האם ענקיות הטכנולוגיה יצליחו להמשיך את המומנטום החיובי גם ב-2025?
האנליסטים צופים המשך מגמה חיובית במניות הטכנולוגיה ב-2025 עם דגש על ענקיות האינטרנט כשאלפאבית, מטא ואמזון מובילות את המלצות הקנייה על רקע צמיחה בשירותי ענן, פרסום ומסחר מקוון והתפתחויות בתחום הבינה המלאכותית
לאחר שנתיים מרשימות של עליות בשנים 2023 ו-2024, האנליסטים בוול סטריט צופים כי מניות הטכנולוגיה, ובמיוחד חברות האינטרנט, ימשיכו להוביל את השוק גם בשנה הקרובה. בחברת Seaport Global מציגים תחזית אופטימית למגזר האינטרנט. למרות ההערכות הגבוהות של החברות, האנליסטים מאמינים כי הצמיחה המתמשכת במסחר האלקטרוני, בפרסום ובשירותי הענן תתמוך בהמשך העליות.
לדברי האנליסט אהרון קסלר, הסביבה המאקרו-כלכלית צפויה להישאר יציבה יחסית השנה. הירידה באינפלציה מהווה גורם חיובי, אך הריביות הגבוהות והחשש ממכסים חדשים מעיבים על התמונה. בנוסף, התחזקות הדולר האמריקאי עלולה להשפיע לרעה על חברות עם חשיפה בינלאומית משמעותית.
שירותי הענן צפויים להוביל את הצמיחה עם גידול של כ-21.5% השנה, לעומת 19% בשנה שעברה, כשהמנוע המרכזי הוא התפתחויות בתחום הבינה המלאכותית.
בתחום הפרסום המקוון צפויה האטה קלה, אך עדיין מדובר בצמיחה גלובלית של 11% שתיטיב עם השחקניות הגדולות בתעשייה. המסחר האלקטרוני, שמהווה כיום רק כ-16% מסך המכירות בארה"ב, צפוי לצמוח בכ-7% השנה. למרות שמדובר בהאטה קלה לעומת 2024, הפוטנציאל לצמיחה ארוכת טווח עדיין משמעותי.
- סין מבטלת את חקירת ההגבלים העסקיים נגד גוגל
- אלפאבית פורצת את מחסום 3 הטריליון דולר: מי עשה את זה לפניה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
המניות המובילות ל-2025
מבין "שבע המופלאות", קסלר מציין שלוש חברות כמועדפות ל-2025: אלפאבית (חברת האם של גוגל), מטא ואמזון. גוגל צפויה ליהנות מצמיחה יציבה בענן ובפרסום, כשיוטיוב עשויה להיות המרוויחה הגדולה מחסימה אפשרית של טיקטוק בארה"ב.
אלפאבית Alphabet 3.2%
חברת האם של גוגל צפויה ליהנות מצמיחה יציבה בשירותי הענן שלה, הודות למאמצי הבינה המלאכותית של החברה. בנוסף, במידה כאמור וטיקטוק תיאסר בארה"ב, יוטיוב צפויה להיות המרוויחה העיקרית בתחום הפרסום. למרות שתנודות בשערי החליפין מהוות אתגר, קסלר ציין כי החברה מבצעת גידור מטבעי ומפגינה משמעת תקציבית קפדנית.
- האם הצמיחה המטאורית של אורקל מגיעה על חשבון הרווחיות?
- ג'יימי דיימון מציג: 1.5 טריליון דולר לחיזוק העצמאות האמריקאית
- תוכן שיווקי צברתם הון? מה נכון לעשות איתו?
- 5,900% בשנה מ-80 סנט ל-46 דולר, שווי של 15 מיליארד, מי אמר...
מספר אנליסטים העלו לאחרונה את מחירי היעד למניה לקראת פרסום הדוחות הכספיים. המניה מציגה עלייה של 2.5% מתחילת 2025, לאחר זינוק מרשים של 36% בשנת 2024, ונסחרת במכפיל רווח של 21.2 על פי תחזיות הרווח לשנה הקרובה.
