הגורו של וול סטריט מממש מניות - האם ללכת בעקבותיו?
האם מכירה של מנכ"ל בהכרח מסמנת שכדאי לממש? ועל המנכ"ל הכי חזק במערכת הבנקאית בארה"ב - ג'יימי דיימון, הדרך למעלה, ההון שצבר, מה הוא חושב על השווקים ומכירת המניות בג'יי פי מורגן
מנכ"ל ג'יי.פי. מורגן, ג'יימי דיימון, מכר מניות של הבנק בשווי 32 מיליון דולר. זו הפעם השנייה שדיימון מבצע מכירת מניות מאז מונה למנכ"ל ב-2005, לאחר שמכר מניות גם ב-2023. לכאורה זה סימן שלילי, אם כי, זה לא מפתיע. כולם יודעים שדיימון חושש ממיתון והבנק גם סיפק לאחרונה אזהרות גדולות על רקע מלחמת הסחר, עד כדי הערכות שה-S&P 500 בדרך למטה השנה. אבל, יש במכירה בפועל של מניות תמיכה נוספת להערכות - זה לא רק דיבורים זה גם מעשים. בינתיים הסכום ביחס להחזקתו של דיימון נמוך, אבל זה יכול להיות פתח למימושים נוספים.
בשנת 2024, חבילת התגמול של דיימון עלתה ב-8% והגיעה ל-39 מיליון דולר, כולל משכורת בסיס של 1.5 מיליון דולר, בונוס במזומן של כ-5 מיליון דולר ותגמול מבוסס מניות ואופציות בשווי של כ-32.5 מיליון דולר. נכון להיום, שווי ההחזקות של דיימון במניות הבנק מוערך בכ-1.2 מיליארד דולר.
מכירת המניות מגיעה על רקע תקופה של ביצועים מרשימים עבור ג'יי.פי. מורגן, הבנק הגדול בארצות הברית (לפי נכסים), שדיווח בשבוע שעבר על רווחי רבעון ראשון שעלו על הציפיות. הרווחים נבעו משיא היסטורי בהיקף המסחר במניות, עלייה בהכנסות מעמלות מחיתום חוב וייעוץ במיזוגים ורכישות, וכן צמיחה בתחום הבנקאות הצרכנית. הבנק נסחר ב-652 מיליארד דולר.
היורש של דיימון
המכירה הנוכחית מתקיימת על רקע תהליך תכנון העברת השרביט בג'יי.פי. מורגן, כאשר דיימון, בן 69, עומד בראש הבנק זה 19 שנים. דירקטוריון הבנק הדגיש כי תהליך העברת המושכות הוא בראש סדר העדיפויות, ודיימון עצמו התייחס לכך ב-2023 כ"משימה החשובה ביותר" שלו. במהלך השנים האחרונות, הבנק הכין מספר מועמדים פנימיים פוטנציאליים, כולל בכירים בבנק כמו דניאל פינטו, נשיא וסמנכ"ל התפעול, וג'ניפר פייפסק, ראש חטיבת הבנקאות הצרכנית. עם זאת, דיימון לא חשף ציר זמן מדויק לפרישתו, והמכירה הנוכחית עשויה להיתפס כצעד להפחתת חשיפתו האישית למניות הבנק כחלק מההכנה לשלב הבא בקריירה.
- "הכלכלה האמריקאית - עד כה טובה, הפד חייב להישאר עצמאי"
- ג'יי פי מורגן מציג רבעון חזק ומעלה תחזיות - אך מזהיר מסיכונים בשווקים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האזהרות של דיימון
בשבועות האחרונים, דיימון המשיך להשמיע אזהרות בנוגע לסיכונים הכלכליים הגלובליים, תוך התמקדות בהשפעות של מדיניות סחר ומתיחות גיאופוליטית. בראיון ל-CNBC רגע לפני הצהרת טראמפ על המכסים, הוא אמר: "מכסים כבדים יכולים להיראות כמו פתרון מהיר, אבל הם עלולים לגרום לנזק מתמשך. אנחנו מסתכנים בהעלאת מחירים לצרכנים, פגיעה בשרשראות אספקה ואינפלציה שתישאר איתנו לשנים". הוא הוסיף כי "אי-הוודאות שנוצרת ממדיניות כזו היא האויב הגדול ביותר של תכנון עסקי וצמיחה כלכלית."
