הירשמו
  1. ראשי
  2. גלובל

מחפשים אינדיקציה לכיוון בשוק המניות? חכו ל"מדד הסופרבול"

אחד האינדיקטורים המוזרים שעלו בשנים האחרונות לכיוון השוק, ואחד המוצלחים שבהם, הוא מדד הסופרבול - 80% הצלחה
ידידיה אפק | (1)
נושאים בכתבה וול סטריט שוק המניות

אם אתם בפוזיציית לונג על שוק המניות בארה"ב, כדאי שתעקבו אחר משחקי חצי גמר הפלייאוף בליגת ה-NFL הערב (א'). אם הסאן פרנסיסקו פורטי-ניינרס ינצחו ויעלו לסופרבול, סיכוי טוב שתראו שנה מוצלחת בשוק המניות - כך לפי ה-Super Bowl Indicator, שאומר שניצחון של קבוצה מליגת ה-NFC טוב לשוק.

למעשה, מאז שמסורת הסופרבול החלה ב-1967, המדד עבד 80% מהפעמים, כלומר בשנים בהם קבוצה מליגת ה-NFC (ה-NFL מתחלק לליגת הפטבול הלאומית, או NFC, ולליגת הפוטבול האמריקאית, או ה-AFC) לקחה את התואר וול סטריט הגיבה בשנה מוצלחת. אבל הדבר נכון במיוחד כשמדובר בקבוצה מסאן פרנסיסקו.

בין אם הם מנצחים או לא, הפורטי-ניינרס היו בגמר הליגה ב-4 מתוך 5 השנים הטובות ביותר לשוק המניות מאז 1967. הקבוצה ניצחה במשחק הגדול של השנה ב-1985, 1989 ו-1995 - בהם עלה מדד הדאו ג'ונס ב-27.7%, 27% ו-33.5%, בהתאמה.

בסופרבול האחרון, ה-47 במספר, הפורטי-ניינרס הפסידו לבולטימור רייבנס אבל הנוכחות שלהם בלבד בגמר הספיקה - הדאו ג'ונס רשם שנה היסטורית נוספת. רק פעם אחת, ב-1990, סאן פרנסיסקו ניצחו את המשחק הקובע אבל שוק המניות ירד 4.3% באותה שנה.

ואיזו קבוצה רעה מאוד לשוק? לפי המדד, כל שנה בה הניו-אינגלנד פטריוטס, שמתמודדים הערב על כרטיס העלייה לסופרבול מליגת ה-AFC, ניצחו את משחק הגמר, השוק עמד במקום או ירד בעוצמה. הפטריוטס ניצחו בפעם הראשונה בגמר 2002 - ומדד הדאו ג'ונס נפל 16.8% אותה שנה. ב-2004 חזרה הקבוצה לגמר - והמדד הוסיף רק 3%. בשנה לאחר מכן - הפטריוטס ניצחו והדאו איבד 0.6%.

כמובן שזוהי דוגמא קלאסית למקריות מוחלטת בין שני דברים שאינם קשורים לחלוטין האחד לשני. אי אפשר לנבא את התנהגות שוק המניות, ובוודאי שלא על ידי מדד הסופרבול. קשרים כאלו ניתן למצוא תמיד אם מחפשים מספיק לעומק - מארק הלברט ממרקטווץ' אפילו מציין ש"תפוקת החמאה בבנגלדש היא מדד טוב יותר". הבנתם את הרעיון.

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    אולי להפסיק לשקר!!! 19/01/2014 22:26
    הגב לתגובה זו
    זה שמשתיקים את זה ומנסים להריץ את נדלן האמריקאי בהזיות נדלן בארצות הברית מידרדרת והלוואי שזה לא נכון השקר יעלה ביוקר ויהיה הרבה יותר כואב כמו יוון ששיקרו וראו איפה הם ממשיכים להידרדר טיוח דברים בכלכלה חבל על הזמן ..... אירופה וארצות הברית גוססות ובריטניה אוסטרליה וקנדה צומחות יפה מאוד!!!האמריקאים חושבים שישקרו וזייפו נתונים אודות נדלן אז היא באמת מתאוששת עזבו אתכם! שטח המקומי הנדלן ממשיך לעלות ולדהור אולם בקצב מתון אך עולה מסביב לתל אביב בצורה מטורפת אתם לא מספרים כאן אבל הנדלן הבריטי כל יום שובר שיאים חדשים בניגוד גמור לארצהב
אנבידיה והמתחרות. קרדיט: נעשה עם AIאנבידיה והמתחרות. קרדיט: נעשה עם AI

