500% בשנה - פלנטיר שוברת היום שיאים חדשים; מה דוחף את המניה למעלה?
שווי של 300 מיליארד דולר, מכפיל שמתקרב ל-200; האנליסטים מסתייגים, המשקיעים הפרטיים מאוהבים - על המניה הכי חמה בוול סטריט
פלנטיר מניית פלנטיר (PLTR ) מזנקת בכ-10% לשיא חדש של 129.6 דולר, שווי שעולה על 300 מיליארד דולר. זה הזינוק הכי משמעותי בנאסד"ק 100 והיא גם אחת הבולטות ב-S&P 500. לא ברור מה מזניק אותה היום ב-10%, זה לא הדיווח האחרון על שיתוף פעולה חדש עם יצרנית המוניות האוויריות Archer Aviation, זה אוסף של דיווחים חיוביים מהזמן האחרון ובעיקר - קהילת מעודדים שפשוט מאוהבת במניה. פלנטיר היא המניה הכי אהודה על משקיעים פרטיים אחרי טסלה. למעשה, בעוד שהאנליסטים סבורים שהחברה טובה, אבל המניה יקרה, המשקיעים הפרטיים סבורים שהחברה צפויה לשבש תעשיות שלמות ולהיות מניית ה-AI הבאה אחרי אנבידיה.
מדובר בעשרות אלפים של משקיעים פרטיים שעוקבים באופן יומיומי וצמוד אחרי המניה בפורומים וקהילות שונות, כשהם מראיינים את מנהלי החברה בעת דוחות עוד לפני שאלו הולכים לשיחת הוועידה עם האנליסטים.
השנה של פלנטיר
מניית פלנטיר רשמה עלייה של 71% מתחילת השנה (80% בחודש ושבוע) וזינוק מדהים של 500% ב-12 החודשים האחרונים. ההתרוממות במניה נובעת מפוטנציאל השוק של החברה שמתמחה בניתוחי מידע למודיעין וביטחון ולשוק הפרטי דרך מערכות ויכולות AI חזקות במיוחד. פוטנציאל השוק הזה גדול ומוערך שיגיע לטריליון דולר בעשור הקרוב. פלנטיר, שמפתחת פלטפורמות ניתוח נתונים כמו Gotham ו-Foundry, נהנית מביקוש גובר לפתרונותיה בקרב ממשלות וחברות מסחריות, עם לקוחות כמו Mount Sinai, BP ו-Stellantis.
בדוח הרבעוני שפורסם לפני כשבוע דיווחה פלנטיר על הכנסות של 884 מיליון דולר, עלייה של 30% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, ורווח מתואם של 13 סנט למניה. ההכנסות היו מעל תחזיות האנליסטים שציפו להכנסות של 862.8 מיליון דולר. הרווח היה בדומה לציפיות. המגזר המסחרי צמח ב-71% ל-255 מיליון דולר, והחברה העלתה את תחזית ההכנסות המסחריות השנתית ל-1.18 מיליארד דולר, צמיחה של 68% לעומת 2024. המנכ"ל אלכס קארפ הדגיש את הביקוש "הבלתי מרוסן" לפתרונות ה-AI של החברה, מה שחיזק את אמון המשקיעים הפרטיים.
- השורטיסט שהולך נגד המניה החמה ביותר בוול סטריט
- פלנטיר שוברת שיאים – והמשקיעים מחפשים תשובות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
עם זאת, התגובה בשוק הייתה שלילית -המניה צנחה ב-9% על רקע חששות מתמחור יתר, כאשר היא נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-180 – פי 8 ממכפיל השוק הממוצע (בינתיים זה עלה למכפיל רווח של קרוב ל-200). אנליסטים הביעו ספקנות לגבי היכולת להצדיק את השווי הגבוה, במיוחד לאור תלות של כ-50% מההכנסות בחוזים ממשלתיים וחולשה יחסית בהכנסות הבינלאומיות. תנודתיות המניה והתמחור שלה מרחיקים משקיעים מוסדיים גדולים, אבל הפרטיים כאמור זורמים בכל הכוח.