ב-BofA Securities, מאמינים כי קיים עוד פוטנציאל עלייה במניה והעלו את מחיר היעד ל-225 דולר (עלייה של 18% מהמחיר הנוכחי). לדבריי האנליסטים, 2025 תהיה שנה מכרעת עבור גוגל נוכח האתגרים הרגולטוריים והתחרות מצד מנועי חיפוש מבוססי בינה מלאכותית כמו ChatGPT, אך ההתקדמות של החברה בתחום הבינה המלאכותית מעוררת אופטימיות.
מטא Meta Platforms 1.47%
מטא, חברת האם של פייסבוק, עשויה להרוויח גם כן מחסימת טיקטוק. האנליסט צופה המשך צמיחה בהכנסות מפרסום, כשהבינה המלאכותית תסייע בשיפור הפרסונליזציה של מודעות והגברת המעורבות.
החברה ממשיכה במגמת ההתייעלות, כאשר הודיעה לאחרונה על סבב פיטורים נוסף שיכלול כ-3,600 עובדים, המהווים 5% מכוח האדם הנוכחי. בשונה מהעבר, הפעם החברה מתמקדת בעובדים שמציגים ביצועים נמוכים, במטרה להעלות את רף הביצועים ולשמר את "הכישרונות הטובים ביותר", כפי שהגדיר זאת המנכ"ל מארק צוקרברג.
מניית מטא נסחרת לפי שווי של 1.5 טריליון דולר, לאחר שמנייתה עלתה כבר יותמ-5% השנה וב-65% ב-12 החודשים האחרונים.
אמזון Amazon.com Inc.
אמזון, המובילה הבלתי מעורערת בתחום המסחר האלקטרוני, צפויה ליהנות מהמשך המעבר לקניות מקוונות ומצמיחת עסקי הפרסום שלה. חטיבת הענן AWS צפויה להציג צמיחה דו-ספרתית גבוהה, אם כי ההשקעות ההוניות הנדרשות מדאיגות חלק מהמשקיעים.
ב-HSBC אופטימיים גם כן לגבי ענקית הקמעונאות והעלו לאחרונה את מחיר היעד למניה ל-270 דולר, המשקף פוטנציאל עלייה של 23%.
העסקים המרכזיים של אמזון צפויים להמשיך ולצמוח בקצב מהיר, כשחטיבת שירותי הענן AWS, המחזיקה בנתח שוק של 31%, צפויה להוסיף הכנסות של 20 מיליארד דולר ב-2025. הבינה המלאכותית צפויה למלא תפקיד משמעותי יותר בצמיחה, כשלצידה גם הגידול בהכנסות מפרסום ושיפור ברווחיות המסחר האלקטרוני. התמיכה בחברה רחבה - 68 מתוך 72 אנליסטים ממליצים על קנייה, עם מחיר יעד ממוצע של 247 דולר.
מחוץ למועדון החברות הענקיות, קסלר ממליץ על אוברUber 0.73% . הוא רואה בירידות האחרונות במניה, על רקע חששות מרכבים אוטונומיים, הזדמנות קנייה. לדעתו, החדירה ההדרגתית של רכבים אוטונומיים בשנים הקרובות תיטיב עם החברה בזכות בסיס הלקוחות הרחב שלה.
המהפכות בתחומי הבינה המלאכותית והמחשוב הקוונטי צפויות לתמוך בשיפורי פריון משמעותיים בשנים הקרובות, מה שעשוי להמשיך ולדחוף את מניות הטכנולוגיה כלפי מעלה.
