השבוע שחלף סיכום קצר

המדדים המובילים בוול סטריט סוגרים את שבוע המסחר בעליות שערים קלות למרות נתוני התעסוקה המאכזבים. דוח התעסוקה של חודש נובמבר הצביע על כך שהמשק האמריקני הצליח לייצר 39 אלף משרות בלבד לעומת הצפי שעמד על תוספת של 143 אלף משרות.

כמות מספר המועסקים של חודש אוקטובר עודכן כלפי מעלה מתוספת של 151 אלף משרות ל-172 אלף, דבר אשר הצליח למתן מעט את האכזבה הגדולה של דוח התעסוקה האחרון. האבטלה שוב קרובה לרמה של 10%, כאשר בחודש נובמבר נרשמה עלייה של 0.2% בשיעור האבטלה לרמה של 9.8%. נתוני התעסוקה הנוכחים ציננו את האופטימיות שהורגשה היטב בחודש האחרון כתוצאה מנתוני התעסוקה של חודש אוקטובר. הנתונים האחרונים מוכיחים כי עדיין קיימת חולשה משמעותית בשוק התעסוקה האמריקני ועדיין קיימת אי וודאות בנוגע לעתידו.

מדיניותו היונית של הפד צפויה להימשך כל עוד לא תורגש התאוששות בת קיימא בשוק התעסוקה שתאפשר למקבלי ההחלטות לנקוט באסטרטגיה ליציאה מתוכניות התמריצים. הסנטימנט החיובי חזר לשווקים אחרי ימים ארוכים שבהם השליטה הייתה בידיהם של הדובים כתוצאה ממשבר החוב באירופה אשר איים לגבות קורבנות נוספים כגון: ספרד ופורטוגל.

הטריגר לשינוי הכיוון הגיע מכיוונה של סין אחרי פרסום תוצאות מדד מנהלי הרכש במגזר הייצור של חודש נובמבר. הנתון רשם קריאה של 55.2 נקודות בחודש נובמבר לעומת 54.7 נקודות בחודש הקודם. חשוב לציין כי מגזר הייצור הסיני התרחב בפעם ה-21 ברציפות.

אירוע נוסף אשר תידלק את השוורים היה פרסום ספר הבז בארה"ב. על פי ממצעי הספר, הכלכלה האמריקנית ממשיכה להתאושש . סקטור השירותים והייצור מתחזקים, דבר אשר מחזק את הכלכלה המקומית. עוד עולה מהספר כי ברוב המחוזות מורגשת התאוששות

משמעותית בשוק התעסוקה ותהליך גיוס עובדים חדשים החל ברוב המחוזות. יתכן כי תהליך הגיוס יבוא לידי ביטוי בחודשים הבאים.

שוק מט"ח והסחורות

הדולר האמריקני ספג מהלומה קשה ביותר מול מרבית המטבעות אחרי פרסום נתוני התעסוקה המאכזבים. האירו הצליח לצמצם את הנזקים מול הדולר והתחזק ביותר מ-400 פיפס מאז שנקבעה התחתית בנק 1.2968. הדולר האוסטרלי מתחזק ביותר מ-200 פיפס ביום שישי האחרון ומתקרב שוב לרמת השקילות מול השטר הירוק. הפרנק השוויצרי ביצע מהלך התחזקות מרשים של כ-150 פיפס אחרי פרסום נתוני התעסוקה המאכזבים אשר גרמו בראש ובראשונה לבריחה של הסוחרים אל חופי מבטחים.

יתכן כי מגמת ההחלשות של הדולר בעולם חזרה במלוא העוצמה וכעת ניתן לצפות לשפלים חדשים של השטר הירוק כנגד מרבית המטבעות. הזהב סגר מרחק נגיעה מהשיא של כל הזמנים וסגר את שבוע המסחר באזור 1413 דולר לאונקיה. הנפט פרץ את רמת ההתנגדות של 87 דולר לחבית וקבע שיא בנק 89.48 דולר לחבית. במידה והדולר ימשיך לאבד גובה, הסחורות שמחירן נקובות בדולרים צפויות להרקיע שחקים. יתכן כי הזהב יגיע בטווח הקרוב עד לאזור 1500 דולר לאונקיה והנפט עד אזור 95 דולר לחבית.

מאקרו כלכלה אירועים בולטים בשבוע החולף

החלטת הריבית באירופה- הבנק המרכזי של אירופה הותיר את שיעור הריבית על כנה ברמה של 1% . טרישה לא מספק רמזים בנוגע למדיניותו העתידית, אולם משבר החוב באירופה ההולך ומתרחב מספק תשובה מספיק ברורה "שינויים מוניטאריים, לא בזמן הקרוב".טרישה הכריז על רכישות אג"ח פורטוגזיות ואיריות ועל עיקוב בנסיגה מתוכניות התמריצים שנועדו למנוע קריסות נוספות.

