מדד מעו"ף: עליות עליות אבל מה עם המחזורים?
שני ימי המסחר האחרונים החזירו את הצבע ללחיי המשקיעים כמאמר הקלישאה. הכותרות ידעו לספר על עדר שוורים הדוהרים באחו ללא כל הפרעה ורומסים כל דוב שנקרה בדרכם. עוד אפשר לחשוב שהכל מאחורינו ושוק המניות מסיים את 7 השנים הרעות ופניו בואכה שיאים חדשים. טרם נוציא את החליפות מהארון ואת המזומנים מתחת לבלטות, רצוי שנבחן את הדינאמיקה הבורסאית המטלטלת בשבע עיניים.
הגרף השבועי
ראשית לגבי הגרף השבועי שם אחזור על המרכיבים הידועים. זאת כדי לצקת מעט מים קרים על ההתלהבות הלוהטת של לא מעט שחקנים.
1. המגמה המשנית, זו שבדרך כלל ניראית עלייה במסחר וזו שמספקת את מרבית האינדיקציות לגבי כיוון השוק. היא מגמת ירידה ברורה.
2. נקודות השיא והשפל מסודרות במבנה יורד כעדות להלך הרוח של המשקיעים הדומיננטיים בשוק. מבנה זה קרם עור וגידים במשך תקופה ארוכה וזאת לאחר שמתחילת השנה כשל מדד המעו"ף בפריצה מעלה של רמת 1,350 הנקודות.
3. הממוצעים הנעים אותם אפשר לראות על הגרף מסודרים באופן כזה שלא משאיר מקום לפירושים. העובדה שהממוצע הקצר מצוי מתחת לארוך ושניהם מוטים מטה, מעידה על קיומה של מגמת ירידה בעלת מומנטום שלילי.
4. מחזורי המסחר אינם משחקים תפקיד מרכזי במגמת ירידה ולכן לא יקבלו משקל משמעותי.
5. בתחתית הגרף אפשר לראות את מדד RSI ומדד MACD ושניהם מצויים מתחת לנקודת שיווי המשקל המעידה אף היא על קיומה של מגמת ירידה.
6. הפרמטרים אותם מניתי מעלים את הסבירות לפיה שחיקתו של המעו"ף תימשך. היות ומגמות ירידה אינן נוטות להסתיים תוך יצירת שפל בודד, הרי שההערכה לשבועות הקרובים היא ששחיקתו של מדד המעו"ף תימשך וכל עלייה תהיה לצורך ירידה. יחד עם זאת, קשה לדעת לגבי הקצב והמהירות שהדברים יתרחשו.
הגרף היומי
1. אפשר לראות בבירור את הגידול במחזורי המסחר לתוך הירידות. המשמעות היא היצע כבד המחפש את דרכו החוצה. הכלל הגורס שמחזורי המסחר מאשרים את המגמה מוביל למסקנה שטרם הגענו לתחתית האחרונה.
2. מדד המעו"ף שבר בדרכו מטה את ממוצע נע ל-200 ימי מסחר. זו הפעם הראשונה מאז תחילת מהלך העליות שהממוצע הנע משנה כיוון ונוטה מטה.
3. העליות האחרונות, על הברוטאליות הלא מבוטלת שלהן, לא לוו בגידול במחזורי המסחר. ידוע כי עלייה המלווה במחזורים נמוכים דינה לקבל תיוג של תיקון טכני ותו לא.
4. מדד המעו"ף עדיין לא התמודד עם רמת ההתנגדות הראשונה בדמותו של פער המחירים היורד, המצוי בטווח שבין 1,100-1,150 הנקודות. פער זה נפתח תוך מחזור גבוה במהלך הירידות האחרונות וכעת אמור לשמש כרמת התנגדות.
אז מה בעצם מדד המעו"ף עושה ומה ההערכות להמשך הדרך?
