הישראלית שהובילה בחו"ל באוגוסט: אומירקס שזינקה 38%
האנליסטים מבית ההשקעות של מיטב מנתחים את ביצועיהן של המניות הישראליות בחו"ל בחודש אוגוסט האחרון. לאחר העליות הקלות שרשמו המניות הישראליות בחודש יולי, הם "הגבירו" באוגוסט את הקצב, והמדד המשקלל את תשואותיהן רשם בחודש החולף עלייה בשיעור חד של 6.7%. בסיכום ביצועי המניות הישראליות הנסחרות בארה"ב, עולה, כי המדד של מיטב המשקף את 40 המניות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר בבורסת ה-NYSE ובבורסת ה-NASDAQ עלה בחודש אוגוסט בשיעור של 6.7%, לעומת עלייה של 4.4% בלבד במדד מניות הנאסד"ק. 27 מניות מתוך 40 מניות מדד הישראליות השיגו תשואה חיובית. המניות שכיכבו בחודש אוגוסט: אומריקס - זינקה 38.6%, החברה רשמה זינוק של כמעט פי שלושה בהכנסות לעומת התקופה המקבילה אשתקד ועברה לרווח נקי של 5 מיליון דולר לעומת הפסד של 3 מיליון דולר ברבעון המקביל אשתקד. מניות חברת אלווריון קפצו ב-31.1%, הכנסות החברה צמחו ב-7.0% והסתכמו ב-50.5 מיליון דולר, כמו כן, דיווחה החברה על עסקאות חדשות ברחבי העולם, החל מפריסת התשתיות האלחוטיות של החברה בעיר צ'ין בארה"ב, דרך חוזה עם חברת פאן האירופאית על אספקת המערכת של אלווריון להרחבת רשת ה-Wumax באוסטריה וסלובקיה, ועד חוזה נוסף שנחתם ביפן. פאואר דיזיין זינקה 27.1% במהלך החודש החולף ללא כל סיבה נראית לעין. החברה, המוגדרת ע"י הענקית סיסקו כ"שותפה לפיתוח טכנולוגי" זוכה לתמיכה מצד המשקיעים, בעקבות המגעים המתגבשים בשנה האחרונה בין השתיים על חתימת חוזה OEM. במי לא היה כדאי להשקיע החודש? און-טראק השילה 7.3%, החברה דיווחה אמנם על גידול של 32% בהכנסות לעומת הרבעון המקביל, אך לפי דברי מנכ"ל החברה, הכנסותיה צפויות להשאר בהיקף דומה גם בחצי השני של השנה בשל עיכובים בזמני ההשקה של הפרויקט להשקת כרטיסי תשלום אוטומטיים לבנקים. מניות חברת ליפמן ירדו 6.3%, לאחר הצטרפותה לרשימה המובחרת של חברות ישראליות נרכשות, לאחר שוריפון האמריקאית חתמה על הסכם לרכישת ליפמן באפריל. בליפמן דיווחו על תוצאותיה הכספיות בהן הציגה הכנסות של 63 מיליון דולר-המייצגים עלייה של 7.7% לעומת הרבעון המקביל אשתקד, אולם הרווח הנקי נשאר כמעט ללא שינוי בהשוואה לתקופה המקבילה. חברת מטאלינק איבדה בחודש אוגוסט 5.2%, למרות שדיווחה על שיתוף פעולה עם חברת דייהו לשילוב השבבים של החברה בממירי החברה הקוראינית, לא הצליחה המניה להשיג תשואה חיובית בחודש החולף. בהתייחסות למדד מתחילת השנה (ינואר- אוגוסט) מציינים במיטב עליה של 3.8%, לעומת ירידה של 1.0% מתחילת השנה במדד הנאסד"ק. 19 מניות מתוך ה- 40 המרכיבות את המדד עלו מתחילת השנה.בלטו בעלייה: מרקורי: 81.3%, גילת: 43.3% ותפרון: 39.0%. בלטו בירידה: אורכית: 62.5%, און-טראק: 34.2% ושמיר אופטיקה: 27.5%. ביצועי "האירופאיות" בחודש אוגוסט בניגוד לעליות הנאות מכיוון של הישראליות בארה"ב, המניות הישראליות באירופה לא מצליחות להתרומם, והמדד המשקלל את תשואתן רשם גם באוגוסט תשואה שלילית, זה החודש הרביעי ברציפות. המדד של מיטב לישראליות באירופה המשקף את ביצועיהן של 25 החברות הישראליות בעלות שווי השוק הגבוה ביותר, הנסחרות בבורסות השונות באירופה, ירד באוגוסט בשיעור של 0.4%. בלטו בעלייה: דמטאק 15.6%, עמיעד 12.5% ודורי 10.7%. הראשונה, נהנתה ממומנטום חיובי לאחר שדיווחה על חוזים חדשים בהם, חוזה עם שירות בתי הסוהר השוודי וכן שני חוזים בצרפת, בהיקף כספי כולל של כ-4 מיליון דולר. השנייה, ללא כל סיבה מיוחדת ברקע. השלישית, בלטה לחיוב בעקבות דו"חות טובים למחצית הראשונה של השנה. הכנסות החברה צמחו ב-50%, כאשר גם בשורה התחתונה רשמה החברה גידול מרשים. בלטו בירידה בחודש אוגוסט: אורקה: 34.9%, אקס.טי.אל: 21.0% וטליט: 16.9%.
