שבביםהישראליות שנהנות מהביקוש הגובר לשבבים
מהמטרולוגיה, דרך התקשורת האופטית במרכזי מידע ועד לפתרונות בקרת ייצור, החדשנות ישראלית מקבלת רוח גבית מעסקאות הענק בסקטור השבבים והופכות לקריטית בפאבים שמייצרים את עתיד השבבים
תעשיית השבבים הגלובלית נמצאת בעיצומה של מהפכה טכנולוגית וכלכלית; ברמה הכלכלית, הביקושים האדירים לרכיבים שתומכים ביישומי בינה מלאכותית מייצרים גל חדש של הזמנות לציוד ייצור. הדיווחים על עסקאות שכוללות סכומי עתק של עשרות ומאות מיליארדי דולרים מגיעות כמעט מדי יום, והאחרונה מביניהן, שבה OpenAI חתמה על הסכם אספקת חומרה עם AMD שצפוי לספק עד שישה גיגה-וואט של כוח חישוב, דחפה את המניה עשרות אחוזים מעלה ואת הסקטור כולו איתה. זהו עוד מהלך שמחזק את הענף כיעד מרכזי להשקעה ומחזק את הביקוש לכלי ייצור ובדיקה מתקדמים.
ברמה הטכנולוגית, הסקטור מבצע מעבר לטכנולוגיית GAA, שמאפשרת שבבים מהירים יותר ועם דליפה חשמלית נמוכה יותר, כלומר צריכת חשמל טובה יותר וביצועים גבוהים יותר בגודל פיזי קטן יותר. עם זאת, ייצור GAA הוא מסובך במיוחד ומצריך שלבים מיקרוסקופיים מדויקים שבהם כל סטייה זעירה עלולה לפגוע בתשואה (אחוז השבבים התקינים). לכן, מפעלי ייצור שבבים (Foundries) זקוקים לכלי מטרולוגיה ובקרה מדויקים, מדידות וניתוח נתונים בזמן אמת. זו גם הסיבה שחברות שמתמחות במדידה ובבקרת ייצור, כולל החברות הישראליות, הופכות למשמעותיות כל כך בתהליך ההטמעה של GAA בפאבים תעשייתיים שמעוניינים בייצור המוני.
בתוך השוק הזה, נובה Nova Measuring Instruments Ltd. 2.78% מחזקת את מעמדה כספקית מובילה של כלי מטרולוגיה לתעשיית השבבים. מכונות ה-ELIPSON של נובה, שמאפשרת בדיקת חומרים בתוך השבב באמצעות מדידות אור מיוחדות (טכניקה שנקראת ראמן), נבחרו כסטנדרט של קו הייצור של אחת מחברות הפאונדרי הגדולת בעולם. החברה כבר מסרה מספר כלים לפרויקט, ובמקביל מרחיבה את נוכחותה לאחר שפלטפורמה אחרת שלה, Metrion, אומצה גם היא על-ידי לקוח GAA אחר, מה שמחזק את מעמדה בשוק הייצור ההמוני של צמתים מתקדמים.
גם חברות ישראליות נוספות נהנות מהמומנטום: פתרונות בקרת ייצור של קמטק Camtek Ltd. 2.96% ותשתיות ייצור של טאואר Tower Semiconductor 1.4% שמספקת שבבים לתקשורת אופטית בדאטה סנטרים (SiPho), שבבי RF-SiGe ו-RF-SOI. טאואר עלתה 43% בשנה האחרונה, ואחרי שלפני כחודשיים אופנהיימר העלו את מחיר היעד שלה ל-70 דולר, היא כיום נסחרת מעל אותו המחיר, בכ-73.6 דולר.
- הגבלות היצוא לסין מורידות את יצרניות ציוד השבבים
- וולפספיד מתחמקת מפשיטת רגל ומזנקת ב-50%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
היתרון Vישראלי אינו מתמצה רק בחדשנות טכנולוגית, אלא גם באקוסיסטם שמאפשר להמיר את החדשנות ליכולות תפעוליות: מרכזי המחקר והפיתוח, יחד עם קהילת הסטארט-אפים המשלבת חומרה ותוכנה,
והחיבור לשירותי אנליטיקה ובקרת ייצור מהווים יתרון תחרותי שיכול להוביל לשיתופי פעולה אסטרטגיים עם פאונדריס גלובליים. עם זאת, המעבר מפתרון לייצור המוני מצריך השקעות בקווי ייצור, אספקה רציפה, יציבות ותמיכה גלובלית 24/7, ועל החברות להוכיח בגרות תפעולית לא פחות
מאשר מצוינות טכנולוגית.