מדד המעו"ף כמו יתר המדדים מצוי בתיקון טכני ותו לא. תיקון זה מתייחס לגל הירידות שהחל ברמת 1,265 הנקודות ותם ברמת 1,022 הנקודות. הנחת העובדה היא שסיומו של התיקון יבויל את השוק לגל ירידות נוסף. יעדי התיקון לפי חיתוכי פיבונאצ'י מצויים ברמה של 1,120-1,180 הנקודות.
*הגרפים בסקירה זו הופקו באמצעות תוכנת ואתר בורסהגרף לניתוח טכני www.bursagraph.co.il מבית קו מנחה ואייל גורביץ
**כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.
- 12.א.ש 29/08/2011 17:59הגב לתגובה זואפריקה, דיסקונט השקעות וכו' חצי מהשווי כלכלית הם קנייה לטווח של מספר שנים זה צריך להיות פי 6 . 4 5 שנים ואפשר לצאת לפנסייה . תחשוב על זה . אנחנו עכשיו ב 7 שנים הרעות אבל לפני 7 שנים הטובות וזה הזמן להצטייד לאסוף
- 11.ב1180 היה מאוחר מידי תהיה כבר פעם מעשי (ל"ת)אנשים בבורסה להעלותה 28/08/2011 00:52הגב לתגובה זו
- 10.שבע לוקשים 25/08/2011 12:23הגב לתגובה זוקודם כל אני לא רואה שהמחזורים של העליות האחרונות כל כך נמוכים(אולי בהשוואה לירידות-אבל בירידות אתם אומרים זה לא משנה) שנית- למה בעליות המחזורים משנים ובירידות לא? זה לא נראה לי הגיוני
- 9.22 24/08/2011 10:05הגב לתגובה זוזה דרכו של קורא באוב השוק יורד הוא צודק השוק עולה הוא צודק המניה מתרסקת והוא טען שתעלה " יש סיכוי של 80 אחוז שהמניה תעלה ו 20 אחוז שתרד " המניה ירדה אקורא באוב יטען אמרתי לכם שיש סיכוי של 20 אחוז שתרד המניה עלתה אני פטיש אמרתי לכם שתעלה . המחזור נםח מסחר יורד בירדות זה לא חשוב קר אחד הקסיומות של הניתוח הטכני הוא נפחי מסחר גם בירידות גם בעליות אבח שזה לא משרת את האינטרסים של גורביץ הכל אפשרי . חברה במקום להכנס להשליית הידע של הנותוח הטכני ולבזבז כסף על קורסים תתחילו להטיל מטבע ולסרטט את הגרף התוצאות היו לאורך זמן דומות .
- אסי 24/08/2011 15:10הגב לתגובה זואם זה לא עובד למה אתה כאן כדי להגיב, לא טוב לך תלך
- 8.אריאל שרון 24/08/2011 06:01הגב לתגובה זוחברים המעוף נמצא בירידה לקראת העליות הבאות.לא לפחד מהדברים הכתובים בכתבה , בשיא המשבר אייל סבר שהמעוף בדרך לשיא שלילי חדש ומאז המעוף עלה 100%.חברים תזכרו טוב את שאומר המעוף נמצה כרגע בנקודה שממנה הוא יגיע בפרק זמן של כ שנתיים לשער 2000.לא לשמוע לדבריו של אייל , תמיד קורא הפוך מתחזיותיו.לכל אלו שפדו קרנות מניתיות וכל מני אפיקי השקעה מנייתיים הרי שהם עשו טעות ובקרוב יכנסו לשוק במחירים יקרים יותר וחבל .
