המיזוג בין פייזר למיילן - סימן שאלה גדול עבור משקיעי הביומד
מתישהו במהלך השנה הקרובה, חטיבת התרופות של פייזר (סימול:PFE) ה- Upjohn צפויה להתמזג עם חברת חברת התרופות הגנרית מיילן (סימול:MYL), דבר שצפוי ליצור את אחת מחברות התרופות הגנריות הגדולות בעולם, עם צפי להכנסות של יותר מ-20 מיליארד דולר בשנה. החברה החדשה, שתיקרא Viatris היא אחת מסימני השאלה הגדולה עבור המשקיעים בשוק התרופות בשנת 2020.
השבוע הביא האנליסט דיויד אמסלם מ-Piper Sandler את חששותיו (או יותר נכון את חוסר האמון במהלך הקרוב) בסיקור האחרון של חברת מיילן. אמסלם מעניק למיילן המלצה "ניטראלית" עם מחיר יעד של 21 דולר למניה בלבד, קרוב למחיר הסגירה האחרון.
"כאשר תהליך המיזוג בין 2 החברות יתחיל להתקרב, סביר להניח שיותר פרטים יתגלו, דבר שיוריד במידה מסוימת את חוסר הוודאות סביב החברה החדשה", טוען אמסלם ומוסיף כי "עם זאת, אין זה אומר ש-Viatris תתחיל להיסחר בשווי שוק גבוה יותר בתקופה הקרובה".
לטענתו של אמסלם, החברה החדשה צפויה להסתמך הרבה פחות על הכנסות מתרופות גנריות בשוק האמריקני ביחס להסתמכות של מיילן כעת, אך במקביל היא תסתמך באופן משמעותי על ההכנסות מספר מותגים Off Patent הישנים של פייזר, כאשר השוק הסיני צפוי להמשיך לספק אתגרים משמעותיים. "האם זה סוג הגיוון הגיאוגרפי הרצוי? אנחנו בספק" מסכם אמסלם.
- תוצאות טובות לתרופת ניסוי של Roche לסרטן השד
- אשרי המאמין: כן פייט צופה הכנסות של 685 מיליון דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אמסלם מביע דאגה מהשוק הסין, שם לטענתו הממשלה משנה לאחרונה את האופן בו היא קונה תרופות. "ככל שתעשיית התרופות הגנריות בסין תגדל, אנו מצפים לראות יותר לחץ על מחירי התרופות. אנחנו מתקשים לראות כיצד דינמיקה זו לא תתורגם ללחץ משמעותי יותר על הכנסות החברה הממוזגת". .
סימני השאלה סביב החברה החדשה צפויים להשפיע גם על טבע (סימול:TEVA). עסקת המיזוג בין 2 החברות צפויה להעניק רוח גבית מבחינה הפיננסית למיילן, אחת המתחרות הגדולות ביותר של טבע בתחום הגירני. נזכיר כי בדו"חות האחרונים ציינה מיילן "מומנטום נמשך במספר מוצרי-מפתח", ביניהם הגרסה הגנרית של מיילן לתרופת הקופקסון של טבע" (לכתבה המלאה).
לקריאה נוספת: האם פייזר הולכת להיות ההשקעה המנצחת של 2020?
- אורקל תפרוס 50 אלף שבבי AI של AMD
- הירידות במדדים מתמתנות; צים קופצת ב-4%, קאמטק עם 3%
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- 5,900% בשנה מ-80 סנט ל-46 דולר, שווי של 15 מיליארד, מי אמר...
