בעזרת הפד' והרכישות החוזרות: בנק אוף אמריקה מכה את התחזיות
עונת הדו"חות בוול סטריט ממשיכה לצבור תאוצה, כאשר הפוקוס השבוע מתמקד בסקטור הבנקאות. בנק (סימול:BAC) הצליח להכות את התחזיות המוקדמות, כאשר תוכנית הרכישות העצמיות האגרסיבית שמבצע הבנק ופעולות הפד' בחודשים האחרונים מספקים רוח גבית לבנק.
הבנק מדווח על הכנסות של 22.3 מיליארד דולר ברבעון האחרון, ירידה של 1% ביחס לתקופה המקבילה אשתקד, אך גבוה מהתחזיות המוקדמות שעמדו על הכנסות של 22.22 מיליארד דולר. בשורה התחתונה, הבנק רושם רווח נקי (GAAP) של 7 מיליארד דולר או 0.74 דולר למניה, מעט גבוה מהצפי המוקדם שעמד על רווח של 0.7 דולר למניה.
בדומה לדו"חות של ג'יי פי מורגן אתמול (לכתבה המלאה), גם בנק אוף אמריקה נהנה מהעובדה שהפד' חזר בחודשים האחרונים לבצע רכישות בשוק האג"ח. ההכנסות של הבנק מחטיבת הסחר באגרות חוב מטבעות וסחורות (FICC) בלטו עם עלייה של 25% ביחס לרבעון האחרון של 2018 (היה חלש במיוחד) והסתכמו ב-1.8 מיליארד דולר. ההכנסות ממסחר במניות ירדו ב-4% לרמה של 1 מיליארד דולר, כאשר בבנק מציינים כי הייתה ירידה בפעילות בשוק הנגזרים.
הורדות הריבית בחודשים האחרונים של 2019 העיבו על התוצאות, כאשר ההכנסות שתלויות בריבית הסתכמו ב-12.3 מיליארד דולר, ירידה של 400 מיליון דולר ביחס לתקופה המקבילה אשתקד. בנק דיווח כי מרווח הריבית נטו (Net Interest Margin) ירד ב-13 נק' בסיס לרמה של 2.53% בלבד, נמוך מהצפי המוקדם בשווקים.
- בנק אוף אמריקה: ״תגדילו חשיפה לקריפטו״
- "אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הכנסות הבנק מהריבית ומרווח הריבית נטו, מתוך דו"חות הבנק
אז כיצד הבנק מצליח להציג עליה של 6% ברווח למניה, למרות פגיעה משמעותית בפעילות הליבה של הבנק? התשובה לכך היא הרכישות החוזרות של הבנק. הבנק ביצע במהלך השנה האחרונה רכישות חוזרות וחלוקת דיבידנד בהיקף עצום של 34 מיליארד דולר, דבר שהוריד באופן משמעותית את כמות המניות הצפות בשוק.
הרכישות החוזרות של הבנק בשנים האחרונות וכמות המניות הצפות בשוק
מחשוב קוונטי גטי תמונותהמירוץ הקוונטי: ארבע חברות שמעצבות את עתיד המחשוב
הטכנולוגיה הקוונטית מתקדמת בקצב מהיר, עם פיתוחים משמעותיים הן מבחינה טכנולוגית והן מבחינה מסחרית. ממשלות בעולם משקיעות מיליארדי דולרים בפיתוח מחשוב קוונטי, במטרה לשמור על יתרון תחרותי
הפוטנציאל העצום והאתגרים הטכנולוגיים
הטכנולוגיה הקוונטית מתקדמת בקצב מהיר, עם פיתוחים גם בצד הטכנולוגי וגם בצד המסחרי. ממשלות בעולם משקיעות מיליארדי דולרים בפיתוח מחשוב קוונטי, במטרה לשמור על יתרון תחרותי ולהוביל בתחומים חדשים. בין החברות הבולטות שכדאי לעקוב אחריהן נמצאות D-Wave, Rigetti, IonQ ו-IBM. שלוש הראשונות והקטנות יותר משמעותית מ-IBM הניבו מאות אחוזים בשנתיים האחרונות, בממוצע קרוב ל-800%. שוק המניות תמיד מקדים את השוק הטכנולוגי, אבל הערכים של החברות האלו כבר גבוהים ומבטאים התקדמות מאוד משמעותית. הן בנקודת הזמן הזו בחזית הטכנולוגיה, אבל זו השקעה מסוכנת מאוד.
בכל מקרה, האפליקציות המבטיחות של המחשוב הקוונטי נוגעות לתחומים רבים, כמו רפואה, פיננסים וחקר חומרים, בזכות יכולת עיבוד מאסיבית של נתונים מורכבים עם דגש על בעיות שמייצרות כמויות עצומות של קומבינציות. מחשבים קלאסיים מעבדים מידע בצורה סדרתית, בעוד שמחשבים קוונטיים יכולים לבחון מספר אפשרויות במקביל, וכך להתמודד עם בעיות שיש בהן מיליוני משתנים בו זמנית. לדוגמה, חברת IBM השיקה לאחרונה את המחשב הקוונטי הגדול ביותר שלה עד כה, עם 433 קיוביטים, שמרחיב את היכולת להריץ בעיות מורכבות יותר.