- 7.כדאי לקרוא 23/08/2011 20:13הגב לתגובה זואני כמו כולם איש פרטי ושחקן קטן בשוק ההון אני רוצה לציין שמה שאייל גורביץ כותב זה נכון על פי ניתוח טכני של גרפים אבל וחשוב לציין שאין זה מאה אחוז מי שזוכר לפני בערך כשלוש חודשים אייל גורביץ ניתח את המנייה של חברת aig בארה" ב וטען שהיא פרצה את נקודת הפריצה של בערך 55 דולר והיא בדרך למעלה בערך כשבועיים אחר כך ואני מאלה שעוקב אחר הניתוחים הטכניים שלו המנייה נפלה ל-40 דולר ומשם צללה על לערך של כ-23 דולר בערך אני לא ראיתי אחר כך שום תגובה לטעות הזו ורצוי לציין שזו לא הפעם הראשונה שהוא כותב וטועה בגדול אנשים שנכנסים לבורסה צריכים להבין שזה קזינו וזה הימור יש שיטות משחק אבל אין מאה אחוז ואין להתייחס לשום ניתוח טכני של אף אחד כאילו הוא אלוהים דבר אחרון לא משנה מה יקרה בשוק תמיד יש פסימיות במיוחד באתר ביזפורטל לגבי סערות וירידות בשוק בשורה התחתונה לאורך זמן מדד המעו" ף עולה ומי שיגיד שלא אז הוא שקרן ההיסטוריה לא משקרת המדד התחיל להיסחר בשנת 92 לערך ברמה של 200 נקודות והגיע עד לא מזמן ל-1350 מי שיבדוק את המדד בעוד כשלוש עד חמש שנים יראה שאנחנו הרבה מעבר ל-1350 נקודות בהצלחה לכולם
- עמוס הטבריני 23/08/2011 20:53הגב לתגובה זואני מתחנן תכתוב משהו ביום של עליות אני מזכיר לך מה כתבתה ביום ראשון אנו לפני היתרסקות חכם הגענו למסחר עם 8 אחוז מינוס מהנסדק אבל באתו יום עליות
- 6.אילן 23/08/2011 15:35הגב לתגובה זואייל דיבר על העליות של הימים האחרונים שלוו במחזור נמוך , אייל הסביר כי מחזורי המסחר אינם משחקים תפקיד מרכזי במגמת ירידה ולכן לא יקבלו משקל משמעותי.לעומת זאת במגמת עלייה יש משמעות למחזורי המסחר העלייה האחרונה במחזור נמוך היא כעדות לכך שהעליות הן תיקון .מקווה שהבנת - אחלה יום .
- 5.האם שבוע פקיעת האופציות משפיע על מגמת המסחר ? (ל"ת)שפירא/ראשל" צ 23/08/2011 11:16הגב לתגובה זו
- אז זהו שכן (ל"ת):-) 23/08/2011 13:24הגב לתגובה זו
- 4.רואה למרחקים 23/08/2011 10:10הגב לתגובה זופריצה? שינוי מגמה?
- 3.שבע לוקשים 23/08/2011 10:04הגב לתגובה זומצד אחד בכותרת-" אבל מה עם המחזורים?" - מצד שני בגוף הכתבה סעיף 4 " במגמת ירידה המחזורים לא חשובים" . תסביר בבקשה את הסטירה הזו מיסטר גורביץ!
- ניר 29/08/2011 22:40הגב לתגובה זוסטירה צריך לתת למי שלא מחזיק ספר בחייו
- נכון, באמת מגוחך. (ל"ת)חחח.. 23/08/2011 13:42הגב לתגובה זו
- ליאור 24/08/2011 19:02הכוונה היא למחזורים הנמוכים בימים שבהם השוק עלה.
- 2.משקיע 23/08/2011 09:27הגב לתגובה זובטווח הארוך אתה במילא מזהה שינוי מגמה אחרי שהשוק זז 30%. בטווח הקצר, אתה פוגע בפחות מ-10%.