לקריאה נוספת: שילוב לא גנרי: פייזר רוכשת את מיילן, המשקיעים בורחים
דיאן קיטון. קרדיט: רשתות חברתיותדיאן קיטון בנתה אימפריה של 100 מיליון דולר ומורשת השקעות מרשימה
השחקנית האגדית שהלכה אתמול לעולמה, הייתה אייקון קולנוע בתקופה שהשכר היה בקנה מידה אחר, ועשתה את מירב כספה מתפיסת עולם מוצלחת במיוחד לגבי השקעות נדל"ן
דיאן קיטון, שהפכה את התשוקה שלה לארכיטקטורה ולעיצוב למכונת כסף שהכניסה לכיסה יותר מאשר כל האוסקרים והבלוקבסטרים שלה ביחד. כשנפטרה אתמול בגיל 79 בביתה בקליפורניה, קיטון הותירה מאחוריה לא רק מורשת קולנועית עצומה, אלא גם תיק השקעות נדל"ן מרשים.
שווי הרכוש המוערך שלה עמד על 100 מיליון דולר - ולא, רובו המוחלט לא הגיע מכך ששיחקה מול אל פצ'ינו או זכתה באוסקר. התובנה הגדולה של קיטון לא הייתה בדרך לזכות בליבו של וודי אלן, אלא במשהו שרוב כוכבי הוליווד לא מבינים: הכסף האמיתי לא נמצא בצ'קים מהאולפנים, אלא ברכישה של נכס מוזנח, החזרתו לחיים, ומכירה של הנכס המחודש למישהו עם חשבון בנק עמוק יותר. בעולם שבו רוב השחקנים משקיעים בהפקות או במותגי אופנה שנכשלים, קיטון הבינה משהו בסיסי: נדל"ן בלוס אנג'לס הוא תמיד הימור טוב.
הבסיס: קריירת משחק שהניבה מיליונים - אבל לא מאות מיליונים
נתחיל עם הדבר שכולנו מכירים - הקריירה הקולנועית המרשימה. קיטון החלה בברודווי בשנת 1968, כשכיכבה בהצגה "שיער" וזכתה למועמדות לטוני כבר בשנה שלאחר מכן עבור "שחק אותה, סם" של וודי אלן. אבל הפריצה הכספית האמיתית הגיעה ב-1972, כאשר פרנסיס פורד קופולה בחר בה לתפקיד קיי אדמס ב"הסנדק". הסרט הפך לאחד מהמצליחים בכל הזמנים, וקיטון חזרה על התפקיד בשני סרטי ההמשך - עסקה שהבטיחה לה הכנסה יציבה לאורך שנים רבות.
ואם לא די בכך, ב-1977 הגיע רגע שהקפיץ עוד יותר את הקריירה שלה וכך גם עשה לארנק: "הרומן שלי עם אנני". הסרט לא רק זיכה אותה באוסקר לשחקנית הטובה ביותר, אלא גם הפך אותה לאייקון תרבותי - וזה הוביל להכנסות גבוהות יותר לכל פרויקט עתידי. לאחר האוסקר, שווי השוק שלה קפץ באופן דרמטי. שחקנית שבעבר קיבלה שכר סטנדרטי פתאום הייתה במעמד של "זוכת אוסקר", וזה אומר צ'קים גבוהים יותר, מיקומים יותר מרכזיים בכרזות וחלק גדול יותר מהרווחים.
- גלדיאטור 2 - הכנסות של 150 מיליון דולר בשבוע הראשון; האם יגיע להכנסות הסרט הראשון?
- המספרים מאחורי הטקס היוקרתי: כמה שווה זכייה באוסקר?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לאורך שנות ה-80 וה-90, קיטון המשיכה לבחור בפרויקטים שהניבו רווחים נאים. "בייבי בום" ב-1987 היה הצלחה מסחרית וזיכה אותה במועמדות אוסקר נוספת. אבל ההצלחה הכלכלית האמיתית הגיעה עם "מועדון האקסיות " ב-1996 - הסרט הכניס 105 מיליון דולר בקופות, ונתח ההכנסות של קיטון מסרט כזה, כשחקנית ראשית, היה משמעותי למדי. בשנת 2003, "באהבה אין חוקים" עם ג'ק ניקולסון הביא לה מועמדות אוסקר נוספת וגלובוס הזהב, והסרט הכניס כמעט 125 מיליון דולר בארה"ב בלבד.
