איך ישפיע היובש באוסטרליה ורוסיה על הכיס שלנו?

שבוע המסחר בסחורות האחרון התאפיין בירידות חדות. מדד מחירי הסחורות המשוקלל CRB של רויטרס-ג'פריס, המורכב מחוזים עתידיים על 19 סחורות שונות, ירד בסיכום שבועי ב-4.2%. הירידות המשמעותיות ביותר מבין כל הסחורות נרשמו במחירי סחורות האנרגיה ובמחירי המתכות האצילות והתעשייתיות. לעומת זאת, באחדות מהסחורות החקלאיות נרשמו עליות. השינויים בשבוע האחרון במדדים ובסחורות השונות מפורטים בטבלה שבסוף הכתבה. מחיר החיטה עולה בשל סכנה ליבולים באירופה וברוסיה בעקבות מזג אוויר יבש וחםמחיר החיטה עלה ב-6.8% בשבוע שעבר ל-5.03 דולר לבושל בעקבות החשש שמזג אוויר חם ויבש יפגע ביבולים במערב אירופה, ברוסיה ובאוסטרליה. לחיטה החורפית הנזרעת בסתיו ונקצרת בסוף האביב דרושה טמפרטורה נמוכה בזמן הבשלתה: במחקרים שנעשו באוניברסיטאות אייווה וקנזס נמצא שיבול תבואת החורף, המבשילה בטמפרטורה של 35 מעלות צלזיוס ביום, יורד ב-78% בהשוואה ליבול המבשיל בטמפרטורה של 20 מעלות. מידות החום בצרפת ובגרמניה, יצרניות החיטה הגדולות ביותר באיחוד האירופי, היו גבוהות מ-30 מעלות בשבוע שעבר. רוסיה, יצואנית החיטה השלישית בעולם אחרי ארצות הברית והאיחוד האירופי, הודיעה ביום חמישי שעבר שיבול החיטה שם השנה יהיה נמוך מהמצופה, כיוון שהיא סובלת מבצורת חמורה שלא נראתה כמותה בעשר השנים האחרונות. באוסטרליה, יצואנית החיטה החמישית בעולם, שרר מזג אוויר יבש במיוחד בחודש יוני, כך שגם שם צפויה פגיעה ביבולים. בריטניה, יצרנית החיטה השלישית בגודלה באיחוד האירופי, סובלת בחצי השנה האחרונה ממזג האוויר היבש ביותר בתולדותיה מאז שנת 1929, כך שיבול החיטה ייפגע גם שם.סיבה נוספת לעלייה במחיר החיטה בשבוע שעבר הייתה הציפייה לשימוש גדול יותר בחיטה כמזון למשק החי, מפני שמתברר כי בארצות הברית יהיה ייצור התירס, המרכיב העיקרי במזון לבעלי חיים, נמוך מהציפיות. ביום רביעי שעבר פרסם משרד החקלאות של ממשלת ארצות הברית כי גודל השטח שחקלאי המדינה זרעו בו תירס נמוך מהתחזית, דבר שגרם גם לעלייה במחיר התירס ב-6.6% בשבוע שעבר. מהשפל במחיר החיטה, 4.26 דולר לבושל ב-9 ביוני השנה, כבר עלה מחירה ב-18.1%, אבל מחיר החיטה עדיין נמוך ב-61.8% ממחיר השיא, 13.18 דולר לבושל, שנרשם ב-13 במארס 2008, רק מחיר הגז הטבעי ומחיר הפלדה נמוכים יותר ממחיר החיטה ביחס למחירי השיא שלהם בשנת 2008, השנה שבה הרקיעו שחקים מחירי הסחורות.יצרניות, צרכניות, יצואניות ויבואניות עיקריות של חיטה (עונת 2009/2008, מיליוני טון)רק לשם השוואה, באותה עת ייבאה ישראל שני מיליון טון חיטה (1.5% מהייבוא העולמי).איך משקיעים בחיטה בישראלכלל-פורקסבחשבון מסחר בכלל-פורקס ניתן להשקיע השקעה ישירה בכל סכום במחיר החיטה בשני הכיוונים, קנייה ומכירה, בחדר עסקאות בין-לאומי הפועל 24 שעות ביממה וזמין לכל הסוחרים. תעודות סל בארצות הבריתאין תעודת סל לחיטה בלבד בארצות הברית, תעודת הסל הבאה כוללת חיטה כמרכיב משמעותי:תעודת הסל iPath Dow Jones-AIG Grains Total Return Sub-Index ETN נסחרת בבורסת ניו יורק בסימול JJG, התעודה עוקבת אחר מדד דאו ג'ונס לגרעינים, המורכב מסויה - 38.4%, חיטה - 25.4% ותירס - 36.2%.תעודות סל באירופהתעודת הסל ETFS Wheat נסחרת בבורסת לונדון ובבורסות אירופאיות נוספות מספטמבר 2006 וסימולה WEAT. תעודת הסל הזו עוקבת אחר מדד חברת דאו ג'ונס למחיר החיטה, המבוסס על מחיר חוזי החיטה בבורסת CBOT. דמי הניהול הם 0.49% לשנה, והתעודה צוברת ריבית המחושבת על בסיס יומי.תעודת הסל ETFS Short Wheat נסחרת מפברואר 2008 בבורסת לונדון ובבורסות נוספות באירופה וסימולה SWEA. התשואה של תעודת סל זו עומדת ביחס הפוך לשינוי במדד חברת דאו ג'ונס למחיר החיטה, והיא מתאימה למי שצופה שמחיר החיטה ירד. דמי הניהול הם 0.98% לשנה, והתעודה צוברת ריבית המחושבת על בסיס יומי.תעודת הסל ETFS Leveraged Wheat נסחרת מפברואר 2008 בבורסת לונדון ובבורסות נוספות באירופה וסימולה LWEA. התשואה של תעודת סל זו עומדת ביחס כפול לשינוי במדד חברת דאו ג'ונס למחיר החיטה, והיא מתאימה למי שצופה שמחיר החיטה יעלה ושואף למנף את רווחיו. מובן שאם מחיר החיטה יורד, גם ההפסדים בתעודה זו הם בשיעור כפול מירידת מחיר החיטה. דמי הניהול הם 0.98% לשנה, והתעודה צוברת ריבית המחושבת על בסיס יומי.בטבלה שלהלן רוכזו השינויים במחירי המדדים והסחורות בשבוע האחרון והשינויים יחסית למחיר השיא שלהן ב-2008 ולמחיר השפל אחריו. כמו כן, מופיעים שני טורים ובהם הסימולים של תעודות הסל המתאימות. הסימולים המסומנים ב-* מתייחסים לתעודות הנסחרות בבורסות אירופה בלבד, שאר התעודות נסחרות בבורסות ארצות הברית. הסימולים המסומנים ב-** מתייחסים לתעודות סל שאינן משקיעות ישירות בסחורה אלא בקבוצת מניות של חברות העוסקות בסחורה המסוימת.*מאת: אריה גורן, אנליסט גלובלי בכלל פיננסים.*הערה: אין לראות בכתבה המלצה לרכישה או למכירה של חיטה תעודת סל או כל סחורה שהיא.