דיאן קיטון. קרדיט: רשתות חברתיותדיאן קיטון בנתה אימפריה של 100 מיליון דולר ומורשת השקעות מרשימה
השחקנית האגדית שהלכה אתמול לעולמה, הייתה אייקון קולנוע בתקופה שהשכר היה בקנה מידה אחר, ועשתה את מירב כספה מתפיסת עולם מוצלחת במיוחד לגבי השקעות נדל"ן
דיאן קיטון, שהפכה את התשוקה שלה לארכיטקטורה ולעיצוב למכונת כסף שהכניסה לכיסה יותר מאשר כל האוסקרים והבלוקבסטרים שלה ביחד. כשנפטרה אתמול בגיל 79 בביתה בקליפורניה, קיטון הותירה מאחוריה לא רק מורשת קולנועית עצומה, אלא גם תיק השקעות נדל"ן מרשים.
שווי הרכוש המוערך שלה עמד על 100 מיליון דולר - ולא, רובו המוחלט לא הגיע מכך ששיחקה מול אל פצ'ינו או זכתה באוסקר. התובנה הגדולה של קיטון לא הייתה בדרך לזכות בליבו של וודי אלן, אלא במשהו שרוב כוכבי הוליווד לא מבינים: הכסף האמיתי לא נמצא בצ'קים מהאולפנים, אלא ברכישה של נכס מוזנח, החזרתו לחיים, ומכירה של הנכס המחודש למישהו עם חשבון בנק עמוק יותר. בעולם שבו רוב השחקנים משקיעים בהפקות או במותגי אופנה שנכשלים, קיטון הבינה משהו בסיסי: נדל"ן בלוס אנג'לס הוא תמיד הימור טוב.
הבסיס: קריירת משחק שהניבה מיליונים - אבל לא מאות מיליונים
נתחיל עם הדבר שכולנו מכירים - הקריירה הקולנועית המרשימה. קיטון החלה בברודווי בשנת 1968, כשכיכבה בהצגה "שיער" וזכתה למועמדות לטוני כבר בשנה שלאחר מכן עבור "שחק אותה, סם" של וודי אלן. אבל הפריצה הכספית האמיתית הגיעה ב-1972, כאשר פרנסיס פורד קופולה בחר בה לתפקיד קיי אדמס ב"הסנדק". הסרט הפך לאחד מהמצליחים בכל הזמנים, וקיטון חזרה על התפקיד בשני סרטי ההמשך - עסקה שהבטיחה לה הכנסה יציבה לאורך שנים רבות.
ואם לא די בכך, ב-1977 הגיע רגע שהקפיץ עוד יותר את הקריירה שלה וכך גם עשה לארנק: "הרומן שלי עם אנני". הסרט לא רק זיכה אותה באוסקר לשחקנית הטובה ביותר, אלא גם הפך אותה לאייקון תרבותי - וזה הוביל להכנסות גבוהות יותר לכל פרויקט עתידי. לאחר האוסקר, שווי השוק שלה קפץ באופן דרמטי. שחקנית שבעבר קיבלה שכר סטנדרטי פתאום הייתה במעמד של "זוכת אוסקר", וזה אומר צ'קים גבוהים יותר, מיקומים יותר מרכזיים בכרזות וחלק גדול יותר מהרווחים.
- גלדיאטור 2 - הכנסות של 150 מיליון דולר בשבוע הראשון; האם יגיע להכנסות הסרט הראשון?
- המספרים מאחורי הטקס היוקרתי: כמה שווה זכייה באוסקר?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לאורך שנות ה-80 וה-90, קיטון המשיכה לבחור בפרויקטים שהניבו רווחים נאים. "בייבי בום" ב-1987 היה הצלחה מסחרית וזיכה אותה במועמדות אוסקר נוספת. אבל ההצלחה הכלכלית האמיתית הגיעה עם "מועדון האקסיות " ב-1996 - הסרט הכניס 105 מיליון דולר בקופות, ונתח ההכנסות של קיטון מסרט כזה, כשחקנית ראשית, היה משמעותי למדי. בשנת 2003, "באהבה אין חוקים" עם ג'ק ניקולסון הביא לה מועמדות אוסקר נוספת וגלובוס הזהב, והסרט הכניס כמעט 125 מיליון דולר בארה"ב בלבד.
