מחפשים אינדיקציה לכיוון בשוק המניות? חכו ל"מדד הסופרבול"

אחד האינדיקטורים המוזרים שעלו בשנים האחרונות לכיוון השוק, ואחד המוצלחים שבהם, הוא מדד הסופרבול - 80% הצלחה
ידידיה אפק | (1)

אם אתם בפוזיציית לונג על שוק המניות בארה"ב, כדאי שתעקבו אחר משחקי חצי גמר הפלייאוף בליגת ה-NFL הערב (א'). אם הסאן פרנסיסקו פורטי-ניינרס ינצחו ויעלו לסופרבול, סיכוי טוב שתראו שנה מוצלחת בשוק המניות - כך לפי ה-Super Bowl Indicator, שאומר שניצחון של קבוצה מליגת ה-NFC טוב לשוק.

למעשה, מאז שמסורת הסופרבול החלה ב-1967, המדד עבד 80% מהפעמים, כלומר בשנים בהם קבוצה מליגת ה-NFC (ה-NFL מתחלק לליגת הפטבול הלאומית, או NFC, ולליגת הפוטבול האמריקאית, או ה-AFC) לקחה את התואר וול סטריט הגיבה בשנה מוצלחת. אבל הדבר נכון במיוחד כשמדובר בקבוצה מסאן פרנסיסקו.

בין אם הם מנצחים או לא, הפורטי-ניינרס היו בגמר הליגה ב-4 מתוך 5 השנים הטובות ביותר לשוק המניות מאז 1967. הקבוצה ניצחה במשחק הגדול של השנה ב-1985, 1989 ו-1995 - בהם עלה מדד הדאו ג'ונס ב-27.7%, 27% ו-33.5%, בהתאמה.

בסופרבול האחרון, ה-47 במספר, הפורטי-ניינרס הפסידו לבולטימור רייבנס אבל הנוכחות שלהם בלבד בגמר הספיקה - הדאו ג'ונס רשם שנה היסטורית נוספת. רק פעם אחת, ב-1990, סאן פרנסיסקו ניצחו את המשחק הקובע אבל שוק המניות ירד 4.3% באותה שנה.

ואיזו קבוצה רעה מאוד לשוק? לפי המדד, כל שנה בה הניו-אינגלנד פטריוטס, שמתמודדים הערב על כרטיס העלייה לסופרבול מליגת ה-AFC, ניצחו את משחק הגמר, השוק עמד במקום או ירד בעוצמה. הפטריוטס ניצחו בפעם הראשונה בגמר 2002 - ומדד הדאו ג'ונס נפל 16.8% אותה שנה. ב-2004 חזרה הקבוצה לגמר - והמדד הוסיף רק 3%. בשנה לאחר מכן - הפטריוטס ניצחו והדאו איבד 0.6%.

כמובן שזוהי דוגמא קלאסית למקריות מוחלטת בין שני דברים שאינם קשורים לחלוטין האחד לשני. אי אפשר לנבא את התנהגות שוק המניות, ובוודאי שלא על ידי מדד הסופרבול. קשרים כאלו ניתן למצוא תמיד אם מחפשים מספיק לעומק - מארק הלברט ממרקטווץ' אפילו מציין ש"תפוקת החמאה בבנגלדש היא מדד טוב יותר". הבנתם את הרעיון.

תגובות לכתבה(1):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 1.
    אולי להפסיק לשקר!!! 19/01/2014 22:26
    הגב לתגובה זו
    זה שמשתיקים את זה ומנסים להריץ את נדלן האמריקאי בהזיות נדלן בארצות הברית מידרדרת והלוואי שזה לא נכון השקר יעלה ביוקר ויהיה הרבה יותר כואב כמו יוון ששיקרו וראו איפה הם ממשיכים להידרדר טיוח דברים בכלכלה חבל על הזמן ..... אירופה וארצות הברית גוססות ובריטניה אוסטרליה וקנדה צומחות יפה מאוד!!!האמריקאים חושבים שישקרו וזייפו נתונים אודות נדלן אז היא באמת מתאוששת עזבו אתכם! שטח המקומי הנדלן ממשיך לעלות ולדהור אולם בקצב מתון אך עולה מסביב לתל אביב בצורה מטורפת אתם לא מספרים כאן אבל הנדלן הבריטי כל יום שובר שיאים חדשים בניגוד גמור לארצהב
סטארפייטרס ספייססטארפייטרס ספייס

המניה שהונפקה, זינקה כמעט 400% ונופלת היום ב-60%

ההנפקה הצנועה, היצע מניות מוגבל והיעדר הכנסות הפכו את סטארפייטרס לאחת המניות התנודתיות בשוק ומציבים סימני שאלה סביב השווי שנקבע לה בתוך ימים ספורים

אדיר בן עמי |
נושאים בכתבה חלל

חברת החלל האמריקאית סטארפייטרס ספייס (FJET) נכנסה בשבוע שעבר לשווקים הציבוריים בהנפקה ראשונית צנועה יחסית, אך בתוך ימים ספורים הפכה לאחת המניות התנודתיות ביותר בבורסות בארה״ב. ההנפקה, שגייסה כ־40 מיליון דולר, הציבה את החברה במרכז תשומת הלב, בעיקר בשל תנודות חדות במחיר המניה ובמחזורי מסחר גבוהים במיוחד.