- סוחר 23/08/2011 10:01הגב לתגובה זוהוא אמר שהשוק בשל לתיקון עוד בשבוע שעבר משהו כזה....וכן הוא צודק השוק במגמת ירידה
- כל פעם מישהו אחר צודק... (ל"ת)חחח.. 23/08/2011 13:42
- 1.מיתעניין 23/08/2011 09:19הגב לתגובה זולפעמים אתה מצרף גרף של " זהב" או " נפט" מתוכנת בורסה גרף.אנא ציין את הסימבול.אותם אותיות שמייצגות את הגרף.בד" כ בלועזית
בשורה למורים - כל מורה יקבל בממוצע 14 אלף שקל; על הפשרה בין המדינה לקרנות ההשתלמות של המורים
עודפים שהצטברו בקרן ההשתלמות של המורים ינותבו להשקעה בתשתיות חינוך ובתי ספר ותשלומים למורים העמיתים בקרן (וגם ליורשיהם)
למי שייך הכסף? בקרנות ההשתלמות של המורים הצטברו סכומי עתק שהיו מעבר להפרשות השוטפות למורים. המורים אמרו "זה שלנו". המדינה אמרה - "זה שלנו". נקבעה פשרה. המורים יקבלו בממוצע כ-14 אלף שקל.
ההסכם הזה נחתם לאחר הליך משפטי ממושך, והוא נוגע לחלוקת העודף הכספי שנצבר בקרנות ההשתלמות של הסתדרות המורים. המתווה גובש בשיתוף עם החשב הכללי, הלשכה המשפטית והממונה על השכר במשרד האוצר, פרקליטות המדינה- היחידה לאכיפה אזרחית ופרקליטות מחוז תל-אביב, רשות שוק ההון, הסתדרות המורים והקרנות, והובא לאישור בית הדין האזורי לעבודה בת"א-יפו.
בשנת 2022 הוגשה על ידי פרקליטות המדינה תביעה נגד קרנות ההשתלמות של הסתדרות המורים במסגרתה נדרשו הקרנות להשיב סך של כ-2 מיליארד שקל לקופה הציבורית. בזמנו האשים משרד האוצר כי קרנות ההשתלמות של המורים "התעשרו שלא כדין על חשבון הציבור." התביעה הזו הגיעה לאחר שהקרנות צברו 3 מיליארד שקלים משנת 1955 שנחשבים עודפים כאשר ההסתדרות תכננה לחלקו ל-165 אלף מורים בסכום של 12 אלף שקלים. כעת הגיעו הצדדים להסדר פשרה שבמסגרתו יועברו למדינה 1.05 מיליארד שקל בגין רכישת זכויות העבר, אשר ישמשו בין היתר לשיקום מערכת החינוך באזורים שנפגעו במלחמת "חרבות ברזל", וכן לקיום הכשרות ופעולות אחרות לצורך שיפור מעמדם של עובדי ההוראה. סכום של כ-2.25 מיליארד שקל יחולק ל-165 אלף עמיתי הקרנות הזכאים וליורשיהם. כמו כן, יחלו הקרנות לרכוש זכויות פנסיה תקציבית לעובדי הוראה היוצאים לשבתון החל משנת הלימודים תשפ״ג (2022-2023) ואילך.
קריאה מעניינת: השכר האמיתי של המורים בישראל: לא נמוך כמו שנדמה לכם
- המדריך המלא למציאת מורה פרטי (שבאמת יעזור לילד שלכם)
- פער של 30% בשכר, 60% עזבו את העבודה: דוח השכר במערכת החינוך
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
חלוקת הכספים תיעשה באופן ממוכן לחשבונות העמיתים או באמצעי תשלום דיגיטליים, בהתאם לנהלים שאושרו על ידי רשות שוק ההון. במקביל, הוחלט לשמור על כרית ביטחון אקטוארית של 4% לפחות, לטובת יציבות הקרנות ורווחת העמיתים בעתיד.
הנגיד: "פועל להעביר את הכוח מהבנקים לציבור" - האומנם?
פרופ' אמיר ירון מתעתע בציבור - מדבר על החלשת הבנקים, בפועל הוא רק חיזק אותם ופגע בציבור; האם 10 מיליונים איש אנונימיים פחות חשובים מעשרות החברים והמכרים של הנגיד במערכת הבנקאית? בסוף הכל אישי
הבנקים חזקים - הציבור חלש. אין מספיק תחרות, והבנקים מצפצפים עלינו - אפס על ריבית עו"ש ביתרת זכות, 12.2% על ריבית עו"ש ביתרת חובה. הנגיד ובנק ישראל מסבירים לנו שהם עושים הכל כדי לשנות את זה - הם מסבירים את זה כבר שנים, אבל שום דבר לא השתנה למעט דבר אחד - הרווחים של הבנקים. הם שוברים מדי שנה שיאים. על חשבוננו.