"הזדמנות קיצונית באנבידיה" -בברנשטיין מצפים לזינוק של 54% במניה

למרות שליטה כמעט מוחלטת בשוק השבבים שמיועדים ל-AI, שמובילה לצמיחה חריגה בהכנסות, מניית אנבידיה נסחרת בדיסקאונט היסטורי מול מדד השבבים; פער התמחור מעורר עניין מחודש במניה בקרב משקיעים

רן קידר |
נושאים בכתבה אנבידיה

מניית אנבידיה NVIDIA Corp. 3.93%   נסחרת כיום בדיסקאונט של 13% ביחס למדד השבבים של פילדלפיה, ה-SOXX iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index , שכולל 30 חברות מובילות בתעשייה כמו אינטל, AMD ו-TSMC. המדד עצמו רשם עלייה של 35% בששת החודשים האחרונים, בעוד אנבידיה עלתה רק ב-25%, מה שיצר פער תמחור נדיר. נתון זה ממקם את אנבידיה באחוזון הראשון של התמחור היחסי בעשור האחרון, כשהיו רק 13 ימי מסחר בהם הייתה זולה יותר מול המדד. השווי הנוכחי של אנבידיה עומד על כ-4.4 טריליון דולר, והיא מהווה כ-7% ממדד ה-S&P 500.

התמחור המוחלט גם הוא נמוך יחסית: מכפיל רווחים צפוי של 25, שמציב אותה באחוזון ה-11 בעשור האחרון. עבור חברה עם צמיחה שנתית ממוצעת של 60% בהכנסות בשלוש השנים האחרונות, בעיקר ממכירות מאיצי AI כמו סדרת Blackwell, מדובר ברמה אטרקטיבית. במהלך 2025, שלטה אנבידיה ב-88% משוק המאיצים הגרפיים, עם משלוחים של 6 מיליון יחידות Blackwell עד אוקטובר, תוך ביקוש גובר מענקיות כמו אמזון, גוגל ומטא. ההכנסות ממרכזי נתונים הגיעו ל-30 מיליארד דולר ברבעון השלישי של 2025, עלייה של 112% משנה קודמת.

היסטורית, רכישות במכפיל מתחת ל-25 הניבו תשואה ממוצעת של 150% בשנה אחת, ללא מקרים של הפסד. ברנשטיין קובעים מחיר יעד של 275 דולר, ממחיר נוכחי של 179 דולר, מה שמשקף פוטנציאל עלייה של 54%. הפער נובע מחששות בשוק סביב השקעות AI אדירות, שעמדו ב-2025 על 200 מיליארד דולר ברחבי העולם, אך אנבידיה נהנית מיתרון טכנולוגי, עם פלטפורמת CUDA שמחזקת מעמד מונופוליסטי.

במהלך 2025, הרחיבה אנבידיה את הפעילות, והשקיעה 2 מיליארד דולר בסינופסיס, חברת תוכנה לעיצוב שבבים, כדי להאיץ פיתוח AI. היא השיקה את משפחת Nemotron 3, מודלים פתוחים: Nano עם 30 מיליארד פרמטרים ומסגרת MoE שמגבירה תפוקה פי 4; Super עם 100 מיליארד פרמטרים; ו-Ultra עם 500 מיליארד, זמינים בפלטפורמות כמו Hugging Face ו-AWS. המודלים תומכים במערכות מרובות סוכנים, עם חלון הקשר של מיליון טוקנים, ומשמשים למשימות כמו דיבוג תוכנה ותכנון אסטרטגי.

בנוסף, שיתוף הפעולה עם ממשלת ארה"ב במשימת Genesis (פרויקט לאומי את השימוש בבינה מלאכותית למטרות מדעיות) כולל השקעות ב-AI לתחומי אנרגיה, מחקר מדעי וביטחון. אנבידיה מספקת פלטפורמות כמו Apollo למזג אוויר וסימולציות, ומפתחת AI למפעלים, רובוטיקה ותאומים דיגיטליים. ב-CES 2025, חשפה מעבדת בדיקת DRIVE AI לרכבים אוטונומיים, שעברה כבר אבני דרך משמעותיות בבטיחות. בסין, אושרו מכירות H200, מה שמגדיל הכנסות פוטנציאליות ב-10%.