מדד מנהלי הרכש במגזר הייצור בארה"ב- רשם קריאה 56.6 נקודות לעומת הצפי שעמד על 56.4 נקודות. מגזר הייצור בארה"ב ממשיך להתרחב באופן קבוע, דבר אשר מעלה את הסבירות לשיפור משמעותי בשוק התעסוקה האמריקני בטווח הארוך.

מדד מנהלי הרכש במגזר הייצור בבריטניה- זינק בנובמבר לרמה של 58 נק' לעומת 55.4 באוקטובר. כלכלנים ציפו למדד של 54.8 נק'. מדובר בקריאה החזקה ביותר מאז חודש ספטמבר 1994.

מדד אמון הצרכנים לחודש נובמבר (ארה"ב ) - הצביע על עלייה לרמה של 54.1 נקודות לעומת 49.9 נקודות שנרשמו בחודש הקודם, הצפי עמד על 52.7 נקודות. הנתון עלה לרמה הגבוהה ביותר מאז חודש יוני והוא מעיד על כך שהצרכנים האמריקנים מתחילים להיות אופטימיים יותר לגבי המצב הכלכלי.

תמ"ג רבעון ה-3 ( אוסטרליה ) - הכלכלה האוסטרלית צומחת בקצב איטי ביותר של 0.2% בלבד מהלך הרבעון ה- 3 של השנה. בנוסף, נתון התמ"ג של הרבעון ה-2 עודכן כלפי מטה מ-1.2% ל-1.1%. הנתון המאכזב עשוי לדחות העלאות ריבית נוספות עד לתחילת השנה הבאה, דבר אשר עלול להעיב במידה מסוימת על הדולר האוסטרלי.

מכירות הבתים הקיימים המכירות מזנקות בחודש אוקטובר ב-10.4% על רקע מחירי הבתים הנמוכים והשיפור המורגש בשוק התעסוקה האמריקני . האנליסטים ציפו לירידה של 0.7% במכירות אחרי הצניחה של 1.8% במכירות שנרשמו בחודש ספטמבר.

השבוע במרכז

השווקים הפיננסים עשויים להתקשות בשמירה על הסנטימנט החיובי בשווקים לאורך זמן לאור נתוני התעסוקה של חודש נובמבר. מרבית המדדים בארה"ב סגרו את השבוע סביב השיאים שנקבעו בתחילת חודש נובמבר. כישלון פריצה של רמות אלו עשויות להוביל למהלך ירידות משמעותי בשווקים. הבריחה לכיוון נכסים המשמשים לחוף מבטחים כגון הפרנק השוויצרי והזהב מרמזת על אפשרות למהלך ירידות. במהלך השבוע צפויות להתפרסם מספר החלטות ריבית ברחבי בעולם. למרות שלא צפויים שינויים באותן מדינות, הסוחרים יעקבו בדריכות אחרי תוכן נאומם של נגידי הבנקים המרכזיים וינסו ללכוד רמזים בנוגע למדיניותם העתידית.

החלטת ריבית באוסטרליה- נתוני המקרו המאכזבים אשר התפרסמו במהלך החודש האחרון לא יותירו הרבה ברירות לבנק המרכזי של אוסטרליה. נגיד הבנק גלן סטיבנס יאלץ להותיר את שיעור הריבית על כנה ברמה של 4.75% למרות הלחצים האינפלציוניים הפועלים במשק. בנאומו האחרון, נגיד הבנק נשמע די מרוצה מגובה הריבית הנוכחי וטען כי רמה זו מתאימה בהחלט לתנאים הכלכליים הקיימים בארצו .

החלטת הריבית בקנדה- האינפלציה הגבוהה בקנדה והשיפור המשמעותי שנרשם בשוק התעסוקה המקומי בחודש נובמבר (ירידה באבטלה של 0.3% לשיעור של 7.6%) עשויים להוביל להעלאת ריבית מוקדמת מהצפוי. על פי הצפי, הבנק המרכזי צפוי להותיר את

שיעור הריבית על כנה ברמה של 1%, אך בהחלט תיתכן הפתעה או לפחות נאום ניצי מצידו של נגיד הבנק המרכזי בנוגע למדיניות הריבית העתידית.

החלטת הריבית בניו זילנד- נגיד הבנק המרכזי של ניו זילנד צפוי להותיר את שיעור הריבית על כנה ברמה של 3%.

החלטת הריבית בבריטניה - הבנק המרכזי צפוי להותיר את שיעור הריבית על כנה ברמה של 0.5% . לא צפויים שינויים בנוגע לתוכנית רכישות אג"ח בהיקף של 200 מיליארד פאונד.

השיפור המשמעותי במגזרים השונים יחד עם האינפלציה החורגת מטווח היעד השנתי עשויים לשנות את פני הדברים בעתיד הקרוב, אך כעת הבנק המרכזי עסוק בסוגיה אחרת והיא: חילוקי הדעות הקשים בין חברי הועדה של הבנק המרכזי בבריטניה. רוב החברים מאשימים את נגיד הבנק המרכזי מרווין קינג בכך שהוא מערב שיקולים פוליטיים בעת קבלת ההחלטות בסוגיות הקשורות לכלכלה הבריטית, שניים אף קראו לקינג להתפטר.