סטארפייטרס החלה להיסחר בחמישי שעבר בבורסת NYSE American במחיר של 3.59 דולר למניה. כבר ביום המסחר הראשון זינקה המניה עד לרמה של 8.5 דולר, כאשר נרשמו תנודות חדות לשני הכיוונים וביום שני נרשם זינוק חריג של כ־371%, שהקפיץ את מחיר המניה לשיא של 31.5 דולר, לפני שמגמת המסחר התהפכה היום (שלישי), כאשר המניה נופלת בכמעט 60% למחיר של פחות מ-14 דולר.


סטארפייטרס מציגה את עצמה כחברה שמחזיקה ומפעילה את צי המטוסים העל־קוליים המסחריים הגדול בעולם. פעילותה מתבצעת ממרכז החלל קנדי בפלורידה, והיא מפעילה שבעה מטוסי F-104 סטארפייטר, דגם שיצא משירות בנאס"א כבר באמצע שנות ה־70.


שלוש שנים בלי הכנסות

החברה לא רשמה הכנסות בשלוש השנים האחרונות, ובשנת 2024 דיווחה על הפסד של 7.9 מיליון דולר. נתונים אלו ממקמים אותה כחברה בשלב מוקדם מאוד, שעדיין לא הוכיחה מודל עסקי יציב. מבנה המאזן של סטארפייטרס מסבך את המצב עוד יותר. לחברה הון עצמי שלילי, כך שההתחייבויות עולות על הנכסים. כתוצאה מכך, יחס מחיר להון של החברה עומד על מינוס כ־160, נתון חריג במיוחד בענף תעופה וביטחון, שבו היחס המקובל נע סביב 2.5–3.7.


גורם נוסף שמסביר את התנודות החריפות הוא היקף המניות הזמין למסחר. מתוך כ־21.7 מיליון מניות קיימות, רק כ־11.1 מיליון הוצעו לציבור בהנפקה. היצע מצומצם של מניות סחירות יוצר תנאים שבהם גם עסקאות בהיקף לא גדול גורמות לתנודות מחיר חדות.


וול סטריט שור (גרוק)וול סטריט שור (גרוק)
סקירה

וול-סטריט ננעלה בעליות מתונות; נייקי קפצה ב-5%, מיקרון עלתה ב-4%

צוות גלובל |
נושאים בכתבה טסלה

המסחר בוול סטריט ננעל בעליות מתונות. המגמה החיובית מציבה את השווקים האמריקאיים בכניסה לחופשת חג המולד באווירה אופטימית יחסית, גם על רקע מחזורי מסחר קטנים ופעילות חלקית הצפויה בימים הקרובים.

מדד דאו ג’ונס הוביל את העליות עם התחזקות של 0.6%, והתקרב אף הוא לרמות שיא חדשות. מדד S&P 500 הוסיף כ־0.3%, בעוד שמדד נאסד”ק, שבו משקל גבוה למניות טכנולוגיה, רשם עלייה מתונה יותר של 0.2%. המסחר התקיים במתכונת מקוצרת לקראת חג המולד, כאשר ביום חמישי לא יתקיים מסחר כלל.

המשך העליות מגיע למרות נתוני מאקרו חזקים יחסית, שמיתנו את הציפיות להורדות ריבית מהירות מצד הפדרל ריזרב. נתון התמ”ג לרבעון השלישי הצביע על קצב צמיחה שנתי של 4.3%, גבוה מהתחזיות, בעיקר בזכות צריכה פרטית חזקה. בעקבות זאת ירדו ההסתברויות להורדת ריבית כבר בינואר, אם כי השוק עדיין מתמחר שתי הורדות ריבית עד סוף השנה הבאה.

נתונים נוספים סיפקו תמונה מעורבת של הכלכלה האמריקאית. מספר דורשי האבטלה החדשים ירד זה השבוע השני ברציפות, נתון המעיד על שוק עבודה יציב, אך במקביל נמשכת היחלשות במדדי אמון הצרכנים. התמונה הכוללת מצביעה על כלכלה שממשיכה לצמוח, אך בקצב שעלול להקשות על הבנק המרכזי להקל במדיניות המוניטרית.

בשווקים אחרים נרשמה תנודתיות חדה יותר. מחירי הזהב והכסף טיפסו לשיאים חדשים, לפני שהתמתנו, בעוד שמחיר הנפט התייצב לאחר עליות בימים האחרונים. במניות בלטה אינטל בירידה מתונה, לאחר דיווחים כי אנבידיה עצרה ניסוי בתהליך ייצור מתקדם של החברה. בסך הכול, השווקים מסיימים את התקופה שלפני החג במגמה חיובית, אך עם רגישות גבוהה לנתוני מאקרו ולציפיות הריבית לשנה הקרובה.