בכנס משקיעים ב-8 באפריל, אחרי הטלת המכסים, דיימון התייחס גם לתנודות בשוק האג"ח האמריקני, שהראה סימני לחץ בשבועות האחרונים. "התשואות עלו מהר מדי, וזה משקף חששות ממדיניות פיסקלית לא זהירה ומאינפלציה מתמשכת," אמר. "אם הציפיות לאינפלציה ימשיכו לעלות, אנחנו עלולים לראות את הפד נאלץ להדק את המדיניות, וזה לא יעשה טוב לשווקים." הוא גם הזהיר מפני סיכונים גיאופוליטיים, כולל סכסוכים במזרח התיכון ובמזרח אירופה, שעלולים להשפיע על מחירי האנרגיה והסחורות. "העולם לא היה כל כך שביר מזה עשורים," ציין, והדגיש את הצורך בהיערכות ארוכת טווח.
דיימון גם התייחס לאפשרות של מיתון כלכלי, אם כי הביע אופטימיות זהירה לגבי החוסן של הכלכלה האמריקנית. בדו"ח השנתי של הבנק, שפורסם ב-5 באפריל, הוא כתב: "אנחנו לא חסינים מפני זעזועים, אבל הכלכלה האמריקנית מראה סימני עוצמה. הצרכנים עדיין מוציאים, והשוק התעסוקתי יציב. עם זאת, עלינו להיות מוכנים לתרחישים של האטה, במיוחד אם המדיניות הכלכלית תמשיך להשתנות בפתאומיות."
- נוקיה מקימה מחלקת בינה מלאכותית ומגייסת מאינטל
- הסנקציות המתוכננות של אירופה על ישראל: 227 מיליון אירו בשנה
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- המניה הישראלית שזינקה אתמול פי 5 וצפויה להמשיך לעלות גם היום
ההשפעה של מדיניות המכסים
דיימון הדגיש, אחרי הצהרת טראמפ, מעל כל במה כי ההשפעות עלולות להיות מרחיקות לכת. הוא ציין כי מכסים על סחורות מסין ומדינות אחרות עשויים להעלות את מחירי המוצרים לצרכנים האמריקנים, לפגוע בתחרותיות של חברות מקומיות ולגרום להאטה בצמיחה הכלכלית. "אם מחירי המוצרים יזנקו, זה יפגע בכוח הקנייה של משקי הבית, במיוחד במעמד הביניים," אמר לבלומברג. הוא גם הזהיר כי שרשראות האספקה הגלובליות, שעדיין מתאוששות ממגפת הקורונה, עלולות לספוג מכה נוספת, מה שיוביל לעלויות גבוהות יותר ולהפרעות בייצור.
בנוסף, דיימון התייחס להשלכות הפיסקליות של מדיניות כזו, וציין כי גירעונות תקציביים גבוהים עלולים להגביל את יכולת הממשל להשקיע בתשתיות ובתחומים קריטיים אחרים. "אנחנו מוציאים יותר ממה שאנחנו מכניסים, וזה לא אפשרי לאורך זמן, אם לא נטפל בגירעונות, נראה לחץ הולך וגובר על שוק האג"ח, וזה יפגע בכלכלה כולה."
ההיסטוריה של ג'יימי דיימון
ג'יימי דיימון נולד בניו יורק, למשפחה ממעמד הביניים עם שורשים בענף הפיננסי. הוא למד כלכלה באוניברסיטת טאפטס וקיבל תואר MBA מבית הספר למנהל עסקים של הרווארד. את הקריירה שלו החל בבנקאות השקעות תחת חסותו של סנדי וייל, דמות מרכזית בעולם הפיננסי, ועבד בחברות כמו American Express ו-Citigroup. ב-2000 הוא מונה למנכ"ל בנק אוף שיקגו, ולאחר מכן הוביל את המיזוג שלו עם ג'יי.פי. מורגן ב-2004.
מאז מינויו למנכ"ל ג'יי.פי. מורגן ב-2005, דיימון הפך לדמות איקונית בוול סטריט. הוא ניווט את הבנק דרך המשבר הפיננסי של 2008, תוך שהוא מחזק את מעמדו כמוסד יציב יחסית לעומת מתחרים. במהלך המשבר, ג'יי.פי. מורגן רכש את Bear Stearns ואת Washington Mutual, מהלכים שהגדילו משמעותית את נתח השוק של הבנק. דיימון זכה לשבחים על ניהולו הזהיר, אך גם ספג ביקורת על תפקיד הבנק בשערוריות פיננסיות, כמו פרשת "הלוויתן מלונדון" ב-2012, שהובילה להפסדים של מיליארדי דולרים.