ניתוח טכני

דולר שקל

חולשת הדולר בעולם יחד עם הלחצים האינפלציוניים הפעולים בשוק המקומי עשויים לאלץ את פישר להתערב פעם נוספת בשוק המט"ח על מנת לשמור על היצואנים המקומיים. רמת האינפלציה בארץ מחייבת את בנק ישראל לעלות שוב את שיעור הריבית, דבר אשר יוביל להתחזקות משמעותית של השקל כנגד השטר הירוק. חציה של רמת התמיכה 3.60 עשויה להוביל להתערבות מצידו של בנק ישראל.

גרף שבועי

ניתוח כללי

- בגרף השבועי ניתן לראות שהצמד ביצע מהלך תיקון שנעצר על רמת ההתנגדות המשמעותית 3.6880 המהווה רמת פיבו 38.2% של מהלך הירידות שהחל בתחילת חודש יולי השנה.

- ניתן לראות תבנית דגל עולה אחרי מהלך ירידות משמעותי. תבנית זו הינה תבנית המשך למהלך הירידות. שבירה של תבנית הדגל עשויה להוביל להמשך מהלך הירידות ואף לקביעת שפל חדש. הרמה העומדת על הכוונת 3.50 .

-ה-CCI + RSI מאותתים על חזרה למהלך הירידות בצמד.

רמות משמעותיות

התנגדות 2 : 3.6880

התנגדות 1 : 3.66

ספוט : 3.6248

תמיכה 1 : 3.61

תמיכה 2 : 3.5615

אסטרטגיה לשבוע זה: שורט. מכירה בשבירת השפל 3.61 . יעדים:3.57, 3.50 , 2 יעדים נוספים פתוחים.

אירו דולר

גרף יומי

ניתוח כללי

- הצמד החל במהלך עליות אחרי תיקון 78.6% פיבו של גל העליות האחרון.

- קו המגמה + רמת ההתנגדות המשמעותית בנק 1.3330 נפרצה .

- במידה ומדובר בתיקון של הירידות ובשינוי מגמה, העליות עשויות להסתיים באזור ממוצע 34 בנק 1.3518, וקו המגמה אמור להישבר .

- נעילת מחיר מעל ממוצע 34 פירושו = סבירות גבוהה להמשך מגמת העלייה של הצמד.

- הצטרפות נוספת למהלך העליות תתאפשר לאחר פולבק עד אזור קו המגמה שנפרץ בנק 1.3330. נחפש תזמוני כניסה על גרפים קטנים יותר (4 שעות ומטה ) .

- ה-CCI משופעים בחדות כלפי מעלה.

רמות משמעותיות

התנגדות 2 : 1.37

התנגדות 1 : 1.3518 - ממוצע 34

ספוט : 1.3414

תמיכה 1 : 1.3330 קו מגמה + רמת תמיכה היסטורית

תמיכה 2 : 1.2968 שפל אחרון ופיבו 78.6%

אסטרטגיה לשבוע זה: לונג. קניה החזקת פוזיציות לונג / כניסה מחדש בכישלון שבירה של קו מגמה עולה בנק 1.3330 .יעדים:1.35 , 1.37 , 2 יעדים נוספים פתוחים. מכירה - בשבירה + סגירה יומית מתחת ל-1.3330 (כניסה בהוראות עתידיות). יעדים : 1.30 , 1.28 , 2 יעדים נוספים פתוחים.

פאונד דולר

גרף יומי

ניתוח כללי

- מהלך הירידות של הצמד ניבלם באזור רמת פיבונאצי 78.6% של גל העליות האחרון ונתמך על קו המגמה העולה אחרי שקבע שפל בנק 1.5483.

- גם כאן, כמו בצמד הקודם , יתכן כי מדובר במהלך תיקון של גל הירידות האחרון . כישלון פריצה של ממוצע נע 34 תחזק את התרחיש הדובי. נעילה יומית מעליו תעלה את הסבירות לסיום התיקון ובמקרה זה ניתן לצפות להמשך גל העליות שיפרוץ שוב את רמת ההתנגדות 1.60 ויקבע שיא חדש מעבר לשיא האחרון שעומד על 1.6293.

- כניסה מחודשת ללונג תתאפשר אחרי פולבק לכיוון 1.5650 + היווצרות של תבנית שוורית בגרף 4 שעתי לפחות .

- שבירת קו המגמה העולה תבטל את התרחיש השוורי .

- ה-CCI משופעים כלפי מעלה .

רמות משמעותיות

התנגדות 2 : 1.60

התנגדות 1 :1.5826

ספוט : 1.5775

תמיכה 1 : 1.5650

תמיכה 2 : 1.5483

אסטרטגיה לשבוע זה המשך לונג. קניה לאחר פולבק וכישלון שבירה של 1.5650. יעדים: 1.58, 1.60, 1.62, יעד נוסף פתוח.