הלוואה
צילום: depositphotos

הבנק קפיטל וואן דיווח על הפסד של 1.3 מיליארד דולר

ברקע לדיווחים על בעיות של הבנק בשוק החוזים על הנפט בחודש האחרון, הבנק מאכזב את המשקיעים עם הפסד של 1.3 מיליארד דולר ברבעון האחרון. קפיטל וואן הוא הבנק הגדול היחיד שדיווח על הפסד ברבעון האחרון
עמית נעם טל |
נושאים בכתבה בנקים

עונת הדוחות בוול סטריט ממשיכה בהילוך גבוה, כאשר אחד הדוחות המעניינים ביממה האחרונה ביממה האחרונה שייך לקפיטל וואן (סימול:COF). ברקע לדיווחים על קשיי נזילות של הבנק בחודשיים האחרונים (לכתבה המלאה), הבנק מדווח על הפסד ענק של 1.3 מיליארד דולר. מדובר בבנק הגדול היחיד בארה"ב שדיווח על הפסד בעונת הדוחות הנוכחית. 

הכנסות הבנק ירדו ברבעון האחרון ב-2% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד והסתכמו ברמה של 7.24 מיליארד דולר. הצפי בשוק עמד על הכנסות של 7.3 מיליארד דולר. ההכנסות מריבית הסתכמו ברבעון האחרון ב-6.02 מיליארד דולר, עלייה של 4% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד וירידה של 1% ביחס לרבעון ה-4 של 2019. ההכנסות שלא תלוית מריבית ירדו ב-10% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד והסתכמו ב-1.2 מיליארד דולר. 

ההפרשות לחובות אבודים זינקו ברבעון האחרון לרמה של 5.4 מיליארד דולר, לעומת הפרשות של 1.8 מיליארד דולר ברבעון האחרון של 2019. בחברה מציינים כי אימוץ תקן החשבונאות CECL בתחילת 2020 גרם לגידול של 2.8 מיליארד דולר בהפרשות להפסדי אשראי על כרטיסי האשראי. 

בבנק מציינים עוד כי הם הורידו את החשיפה לסקטור הגז והנפט ברבעון האחרון לרמה של 6.2 מיליארד דולר, והגדילו את ההפרשות להפסדי אשראי צפויים בעקבות האירועים האחרונים. 

חשיפה של הבנק לסקטור האנרגיה והגז מתוך הדוחות האחרונים

בשורה התחתונה, הפסד כאמור רושם הפסד נקי של 1.3 מיליארד דולר או 3.1 דולר למניה, לעומת רווח של 1.4 מיליארד דולר או 2.86 דולר במהלך התקופה המקבילה אשתקד. ההפסד המתואם של הבנק הסתכם ב-3.02 דולר למניה, כאשר בשוק ציפו לרווח של 2.36 דולר למניה.  

בעקבות ההפסד של הבנק, יחס ההון רובד1 שלו ירד לרמה של 12% בלבד. נזכיר בהקשר זה כי הבנקים קיבל את הציון הנמוך ביותר במבחני הלחץ האחרונים של הפד', כך שהוא ה"חוליה החלשה בשרשרת". עם זאת, חשוב להדגיש כי פעולות הפד' בחודש האחרון מסירות את החששות מקריסה של הבנק.

קיראו עוד ב"גלובל"

גרף מניית הבנק בשנים האחרונות: נפגע משמעותית מהאירועים בחודשיים האחרונים

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
שבבי AI (AI)שבבי AI (AI)
קרב ענקיות

אנבידיה - תחילת הסוף? המניה צונחת

החודש הרע של אנבידיה - החודש הטוב של גוגל שכבר מתקרבת לשווי של 4 טריליון ומאתגרת את ההובלה של אנבידיה בוול סטריט; האם היא גם תאתגר את ההובלה בתחום השבבים? וגם - שאלות ותשובות על שבבים ועל מלחמת השבבים

מנדי הניג |
נושאים בכתבה אנבידיה גוגל

(עדכון 18:00: מניית אנבידיה מתרסקת בוול סטריט ב-6%, גוגל עולה ב-2%)


בחודשים האחרונים גוגל Alphabet 1.42%  חוזרת למרכז הבמה ובשבועות האחרונים היא פשוט - "הדבר החם ביותר בוול סטריט". אם עד לא מזמן היא היתה מאוימת על ידי הרגולטור שרוצה לחתוך ממנה חלקים בגלל כוחה המונופוליסטי, הרי שדווקא הבינה המלאכותית שמחלישה בהדרגה את מנוע החיפוש המסורתי, הופכת את התחום לתחרותי ומפחיתה את החשש מהרגולטור. כמו כן, דווקא הבינה המלאכותית שהחלה כאיום מתבררת כמוקד כוח עצום לגוגל. בתחרות מול OpenAI גוגל מצמצת פערים וההשקה של ג'ימיני 3 קיבלה תשבוחות גדולות והזניקה את המניה. גוגל דומיננטית מאוד במהפכת ה-AI והמשקיעים מפנימים שזה לא יפגע בחברה, אלא יוסיף לה. 