מדוע מזנק הדולר ל-3.44?
ההצהרות אודות התעצמות הזירה בעזה והחשש מפני הסתבכות מתמשכת מובילים למימושים של המשקיעים הזרים ומפעילים לחץ על השקל
שער הדולר אחרי תקופה שבה השקל התחזק לרמות שאיש לא חזה שנגיע אליו בעיצומה של מלחמה, השבועות האחרונים הראו בלימה של מגמת ההתחזקות, ובימים האחרונים השקל החל להיחלש דולר שקל רציף -0.28% . יש מספר גורמים שמשנים את המגמה, ובראשם הנושא הגיאופוליטי וההצהרות לגבי כיבוש מלא של הרצועה. אם במהלך "עם כלביא" הסטנימנט כלפי ישראל היה חיובי וישראל נתפסה כווינרית, קמפיין ההרעבה שהופעל נגד ישראל שהחל נגס בדימוי החיובי של המדינה שנלחמת ברעים והסנטימנט העולמי שינה כיוון והוביל לחששות מהסתבכות וכך גם למימושים של המשקיעים הזרים. התקופה שבה הכסף הזר נכנס לבורסה בהיקפים אדירים הסתיימה לפי שעה, והחלו המימושים.
רק במהלך חודש יולי, יצאו מבורסת ת"א כמיליארד שקל במניות. וזוהי רק אחת מהזוויות שמראות עד כמה המגמה הזו משמעותית. בניגוד למגמה זו, ניתן לראות איך המשקיעים הישראליים הגדילו במהלך יולי את החשיפה לבורסה המקומית ורכשו בהיקף של כ-3 מיליארד שקל. עם זאת, למרות המכירות של המשקיעים הזרים, הם המשיכו ברכישות בסקטור הבטחוני בכ-200 מיליון שקל. למרות שהלחץ על המטבע כן ניכר בשער החליפין, הבורסה עלתה באופן כמעט רצוף במהלך חודש יולי, עם מחזורי מסחר גבוהים (כ-3.7 מיליארד שקל ביום) והמשיכה במגמה החיובית שהחלה ממש עם פתיחת המלחמה מול איראן.
הקשר העקיף לוול סטריט
בנוסף, ישנו את הקשר העקיף בין התנודות בוול סטריט לשער הדולר. כאשר הגופים המוסדיים, שמנהלים קרנות פנסיה, גמל והשתלמות, מחזיקים חלק ניכר מהתיקים שלהם בנכסים דולריים, רואים עליות בוול סטריט הם חייבים לאזן את התיק שלהם, היות ושווי הנכסים הדולריים שלהם עולה וכך הם נאלצים למכור מניות חו"ל ולאזן את החשיפה המטבעית שלהם, וכך הגידור לחשיפה הדולרית מוביל להקטנת חשיפה כשהמניות עולות - כלומר הדולר יורד.
כאשר המוסדיים מגבירים את מכירות הדולרים בשוק המקומי, בעיקר דרך מכירת אופציות ונגזרים על הדולר, הם מייצרים היצע מוגבר לדולר בשוק הישראלי, מה שדוחף את שער הדולר כלפי מטה.