מעבר להישגיו העסקיים, דיימון ידוע בעמדותיו הישירות בנושאי מדיניות כלכלית וחברתית. הוא מתח ביקורת על רגולציות מוגזמות בענף הבנקאות, אך גם קרא לחיזוק מערכת הרווחה ולצמצום אי-השוויון הכלכלי. ב-2018 הוא ייסד יחד עם וורן באפט וג'ף בזוס את Haven, מיזם שנועד לשפר את שירותי הבריאות בארצות הברית. המיזם נכשל.
דיימון נחשב לאחת הדמויות המשפיעות ביותר בעולם הפיננסי, והצהרותיו ותובנותיו משפיעות על המשקיעים ועל השווקים וגם על כלכלנים וקובעי מדיניות. תחת הנהגתו, ג'יי.פי. מורגן הפך לא רק לבנק הגדול בארצות הברית, אלא גם למוסד עם השפעה גלובלית, עם פעילויות ביותר מ-100 מדינות.
- 5.אנונימי 15/04/2025 19:23הגב לתגובה זוהוא מטופל בביתו באופן פרטי במרפאה מיוחדת שהוקמה שם עם ציוד משוכלל. צוות של מספר רופאים ממאונט סיני אחראים על הטיפול בו אבל עם כל הסודיות רופאים יהודים מקשקשים עם קרוביהם בישראל. נראה שבארהב הם לא בדיוק מודעים לעניין אבל כאן לא מעט יודעים זאת.בקיצור הוא מחזיר ציוד עד סוף השנה ולעולם הבא הוא יגיע ערום כמו שנולד.
- 4.הזקן 15/04/2025 11:10הגב לתגובה זוואפילו את ה 3% הללו הוא קיבל השנה כחלק מחבילת שכר.בקיצור הפעולה אמיתית.כל הניתוח למשמעות של הפעולה היא ספקולציה.למגיב 1 שמכר את כל התיק אומר שלא הבנת נכון וחבל.
- לא הבנת שהוא צוחק (ל"ת)אנונימי 15/04/2025 13:08הגב לתגובה זו
- הזקן 16/04/2025 05:40אולי בגילי חוש ההומור מתקהה...
- 3.אנונימי 15/04/2025 09:43הגב לתגובה זוהמכירה הנוכחית עשויה להיתפס כצעד להפחתת חשיפתו האישית למניות הבנק כחלק מההכנה לשלב הבא בקריירה.
- 2.מחלק ירושה לא ממתין בגיל הזה עושים סדר (ל"ת)יחזקאל 15/04/2025 09:09הגב לתגובה זו
- 1.אנונימי 15/04/2025 09:05הגב לתגובה זוכי הוא אמר

הריבית בארה״ב ירדה ב-0.25% – מה אמר פאוול במסיבת העיתונאים?
הפדרל ריזרב הפחית את הריבית ברבע אחוז לטווח של 4%-4.25% וצופה עוד 2 הורדות ריבית השנה. הבנק המרכזי ציין כי נוכח האינפלציה הגבוהה יפעל בזהירות ויבחן הפחתות נוספות לפי הנתונים
בפעם הראשונה השנה ומאז חזרתו של טראמפ לבית הלבן, הריבית בארה״ב ירדה ב-0.25%. החלטת הפדרל ריזרב התקבלה כצפוי לאחר תקופה ארוכה של סימנים להאטה בשוק העבודה והיחלשות בלחצי האינפלציה. מדובר במהלך שנועד להמריץ את הצמיחה ולתמוך בתעסוקה, ומסמן שינוי כיוון מובהק אחרי חודשים של ריבית יציבה ברמות גבוהות. כעת נותר לראות מה פאוול יגיד במסיבת העיתונאים.
הפדרל ריזרב הוריד את הריבית
לראשונה מזה תשעה חודשים, אך שמר על גישה זהירה כאשר הפחית אותה ברבע אחוז בלבד. בתום ישיבת מדיניות בת יומיים קבעה ועדת השוק הפתוח של הבנק המרכזי יעד ריבית חדש בטווח של 4%-4.25%, בהתאם לציפיות המשקיעים. עוד לפני ההחלטה העריך שוק החוזים על הריבית בסבירות של 96%
שהפד יבחר בהפחתה צנועה זו.
