מגמה מעורבת באסיה עם שיא חדש ביפן; החוזים בעליות
יפן ממשיכה את המגמה החיובית ברקע שינוי פוליטי בצמרת, כאשר ראשת הממשלה המיועדת צפויה להיות "יונית" יותר לשווקים; החוזים בוול סטריט ממשיכים את המגמה החיובית משבוע שעבר
המסחר באסיה נפתח השבוע במגמה מעורבת על רקע מהפך פוליטי בטוקיו והיעדר מסחר בשני שווקים מרכזיים. המשקיעים מעכלים את בחירתה של סנה טאקאיצ’י לראשות המפלגה הליברלית-דמוקרטית ביפן, צעד שיהפוך אותה לראשת הממשלה הראשונה במדינה. טאקאיצ’י מזוהה עם קו כלכלי מרחיב,
עידוד השקעות ציבוריות ובלימת העלאות ריבית נוספות בבנק המרכזי (BOJ), מה שעורר גל אופטימיות מחודש סביב תמיכה ממשלתית בכלכלה הפגיעה ובסקטור היצוא. ברקע, המסחר נותר דל מחוץ ליפן בשל חופשות בסין ובדרום קוריאה, והמשקיעים בכל האזור שומרים על זהירות לנוכח ההשבתה המתמשכת
בממשל האמריקאי.
ראלי ושיא ביפן
הניקיי 225 זינק בכ-4.5% וחצה לראשונה את רמת ה-47,800 נקודות, בעוד הטופיקס קפץ כמעט 3% לשיא כל הזמנים. הסנטימנט החיובי מונע בעיקר על ידי מניות טכנולוגיה ותעשייה כבדות: Yaskawa Electric זינקה ביותר מ-20%,
Japan Steel Works בכ-14%, ומיצובישי וקוואסאקי העפילו סביב 12%-13%. היחלשות הין בכ-1.5% מול הדולר תרמה גם היא לתיאבון הסיכון, עם ציפייה שהממשל החדש ידחוף למדיניות פיסקאלית תומכת ולהשהיית ההידוק המוניטרי.
המסחר באסיה
בהונג קונג, ירידה של כ-0.5% בהאנג סנג והאנג סנג טק שאיבד כ-0.7%, לאחר שבוע חזק במיוחד. מניות הרכב החשמלי הובילו את המגמה השלילית עם ירידות ב-BYD, לי אוטו וג’ילי בעקבות מימושים אחרי ריצה חדה בחודש האחרון.
באוסטרליה מדד ASX 200 נסחר כמעט ללא שינוי, כשהמשקיעים נשארים דרוכים להשלכות השבתת הממשל בארה״ב על השווקים הגלובליים.
- סופטבנק נופלת, אסיה במגמה מעורבת; החוזים בעליות קלות
- מגמה מעורבת באסיה, יציבות בחוזים העתידיים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בסינגפור מדד סטרייטס טיימס עלה בכ-0.1% בתמיכת מניות טכנולוגיה מקומיות.
הבורסות המרכזיות בסין ובדרום קוריאה נותרו סגורות לרגל חופשות וחגים.
החוזים בוול סטריט
החוזים העתידיים בוול סטריט נסחרים הבוקר בעליות לאחר עוד שבוע של שיאים במדדים המרכזיים, גם כשהשבתת הממשל האמריקאי
נמשכת וללא פתרון נראה לעין. החוזים על הדאו ג'ונס עולים בכ-0.2%, החוזים על ה-S&P500 עולים 0.3% והנאסדק עולה 0.4%, זאת לאחר שבוע חזק שבו ה-S&P500 והנאסדק הוסיפו כ-1.1% ו-1.3% בהתאמה, והדאו עלה ב-1.1%, מה שהשלים רצף חיובי של ארבעה מתוך חמישה שבועות במסחר.
למרות העיכוב בפרסום נתוני המאקרו המרכזיים ובראשם דוח התעסוקה לחודש ספטמבר, שנדחה בשל סגירת משרדי הממשלה, המשקיעים שומרים על אופטימיות ומסתכלים קדימה לעבר המשך מגמת העליות עד לסוף השנה. אנליסטים בפאנדסטרט מציינים כי השבתות דומות בעבר כמעט ולא פגעו
בביצועי המניות וצופים יעד של לפחות 7,000 נקודות ל-S&P500 עד סוף 2025. במקביל, תשומת הלב בשוק עוברת לדברי בכירי הפד הצפויים בהמשך השבוע, ובהם הנגיד ג’רום פאוול ביום חמישי, שיוכלו לתת כיוון לגבי המשך הורדות הריבית והערכת מצב הכלכלה, דווקא בתקופה שבה היעדר נתונים
רשמיים מגביר את חוסר הוודאות.