השילוב בין כלי מדידה, פלטפורמות נתונים ושירותי אינטגרציה הופך כיום לפרמטר המבדיל בין מנצח למפסיד. חברות שמסוגלות להעניק חבילת פתרון מלאה: כלים, תוכנה, ניתוח נתונים ותמיכה שוטפת, יהיו אלו שיוכלו לבסס הכנסות חוזרות ויתרון
תחרותי. יחד עם זאת, התחרות הגלובלית גוברת, תקציב ההשקעות הגבוה והחשיפה לגורמים גיאו-פוליטיים ורגולטוריים מוסיפים מורכבות; מי שלא יתאים עצמו לקצב הייצור ההמוני ולדרישות הפאונדריס, מבחינת אספקה, איכות ואבטחת מידע, עלול להישאר מאחור.
וורן באפט. קרדיט: רשתות חברתיותשיעור חינם מוורן באפט - מתי קונים מניה?
"אל תקנה מניות אם אתה לא מסוגל לספוג הפסד של 50%"; וההשקעה האחרונה שהתחילה בהפסד ועברה מהר לרווח של מעל 20%; איך לתפוס הזדמנויות?
וורן באפט שוב נגד השוק. בחודשים האחרונים הוא אסף מניות של מניה מוכה, לוזרית שנפלה כמו אבן. הוא העריך שהצרות בצרורות הן עניין של זמן. הוא התחיל לאסוף בשקט והפסיד. אסף עוד והפסיד, רכש עוד הרבה ועבר לרווח על כל ההשקעה.
זה ניצול הזדמנות, זה ניצול של סנטימנט שלילי עמוק למניה מסוימת, למרות שיש לה ערך גדול, וזה מגובה בפונדמנטלס טובים - בסיס איתן לרווחים ורווחיות טובה. וכל זה בהבנה שההשקעה יכולה להסב הפסד, אפילו כבד בטווח הקרוב, אך לטווח הארוך היא השקעה טובה.
בפועל, תוך חודשים ספורים באפט הרוויח על ההשקעה 20%. חלקכם כבר מזהה - מדובר ביונייטד הלת', חברת הביטוח הרפואי שנכנסה לסערה מושלמת של נסיבות שליליות שהפילו את המניה "הכבדה". באפט חיכה לנפילה ואסף.
באפט הגדיל בהדרגה את אחזקתו בחברת הביטוח הרפואי הגדולה בעולם במהלך 2024, בשיא המשבר והחקירות. מאז, המניה זינקה בכ-20% - וההשקעה עומדת כבר על רווח נאה של מאות מיליוני דולרים.
- וורן באפט קונה את חטיבת הכימיקלים של אוקסידנטל ב־9.7 מיליארד דולר
- ברקשייר האת'וויי קרובה לרכישת היחידה הפטרוכימית של אוקסידנטל ב-10 מיליארד ד'
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
העסקה הזו היא שיעור חשוב עם מספר תובנות. באפט ממשיך להוכיח שכשהשוק "רועד" זה הזמן לקנות. הכלל הבסיסי בהשקעות והוא קצת נשכח בשנים האחרונות הוא שמניה הופכת לאטרקטיבית יותר כשהיא יורדת. היא הופכת זולה וזה הזמן לבדוק ואולי לקנות. בשנים האחרונות הכלל שעובד הוא "המגמה היא החבר" שזה בעצם לקנות בעליות. זה עובד, אבל זה עובד מסיבות פסיכולוגיות יותר מאשר כלכליות. חשוב שתקראו: למה משקיעים מתנהגים כמו עדר - והמחיר שאנו משלמים על כך. אתם כנראה חלק מהעדר ודווקא בגלל זה, כדאי שתקראו על המחקר שנעשה במספר מקומות בעולם ותפנימו שהעדר בסוף "מתרסק".
