 עד 40 תוך 3-6 חודשים.
הדוח מגיע על רקע שבוע חזק במיוחד למדד ה-SOX של מניות השבבים, שזינק בכ-10% והצליח לחזור מעל הממוצע הנע ל-50 יום, תוך ביצועי יתר מול מדד ה-S&P 500 שעלה 3.7% בלבד. זאת למרות ירידה של כאחוז במניית אנבידיה עצמה, מה שמעיד על התרחבות הראלי לחברות נוספות בסקטור.
בין המניות הבולטות בשבוע האחרון: Credo Technology זינקה ב-33%, ברודקום עלתה 18%, Coherent הוסיפה 18%, אינטל קפצה 18% על רקע כותרות בתקשורת לגבי זכיות פוטנציאליות בייצור שבבים, ו-Marvell עלתה 15% לקראת פרסום דוחות ולקראת כנס re:Invent של אמזון.
הדיון עבר מהשקעות הון לחשש מתחרות
בחודשים האחרונים, הדיון המרכזי בקרב משקיעים בתחום הבינה המלאכותית עבר ממוקד. אם בעבר החשש היה מהיקפי ההשקעות האדירים של חברות הענן, כעת הדיון מתמקד בתחרות - בין מודלי השפה של OpenAI לבין Gemini של גוגל, ובמקביל בין שבבי ה-TPU של גוגל וברודקום לבין שבבי ה-GPU של אנבידיה.
- אנבידיה תשקיע 2 מיליארד דולר בסינופסיס - עוד עסקה סיבובית?
- "זה העולם של אנבידיה, כל השאר משלמים שכר דירה"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים של בנק אוף אמריקה מדגישים מספר נקודות מרכזיות שמטות את הכף לטובת אנבידיה: ראשית, היצע השבבים בתעשייה הדוק, ואנבידיה שולטת בהקצאה - מה שמקשה על לקוחות לשנות את תמהיל הרכישות שלהם בשנה הקרובה. שנית, שבבי ה-TPU הוכיחו את עצמם רק במרכזי הנתונים של גוגל עצמה, בעוד ש-GPU זמינים בסביבות ענן מרובות כולל בענן של גוגל. למעשה, הבנק מעריך כי רכישות ה-GPU של גוגל צפויות להגיע לכ-10 מיליארד דולר ב-2025, סכום דומה לרכישות ה-TPU שלה מברודקום.
וול סטריט שור (גרוק)בואינג מזנקת 10%, אינטל 8% והמניה שטסה ב-24%
טאואר מזנקת 4.6%, קמטק בשיעור דומה; טאואר בריצה מטורפת והיא כבר במכפיל רווח עתידי של 40 - אנבידיה במכפיל עתידי של 25 - מה קורה פה?
וול סטריט
זאת המניה הכי חמה היום בוול סטריט - מזנקת 24%, מה הסיבה?
מדד הנאסד"ק מזנק ב-0.6%, בעוד S&P 500 מתחזק ב-0.3% והדאו ג'ונס עלה ב-0.4%. המגזר הטכנולוגי מוביל את העליות, כשאנבידיה עולה 0.9%.
- הנאסד"ק יורד בכ-0.36%; קיסרסטון מזנקת 23% וניו פורטרס 7%
- לקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה צופים האנליסטים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק הקריפטו מזגזג. עכשיו הביטקוין מתקן למעלה ב-9 ל-92 אלף דולר - BITCOIN 5.32%