הביטקוין שוב עושה היסטוריה
הביטקוין טיפס אתמול לשיא
חדש כשהוא נסחר מעל רמת 125 אלף דולר, ברקע רצף עליות שנמשך מתחילת אוקטובר. בכך הוא פורץ את השיא שנרשם באוגוסט (124,480 דולר) ומרחיב את הראלי
שהחל כבר בקיץ, אז עבר לראשונה את רף ה-120 אלף דולר. לתזכורת - עד 120 אלף? הביטקוין בשיא חדש
- המכירות צונחות - המניה עולה; איך הפכה טסלה מיצרנית רכבים לחברת AI
- כך דיברו בכירי וול סטריט על טראמפ מול אפשטיין
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- לא מי שחשבתם: 10 המדינות עם התוצר לנפש הגבוה בעולם
הגורם המרכזי ברקע לזינוק האחרון הוא השבתת הממשל בארה״ב, שהביאה לחוסר ודאות בשווקים ולבריחה לנכסים אלטרנטיביים. ההשבתה עצרה פרסום נתוני מאקרו קריטיים, בהם דוחות התעסוקה שחשובים להערכת כיוון הכלכלה, ויצרה אווירה של חוסר וודאות שמשרתת את הביטקוין כנכס מחוץ למערכת הפיננסית המסורתית. בנוסף, החודש מצטיין בעונתיות חיובית, אוקטובר זכה לכינוי Uptober אחרי שבתשעה מתוך עשרת חודשי אוקטובר האחרונים הביטקוין סיים בעליות, וגם הפעם האווירה בשוק התיישרה עם הדפוס ההיסטורי.
״ה-S&P יניב תשואה שנתית ממוצעת של 6.5% בלבד בעשור הקרוב״
בגולדמן סבורים כי גל ה-AI מזכיר את בועת הדוט-קום, אבל הנפילה עוד רחוקה; האסטרטגים מעריכים שהיתרון של וול סטריט יישחק, והצמיחה הגלובלית תעבור למוקדים חדשים במזרח ובשווקים מתעוררים
גולדמן זאקס יותר מעשור שוול סטריט נראית כמו ״המקום הבטוח בעולם״. מי שהחזיק מדדים אמריקאיים כמעט לא הפסיד. אפילו אם נתעלם מהתנודתיות של השנה האחרונה, רכבת הרים שהתחילה במלחמת המכסים של טראמפ ב-4 באפריל, המשיכה בירידות והתאזנה שוב עם התאוששות מהירה שוק המניות האמריקאי עם עלייה של כ-16% מתחילת השנה.
מהמשבר ב-2008 נבנה סביב ארה"ב נרטיב של יציבות וצמיחה גדולה. זה הגיע גם בזכות ריביות אפסיות, כסף זול ומדיניות מוניטרית מרחיבה כל אלה יצרו סביבה שבה חברות יכלו לצמוח כמעט בלי מגבלות. אחר כך הגיעה הקורונה עוד משבר שהפיל את הבורסות בתוך שבועות ספורים, אבל אחרי זה התגנבה לכולנו התחושה שוול סטריט בלתי ניתנת לעצירה.
הזרמות העתק של הפד, ריביות כמעט אפסיות ותמיכה ממשלתית מסיבית הזניקו את מחירי המניות לשיאים חדשים. ענקיות הטכנולוגיה כמו אפל, מיקרוסופט ואנבידיה הפכו את מדד S&P 500 למדד שלא מפסיק לשבור שיאים, כשגם מתקופות של אי-ודאות הוא יצא רק מחוזק. זה היה עשור שבו אמריקה שלטה בשווקים כמעט לבד, בעוד ששאר העולם ניסה להדביק את הקצב.
אבל לפי גולדמן זאקס, הסיפור הזה מתקרב לסיומו. בצוות האסטרטגים של הבנק, בראשות פיטר אופנהיימר, מעריכים שהעשור הבא ייראה אחרת לגמרי. המניות בארה"ב יניבו תשואה שנתית ממוצעת של 6.5% בלבד - הרמה הנמוכה ביותר מבין כל האזורים המרכזיים - בעוד שהשווקים המתעוררים צפויים להוביל את הצמיחה עם תשואה שנתית של 10.9%.
- גולדמן זאקס משלם קנס עתק על פרשת שחיתות והצעד הראשון של ישראל בדרך לתעשיית ההייטק
- מייסד סיטאדל: ״בהשקעות צריכים אינטואציה; ה-AI נכשל בזה״
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לדברי גולדמן, מרכז הכובד של הכלכלה הגלובלית מתחיל לזוז מזרחה. הודו, סין ומדינות נוספות באסיה נהנות ממומנטום מבני שמזין את הצמיחה - אוכלוסייה צעירה, השקעות ממשלתיות ענקיות בתשתיות ותעשייה מתקדמת, ומעבר מהיר לדיגיטציה. במקביל, החברות האמריקאיות מתמודדות עם מציאות חדשה ריבית גבוהה, עלויות מימון כבדות ותמחור שמגלם כמעט כל גרם של אופטימיות.