וכך מגיע היום הנגיד, פרופ' אמיר ירון לכנס על תמורות בשוק האשראי הקמעונאי ומסביר על הפעולות של הבנק, ההצלחות, הכיוון קדימה. אפשר להתרשם, וננסה להיות עדינים שהנגיד לא ממש מבין את הסיטואציה או מנסה לייצר נרטיב שגוי בעם. האמת היא שהאחריות עליו והוא לא שינה את יחסי הכוחות בין הבנקים לציבור - אפילו ההיפך. בתקופתו הבנקים הפכו לחזקים עוד יותר. הוא זה שאשם במצב לצד צמרת בנק ישראל שהמוני ישראלים לא מקבלים ריבית על העו"ש וזו רק דוגמה. מאות סעיפים של עמלות מיותרות ויקרות לצד ניצול ועושק של ציבור הדיוט, מטשטשים את היכולת לבדוק ולהבין על מה הציבור משלם. בנק ישראל יכול בלחיצת כפתור לפתור את הבעיה. הוא מדבר גבוה על הרצון לשמור על עצמאיות הבנקים - אם בעולם המערבי עושים כך, גם אצלנו אפשר, כשנזכיר לנגיד שאצלנו השוק לא תחרותי ולכן רגולטור יכול וצריך להתערב.
אבל זה לא האינטרס של הנגיד. הוא רוצה ללכת לישון כל לילה כשהוא רגוע לחלוטין שאין שום סכנה ליציבות הבנקים והדרך לעשות זאת היא לפטם אותם ברווחים. הנגיד הוא המנכ"ל על של הבנקים. הוא קובע את הרווחים שלהם דרך המרווחים על הבנקים, דרך עמלות, דרך קביעת התחרות, דרך קביעת מבנה השוק המקומי, השחקנים בו ותעריפי העמלות והריביות. כשהוא רואה שהריבית היא אפס, והוא מדבר על כך שהוא משנה את יחסי הכוחות בין הבנקים לבין הציבור, מצופה שיורה על ריבית על העו"ש. הבנקים ירוויחו במקום 16% על ההון "רק" 14% (הם בתשואות שיא על ההון). מספיק שהבנקים ישלמו כ-2.5%-3% על העו"ש כדי לשנות משמעותית לובה את המאזן כוחות בין בנקים לציבור - הוא בוחר לא לעשות זאת. למה לריב עם החברים שלך? 10 מיליון איש הם אנונימיים בלי שמות, אבל את עשרות הבכירים במערכת הבנקאית הוא מכיר אישית.
אז הנה דברי הנגיד, איכשהו הם לא ממש מתחברים למציאות - "הצעדים השונים שאנו נוקטים מהווים מהלך סדור שמטרתו לייצר שוק אשראי תחרותי, מגוון וחדשני בו הכוח עובר לצד של הצרכן וכושר המיקוח שלו מול ספקי האשראי השונים, מתעצם. אנחנו פועלים כדי להעביר את הכוח מספקי האשראי והבנקים לציבור הלווים. הדרך לכך נשענת על שני צירים מרכזיים.
- בנק ישראל רומז שהריבית תרד כבר בהחלטה הקרובה?
- בנק ישראל פיתח כלי חדש לחיזוי אינפלציה: "מנהלי החברות יודעים יותר טוב מהמודלים הסטטיסטיים"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"הציר הראשון עוסק בהעצמת כוחו של הצרכן ביחס למידע הפיננסי שלו. בעידן המודרני, מידע הוא אחד הנכסים החשובים ביותר. הוא מאפשר לגופים פיננסיים להבין את צורכי הלקוח, להעריך סיכונים בצורה מיטבית, להציע מוצרים מותאמים ולפעול בסביבה תחרותית והוגנת יותר.