אורקל תפרוס 50 אלף שבבי AI של AMD
העסקה תהפוך את אורקל לאחת מחברות הענן הראשונות שמאמצות בהיקף נרחב את שבבי ה-AI של AMD; הפריסה, שתתחיל ב-2026, כוללת גם מעבדים ורכיבי רשת של AMD ותעניק לאורקל תשתית מלאה להרצת יישומי בינה מלאכותית מתקדמים
אורקל Oracle Corp -3.56% הודיעה שהיא תתקין 50 אלף מעבדי Instinct MI450 של AMD Advanced Micro Devices 1.17% במרכזי הנתונים שלה, החל מהרבעון השלישי של 2026. העסקה כוללת לא רק את השבבים עצמם, אלא גם מעבדים ורכיבי רשת של AMD. החבילה המשולבת הזאת הופכת את אורקל לשחקן עם תשתית מלאה ומוכנה להריץ יישומי AI מהמתקדמים שקיימים היום.
מניות AMD עלו בתגובה 1.4%. אורקל, לעומת זאת, צוללת ב-4%. העסקה הזו היא השקעה אסטרטגית מאסיבית של אורקל במתחרה הישירה של אנבידיה. בוול-סטריט מעריכים שאורקל משלמת סכומים נכבדים כדי להבטיח את האספקה, והם שואלים את עצמם אם ההשקעה הזו תניב תשואה מספקת בטווח הקצר. מניות אנבידיה ירדו אף הן ב-3.76%.
AMD בונה מערכת אקולוגית שלמה
החברה מציעה לא רק שבבים, אלא מעבדים רגילים, רכיבי רשת, ועכשיו גם מחשבי ענק מוכנים לשימוש. זה בדיוק מה שאנבידיה עשתה במשך שנים והלקוחות מחפשים בדיוק את זה. הם לא רוצים אוסף של רכיבים ממספר ספקים שהם צריכים להרכיב. הם רוצים פתרון מוכן שאפשר לחבר ולהתחיל לעבוד איתו.
עם זאת, ל-AMD יש עוד דרך ארוכה. ברבעון השני של השנה, AMD סיפקה כ-100 אלף מעבדי AI. אנבידיה סיפקה 1.5 מליון. הפער עצום, יחס של 1 ל-15. לפני שנתיים AMD כמעט לא הייתה שחקן בשוק הזה, ועכשיו היא מספקת כמויות משמעותיות ללקוחות מהגדולים בעולם. הנתונים האלה מגיעים ממכון המחקר IDC, ואף שהם מראים עדיפות ברורה לאנבידיה, הם גם מראים ש-AMD כבר לא נמצאת בשוליים. לפני כמה ימים AMD חתמה על עסקה עם OpenAI, שמתחייבת לקנות 6 ג'יגה-וואט של מחשבים מבוססי AMD לאורך שנים. קיבולת אדירה, שמתורגמת לעשרות אלפי שבבים נוספים לאורך תקופה ארוכה. OpenAI, שהיא אחת החברות הכי חמות בתחום הבינה המלאכותית, בחרה לפזר את הסיכונים ולא להישאר רק עם אנבידיה.
- הסנאט האמריקאי אישר הגבלות על ייצוא שבבי AI מתקדמים לסין - האם זה ישפיע על הראלי במניות השבבים?
- קרן ממונפת נגד AMD נמחקה לחלוטין – האם הסוחרים ילמדו?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בנוסף, ביום שני OpenAI הודיעה על שיתוף פעולה גם עם ברודקום שיוסיף 10 ג'יגה-וואט נוספים. הביקוש לכוח עיבוד של AI כל כך עצום, וההשקעות כל כך מסיביות, שאף אחד לא יכול להרשות לעצמו לתלות את העתיד שלו בספק יחיד. הסיכון שאנבידיה לא תספק בזמן, או שהמחירים שלה ימשיכו לעלות, מחייב את חברות הבינה המלאכותית לפצל הזמנות.
