וול סטריט השבוע: המשקיעים ממתינים לדבריו של ברננקי

שבוע המסחר בארה"ב צפוי להיפתח מחר באווירה חיובית ותוך המתנה להחלטת הריבית ביום שלישי. המגמה החיובית נתמכת בציפיות ציבור המשקיעים להורדת הריבית על ידי הפדרל ריזרב, עקב המשבר בשוק האשראי והירידה הנמשכת במחירי הדירות.

לפי האמונה הרווחת בקרב ציבור המשקיעים, קיצוץ הריבית יסתכם ב-0.25%, על אף שקיצוץ של 0.5% לא היה בלתי סביר עד ליום שישי האחרון, אז פורסמו נתוני האבטלה. כיוון שנראה כי המשקיעים השלימו עם העובדה כי צפויה הורדה של 0.25% בלבד, כעת ההמתנה היא לדברים שיגיד הנגיד בצמוד לפרסום ההחלטה. הרצון הוא כמובן, לשמוע רמזים לגביי הצעדים הבאים של הפד.

כמו כן, נציין, כי יום שלישי עשוי גם להוות נקודת מפנה שלילית באם יוותרו ב'פד' על קיצוץ הריבית. בנוסף, מגוון נתוני מאקרו יפורסמו במהלך השבוע.

עוד בוול סטריט, ליהמן ברדרס (סימול: LEH ) תפרסם את דו"חותיה לרבעון האחרון של השנה, ובכך תפתח את עונת הדו"חות הרבעוניים לסקטור הפיננסי. האנליסטים בוול סטריט, מביעים פסימיות כלפי דו"חותיה של ליהמן ברדרס בפרט, ובכלל כלפי סקטור הפיננסים, עקב משבר הסאבפריים.

שבוע שעבר

ביום שני שעבר, ממשלת ארצות הברית הודיעה כי היא צפויה לצאת בתוכנית לעזרת קורבנות הסאבפריים. המדדים המובילים נשארו בטרטוריה הירוקה רק לזמן קצר וסגרו בירידות שערים עקב ביצועי מדד מנהלי הרכש אשר העיב על סנטימנט המשקיעים. בישראליות, ווריפון צנחה בכ-44% עקב דיווח לא נכון על המלאי אותו החזיקה החברה.

ביום שלישי, סקטור הפיננסים שוב לחץ את וול סטריט מטה, המדדים המובילים בוול סטריט סגרו את יום המסחר בירידות שערים. המניות האמריקניות כמו גם בשבועות האחרונים התמודדו מול רצף של תחזיות שליליות מצד ענקיות הפיננסים. ההערכות הלא אופטימיות מטעם יצרנית הטלפונים הניידים נוקיה בוודאי שלא תורמות כדי לעודד את המשקיעים.

המדדים בוול סטריט סגרו את יום רביעי בעליות שערים חדות, הנאסד"ק והדאו עלו מעל 1.5% וציינו את יומם הראשון החודש בטרטוריה הירוקה. המשקיעים, שאבו תקוות משלל נתוני המאקרו - נתוני הפרודוקטיביות לרבעון השלישי הצביעו על החלשות הלחצים האינפלציוניים, סקר אחרון על שוק העבודה טוען, כי חלה עלייה חדה בתוספת המשרות בנובמבר, הרבה מעל הציפיות. בסופו של יום, סגר הנפט בירידה של 83 סנט, או במחיר של 87.49 דולר לחבית במסחר בניו יורק, ירידה תוך יומית של 0.9%.

המסחר ביום חמישי חתם בעליות שערים חדות. התוכנית עליה הכריז ממשל בוש - סיוע ללווי הסאב-פריים ונכונות להקטנת שיעורי העיקולים, סיפקה חיזוק עבור המשקיעים. את מירב תשומת הלב ריכז פרסום נתון התביעות החדשות לדמי אבטלה, שהצביע על האטה נוספת במשק האמריקני, כמו גם פרסום נתוני מהיכרות לחודש נובמבר של החברות הקמעונאיות. כמו כן, הורדת הריבית היום באנגליה אשר מתלווה להורדת הריבית קודם לכן בקנדה, הפריחה רוחות של תקווה להורדות ריבית גם בארה"ב.

המדדים בוול סטריט סגרו את המסחר ביום שישי במגמה מעורבת. שלל נתוני מאקרו השפיעו על המסחר, את מירב תשומת הלב מרכז מדד נתוני התעסוקה לחודש נובמבר. מדד נתוני התעסוקה, עם פרסמו הכה את קונצנזוס הכלכלנים כאשר שיעור האבטלה נותר על 4.7% . בנוסף התפרסם מדד הסנטימנט הצרכן אשר עקף את קונצנזוס הכלכלנים ורשם ירידה גדולה מהמצופה.בנוסף, לקראת סיום יום המסחר התפרסם מדד אשראי הצרכנים אשר רשם עלייה לרמה של 4.7 מיליון דולר. בישראליות, ירדה וריפון (וריפון חו"ל) בסיכום שבועי בשיעור של 53%.