בשבועות האחרונים, פלנטיר הרחיבה את שיתופי הפעולה, כמו זה עם Archer Aviation, שמסמן כניסה לתחום חדשני - תחבורה אווירית מתקדמת. החברה ממשיכה ליהנות ממעמדה כספקית מרכזית למגזר הביטחוני, עם חוזים משמעותיים כמו זה עם משרד ההגנה האמריקאי בהיקף של 480 מיליון דולר מהשנה שעברה. עם זאת, דיונים על קיצוצים בתקציב הביטחון האמריקאי, כולל דרישה לקיצוץ של 8% מדי שנה בחמש השנים הקרובות, מציבים סיכון להכנסות ממגזר זה. אלא שפלנטיר החלה גם למכור לנאטו לאחרונה וגם אם יהיה קיצוץ במקום מסוים בסה"כ הדרישה למערכות שלה מוגברת מאוד. השאלה היא לא אם החברה תצמח אלא בכמה והאם התמחור מצדיק זאת?
בשורה התחתונה - אנליסטים מציבים מחיר יעד נמוך מהמחיר הנוכחי (מחיר של ממוצע התחזיות), התמחור מאוד גבוה מבחינה כלכלית ואין לכאורה סיבה לעלייה. ההיפך. עם זאת, בשוק כמו בשוק אם יש ביקוש המחיר עולה ומדובר בכמות מאוד גדולה של אוהדים שמרימים את המניה. זה לא כלכלה, זאת פסיכולוגיה.
- "שער הדולר יירד, רמת התמחור של המניות היא בשיא היסטורי ברוב המבחנים"
- מאסק מודיע: הרובוטקסי יגיע לציבור הרחב בספטמבר
- תוכן שיווקי משכנתא הפוכה: מפתח לחוסן בעורף, יציבות בשוק הנדל"ן
- מנהלי מאנדיי נפגשו עם חצי מיליארד דולר
מנכ"ל פלנטיר מבטל תוכנית למכירת מניות
לאחרונה, החליט אלכס קארפ, מנכ"ל החברה לעצור את התוכנית לממש מניות בהיקף של 1 מיליארד דולר. זה כנראה החזיר או הגביר את האמון של המשקיעים בחברה. קארפ הודיע על התוכנית בפברואר ומאז המניה איבדה שווי ואז הוא חזר בו אחרי שמימש סכום של 44 מיליון דולר בלבד. על פניו, מדובר במהלך שגרתי: המימוש הזה הוא חלק קטן מהחזקתו של קארפ בחברה והוא התכוון לממש בעקבות מימוש אופציות שהנייב לו רווחים וצורך בתשלום מסים (על אופציות שהוענקו בעבר).
הוא ביצע את הפעולה בהתאם לחוק האמריקאי המאפשר למנהלים לבצע מכירה מתוזמנת מראש (Rule 10b5-1), כלומר מכירות טכניות שלא מגיעות ממנו. ועדיין - המשקיעים לא אוהבים מימושים של בעלי עניין, מנכ"לים ובעלי שליטה במיוחד כשהם כל כך דומיננטיים.
מאז הביטול, המניה דווקא התאוששה. עצירת התוכנית הרגיעה את המשקיעים.
- 4.אנונימי 14/05/2025 10:56הגב לתגובה זורק העתיד יוכיח אם זאת אינבידיה או פירמידה
- 3.אנונימי 13/05/2025 22:21הגב לתגובה זובצמיחה הנתון של המכפיל פחות חשוב לעתים יש הלוואות וכד שמשפיע על המכפיל.צריך להסתכל על הebidta וגם זה פחות.גם טסלה היתה עם מכפיל גבוה. גם אמזון.לדעתי תגיע לשווי טריליון תוך שנה.פלנטיר היא הטסלה הבאה של עולם הAI מלבד nvdia.
- 2.שלומי 13/05/2025 21:27הגב לתגובה זופלנטיר נכון להיום משקיעה מילרדים בתחום הבינה המלכותית ממודיעין עבור לבריאות ועד מלחמת בינה כך שגם בשלום וגם במלחמה הביקוש למוצריה גדול עשרות מונים מהיכולת שלה לספק היום על כן העתיד שלה נראה יותר וורוד מהצבע עצמו
- 1.יוסקה 13/05/2025 20:39הגב לתגובה זועוד לא מבינים את הפוטנציאל שלה אפילולא המלצה !