וול סטריט השוק האמריקאיAMD טסה ב-23%, טסלה קפצה 5.5%; הנאסד״ק עלה ב-0.7%
המדדים בוול סטריט ננעלו במגמה מעורבות, בהובלת מניות הטכנולוגיה והשבבים; מניית AMD זינקה לאחר הסכם אסטרטגי עם OpenAI שיכלול אספקת שבבים בהיקף עצום; פיירפליי התרחבה אל הסקטור הביטחוני בעקבות רכישה וזינקה 8% ואילו מניות הקריפטו רשמו עליות לאחר שהביטקוין שבר שיא וחצה את גבול ה-125 אלף דולר
וול סטריט השווקים בארה״ב ננעלו במגמה מעורבת, כאשר הדאו ירד ב-0.1% בעוד הנאסד״ק וה-S&P שברו שיא, ועלו 0.8% ו-0.4% בהתאמה, בהובלת מניות הטכנולוגיה והחברות בתחום השבבים. מניית AMD זינקה בכ-24% לאחר שהחברה הודיעה על הסכם אסטרטגי עם OpenAI, במסגרתו תספק שבבים לתשתיות בינה מלאכותית בהיקף עצום. העסקה, שנועדה להרחיב את יכולות החישוב של OpenAI, הובילה להתלהבות מחודשת סביב תחום הבינה המלאכותית והזרימה דחיפה נוספת לשוק המניות כולו. מנגד, מניית אנבידיה מאבדת גובה, אך מדד השבבים הכללי עולה בכ-3%, וה-S&P 500 רושם יום שביעי רצוף של עליות, הרצף הארוך ביותר מאז מאי.
ההסכם בין AMD ל-OpenAI מצטרף לשורה של עסקאות ענק שנחתמו בחודשים האחרונים בעולם תשתיות הבינה המלאכותית. רק בחודש שעבר הודיעה אנבידיה על תוכנית להשקעה של עד 100 מיליארד דולר ב-OpenAI
ובמרכזי נתונים חדשים, מה שמעיד על הביקוש ההולך וגדל לכוח חישוב עבור יישומים כמו ChatGPT. בשוק ההון מתייחסים לעסקה החדשה של AMD כאל נקודת מפנה אפשרית, לא רק עבור החברה עצמה, אלא גם עבור מאזן הכוחות בתעשיית השבבים.
ברקע
העליות במניות, שוק האג"ח רשם ירידות, בעיקר באגרות החוב הארוכות של ממשלת ארצות הברית, כאשר החששות מגירעונות ממשלתיים גוברים. גם באירופה ובאסיה נרשמה מגמה דומה. במקביל, הדולר התחזק, הזהב נסק לשיא היסטורי חדש, קרוב לרמה של 4,000 דולר לאונקיה, והביטקוין טיפס גם
הוא לשיא כל הזמנים. מחירי הנפט עלו לאחר ש-OPEC+ הודיעה על הגדלה מתונה בלבד של התפוקה.
עם זאת, לצד האופוריה, גוברים הקולות המזהירים מהתפתחות בועת בינה מלאכותית, בדומה
לבועת הדוט-קום של סוף שנות ה־90. אף שהשוק חווה תנודתיות לאחרונה בעקבות שחרור מודל ה־AI המתחרה של החברה הסינית DeepSeek, ההתלהבות חזרה במהרה. חברות הטכנולוגיה הגדולות ממשיכות להגדיל השקעות, והמשקיעים מצביעים ברגליים. לדברי אד ירדני, מייסד Yardeni Research,
“כשב־1999 התנפחה בועת הטכנולוגיה, לא שמענו כל כך הרבה דיבור על בועה כמו היום. מנקודת מבט הפוכה – ייתכן שזה דווקא סימן מרגיע.”
- לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול-סטריט: מה צופים האנליסטים?
- נעילה מעורבת בוול-סטריט; פלנטיר צנחה ב-7%, שופיפיי קפצה ב-6%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
החברה שטסה
70% לאור השקעה אפשרית של ממשל טראמפ - לאחר שבעבר הביע נשיא ארה"ב בגרינלד, הממשל האמריקאי הביע עניין ברכישת נתח מחברת קריטיקל מטאלס, המחזיקה במכרה היסודות הנדירים הגדול בגרינלנד; זהו נדבך נוסף בשאיפתו של הנשיא טראמפ לחזק את שליטת ארה״ב במקורות קריטיים לאספקת
מתכות נדירות ולצמצם את התלות בסין, שהוגדרה בעבר כ-"איום ביטחוני"