להמשך הכתבה לחץ כאן
וול סטריט שור וילדה (דאלי)וול סטריט שור וילדה (דאלי)
סקירה

אורקל טיפסה 7%, נייק נפלה 10.5%; המדדים ננעלו בעליות עד 1.3%

וול סטריט ננעלה בירוק, עם מדדי הדגל בעליות עד 1.3%; המשקיעים היו ערוכים לתנודיות גבוהה, לאור פקיעה במקביל של אופציות על מניות, אופציות על מדדי מניות, חוזים עתידיים על מדדי מניות וחוזים עתידיים על מניות בודדות; נייקי נפלה, למרות תוצאות טובות מהצפוי; אורקל זינקה לאור מחיר יעד של 250 דולר במהלך 2026; מיקרון המשיכה לטפס וקרניבל הרימה את סקטור הקרוזים

צוות גלובל |
נושאים בכתבה סנדיסק מיקרון לולולמון

וול סטריט ננעלה בירוק, לאחר חשש מתנודתיות עקב פקיעה של 4 אופציות בו זמנית. הנאסד״ק התחזק ב-1.3%, ה-S&P טיפס ב-0.9%, ואילו הדאו עלה 0.4%.

גם בחמישי ננעלה וול סטריט בעליות, לאחר שהמשקיעים הגיבו בחיוב לתחזית של מיקרון ולנתון CPI שהיה נמוך משמעותית מהצפוי. וייתכן שאנחנו חוזים ב-"ראלי סנטה" מתפתח. אם השוק יצליח להתאושש מנקודה זו, הדבר עשוי לסלול את הדרך לראלי רחב יותר, לקראת שיאים חדשים ב-2026. 

תשואות האג״ח הממשלתיות של ארה״ב עלו, כשתשואת האג״ח ל-10 שנים עלתה ב-2 נקודות בסיס ל-4.15%, ואילו התשואה לשנתיים עלתה בנקודת בסיס אחת ל-3.48%.

הזהב עלה קלות לרמה של כ-4343 דולר לאונקיה. במקביל, מחירי הנפט נעו מעלה בעקבות התפתחויות גיאופוליטיות, עם עלייה כ-0.85% ב-WTI לאזור 56.5 דולר.

מאקרו

טיקטוק וחברת האם הסינית ByteDance חתמו על הסכמים מחייבים להקמת מיזם משותף חדש שינהל את פעילות האפליקציה בארה״ב, מהלך שמסיים שנים של מתח רגולטורי ומבטיח המשכיות לפלטפורמה עם 170 מיליון משתמשים אמריקאים. המיזם, TikTok USDS Joint Venture LLC, מוערך ב-14 מיליארד דולר ומבנה הבעלות בו מבטיח רוב אמריקאי: אורקל, Silver Lake ו-MGX מהאמירות מחזיקות כל אחת 15%, סה״כ 45%; ByteDance שומרת על 19.9%; ו-30.1% מוחזקים על ידי שותפים ומשקיעים קיימים ב-ByteDance. המתנה של טראמפ לאיחוד האמירויות ואיך זה קשור לזינוק של 6% באורקל


שוק האג"ח היפני רושם אירוע משמעותי כאשר תשואת האג"ח הממשלתית ל-10 שנים חצתה את רף ה-2% והגיעה ל-2.02%, רמה שלא נראתה מאז 2006. העלייה היומית עמדה על 5 נקודות בסיס, בעוד התשואה על אג"ח ל-20 שנים עלתה ב-3 נקודות בסיס ל-2.975%, הגבוהה מאז 1999. שינויים אלה משקפים שינוי במדיניות המוניטרית של בנק יפן, שתחת הנגיד קזואו אואדה העלה את הריבית הרשמית מ-0.5% ל-0.75%, הרמה הגבוהה ביותר מאז 1995. שוק האג"ח היפני - האג"ח ל-10 שנים עלתה ל-2%

להמשך הכתבה לחץ כאן