המדדים בסיכום שבועי

הדאו ג'ונס הוסיף 1.9%, הנאסד"ק צמח ב-1.7% וה-S&P500 הוסיף 1.6%.

מחירי הנפט חתמו במחיר של 88.28 דולר לחבית, ירידה שבועית של 0.5%. בתגובה לנסיגת מחירי הנפט, אמר דאג רוברטס, אסטרטג בכיר ב-Capital Research, כי "באם תימשך ירידת מחיר הנפט, הלחץ על הכלכלה האמריקנית יקטן ויקנה לה גמישות - עקב הקטנת הלחץ האינפלציוני".

השבוע הקרוב: החלטת הריבית ונתוני המאקרו עדיין במרכז הבמה

יומיים של המתנה צפויים למשקיעים בוול סטריט כמו גם לאלו מסביב לעולם, כאשר ההחלטה צפויה להתקבל רק ביום שלישי לקראת סגירת המסחר. נתוני השבוע שעבר, ובראשם נתון התעסוקה, העלה באופן משמעותי את הסבירות לכך שהורדת הריבית תסתכם ב-0.25% בלבד. האנליסטים ב-CIBC צופים את פתרון הדילמה העומדת בפני ה'פד' באומרם כי, במאזן הסיכונים של קובעי המדיניות בפדרל ריזרב מנצחות בעיית נזילות המזומן ומשבר האשראי על האינפלציה הגואה.

ביום שני יפורסם מדד חתימות החוזים על הבתים הקיימים לחודש אוקטובר, על ידי איחוד המתווכים הלאומי. נציין, כי בספטמבר המדד רשם עלייה מינורית לרמה של 85.7.

המשקיעים יתרכזו ביום שלישי, בהחלטת וועידת השוק הפתוח של הפדרל ריזרב, אשר תיקבע בעניין קיצוץ הריבית. הקונצנזוס עומד על ירידה של 0.25% לרמה של 4.25%. עוד ביום שלישי, יפורסם הערך הדולרי של מכירות ומלאי של הקמעונאיות לחודש אוקטובר.

ביום רביעי יצאו לאור שני נתוני מאקרו. הראשון, גרעון המסחר החודשי, אשר על פי הקונצנזוס צפוי לרשום עלייה לרמה של 57.6 מיליארד דולר לחודש אוקטובר, עלייה של כמיליארד דולר בהשוואה לחודש הקודם עקב הגידול בייצוא. השני, מחירי הייצוא והיבוא, הקונצנזוס למחירי הייצוא רושם עלייה של 1.8% ועל בסיס שנתי של 9.6%.

ביום חמישי יפורסם אינדקס מחירי היצרנים לחודש נובמבר, על פי הקונצנזוס האינדקס צפוי לרשום עלייה של 1.6% כאשר טווח הקונצנזוס מוגדר בין 0.5%-2.3%. האינדקס, בניכוי שינויי מחירי אנרגייה ומזון, (מדד הליבה) צפוי לרשום עלייה של 0.2% החודש. כמו כן, יצאו לאור ביום חמישי גם נתוני המכירות הקמעונאיות לחודש נובמבר. המדד צפוי לרשום עלייה של 0.2% על פי נתוני הקונצנזוס. המדד בניכוי מכירות כלי התעבורה צפוי לרשום עלייה של 0.7%. יתרה, יפורסם נתון תביעות האבטלה השבועי. על פי הקונצנזוס, הנתון צפוי לירידה של 100,000 דורשי אבטלה לרמה של 337,000, אל מול השבוע שעבר.

ביום שישי, יפורסמו נתוני מדד המחירים לצרכן. קונצנזוס הכלכלנים עומד על צפי לעלייה של 0.7% בעקבות עליית מחירי האנרגיה. כמו כן, מדד הליבה ( בניכוי מחירי האנרגיה והמזון ) צפוי גם הוא לעלות ב-0.2% בלבד בנוסף, יפורסמו נתוני תפוקת היצרנים התעשייתיים. לאחר שירד המדד 0.5% בחודש שעבר, צפוי המדד החודש להוסיף לערכו 0.1% בעוד תפוקת היצרנים נופלת ב-0.5% לרמה של 81.7% בהשוואה לחודש שעבר.

שיהיה שבוע טוב לכולם.