ג'יימי דיימון מציג: 1.5 טריליון דולר לחיזוק העצמאות האמריקאית
ג׳יי פי מורגן JPMorgan Chase & Co תשקיע עד 10 מיליארד דולר באופן ישיר בחברות שפועלות בתחומים שהבנק מגדיר כקריטיים לביטחון האמריקאי. מדובר בחלק מתוכנית רחבה יותר של עשור שמטרתה להניע ולממן 1.5 טריליון דולר בתעשיות אסטרטגיות. המהלך מגיע בדיוק בזמן שממשל טראמפ מקדם את מדיניות "אמריקה קודם״.
ג'יימי דיימון, מנכ"ל ג׳יי פי מורגן ואחד הקולות המשפיעים ביותר בוול סטריט, לא השאיר מקום לספקות לגבי המניע. לדבריו, אמריקה הפכה תלויה מדי במקורות לא אמינים של מינרלים קריטיים, מוצרים וייצור שכולם חיוניים לביטחון הלאומי. התוכנית מתמקדת בארבעה תחומים שהבנק רואה כקריטיים: שרשראות אספקה וייצור מתקדם, תעופה וחלל וביטחון, עצמאות אנרגטית וחוסן, וטכנולוגיות חדשניות אסטרטגיות. 10 מיליארד הדולר יגיעו מכספי הבנק עצמו וירכזו בעיקר בחברות אמריקאיות. מדובר בהשקעות הון ישירות שנותנות לבנק בעלות בחברות המושקעות.
לגבי היעד הרחב יותר של 1.5 טריליון דולר, הבנק מבהיר שהוא כבר תכנן להניע ולממן כטריליון דולר בעשור הקרוב לתמיכה בלקוחות בתעשיות החשובות האלה. עכשיו הוא מעלה את היעד ב-500 מיליארד דולר נוספים. למרות שטראמפ לא מוזכר במפורש בהודעה, קשה לפספס את הקשר בין היוזמה של ג׳יי פי מורגן לאג'נדה של הבית הלבן. הממשל הנוכחי דוחף בכוח להבטיח שתשתיות קריטיות וטכנולוגיות מפתח יהיו נוכחות בארצות הברית. מינרלים נדירים הם דוגמה מושלמת. סין שולטת בשוק הזה, ומעניקה לבייג'ין מינוף משמעותי במשא ומתן מסחרי מול וושינגטון.
דיימון הוא מהדמויות המשפיעות ביותר בוול סטריט, והוא לא מוותר על הזדמנויות להצהיר על הפטריוטיות שלו בהופעות פומביות. בנקים כבר עשו בעבר מהלכים דומים וקבעו יעדי מימון עצומים שמתיישרים עם מדיניות ציבורית. ג׳יי פי מורגן עצמה הודיעה ב-2021 שהיא שואפת ליותר מ-2.5 טריליון דולר על פני עשור כדי לקדם פתרונות לשינויי האקלים. ההכרזה מגיעה בתקופה שבה גופים פיננסיים גדולים מנסים למצוא את האיזון הנכון בין אחריות חברתית, לחצים פוליטיים ואינטרסים עסקיים. תחת ממשל טראמפ, המוקד עבר מנושאים כמו אקלים וגיוון לנושאים של ביטחון לאומי ועצמאות אסטרטגית.
- למרות חוסר הוודאות הכלכלי: בג'יי פי מורגן אופטימיים
- הודו מתכוננת לגל הנפקות גדול ב-2025 – האם זו הזדמנות?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השאלה המעניינת היא עד כמה זה באמת שינוי באסטרטגיה ועד כמה זה רטוריקה. רבים מהלקוחות של הבנק כבר פועלים בתחומים האלה, והמימון היה זורם אליהם ממילא. עם זאת, העובדה שהבנק מתחייב להגדיל את המימון ב-50 אחוז ולהשקיע 10 מיליארד דולר בבעלות ישירה מעידה שכנראה יש כאן יותר מדיבורים.
