"מתווה המכירה, הדיבידנד ואיחוד ההון יתרמו למומנטום חיובי במניית הבינלאומי"

בסוף השבוע האחרון הודיעו חברת פ.י.ב.י. אחזקות, בעלת השליטה בבנק הבינלאומי, ובנק דיסקונט להסכמות לפיהן האחרון ימכור חלק מהחזקותיו בבנק הבינלאומי כחלק מעסקת חבילה בה הבינלאומי יחלק דיבידנד.

"מתווה המכירה, חלוקת הדיבידנד ואיחוד ההון יתרמו למומנטום חיובי במניית הבינלאומי", כותב אהוד ניר ממחלקת מחקר בפסגות בית השקעות. "איחוד ההון צפוי להכניס את מניית הבינלאומי לרשימת המעוף ולגרור גידול בסחירות ועניין במניה".

ע"פ ההסכמות בין פיבי לבין דיסקונט, הבינלאומי (בינלאומי 1, בינלאומי 5) יחלק דיבידנד בהיקף של 800 מיליון שקלים המשקף תשואת דיבידנד של 11.58%. לאחר מכן, יבצע הבינלאומי איחוד הון שאחריו התחייב בנק דיסקונט למכור רק 6% מהון המניות של הבינלאומי.

היקף ההפצה הראשונה צפוי ליסתכם בכ-420 מיליון שקלים. לאור זאת, מעריכים בפסגות שבטווח הקרוב הדיבידנד ואיחוד ההון יהוו את הדגש מבחינת המשקיעים וישפיעו לחיוב על מניית הבנק הבינ"ל. האנליסטים נותנים דוגמא להעדפות המשקיעים במומנטום החיובי שהיה במניית פרטנר לקראת חלוקת הדיבידנד המיוחד (שהיווה תשואה של 12% ביום האקס), זאת למרות החששות מפני ההתפתחויות הרגולטוריות והתחרותיות בטווח הקרוב.

בנושא אחר, מציין האנליסט כי עם המעבר של ישראל למשקים המפותחים עשוי להיות לחץ מכירה על ארבעת הבנקים האחרים - לחץ זה לא יהיה בבנק הבינלאומי כיוון שאין בו אחזקות של משקיעים זרים והוא אינו משתייך לרשימת המניות המרכיבות את מדד ה- MSCI.

לגבי בנק דיסקונט, הוא צפוי ליהנות מעלייה הדרגתית בהלימות ההון הכוללת שלו בשיעור מצטבר של 1.2%.