ביום שני זה קורה: הוועידה הכלכלית של ביזפורטל. מוזמנים לשמוע את המנהלים הבכירים במשק, לקבל תובנות על השקעות, להבין את השפעות ה-AI על חברות והאם זה הזמן לצמצם פוזיציה במניות? וגם - לראות ולקבל את הדירוג של ביזפורטל למניות פיננסיות (הדירוג לחברות התשתיות שיצרנו לקראת הועידה הקודמת שהתמקדה בתשתיות ייצר תשואה עודפת) - להרשמה


בימים האחרונים המניה עולה כאילו היא "מניית יתר קטנה" - בשלושה ימים עלתה מעל 11%, אחרי סגירת המסחר היא עולה בכ-2.7% ובחודש האחרון עלתה ב-25%. השווי שלה נושק ל-4 טריליון (כשלוקחים בחשבון את העלייה אחרי המסחר אתמול היא ב-3.93 טריליון) וכל זה קורה כשמנגד - אנבידיה, מלכת שבבי ה-AI, מאבדת גובה וירדה בשבועות האחרונים כ-15% לשווי של 4.35 טריליון. אחרי המסחר אנבידיה NVIDIA Corp. -3.53%  ירדה ב-3% וזה התמתן ל-2.1% - המגמה בתקופה האחרונה ברורה: גוגל עולה, אנבידיה יורדת וזה המשיך כאמור אחרי סגירת המסחר כשהסיבה היתה הצלחה לשבבי ה-AI של גוגל. כן, גוגל גם מפתחת שבבי AI ואתמול היתה לה בשורה.    


גוגל עומדת לספק למטא שבבי TPU, שהם מעבדים ייעודיים לבינה מלאכותית, כך דווח בתקשורת האמריקאית וזה השפיע על המניות לאחר סגירת המסחר. זו דרמה גדולה, זה מעורר ספקות ראשונים לגבי הדומיננטיות של אנבידיה בשוק השבבים החם ביותר בעולם. מדובר בעסקה פוטנציאלית בשווי עשרות מיליארדי דולרים, שתכלול רכישה של שבבים למרכזי נתונים של מטא משנת 2027, לצד השכרה דרך שירותי הענן של גוגל כבר בשנה הבאה. המהלך הזה, שמגיע בעיצומו של בום AI, מדגיש את הלחץ הגובר על אנבידיה, ששולטת כיום בכ-85% משוק השבבים לאימון ולהרצת מודלים.

השליטה של אנבידיה מתבטאת גם בנתח השוק האדיר וגם ברווחיות יוצאת דופן. אין חברה בשוק תחרותי ובטח שלא בשוק השבבים עם רווחיות תפעולית של מעל 60% וגולמית של כ-74%. ברור לכל שזה עניין של זמן וכשתגיע ותתגבר התחרות והפער הטכנולוגי יצטמצם, המרווחים ירדו. אם זה יקרה כמו שזה קורה בדרך כלל במקביל לירידה בנתח השוק זה יהיה כואב פעמיים - גם פגיעה במכירות (בנתח השוק) וגם פגיעה ברווחיות. 

וול סטריט השוק האמריקאיוול סטריט השוק האמריקאי
סקירה

צים מזנקת ב-10%, הנפט יורד ב-2%; הדאו עולה ב-1.2%

צוות גלובל |
נושאים בכתבה וול סטריט

המסחר בוול סטריט באווירה מעורבת, אחרי יום ראשון קצר אבל חזק שהחזיר לשוק תחושה של התאוששות, בעיקר במניות הטכנולוגיה. המשקיעים ממשיכים לעכל את שאלת הריבית של הפד, כשגל של התבטאויות בעד הורדה כבר בדצמבר מעלה את מפלס האופטימיות, גם אם הנתונים הכלכליים מגיעים באיחור בגלל השבתת הממשל. בינתיים, תמונת המאקרו ממשיכה להיות רכה, עם ביקושים קצת חלשים יותר במכירות הקמעונאיות ולחץ מחודש על מניות הצ’יפים.

אחרי העליות החדות של אתמול, המדדים עכשיו במגמה מעורבת הדאו עולה בכ-0.8%, ה-S&P עם 0.3% והנאסד״ק יורד בכ-0.1%.

הסנטימנט בשוק נשען על השילוב בין הציפייה להורדת ריבית לבין העליות שנרשמו אתמול, בעיקר במניות הטכנולוגיה הכבדות, שהובילו את הנאסד״ק לרשום את היום הטוב שלו מאז מאי. מניות כמו גוגל וברודקום דחפו את המדדים כלפי מעלה, בזמן שאנבידיה נחלשה בחדות בעקבות דיווחים על כך שמטא מנהלת מגעים להשקעה במעבדים של גוגל. במבט רחב יותר, למרות הריבאונד, שלושת המדדים עדיין מציגים ירידות חודשיות על רקע בחינה מחודשת של תמחור מניות ה-AI וצמיחה בכלל.

בגזרת המאקרו, נתוני המכירות הקמעונאיות לחודש ספטמבר הפתיעו כלפי מטה ועלו רק ב-0.2%. גם קבוצת הבקרה, שמזינה את חישוב ה-GDP, רשמה ירידה, ומוסיפה עוד שכבת אי-ודאות רגע לפני עונת הקניות. התמונה הזו מתחברת לאינפלציית היצרן שחזרה לעלות בחודש ספטמבר, גם אם בקצב צפוי, וממשיכה לבנות את הטיעון של הפד להורדת ריבית כמענה לתנאי שוק רכים יותר.

ברקע, עדיין מורגשת השפעה של ביטול פרסום האומדן המוקדם של צמיחת התמ״ג לרבעון השלישי, מה שמותיר את המשקיעים בלי נתון מרכזי שיכול היה לחדד את תמונת המאקרו. שבוע המסחר המקוצר בשל חג ההודיה מוסיף למתח: פחות ימי מסחר, פחות נפח, יותר רגישות לכותרת הבאה.