עם זאת, הטכנולוגיה עדיין מתמודדת עם אתגרים, כמו רגישות לטעויות ותקלות תפעוליות. חברות כמו Quantinuum, בשותפות עם קונגלומרט Honeywell, ו-IBM מדווחות על התקדמות משמעותית בתחום תיקון השגיאות, צעד שנחשב קריטי בדרך למכונות גדולות ויציבות יותר. Quantinuum, למשל, הציגה לאחרונה את 'Helios', שנחשב למחשב הקוונטי המדויק ביותר כיום.
מבט על השחקניות המובילות בבורסה
כיום, שלוש חברות קוונטיות הנסחרות בבורסה זוכות לתשומת לב מיוחדת מצד מומחים ומשקיעים. חברת D-WaveD-Wave Quantum 2.69% מובילה את התחום עם מחיר יעד ממוצע של כ-45 דולרים למניה, בעוד IonQ IonQ 1.18% זוכה להערכת שווי גבוהה יותר עם מחיר יעד של כ-100 דולרים. Rigetti Rigetti Computing -0.12% , לעומת זאת, זוכה עם הערכות שמרנית זהיר יותר עם מחיר יעד של כ-30 דולר למניה, בעיקר בשל התלות הגבוהה שלה במענקי ממשלה, שהיוו כמעט 90% מההכנסות שלה.
- אנחת רווחה: פריצת הדרך שתציל את המחשב הקוונטי
- הכסף ממשיך לזרום לחברות הקוונטים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ההסתמכות על תקציבי ממשלה היא נקודת תורפה ל-Rigetti במידה ולא תצליח להרחיב את המכירות וההכנסות מהשוק המסחרי. עם זאת, Rigetti ו-IonQ מחזיקות במאזנים נקיים מחובות משמעותיים, כאשר IonQ הגדילה את מאגר המזומנים וההשקעות שלה לכ-3.5 מיליארד דולר לאחר הנפקת הון בשווי 2 מיליארד דולר בסוף 2024.
וול סטריט שור (גרוק)המדדים יורדים ב-0.3%; ארבה קופצת ב-7%, REE מאבדת 6%
המדדים בירידה, וול סטריט מגיעה "עייפה" לישורת הסיום אחרי שנה חזקה; אנבידיה ו-TSMC מתחזקות על רקע הגדלת ייצור מעבדי ה-H200; נייקי זוכה להבעת אמון של המנכ"ל אחרי רכישות של טים קוק
טסלה וול סטריט מנהלת את יום המסחר האחרון של השנה באווירה זהירה. אחרי שנה חזקה במדדים, השוק מגיע לסיום השנה עם רצף של ירידות מתונות, מימושים נקודתיים ושאלות פתוחות לגבי ההמשך. התמונה המאקרו כלכלית עדיין תומכת בצמיחה, אבל הסנטימנט פחות חד משמעי. השוק מעכל את העליות החדות של השנתיים האחרונות, את רמות התמחור הגבוהות ואת הסיכון לתנודתיות גבוהה יותר עם הכניסה לשנה חדשה.
במסחר מתפתחת תמונה שלילית קלה במדדים. הדאו, ה-S&P 500 והנאסד״ק נסחרים בירידה סביב 0.3%, כשהלחץ מתרכז בעיקר במניות הטכנולוגיה הגדולות.
הירידות האחרונות מגיעות אחרי התאוששות שנרשמה מאז הטלטלה של תחילת אפריל, אז הכרזת המכסים של טראמפ הובילה ללחץ חד בשווקים ולירידה חדה במדדים. למרות זאת, במבט שנתי התמונה עדיין חיובית. ה-S&P 500 בדרך לסגור את השנה עם עלייה של כ-17%, הנאסד״ק עם עלייה של כ-21% בהובלת מניות ה AI, והדאו עם עלייה של כ-13%, גם אם בפיגור יחסי בגלל חשיפה נמוכה יותר לטכנולוגיה.
ובכל זאת, העיתוי מטריד חלק מהשוק. התקופה הזו בשנה נחשבת בדרך כלל לחיובית במיוחד, מה שמכונה ראלי סנטה קלאוס, והעובדה שהמדדים מתקשים לייצר מהלך סיום ברור משאירה סימני שאלה באוויר.
- מנסה לרכך את המכה? טסלה פרסמה את תחזיות האנליסטים למסירות רכבים
- בלי ראלי סנטה: וול-סטריט ננעלה בירידות שערים, הכסף זינק ב-8%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
במקביל, שוק המתכות היקרות רשם התאוששות חדה לאחר יום מסחר חריג. חוזי הכסף זינקו ביותר מ-8% לאחר שרשמו את הירידה היומית החדה ביותר שלהם מזה יותר מחמש שנים, בעוד שמחירי הזהב עלו בכ-0.4%, על רקע חזרת עניין בנכסים הנתפסים כהגנתיים.
