לאחר הצניחה של הדאו בשישי: האם תסריט יום שני השחור יכול לחזור שוב?
ההסטוריה נראה שלעולם לא חוזרת על עצמה באופן מדויק, אך היא נותנת את הקצב, אמר פעם מארק טווין. זאת הסיבה מדוע סוחרים רבים הוכו בתדהמה כאשר הדאו ג'ונס איבד יותר מ-360 נקודות, ובמקרה היה זה יום השנה ה-20 ליום שני השחור של שנת 1987. אותו יום בו איבד הדאו ג'ונס מעל ל-20% מערכו, ויותר מכך בישר מגמת ירידה ארוכת טווח. השאלה היא האם תסריט יום שני השחור של 1987, הוא המצב שנוצר ביום שישי של 2007?
ביום שני ה-19 באוקטובר 1987 איבד מדד הדאו ג'ונס 508 נקודות במהלך של פאניקת מכירות שלה קדם מהלך מכירות עצבני מעט יותר ביום שישי שקדם לאותו היום. לאלו המאמינים בצירופי מיקרים המהלך של יום שישי האחרון בהחלט לא מבשר טובות.
נזכיר, כי בשנת 1987 ניסו משקיעים רבים להימלט מיום שני השחור על ידי רכישת קרנות בינלאומיות. לאחר שהשווקים איבדו יותר מ-4% בשני הימים שקדמו להתרסקות. מצד שני הציעו מספר עורכי עיתונים לצאת לחוף מבטחים עם הכסף.
לפיכך, במיוחד בעתות משבר הלקח שיכול המשקיע להפיק ונובע גם כחלק מתורת ניהול ההשקעות הוא לפזר את הנכסים, אבל לא סתם לפזר אותם אלא בהכרח בסוגי נכסים בעלי מתאם נמוך ככל האפשר. קרי, ניירות ערך שלא נעים יחדיו באותו המגמה. יחד עם זאת, באם שוק המניות הולך לקראת התרסקות כל הסקטורים יסבלו מירידות.
אזעקת מיתון
הבעיות של יום שישי האחרון החלו עם מספר מניות תעשייה כבדות – במיוחד עם ענקית הציוד הכבד, Caterpillar, ו- Honeywell, שהזהירה כי המצב העתידי בכלכלה האמריקנית עלול לפגוע ברווחים העתידיים. אם לא די בכך, מנהל הכספים ב- Caterpillar, Dave Burritt, אמר ביום שישי האחרון לרויטרס כי הוא רואה סיכויי של 50% למיתון בכלכלה האמריקנית. לא נשמע קצת מוכר?
אלן גרינספאן, הנגיד האגדי של הפדרל ריזרב חוזר ומצהיר בכל הזדמנות וראיון טלויזיוני כי הוא רואה את הסיכויים למיתון בכלכלה האמריקנית כפחותים מ-50% אך עדיין מדובר על סבירות גבוהה לכל הדעות.
אם נעקוב אחר החששות שנבעו ממשבר האשראי בשווקים והמצב בשוק המגורים האמריקני, וול סטריט נכנסה לתוך עונת דו"חות של הרבעון השלישי בתקווה שהצמיחה הגלובלית תניע את הרווחים של מרבית החברות. למרות זאת, יתכן וזו יותר תקווה מאשר מציאות. לא פעם נוטים המשקיעים לאופטימיות יתר וניהול השקעות הוא נחלתם של יחידי סגולה מנוטרלי רגשות לחלוטין.
מדד המחירים לצרכן CPIמדד המחירים באוגוסט - מה הצפי והאם הריבית תרד?
הטיסות, השכר, הסיכויים להפחתת ריבית אצלנו, והסיכויים להפחתת ריבית השבוע בארה"ב
ביום שני יתפרסם מדד המחירים לצרכן לחודש אוגוסט. למדד המחירים יש משמעות גדולה עלינו כצרכנים, כמשקיעים וכלווים. כשהמדד עולה המשמעות היא שהמחירים עולים, כשהמדד עולה ההשקעות שלנו שצמודות למדד עולות, אבל גם ההלוואות ומסלולי המשכנתא שלנו במסלול הצמוד, מתייקרים. למדד יש גם השפעה גדולה על קובעי המדיניות בבנק ישראל, כאשר מדד נמוך יחזק את ההערכה להפחתת ריבית קרובה. מדד מאכזב עלול להביא לדחייה של הורדת הריבית, אם כי, הפעם סיכוי גבוה שהריבית תרד במפגש הבא בסוף החודש וזאת מכיוון שהפד בישיבתו ביום רביעי הקרוב צפוי להוריד את הריבית.
בנק ישראל ירגיש הרבה יותר בטוח להוריד ריבית אחרי שהקולגה ג'רום פאוול יוריד ראשון. אבל בעוד שההימורים בארה"ב הם מעל 95% להורדת ריבית, אצלנו יש שאלה גדולה בקשר למלחמה. הנגיד כבר התבטא בעבר על אי הוודאות שנגרמת כתוצאה מהמלחמה ולמרות שמבחינת הנתונים הכלכליים אין שום סיבה שלא להוריד ריבית. אפילו הגירעון בשיעור של 4.7% יחסית טוב, הנגיד מתלבט.
