מניית קוקה-קולה The Coca-Cola Co. -0.44%   קופצת אחרי הדוחות והתחזית קדימה. החברה פרסמה דוחות לרבעון הרביעי שהצליחו להפתיע לטובה את וול סטריט. הרווח למניה עמד על 55 סנט, יותר מהציפיות שעמדו על 52 סנט. ההכנסות הגיעו ל-11.5 מיליארד דולר, בעוד שהתחזיות דיברו על 10.7 מיליארד דולר בלבד.

המנכ"ל ג'יימס קווינסי אומר שהאסטרטגיה של קוקה-קולה עובדת בכל מצב ותרחיש אפשרי בשווקים. הוא טוען שהשילוב בין הנוכחות הגלובלית לניסיון בשווקים המקומיים הוא המפתח להצלחה. וזה לא רק דיבורים - היקף המכירות העולמי צמח ב-2% ברבעון, מה שהפך את הירידה שנרשמה ברבעון הקודם.

גל העליות במניות הבייסיק: מקדונלד'ס וקוקה-קולה מובילות

הדוח המפתיע של קוקה-קולה מגיע יום אחרי שמקדונלד'ס McDonald's Corp 0.3%   פרסמה דוחות רבעוניים מרשימים, שגרמו לזינוק במניית החברה. שני הדוחות האלה מצביעים על מגמה מעניינת: מניות הבייסיק, החברות שמספקות מוצרים ושירותים יומיומיים, חוזרות למרכז הבמה. המשקיעים מחפשים יציבות בתקופות של חוסר ודאות, וקוקה-קולה ומקדונלד'ס מספקות בדיוק את זה.

קוקה-קולה צופה צמיחה אורגנית של 5%-6% בשנת 2025, ירידה קלה לעומת הצמיחה של 12% ב-2024. הרווח המתואם למניה צפוי לגדול ב-2%-3% לעומת 2.88 דולר למניה בשנה שעברה. התחזיות מדברות על רווח של 2.95 דולר למניה, כך שמדובר בעלייה מתונה.

• קוקה קולה - מוסיפה 3% אחרי דוחות טובים
• אליוט מהמרת על פפסיקו: השקעה של 4 מיליארד דולר עם אפסייד של 50%
• המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7

ומה עם מכפיל הרווח? נכון לעכשיו, מכפיל הרווח החזוי של קוקה-קולה עומד על כ-22, וזה בהחלט נחשב סביר לחברה בסדר גודל שלה. מכפיל הרווח על רווחי 2026 הוא כ-20. השווי של קוקה-קולה עומד על יותר מ-290 מיליארד דולר, מה שממקם אותה כאחת מהחברות הגדולות בעולם בתחום המזון והמשקאות.

האם וורן באפט עדיין במשחק?

אי אפשר לדבר על קוקה-קולה בלי להזכיר את וורן באפט. אז כן, באפט והחברה שלו, ברקשייר האת'וויי, עדיין מחזיקים בחלק משמעותי מהמניות של קוקה-קולה. מדובר באחת מההשקעות האייקוניות ביותר של באפט, והוא ממשיך ליהנות מהדיבידנדים הנדיבים שהחברה מחלקת.

• טראמפ מתקרב להכרעה על יו״ר הפד הבא ודורש ריבית נמוכה בהרבה
• ביל אקמן בונה ברקשייר האת’וויי משלו: הווארד יוז רוכשת חברת ביטוח
• תוכן שיווקי שוק הסקנדרי בישראל: הציבור יכול כעת להשקיע ב-SpaceX של אילון מאסק
• מה ההון הממוצע של ישראלי ומה ההון של אמריקאי?

במבט על הדוחות ומגזרי הכנסות, מותג הפרימיום Fairlife של קוקה-קולה ממשיך לצמוח בקצב מסחרר. המותג, שמתמחה בחלב ושייקים עשירים בחלבון, אחראי ל-35% מצמיחת המכירות של החברה ב-2024, וצפוי לגדול ב-20% בשנים הקרובות.

האתגרים של קוקה קולה

למרות כל ההצלחות, קוקה-קולה לא חפה מאתגרים. התחזקות הדולר עלולה להשפיע לרעה על הרווחים, במיוחד לאור העובדה שכ-66% מההכנסות שלה מגיעות מחו"ל. בנוסף, יש דאגות רגולטוריות בעקבות האפשרות שמשרד הבריאות האמריקאי יונהג על ידי רוברט פ. קנדי ג'וניור, שמתנגד חריף למזון מעובד ומשקאות ממותקים.

בנוסף, המכירות בצפון אמריקה הציגו ירידה. אמנם המחיר הממוצע ליחידה באזור עלה ב-11%, אך הן מכירות התרכיזים והן כמות היחידות הנמכרות ירדו ב-1%. הירידה נבעה מצמצום במכירות מים, משקאות ספורט, קפה ותה, לצד חולשה גם במכירות משקאות מוגזים בטעמים. עם זאת, החברה רשמה עלייה במכירות מיצים, חלב מועשר ומשקאות מבוססי צמח.

מנכ"ל החברה קווינסי, הסביר בשיחת המשקיעים כי הירידה בנפח המכירות נבעה בעיקר מהיחלשות הביקוש בערוצי ההפצה לצריכה מחוץ לבית. לדבריו, החברה פועלת בשיתוף עם רשתות מזון מהיר כדי להציע מבצעי שילוב של ארוחות ומשקאות, במטרה לעודד את הביקוש.

קוקה-קולה מאמצת בינה מלאכותית לשיפור המכירות

מעבר להתאמות במחירים ובשיתופי פעולה עם לקוחות, קוקה-קולה משקיעה בטכנולוגיות מבוססות בינה מלאכותית כדי לחזק את ביצועי המכירות. קווינסי חשף כי החברה בוחנת מערכת חדשנית המשתמשת בבינה מלאכותית לשליחת הודעות מותאמות אישית לקמעונאים, הכוללות הצעות לרכישת מוצרים בהתבסס על נתוני עבר וניתוח שוק.

לדבריו, ניסויים ראשוניים מצביעים על כך שקמעונאים שקיבלו את ההודעות היו בעלי סבירות גבוהה יותר ב-30% לבצע רכישה של המוצרים המומלצים, מה שמוביל לעלייה במכירות עבורם ועבור החברה.