"מניית אפלובין תעלה ב-22%"
אחרי הדוחות הטובים והעלאת התחזית, האנליסטים מעלים את מחירי היעד
מניית אפלובין (AppLovin) זינקה אמש אחרי פרסום דוחות הרבעון הרביעי של 2024 והץחזית לשנת 2025 (פי 10 בשנה; מזנקת היום ב-30% נוספים בהמשך לדוחות טובים) והאנליסטים מריעים. בבנק אוף אמריקה העלו את מחיר היעד של המניה ל-580 דולר, שמהווה אפסייד של כ-22% על מחיר המניה הנוכחי.
האנליסטים של הבנק מסבירים שהתוצאות הטובות ברבעון - הכנסות של 1.37 מיליארד דולר, מעבר לציפיות השוק שעמדו על 1.26 מיליארד דולר ורווח למניה של 1.73 דולר, לעומת תחזית של 1.25 דולר בלבד, ימשיכו להשתפר. "החברה נמצאת בתוך טורנדו של ביקושים, בעיקר בתחום הפרסום באיקומרס, ואנו צופים שהכנסות מגזר זה יגיעו ל-1.4 מיליארד דולר עד סוף 2026, לעומת תחזית קודמת של 750 מיליון דולר בלבד", כותבים האנליסיטם ומשבחים את פעילות ה-AI של החברה.
AI ושירותים חדשים דוחפים את הצמיחה
הגורם המרכזי מאחורי הביצועים המרשימים של אפלובין הוא Axon 2.0 – מנוע הבינה המלאכותית של החברה, שמאפשר למפרסמים למקד את הקמפיינים שלהם בצורה מדויקת ויעילה יותר. בבנק אוף אמריקה סבורים שהטכנולוגיה הזו תשנה את חוקי המשחק בפרסום דיגיטלי לא רק במשחקים, אלא גם בתחומים כמו פינטק, ביטוח, בריאות ורכב.
בנוסף, החברה הכריזה על התרחבות משמעותית בפתרונות הפרסום בשיטת שירות עצמי, שיאפשרו ליותר מ-10 מיליון עסקים גלובליים לנהל קמפיינים ללא צורך במתווכים. הפתרון צפוי להיות זמין במחצית הראשונה של 2025, מה שעשוי להאיץ עוד יותר את הכנסות החברה.
- צניחה במניית AppLovin: חקירת SEC מחקה 8.7 מיליארד דולר תוך יום אחד
- 3 המצטרפות החדשות ל-S&P בולטות בעליות לקראת הפתיחה בוול סטריט; ברודקום ואנבידיה בעליות קלות
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים צופים המשך מגמת עלייה – אך יש גם סיכונים
המלצת "קנייה" של בנק אוף אמריקה מגיעה כאמור בעקבות שיפור בתוצאות ותחזית טובה להמשך, והם מעניקים למניה מכפיל EV/EBITDA של 35 ל-2026, לעומת 27 בהערכה הקודמת. זה אמנם גבוה מהרגיל, אך הבנק טוען כי הפוטנציאל העסקי של החברה מצדיק את התמחור.
עם זאת, האנליסטים מציינים כמה סיכונים שעשויים להעיב על הצמיחה:
האטה כלכלית עולמית – אם תתרחש מיתון או הידוק פיננסי של הבנקים המרכזיים, הדבר עשוי לפגוע בתקציבי הפרסום.
שינויים במדיניות אפל וגוגל – הגבלות חדשות בתחום הפרסום הדיגיטלי עשויות לפגוע ברשתות הפרסום ולצמצם את הרווחיות.
- אינטל זינקה ב-9% - 120% מתחילת השנה; הפעם הסיבה היא אפל
- סעודיה וג'ארד קושנר רוכשים את חברת המשחקים Electronic Arts ב-29 מיליארד דולר
- תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
- תרומה של 1.1 מיליארד דולר בעיקר למחקר מדעי - מאחד מהאנשים...
תחרות גוברת – ענקיות כמו מטא (פייסבוק) וגוגל עשויות להאיץ את הפעילות בתחום, ולהקשות על אפלובין לשמור על קצב הצמיחה.
- 1.מכפיל 100 נשמע הגיוני בסך הכל (ל"ת)אנונימי 14/02/2025 10:38הגב לתגובה זו
אנבידיה"אנבידיה נסחרת במכפיל שפל היסטורי" בנק אוף אמריקה ממליץ לנצל את ההזדמנות
המניה נסחרת ב-177 דולר, בבנק אוף אמריקה סבורים שהיא תגיע ל-275 דולר; לא חוששים מתחרות מגוגל, רואים במכפיל רווח של 25 הזדמנות כניסה חד פעמית
מניית אנבידיה (NVDA) NVIDIA Corp. 0.77% נסחרת במכפיל רווח עתידי של כ-25 - רמה שעשויה להיות נקודת שפל אטרקטיבית למשקיעים. כך עולה מדוח חדש של צוות האנליסטים של בנק אוף אמריקה, בראשות ויוויק אריה שהוא אחד מהתומכים הנלהבים של אנבידיה. לפי הניתוח שלו, בכל פעם שמניית אנבידיה התקרבה למכפיל 25, היא התאוששה לרמות של 30 עד 40 תוך 3-6 חודשים.