הריבית הגבוהה היא בראש וראשונה כדי לרסן את האינפלציה. האינפלציה אומנם עלתה בהדרגה לקצב שנתי סביב 3.1%-3.2%, אבל כשמסתכלים קדימה היא באזור 2.1%-2.2% ויש כלכלנים שצופים אפילו פחות מכך, מבינים שהאינפלציה חוזרת לתוואי של בנק ישראל ואם כך, אז למה לא להוריד ריבית?
מדד המחירים באוגוסט - עלייה של 0.7%-0.5%
יונתן כץ, כלכלן המאקרו של לידר סבור שהמדד באוגוסט עלה ב-0.7% - "מחירי הדלקים עלו ב- 1.2% תחילת ספטמבר, אך מחירי הנפט בעולם ירדו ב- 3% בשל הציפייה לגידול בתפוקת הנפט על ידי קרטל הנפט ואינדיקטורים חלשים לגבי הפעילות בארה"ב.
- ה-CPI של אוגוסט: הקריאה השנתית תואמת לצפי, אבל הקצב החודשי מפתיע ללמעלה
- בנק ישראל מדבר על ירידה משמעותית בריבית, אבל יש נתון שעשוי לקלקל את התחזית
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"השקל התייצב יחסית אחרי התחזקות במהלך החודש. לא צפויה העלאת מחירים במגזר החינוך על רקע הקפאת השכר. מסתמנת האצת מסוימת בשכר בסקטור העסקי בחודש יולי . מספר היוצאים לחו"ל באוגוסט חזר לרמה של חודש מאי. ריבוי הטיסות צפוי לתרום לירידות מחירים בחודש ספטמבר לאחר עלייה עונתיות חדה באוגוסט. תחזית האינפלציה שלנו עומדת על 0.7% באוגוסט, -0.3% בספטמבר, 0.5% באוקטובר ו- 2.1% שנה קדימה".
סטיב ויטקוף (דוברות משרד ראש הממשלה)סטיב ויטקוף מכר מניות ב-120 מיליון דולר; הונו: מעל 350 מיליון דולר
השליח של טראמפ במזרח התיכון והאיש שאחראי בצד האמריקאי על השיחות לשחרור החטופים, נכנס לממשל כאיש עסקים אמיד; מחזיק במניות אובר, סיסקו, קריפטו, נדל"ן ועוד
סטיב ויטקוף סטיב ויטקוף, איש העסקים ואיש אמונו של טראמפ במזרח התיכון מכר חלק ממניותיו בחברת הנדל"ן שבשליטתו. בדיווח שלו נחשף היקף אחזקות מרשים שכולל השקעות במקרקעין, סטארט-אפים, מטבעות דיגיטליים, כלי טיס וחשבון מזומן בסך 50 מיליון דולר
ויטקוף, מכר אחזקות בשווי 120 מיליון דולר בחברת הנדל"ן הפרטית שלו Witkoff Group, במסגרת מהלך שנועד להפחית סיכונים של ניגוד עניינים. לפי הדיווח, המכירה בוצעה כחלק מתוכנית כוללת להקטנת חשיפות והכנסות פוטנציאליות שעלולות להתנגש עם תפקידו הדיפלומטי. ויטקוף משמש כשליח מיוחד מטעם טראמפ למזרח התיכון ומשימות שלום נוספות, כולל מעורבות פעילה במגעים בין ישראל לחמאס ואף הרחבת סמכויות לאזור אוקראינה.
הצצה לנכסים של ויטקוף
לפי המסמכים, לויטקוף שווי מינימלי של 350 מיליון דולר - אך מדובר בגילוי חלקי. ככל הנראה שוויו האמיתי גבוה בהרבה. בין הנכסים: נדל"ן יוקרתי במיאמי, ניו יורק ודרום פלורידה, מניות ברדיט, אובר, סיסקו ו-SpaceX והשקעות בקרנות גידור, מטבעות קריפטוגרפיים ואפילו כלי טיס.
המסמך כולל גם את פירוט ההכנסות מהשנה החולפת: 35 מיליון דולר שהתקבלו כדיבידנדים מאחת מחברות ההחזקות שבשליטתו - המחזיקה בין היתר בנדל"ן, חברת ניהול גולף, מלונות וחברת הקריפטו World Liberty Financial.
World Liberty Financial - שיתוף פעולה כלכלי עם משפחת טראמפ
ויטקוף ובניו הקימו בשנה שעברה את חברת הקריפטו World Liberty Financial יחד עם שלושת בניו של טראמפ: דונלד טראמפ ג'וניור, אריק טראמפ וברון טראמפ. החברה אחראית על השקת מטבע הקריפטו USD1, ששימש את קרן MGX מאבו דאבי להשקעת ענק של 2 מיליארד דולר בבורסת Binance. מדובר בקרן השקעות ממשלתית של איחוד האמירויות.
לפי גילוי קודם, טראמפ עצמו גרף רווחים של 58 מיליון דולר מהמיזם. ויטקוף, לעומת זאת, לא פירט את חלקו בהכנסות.