- מניית הבורסה לני"ע זינקה 11% גפן ב-12%; קמטק צנחה 10%; נעילה שלילית במדדים
- הבורסה באדום: הבנקים ירדו ב-3.2%, הנדל״ן איבד כ-3.5%; עמרם נפלה 8%
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השפעת הריבית
עוד גורם שמשפיע על חוזקו של השקל הוא הריבית, ואמנם בשנתיים האחרונות לא חזינו בשינוי בריביות, לא בישראל ולא בארה"ב, אבל השיח אודות הורדת הריבית גם הוא משפיע על השער. כלל האצבע הוא שככל שהריבית על השקל (ריבית בנק ישראל) נמוכה כך האטרקטיביות של השקל מול הדולר פוחתת וערך השקל פוחת ביחס לדולר (הדולר עולה). וכך, במידה וב-17.9 הפד יוריד את הריבית לפני שבנק ישראל יעשה מהלך כזה (ה-29.9 הוא מועד הבא להחלטת הריבית), הדבר יחזק את השקל ונוכל לראות בלימה של המגמה.
ויטלי פלוטינסקי בהרצאה בכנס הגדול של הצפון קרדיט יחצפיזור גלובלי, יתרון מקומי ואזהרה מפיקדונות - המסרים של בכירי שוק ההון
בכנס הפיננסי בצפון הדגישו אורי קרן ממור ומתן שטרית מהפניקס את החשיבות של תיק השקעות מפוזר, את יתרון ההיכרות עם השוק המקומי, ואת הסיכונים שבהסתמכות על פיקדונות וקרנות כספיות לטווח הארוך
אנליסטים מאות רבות של תושבי חיפה והצפון נכחו שלשום באולם תיאטרון הצפון בכנס הפיננסי הגדול של הצפון, בהובלת חברת S.F.P, חברה לתכנון פיננסי הוליסטי המנהלת ומפקחת על נכסים בהיקף של מעל 3.5 מיליארד שקל, ובהשתתפות בכירי עולם ההשקעות בישראל. האירוע, שנערך במטרה להעניק לציבור הרחב כלים מעשיים להתנהלות פיננסית נכונה בכל תנאי שוק, כלל הרצאות של ויטלי פלוטינסקי, בעלים ומנכ"ל משותף ב-SPF, אורי קרן, שותף ומנהל השקעות ראשי במור גמל, ומתן שטרית, הכלכלן הראשי בקבוצת הפניקס.
אורי קרן, שותף ומנהל השקעות ראשי, מור גמל אמר במהלך הכנס: "בתחילת 2024, הקונצנזוס היה להשקיע רק בארה"ב, תוך ציפייה למספר הורדות ריבית ולביצועים חזקים. בפועל, קרה בדיוק ההפך. השוק האמריקאי היה אחד החלשים בעולם. אירופה, שהספידו אותה, הציגה תשואות פנומנליות, ואפילו השוק הישראלי הפגין חוסן מרשים למרות המצב. זהו שיעור חשוב המלמד שהקונצנזוס בשוק טועה לעיתים קרובות, ורק תיק מפוזר גלובלית יכול להגן מפני תפניות לא צפויות".
"מה שמעניק לחיסכון הפנסיוני יתרון מכריע, במיוחד בתקופות משבר, הוא ההשקעה בנכסים לא סחירים. מדובר בנכסים ממשיים כמו כביש 6, מנהרות הכרמל ופרויקטי נדל"ן, שאינם נסחרים בשוק ההון. הרכיב הזה, שיכול להגיע למעל 30% בתיק כללי של חברות הביטוח, מייצר תשואה יציבה ופועל כעוגן הגנתי כשהשווקים הציבוריים תנודתיים. זהו יתרון מובנה שלמשקיע פרטי בבנק פשוט אין גישה אליו".
הכנס עסק במגוון רחב של נושאים הבוערים לחוסך והמשקיע הישראלי, החל מבחירת מסלולי השקעה, דרך תכנון מס וניצול הטבות, ועד לדילמת הנדל"ן מול שוק ההון. המשתתפים קיבלו כלים פרקטיים וטיפים כיצד לנווט את עתידם הפיננסי בחוכמה.
- "אפסייד של 80% בטבע"
- לקראת פתיחת שבוע המסחר בוול סטריט - מה האנליסטים צופים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ויטלי פלוטינסקי, שפתח את הכנס, הדגיש את החשיבות של תכנון פיננסי הוליסטי. "המטרה המרכזית שלנו הייתה להנגיש את עולם התכנון הפיננסי," אמר פלוטינסקי.
