הבורסות באירופה נסחרות בירידות חדות: הקאק הצרפתי צונח ביותר מ-2%

המדדים המובילים באירופה צונחים היום ברקע להתחזקות הספקולציות כי יתכן והבנקים יזדקקו להון נוסף בהתחשב בגידול ההפסדים. כמו כן, החלשות מחירי הנפט והמתכות מעיבות על מניות יצרניות הסחורות.

במוקד היום, BNP מאבדת גובה לרמתה הנמוכה ביותר מאז חודש מרץ. כמו כן, מניות הבנק השני בגודלו בצרפת, Societe Generale, צוללות לשפל של יותר מחודשיים לאחר שסוכנות הדירוג, פיץ', הודיעה כי יתכן והבנק יזדקק לגייס הון נוסף. בנוסף, יצרנית הנפט הגדולה באירופה, Royal Dutch, נחלשת כעת לרמת שפל של 3 שבועות, וחברת הכרייה אנגלו אמריקן צנחה לשפל של שבוע.

אתמול התחזקו הספקולציות כי ענקית הפיננסים, ליהמן ברדרס, תאלץ לגייס הון נוסף, דבר שמשך את המדדים המובילים בוול סטריט מטה. עקב כך, שחקני האופציות חיזקו היום את ההימורים התומכים בהמשך ירידת ערכה של ליהמן.

מדדים מובילים

המדדים המובילים נסחרים כעת בירידות שערים בכל 18 הבורסות שנפתחו היום למסחר במערב אירופה. הדקס הגרמני מאבד 1.57%, הפוטסי צונח ב-1.97% והקאק 40 הצרפתי צולל ב-2.25%.

בחזית המאקרו

היום פורסמו מדדי המכירות הקמעונית באירופה, שהמשיכו להצביע על כך שהכלכלה האירופית הולכת ונחלשת. " לא זו בלבד שמדד המכירות הקמעוניות, המשמש אינדיקציה מהימנה להוצאות משקי הבית, נפל ב 0.6% בחודש אפריל, הוא המשיך ירידה בת 0.9% בחודש קודם והפתיע לרעה (פעם נוספת) את הכלכלנים, שהעריכו כי יעלה ב 0.2%. הנתון לחודש הקודם תוקן, יש לציין, בשיעור תלול כלפי מטה. עושה רושם כי ההיחלשות בקרב מגזר הבית מהירה וחריפה מכפי שהבנק המרכזי האירופי יכול להרשות לעצמו. לכן, להערכתנו, הורדות הריבית קרבות ושוק איגרות החוב האירופאי יצטרך לעבור תיקון כדי לגלם זאת." אמר רונן מנחם, מנהל יחידת ההשקעות והאסטרטגיה בבנק מזרחי טפחות.

כאמור, נתון זה עשוי, להערכתנו, לקרב במידה ניכרת את העיתוי בו ייאלץ הבנק המרכזי של אירופה לקצץ את הריבית בגוש האירו. חרף התמקדותו של גוף מוניטארי זה בעליות הגבוהות הנרשמות במדדי המחירים לצרכן, הוא לא יוכל להתעלם עוד מנתוני המשק. כך סברנו בחודש שעבר, כאשר פורסם נתון חלש על המכירות הקמעוניות, והנתון החזק מחזק צורך זה. ראוי לזכור, כי ב 12 החודשים עד מאי עלה מדד המחירים לצרכן בגוש האירו ב 3.6%. מדובר עדיין בהערכה, אך די בה כדי להראות כי במונחים כמותיים ירד מדד המכירות הקמעוניות בכ 6.5%. נתון זה, חרף העלייה המסתמנת לאחרונה בזירת המחירים (ב-12 החודשים עד אפריל עלה מדד המחירים לצרכן ב 3.3%, נתון נמוך יותר), יצריך, להערכתנו, את טרישה וחבריו לשנות את הטון ולשים קץ למדיניות הניצית."ציין מנחם.

"נקודה מעניינת נוספת קשורה להבדלים בתוצאות בין גוש האירו עצמו לבין האיחוד האירופי הכולל, הכולל 12 מדינות נוספות: מתברר, לא לראשונה, כי המכירות הקמעוניות בתוך הגוש חלשות בהרבה. כך, באיחוד האירופי הכולל ירד מדד המכירות הקמעוניות ב 0.8% בלבד ב 12 החודשים האחרונים, בעוד בגוש האירו לבדו ירד, כאמור, המדד ב 2.9%. זאת ועוד, המכירות הקמעוניות של מוצרי המזון והמשקאות ירדו ב 2.0% בלבד בתקופה זו. נתונים אלו מצביעים על כך שלפחות מבחינת משקי הבית, הם לא יוצאים, לעת עתה, נשכרים מחברותם בגוש הכלכלי האחיד", סיכם מנחם.

בנוסף, פורסם היום גם מדד מנהלי הרכש בסקטור השירותים באירופה, שצנח ל-50.6 הנקודות ועמד בקונצנזוס ציפיות הכלכלנים.

מניות בפוקוס

בעוד מחיר הנפט לחודש יולי צונח היום למחיר של 124.15 דולר לחבית, מניותיה של ענקית הנפט,SHELL, צונחות ב-1.2% למחיר של 26.73 אירו למניה. כמו כן, מניותיה של חברת הנפט השנייה בגודלה באירופה, BP, מאבדות כעת 1.4% למחיר של 596.25 פני למניה.

חברת הכרייה גדולה באירופה, אנגלו אמריקן, נחלשת כעת ב-1.8% למחיר של 3,400 פני. זאת, במקביל לירידת מחירי הנחושת וניקל בבורסת לונדון. ענקית הבנייה האירופאית, Persimmon, משילה כעת 2% למחיר של 447 פני.

בנוסף, חברת הבנייה, Bellway, צונחת כעת ב-2.4% למחיר של 588.5 פני למניה. עוד בסקטור הבנייה, חברת Redrow משילה כעת 5.6% למחיר של 210.75 פני למניה. כל זאת, לאחר שהאנליסטים ב-UBS חתכו את ההמלצות למניות ל"מכירה" מ"החזק".