עדכון שווקים אמריקאיים - לאן אמור הוביל הגל השלישי?

עיקרי תיאוריית גלי אליוט בקליפת אגוז

אליוט גילה שהשווקים נעים בתנועה מחזורית הניתנת לחיזוי ומדידה מחד, ומעצימה את היכולת להעריך את הכיוון העתידי מאידך. התיאוריה אינה פשוטה כלל ועיקר וחוקיה סבוכים ופתלתלים וכוללים לא מעט התניות. אלא שהבסיס, כאשר הוא גלוי לעין, עשוי לסייע. וכה אמר אליוט:

1. מחזור שלם מתבסס על שמונה גלים. חמישה מהם הנעים בכיוון אחד מרכיבים ומבססים את הכיוון ושלושה הנעים כנגדם, מהווים את התיקון. בדרך כלל, ואני מפשט כאן את הדברים ככל שניתן ומקווה שלא לקומם עלי את יקירי התיאוריה, כאשר ישנם חמישה גלים בכיוון אחד, העומדים ונכנעים לחוקיות של התיאוריה, אזי הכיוון העתידי נקבע.

2. החוק הראשון קובע שגל מספר 2 לא יחזור עד לתחילתו של גל מספר אחת.

3. החוק השני קובע שגל מספר 4 לא יחדור לטריטוריה של גל מספר אחת

4. החוק השלישי קובע שהגל השלישי יהיה בדרך כלל הארוך ביותר אך לעולם לא קצר יותר הן מגל אחד ומגל חמש.

5. הבעייתיות בתיאוריה, כפי שאני רואה אותה, היא בצורך לעדכן את הספירה בעיקר בתקופות של תיקונים טכניים כפי שהשווקים חווים כעת.

הספירה

1. חמשת הגלים הראשונים המייצגים את גל (1), החלו ברמת 1,219 הנקודות ותמו ברמת 1,040 הנקודות. אפשר לראות את החלוקה הפנימית על ידי הגלים 1-5.

2. בתום חמשת הגלים הללו יצא לדרכו תיקון שמורכב משלושה גלים ולבש צורה הקרויה בשפה המקצועית "Flat", שהתייחס לכל חמשת גלי הירידה. הגל הראשון של התיקון, גל a, החל ברמת 1,040 ותם ברמת 1,131.

3. הגל השני של התיקון, גל b, נסוג מרמת 1,131 ועד לשפל של 1,010 הנקודות.

4. הגל המסכם של התיקון, גל c, השיא את מדד S&P 500, מרמת 1,010 ועד לשיא של 1,129 הנקודות. גל זה לבש צורה של תבנית "יתד" אותה אפשר לראות על הגרף היומי המצורף. גל זה תיקן מרמת 1,040 ועד לרמת 1,131 הנקודות.

5. כלומר, אם מספור הגלים שלי נכון הרי שמדד S&P 500 סיים את התיקון המייצג את גל (2) וכעת יצא לדרכו הגל השלישי.

היעדים

הגל השלישי הוא בדרך כלל הארוך ביותר. ולא רק הארוך ביותר כי אם גם הברוטאלי ביותר. בגל הראשון האסימון לגבי קיומה של מגמת הירידה עדיין לא נפל ולכן נטייתו להיות חלש יחסית ותנודתי, מעורב בתיקונים טכניים וחוות דעת סותרות לגבי המשך הדרך. מוכר?

בגל השלישי מרבית השחקנים מיישרים קו ומי שלא יצא עד כה מנסה לעשות זאת בחופזה. לכן, אורך הגל השלישי אמור להיות גדול מהגל הראשון ואגרסיבי ממנו. מבחינת היעדים הרי שאורכו של הגל הראשון היה 179 נקודות. הגל השלישי, אם כך, בשילוב תבנית הראשון והכתפיים, אמור לשאת את מדד S&P 500 לאזור 900 950 הנקודות כיעד ראשוני.

המבחנים

הערכותי תהיינה בתוקף כל עוד לא תישבר מעלה רמת 1,129 הנקודות המייצגת את נקודת ההתחלה של הגל השלישי.

המסקנות

מבנה המחירים וספירת הגלים מובילים למסקנה שבשבועות הקרובים נחזה במדדים המובילים ברמות נמוכות משמעותית מהרמות בהן הם מצויים כיום.

S&P500 יומי - 31.8.2010

***אין בסקירה זו משום המלצה לקנות את הנייר או למוכרו והעושה זאת פועל על סמך שיקול דעתו בלבד.

הערה: כל הזכויות שמורות. אין לשכפל, להעתיק, לתרגם, לצלם, להקליט או להעביר בכל צורה שהיא כל חלק מן החומר אלא באישור מפורש בכתב מן המחבר.