סוחרים בוול סטריט, נוצר באמצעות AIלקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה צופים האנליסטים?
אחרי זינוק בדאו בעקבות חשיפת ההחזקה של באפט ביונייטדהלת' ונעילה חיובית בכל המדדים וול סטריט צועדת לשבוע בו תעכל את הפאזל המורכב של נתוני האינפלציה ותעריך את הטון והנימה של פאוול לגבי הסביבה העסקית והשיקולים במדיניות המוניטרית; למרות ההימורים בוול סטריט שעומדים על 90% שהפד' יוריד ריבית - הכלכלנים אצלינו לא תמימי דעים
מי שבעיקר הייתה אחראית על הרוח הגבית של הדאו הייתה מניית יונייטד הלת׳ זו זינקה בכ־12% - העלייה היומית החדה ביותר שלה מאז 2020 אחרי לאחר שנחשף כי קרן ההשקעות ברקשייר האת’וויי של וורן באפט הגדילה את ההחזקה שלה בחברה - הערכנו מראש שיונייטד תהיה ״המניה הסודית של באפט״ ופגענו - המהלך הזה נתפס כהבעת אמון מצד באפט וגרם לזינוק במניה - מפת השינויים בתיק של ברקשייר: באפט נכנס ליונייטד הלת' עם 1.5 מיליארד ד'; מה עוד עשה באפט ברבעון? , ברקשייר חושפת השקעה של כמיליארד דולר בנדל"ן ברבעון השני סקטור הבריאות רשם את הביצועים השבועיים החזקים ביותר מאז 2022 - זיו סגל כבר סימן את הסקטור לפני כשבועיים במדור ניתוח הטכני הוא הצביע שהגרפים של קרן סקטור הבריאות מאותתים על שינוי מגמה - האם זה הזמן להכנס?
התמונה בסקטור הטכנולוגי הייתה שונה. שם התמודדו עם חולשה משמעותית כש־Applied Materials Applied Materials Inc -14.07% פרסמה תחזיות מאכזבות וצללה ביותר מ־14%. החברה, מהספקיות הגדולות בעולם של ציוד לייצור שבבים, אמנם עקפה את התחזיות לרבעון האחרון, אבל הציגה תחזית חלשה לרבעון הבא על רקע ירידה בביקושים מסין ואי־ודאות סביב המכסים – מה שהוביל לגל הורדות תחזיות מצד אנליסטים.
התמורות בתיק של ברקשייר השפיעה גם על הסקטור הפיננסי, מניית בנק אוף אמריקה Bank of America Corp -1.61% ירדה אחרי שברקשייר צמצמה קצת את ההחזקה בה, בעוד אינטל Intel Corp 2.93% נהנתה מדיווחים על כוונה ממשלתית להיכנס כמשקיעה אסטרטגית
- מניית אינטל עולה; טראמפ הפך מאויב לאוהב. סך הכול, השוק סיכם שבוע שני רצוף של עליות, על רקע הערכות כי הפד׳ קרוב לפיבוט - יחדש כבר בהחלטה הקרובה
את מחזור הורדות הריבית.
הזירה הגיאופוליטית ממשיכה להשפיע ברקע, כאשר בסוף השבוע התקיימה פגישה מתוקשרת באלסקה בין נשיא ארה"ב דונלד טראמפ לנשיא רוסיה ולדימיר פוטין. השניים לא הגיעו להסכמה על הפסקת אש באוקראינה, אבל טראמפ הצהיר כי הדרך הנכונה לסיים
את המלחמה היא באמצעות הסכם שלום כולל ולא בהפסקת אש זמנית. הדברים עוררו ביקורת בקרב מנהיגי אירופה, שחזרו והדגישו כי ההכרעות על עתיד השטח חייבות לכלול את נשיא אוקראינה, ולדימיר זלנסקי, שייפגש עם טראמפ בבית הלבן בתחילת השבוע.
- לקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה צופים האנליסטים?