הדוח מגיע על רקע שבוע חזק במיוחד למדד ה-SOX של מניות השבבים, שזינק בכ-10% והצליח לחזור מעל הממוצע הנע ל-50 יום, תוך ביצועי יתר מול מדד ה-S&P 500 שעלה 3.7% בלבד. זאת למרות ירידה של כאחוז במניית אנבידיה עצמה, מה שמעיד על התרחבות הראלי לחברות נוספות בסקטור.
בין המניות הבולטות בשבוע האחרון: Credo Technology זינקה ב-33%, ברודקום עלתה 18%, Coherent הוסיפה 18%, אינטל קפצה 18% על רקע כותרות בתקשורת לגבי זכיות פוטנציאליות בייצור שבבים, ו-Marvell עלתה 15% לקראת פרסום דוחות ולקראת כנס re:Invent של אמזון.
הדיון עבר מהשקעות הון לחשש מתחרות
בחודשים האחרונים, הדיון המרכזי בקרב משקיעים בתחום הבינה המלאכותית עבר ממוקד. אם בעבר החשש היה מהיקפי ההשקעות האדירים של חברות הענן, כעת הדיון מתמקד בתחרות - בין מודלי השפה של OpenAI לבין Gemini של גוגל, ובמקביל בין שבבי ה-TPU של גוגל וברודקום לבין שבבי ה-GPU של אנבידיה.
- אנבידיה תשקיע 2 מיליארד דולר בסינופסיס - עוד עסקה סיבובית?
- "זה העולם של אנבידיה, כל השאר משלמים שכר דירה"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האנליסטים של בנק אוף אמריקה מדגישים מספר נקודות מרכזיות שמטות את הכף לטובת אנבידיה: ראשית, היצע השבבים בתעשייה הדוק, ואנבידיה שולטת בהקצאה - מה שמקשה על לקוחות לשנות את תמהיל הרכישות שלהם בשנה הקרובה. שנית, שבבי ה-TPU הוכיחו את עצמם רק במרכזי הנתונים של גוגל עצמה, בעוד ש-GPU זמינים בסביבות ענן מרובות כולל בענן של גוגל. למעשה, הבנק מעריך כי רכישות ה-GPU של גוגל צפויות להגיע לכ-10 מיליארד דולר ב-2025, סכום דומה לרכישות ה-TPU שלה מברודקום.
וול סטריט שור (גרוק)בואינג זינקה 10%, אינטל 8.7% והמניה שטסה ב-23%
טאואר זינקה 4.8%,
מניית אינטל Intel Corp 8.65% זינקה ב-8.7% על רקע שורה של דיווחים והערכות חיוביות, בראשם: הערכות חדשות בשוק שלפיהן אפל עשויה לשקול שימוש בשירותי הייצור של אינטל עבור סדרות עתידיות של שבבי "M" - מהלך שעשוי להפוך להזדמנות אסטרטגית משמעותית עבור אינטל. הדיווחים אינם מלווים באישור רשמי, אך בשוק ההון רואים בכך אינדיקציה להתחזקות האמון ביכולות של אינטל בתחום הפאונדרי - ייצור שבבים עבור חברות חיצוניות. אם אכן תצא לפועל עסקה כזו, היא תוכל להעניק לאינטל חוזה רב-שנתי, גידול בהכנסות, ובמקביל לשדרג את התדמית שלה מול יצרניות אחרות. להרחבה - אינטל זינקה ב-9% - 120% מתחילת השנה; הפעם הסיבה היא אפל
מניית בואינג טסה מעל 10% - אחרי שנים של קשיים, בואינג מעריכה ש-2026 תביא התאוששות - גם במסירות של מטוסי 737 ו-787, גם ברווחיות וגם בתזרים המזומנים.מניית בואינג (The Boeing Co 10.15% ) מזנקת כעת ב-10% במסחר בוול סטריט, בעקבות דבריו של סמנכ"ל הכספים של החברה, ג'יי מאלה, שלפיהם החברה מצפה לשיפור משמעותי בפעילות העסקית בשנה הבאה. בין היתר, מאלה אמר בכנס של UBS כי מסירות מטוסי ה-737 וה-787 צפויות לעלות ב-2026, וכי החברה חוזה תזרים מזומנים חיובי של מיליארדי דולרים, ברמות "חד-ספרתיות נמוכות". זו תהיה התוצאה השנתית החיובית הראשונה בתזרים של בואינג מאז 2021 - תקופה שהתאפיינה בפגיעות תפעוליות קשות בעקבות בעיות בטיחות ודחיות במסירות.
שיפור בתזרים אחרי שנים של הפסדים
בואינג The Boeing Co 10.15% לא רשמה רווח שנתי מאז 2018, אך לפי מאלה, השיפור במסירות יהווה "מנוע מרכזי" לצמיחה בתזרים. עוד הוסיף כי אישור רגולטורי למטוס ה-737-10 - שנמצא בעיכוב של שנים - צפוי להגיע רק בסוף 2026.
- הנאסד"ק יורד בכ-0.36%; קיסרסטון מזנקת 23% וניו פורטרס 7%
- לקראת שבוע המסחר בוול סטריט - מה צופים האנליסטים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לדבריו, החברה מעריכה כי עד 2030 היא תיהנה מ"שיפור ניכר בשולי הרווח במזומן", בעיקר בזכות גידול בפרודוקטיביות. כלומר, לא רק שיותר מטוסים יסופקו, אלא שעלות הייצור ליחידה צפויה לרדת - מה שישפר את הרווחיות.
