בנק ההשקעות ג'פריס העלה את דירוג מניית IBM מ"החזק" ל"קנייה", והעלה במקביל את מחיר היעד מ-300 ל-360 דולר. ההערכה המרכזית שמאחורי המהלך היא ציפייה להאצה בצמיחת פעילות התוכנה של החברה בשנים הקרובות, בעיקר עד 2026. במקביל, דווקא אדובי Adobe Systems Inc -0.52%  , אחת מחברות התוכנה המזוהות ביותר עם חדשנות ויצירתיות, הולכת בכיוון ההפוך. ג'פריס הורידו את דירוג המניה מ"קנייה" ל"החזק", והפחיתו את מחיר היעד ל-400 דולר, לעומת 500 דולר קודם לכן. מניית IBM עולה בתגובה בכ-2.3% לרמה של 298 דולר, בעוד שמניית אדובי נחלשה בכמעט 2% ונסחרת סביב 327.7 דולר.

IBM מסתגלת למציאות החדשה

IBM, חברה עם היסטוריה ארוכה במחשוב ארגוני, נמצאת בשנים האחרונות בתהליך של התאמה למציאות החדשה. החברה מיקדה חלק ניכר מהשקעותיה בפיתוח פתרונות ענן ובינה מלאכותית המיועדים לארגונים גדולים, תוך ניסיון למנף את קשריה ארוכי השנים עם לקוחות עסקיים. אחד ממוקדי הפעילות המרכזיים של IBM הוא Watsonx, פלטפורמה לפיתוח, ניהול והטמעה של מודלי בינה מלאכותית בסביבות ארגוניות. הפלטפורמה מאפשרת לארגונים לשלב יכולות בינה מלאכותית בתהליכים קיימים, מבלי לפתח את המערכות מאפס.

• האם החברה הוותיקה שהידרדרה מאז בועת 2000 מתעוררת?
• סיסקו ו-IBM בונות את האינטרנט הקוונטי: מחשבים שמדברים ביניהם תוך 5 שנים
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

לצד זאת, IBM מקדמת את Red Hat OpenShift AI, פתרון המאפשר פריסה של מודלים מבוססי בינה מלאכותית בענן היברידי. זהו מהלך שמחזק את מעמדה של IBM כספקית תשתיות, ולא כחברת יישומים הפונה ישירות למשתמש הקצה. האסטרטגיה הזו זוכה לאהדה מצד אנליסטים, שכן היא מאפשרת ל-IBM ליהנות מהתרחבות השימוש בבינה מלאכותית בכלל השוק, גם כאשר יישומים ספציפיים מתחלפים או משתנים. התשתית, כך ההנחה, תישאר הכרחית לאורך זמן.

וול סטריט פתחה את השבוע בעליות, על רקע שילוב חריג בין מתיחות גיאופוליטית לבין חזרה של תיאבון לסיכון, בעיקר במניות הטכנולוגיה. למרות לכידתו של נשיא ונצואלה ניקולס מדורו בסוף השבוע והחשש מהשלכות בזירה הבינלאומית, המשקיעים בחרו להתמקד בהתפתחויות חיוביות בסקטור האנרגיה ובביקוש המתחדש לבינה מלאכותית. מדד דאו ג’ונס עלה בכ־1.2%, בעוד מדדי S&P 500 ונאסד"ק התחזקו בכ־0.7% כל אחד. מניות טכנולוגיה הגדולות הובילו את העליות, לצד מניות פיננסים ואנרגיה. גם הביטקוין הצטרף למגמה החיובית ורשם עלייה של יותר מ־3%.

במרכז תשומת הלב עמד סקטור האנרגיה, לאחר שנשיא ארה״ב דונלד טראמפ רמז על תוכניות אמריקאיות לשיקום תעשיית הנפט של ונצואלה. מניית שברון זינקה בכ־5%, וחברת שירותי הקידוח הליברטון קפצה ביותר מ־9%, על רקע הערכות כי חברות אמריקאיות ייהנו מהשקעות עתידיות בתשתיות האנרגיה במדינה. מחירי הנפט מסוג ברנט ו־WTI עלו ביותר מ־1%.

במקביל, נרשמה תנועה חדה גם בנכסי מקלט. מחיר הזהב זינק בכמעט 3% וחצה את רמת 4,400 דולר לאונקיה, והכסף טיפס בכ־7%, כאשר המשקיעים גידרו עצמם מפני אי־ודאות גיאופוליטית. בשוק האג"ח, התשואה על האג"ח הממשלתיות ל־10 שנים ירדה לכ־4.16%, לאחר שנתון מאקרו הראה התכווצות בפעילות התעשייתית בארה״ב בדצמבר.

בתחום הטכנולוגיה וה־AI נרשמה רוח גבית נוספת. מניית TSMC עלתה לאחר שגולדמן זאקס העלה את מחיר היעד שלה, ופוקסקון דיווחה על הכנסות שיא ברבעון הרביעי, הודות לביקוש חזק לשרתים ומוצרי בינה מלאכותית. ההתפתחויות חיזקו את הסנטימנט החיובי סביב מגזר השבבים, כאשר בשווקים מעריכים כי החשש הגיאופוליטי לא פוגע בשלב זה במגמת העלייה ארוכת הטווח בשוקי המניות.

• טסלה מדווחת על נפילה של 16% במסירות ברבעון
• אינטל זינקה 6.8%, באידו המריאה 15.1%; המדדים ננעלו בעליות עד 0.7%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

האנליסטים מזהירים: הרכב האוטונומי מאיים על המודל של אובר - בבית ההשקעות Melius הורידו את דירוג המניה ל"מכירה" וחתכו את מחיר היעד, בטענה שפריסה מסחרית של רובוטקסי כבר ב־2026 עלולה לפגוע בכוח התמחור וברווחיות של חברת ההסעות.