- פיזור גלובלי, יתרון מקומי ואזהרה מפיקדונות - המסרים של בכירי שוק ההון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
נתוני האינפלציה - בין התמתנות במדד הכללי לליבה שעדיין ״דביקה״
דווקא כשהיה נראה שהלחצים האינפלציוניים מתחילים להיחלש, הנתונים האחרונים הוסיפו קצת מורכבות לפאזל. מדד המחירים לצרכן (CPI) עלה ביולי ב־0.2% בלבד, בהתאם לתחזיות. אבל הליבה המדד שמנוכה מזון ואנרגיה ונחשב לבסיסי
יותר עבור קובעי המדיניות המוניטרית עלה ב־0.3%, הקצב החד ביותר מאז ינואר. התוצאה היא שבסיכום שנתי נרשמה הפתעה כפולה: האינפלציה הכללית נותרה על 2.7% (0.1% פחות מהצפי), אבל הליבה זינקה ל־3.1% (0.1% מעל הצפי).
שווקים מסחר (AI)"שער הדולר יירד, רמת התמחור של המניות היא בשיא היסטורי ברוב המבחנים"
בבנק אוף אמריקה חוששים בעיקר מחולשה בשער הדולר. סבורים שהמניות בשיא, אך לא משוכנעים לגבי הכיוון העתידי בשל זרימת כספים מסיבית לשווקים ובשל האינטרס של הממשל בארה"ב בבום ושגשוג של השווקים הפיננסים
שער הדולר בבנק אוף אמריקה אומרים - זה הזמן להיות זהירים. "התשואות מתחילת השנה מרשימות - ביטקוין 27.5%, זהב 27.2%, מניות 14.7%, אג"ח קונצרני עד 8.2%, אג"ח ממשלתיות 7%". אלא שהדולר איבד קרוב ל-10%, לצד הנפט שירד ב-12.6%" מפרט בתחילת הדוח, מייקל הארטנט, האסטרטג הראשי של בנק אוף אמריקה שסבור ששער הדולר ימשיך לרדת.
"אני רק מקווה שהשוק יעלה יותר מאשר המטבע ירד" הוא מוסיף ומעריך שהדולר לפני ירדית מדרגה נוספת.
מדד S&P 500 בשיא
מדד S&P 500, הגיע ליחס מחיר לערך בספרים (Price-to-Book) של 5.3x - שיא היסטורי. "יחס השווי לספרים של S&P 500 בשיא שמונע על ידי הקצאת 'הכל חוץ מאג"ח' ובום הבינה המלאכותית", מציין הארטנט. להשוואה, בשיא בועת הדוט-קום במרץ 2000, היחס עמד על 5.1x. בפברואר 2009, בשפל המשבר הפיננסי, היחס היה 1.6x בלבד.
"מדד S&P 500 נסחר ב-P/E קדימה של 22.5x - אחוזון 95 מאז 1988, P/E נגרר לעשור של 27.4x - אחוזון 98 מאז 1900, MSCI ללא ארה"ב ב-P/E קדימה של 14.7x - אחוזון 92 מאז 2006.
" מרווחי אג"ח השקעה אמריקאיות A+ ב-64 נקודות בסיס - אחוזון 98 ב-30 השנים האחרונות. במילים פשוטות, כמעט כל מדד הערכה שווי נמצא ברמות שיא קיצוניות היסטוריות, מה שמעלה את השאלה האם אכן 'הפעם זה שונה' כפי שנוהגים לומר בוול סטריט".
- נעילה חיובית בת"א: מדד הבנקים זינק 2%, הביטוח ב-1.2%
- מגדל זינקה 5.3%, לאומי 2.5%; או פי סי ירדה 3.4%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
אינדיקטור Bull & Bear: אות ניטרלי ב-6.1 אך עם סימני אזהרה
אינדיקטור ה-Bull & Bear של בנק אוף אמריקה נשאר ברמה של 6.1, מה שמסמן עמדה ניטרלית. האינדיקטור, הנע בסקאלה מ-0 (פסימיות קיצונית) עד 10 (אופטימיות קיצונית), משלב מגוון רחב של אינדיקטורים כולל פוזיציות של קרנות גידור, טכניים של שוק האשראי, רוחב שוק המניות, זרימות למניות ואג"ח, ופוזיציות של משקיעים מוסדיים.