אילון מאסק ב"הופעה" לבעלי המניות (X)המכירות צונחות - המניה עולה; איך הפכה טסלה מיצרנית רכבים לחברת AI
ירידה של 23% במכירות הרכב החשמלי לא מרתיעה את המשקיעים - הם מסתכלים על רובוטים, שבבים ונהיגה אוטונומית; וגם - האם צפויה הנפקת מניות בטסלה?
טסלה Tesla -2.05% עלתה בשנה האחרונה ב-31% לשווי של 1.4 טריליון דולר. היא עשתה זאת למרות - ירידה במכירות רכבים חשמליים. אתמול פרסמה החברה נתונים המצביעים על ירידה של כ-23% במכירות הרכב החשמלי באוקטובר בהשוואה לשנה הקודמת, בשווקים מרכזיים כמו ארצות הברית, אירופה, סין ודרום קוריאה. בצפון אמריקה, שוק הבית של החברה, נרשמה ירידה של כ-25% לעומת ספטמבר, מ-60 אלף רכבים שנמכרו בספטמבר ל-45 אלף באוקטובר. באירופה המצב דומה: עד ספטמבר ירדו המכירות ב-28.5% לעומת התקופה המקבילה ב-2024, ובגרמניה, נמכרו רק 750 רכבים באוקטובר, פחות ממחצית מהנתון של אוקטובר 2024.
הירידה בארה"ב מוסברת בחלקה בסיום הזכאות להטבת מס פדרלית של 7,500 דולר לרכבים חשמליים, מה שהוביל לזינוק מלאכותי במכירות בספטמבר. עם זאת, הנתונים חושפים מגמה רחבה יותר של חולשה בביקוש. בסין, שוק הרכב החשמלי הגדול בעולם, נמכרו כ-26 אלף רכבים באוקטובר, הנתון הנמוך ביותר מזה כמעט שלוש שנים, ירידה של 36% בהשוואה לשנה הקודמת. דגם Model Y, דגם הדגל של טסלה בסין, רשם ירידה של 8.76% במכירות קמעונאיות, ל-38,562 יחידות. התחרות מצד יצרניות מקומיות כמו BYD ו-Xpeng, לצד האטה כלכלית והוזלות מחירים, מקשות על טסלה לשמור על נתח שוק.
למרות הנתונים המדאיגים, מניית טסלה איבדה רק כ-2% במסחר בימים האחרונים. המניה עלתה בכ-6.6% מתחילת השנה ובכ-31% ב-12 החודשים האחרונים, מה שמעיד על אמון בחזון ארוך הטווח של החברה.
השאלה המרכזית בשוק כיום: האם רכבי החשמל (EV), שהיוו את ליבת סיפור טסלה במשך יותר מעשור, איבדו את כוח המשיכה שלהם? ומה בעצם מושך את המשקיעים? נראה שהמשקיעים כבר מסתכלים מעבר למכירות הרבעוניות. טסלה עוברת שינוי: מיצרנית רכבים חשמליים לחברת טכנולוגיה שבה הרכב הוא רק פלטפורמה אחת. מנועי הצמיחה החדשים הם בינה מלאכותית (AI), רובוטיקה, שבבים מותאמים ורכבים אוטונומיים.
- שיעור מאילון מאסק: איך לדרוש טריליון דולר ולקבל את זה
- ניתוח - מעל 200,000 חשמליות נמכרו בישראל. BYD וטסלה מובילות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
מנועי הצמיחה החדשים
לאחרונה אישרו בעלי המניות תוכנית תגמול לאילון מאסק, ששוויה הפוטנציאלי מגיע לטריליון דולר. התוכנית מתמקדת כמעט לחלוטין בתחומי AI ולא ברכבים חשמליים מסורתיים. מתוך ארבעת היעדים העיקריים, שלושה קשורים ישירות לבינה מלאכותית: הפעלת מיליון מוניות רובוטיות (Robotaxi), מכירה של מיליון רובוטים הומנואידיים (Optimus) ומכירת 10 מיליון מנויים לשירותי נהיגה אוטונומית (Full Self-Driving, FSD). מאסק יקבל אופציות למניות אם יעמוד ביעדים אלה. האישור, שקיבל 75% תמיכה, מחזק את המסר ומלמד שככה רואים המשקיעים את החברה בעתיד - חברת AI.