בהודעתו ציין הפדרל ריזרב כי זוהי הפחתת הריבית הראשונה לשנת 2025, וכי התחזית החציונית
מצביעה על הורדה כוללת של כ-0.5% נוספים עד סוף השנה. עם זאת, לא כולם שותפים לקצב הזה: המושל מירן הצביע בעד הפחתה חדה יותר של חצי אחוז כבר בהחלטה הנוכחית, בעוד שישה בכירים סבורים שלא תהיינה עוד הורדות במהלך השנה ותשעה בכירים מעריכים שתי הפחתות נוספות. עוד הדגיש
הבנק כי הסיכונים להיחלשות בשוק העבודה גברו, מה שמעיד על שינוי דגש במדיניות – ממאבק באינפלציה להגנה על התעסוקה והצמיחה.
- הפד' המפולג: הורדת ריבית בצל דרמה פוליטית, ואיך יגיב שוק המניות?
- האם הפד יוריד את הריבית ב-0.5% ומה יקבע את הכיוון של וול סטריט?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
שוק העבודה
למרות סימנים ברורים להאטה בשוק העבודה, הפדרל ריזרב הותיר ללא שינוי את תחזיותיו לשיעור האבטלה לשנה הקרובה. לפי התחזית החציונית בעדכון האחרון של תחזיות המדיניות (SEP), שיעור האבטלה צפוי לעלות ל-4.5% עד סוף 2025 – בדיוק כפי שנקבע בתחזיות הקודמות.

"הכלכלה האמריקאית - עד כה טובה, הפד חייב להישאר עצמאי"
ג’יימי דיימון נפגש עם סנאטורים רפובליקנים וסיפק תובנות - "ישנם סימנים להאטה, אך התמונה הכוללת עדיין יציבה, אך צריך לפעול כדי שתישאר כך"
ג’יימי דיימון, מנכ"ל הבנק הגדול בארצות הברית ג'יי.פי מורגן צ’ייס, הגיע ביקור מפתיע בקפיטול היל, שם נפגש עם קבוצת סנאטורים רפובליקנים ודן עמם בצמיחה הכלכלית ובמדיניות הפדרל ריזרב.
דיימון, אחד הקולות המשפיעים ביותר בוול סטריט ובמערכת הבנקאות האמריקאית, אמר לכתבים לאחר הפגישה כי אינו מודאג בנוגע לעצמאות הפד. לדבריו, “הפד צריך להיות עצמאי. שמעתי גם את הנשיא טראמפ אומר שהפד צריך להיות עצמאי, ולכן איני מודאג מכך”. דבריו נאמרו על רקע ביקורת מתמשכת מצד הנשיא טראמפ כלפי יו"ר הפד וצוותו, ובזמן שבו רגישות השווקים לנושאי מדיניות מוניטרית נמצאת בשיא.
בנוסף, דיימון תיאר את מצב הכלכלה האמריקאית כ”עד כה, טוב”. לדבריו, "ישנם סימנים להאטה, אך התמונה הכוללת עדיין יציבה, אך צריך לפעול כדי שתישאר כך". מנהיג הרוב בסנאט, ג’ון טון, אמר לאחר הפגישה כי תמיד חשוב לקבל את הערכתו של דיימון לגבי התמונה המאקרו־כלכלית: “זה מוסיף נקודת מבט מהשטח של המערכת הפיננסית”.
עם זאת, ברקע הנתונים הכלכליים שהתפרסמו השבוע מצביעים על חולשה מתמשכת. התחלות הבנייה ירדו לרמה הנמוכה מאז מאי, על רקע עודפי מלאי בשוק הדיור שמאט את קצב העבודה של הקבלנים. בנוסף, סנטימנט הצרכנים ירד בספטמבר לשפל מאז מאי, בעוד הציפיות לאינפלציה לטווח ארוך טיפסו חודש שני ברציפות. המשמעות היא שהציבור האמריקאי פחות אופטימי, בעיקר בשל חששות לגבי שוק העבודה והמשך העליות במחירים.
- ג'יי פי מורגן מציג רבעון חזק ומעלה תחזיות - אך מזהיר מסיכונים בשווקים
- דיימון מזהיר: השוק מתעלם מהשלכות המכסים; האם מדובר בגל עליות הנובע מפחד לפספס?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דיימון התייחס גם לסוגיה רגישה נוספת, קשרי עבר של ג’יי.פי מורגן עם הפיננסייר המורשע ג’פרי אפשטיין. לדבריו, החברה “מצרה על כל קשר שהיה בעבר” ותשתף פעולה עם כל דרישה של הקונגרס בנושא.