דירוג הקרנות הכספיות בינואר - מי הובילה ואיך לבחור קרן?

מה ההשקעה הסולידית העדיפה ומה המיסוי שחל עליה?

רוי שיינמן | 02/02/2025 14:09 (4)

נושאים בכתבה קרן כספית תשואות

קרנות כספיות הן אפיק השקעה סולידי פופולארי, ולמעשה ב-2024 הן היו הההשקעה הסולידית הטובה ביותר עם תשואה של מעל 4.3%, בהשוואה ל-4.1% במק"מ ובפקדונות. בחודשיים האחרונים ובאופן יחסיצ נדיר, הפיקדונות היו עדיפים על הקרנות הכספיות אבל זה שוב משתנה לטובת הקרנות כספיות. הכספיות תלויות מאוד בתשואה שקיימת באגרות החוב ובמכשירים הסחירים ובהינתן שהיתה ציפייה להורדת ריבית בתוך מספר חודשים ואילו הפיקדונות לא גילמו זאת - הרי שהפיקדונות היו עדיפים.

אך כעת, הבנקים כבר מגלמים הפחתה מסוימת בקרוב והפער שהיה בין הערכת בנק ישראל שהיתהב רחוקה ושיקפה את הריבית בפיקדונות לבין השטח שביטא הפחתה בעוד מספר חודשים, הצטמצמה. זה הוביל שוב לעדיפות מויסמת לקרנות הכספיות.

הפיקדונות מספקים היום סדר גודל של 4.1%-4.2% באם אתם מתמחקים, הקרנות הכספיות צפויות להביא לתשואה קרובה כשמסתכלים 12 חודשים קדימה. המיסוי על הפיקדונות הוא 15% מהרווח הנומינלי. כלומר אתם נשארים עם סדר גודל של 3.52% בנטו. בקרנות כספיות אתם משלמים 25% מהרווח הריאלי ובהינתן מדד של כ-2.5%, אתם נשארים עם כ-3.7%.

בינואר הקרנות הציגו תשואה של עד 0.44%. אך מה שמעניין הוא שהמרווח גבוה - בין 0.34% לקרן הכספית של מיטב ועד 0.44% לקרן של קסם כספית אקטיבית שמובילה את הטבלה.

במקום השני בחודש ינואר הקרן של ילין לפידות עם 0.42%, אחריה הקרן של מיטב עם 0.41%, ואז הראל והקרן הנוספת של קסם עם 0.4%. הקרן של הראל היא גם הקרן הגדולה ביותר מבין 5 הקרנות שהובילו בינואר, עם היקף כספי של כ-9.77 מיליארד שקל, דבר הגיוני לאור העובדה שהיא גובה את דמי הניהול הנמוכים ביותר - 0.17%.

הקרן הגרועה החודש - מיטב כספית שקלית ללא קונצרני אחרונה בטבלה עם 0.34% וזאת למרות שהיא גובה דמי ניהול של 0.12% - דמי ניהול יחסית נמוכים. ככלל, מכיוון שהתשואות מאוד קרובות והיכולת לייצר תשואה מעל הממוצע היא קשה, נראה שהפרמטר החשוב ביותר לבחירת קרן כספית הוא דמי ניהול נמוכים.

קיראו עוד ב"צרכנות פיננסית"

איך לבחור קרן כספית?

אחד השיקולים המרכזיים הוא דמי הניהול. מרבית הקרנות גובות בין 0.1% ל-0.2%, כאשר קרנות חדשות נוטות להציע דמי ניהול נמוכים יותר במטרה למשוך נכסים בהיקף רחב. לקרנות יש אפשרות לעדכן את דמי הניהול פעם בשנה, כך שלפחות בתקופה הראשונית, המשקיעים נהנים מעלות מופחתת. גם לאחר מכן אין ודאות שהקרן תעלה את דמי הניהול, ולכן משקיעים חדשים עשויים למצוא בהן הזדמנות.

אמנם דמי הניהול הם שיקול חשוב בבחירת הקרן, אך הם אינם הגורם היחיד שמשפיע על התשואה. אין בהכרח מתאם מלא בין דמי ניהול נמוכים לביצועים גבוהים, אם כי לעיתים ניתן לזהות קשר מסוים. לצד דמי הניהול, ישנם שני גורמים מרכזיים נוספים שמשפיעים על תשואות הקרנות. הראשון הוא איכות ניהול הקרן. למרות שהגמישות של מנהלי הקרנות מוגבלת, יש להם עדיין מרחב החלטה לגבי הרכב ההשקעות, אילו מק"מים לרכוש, כמה להקצות לאגרות חוב קונצרניות ואילו מתוכן לבחור. בנוסף, גם ניהול רמות הנזילות בקרן משפיע על הביצועים.

גורם נוסף שמשפיע על התשואה הוא הריבית שמקבלות הקרנות על הפיקדונות הבנקאיים. כאן נכנסת לתמונה יכולת המשא ומתן של הקרן מול הבנקים וגודל הקרן. הגודל משפיע ישירות על גובה הריבית שניתן להשיג. מאחר והבנקים תלויים בפקדונות כחלק מהמודל העסקי שלהם, קרנות המחזיקות סכומים גדולים, בהיקפים של מיליארדים, נמצאות בעמדת מיקוח עדיפה משמעותית לעומת משקיעים פרטיים, ויכולות לקבל ריביות טובות בהרבה מאלו שמוצעות ללקוחות עם הון קטן יחסית. עם זאת, רוב הקרנות הכספיות גדולות והיתרון לגדולה ביותר לעומת העוקבות אחריה הוא כבר לא דרמתי בהיקפים האלו.

כל הכותרות 24/7 הטלגרם שלנו - תכנים יחודיים

תגובות לכתבה(4):

הגב לכתבה

שם המגיב *

כותרת תגובה *

תוכן התגובה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה

3.
999 03/02/2025 11:26
הגב לתגובה זו
והגיוני למי שמחפש נכסים חסרי סיכון.
2.
לירון 02/02/2025 20:46
הגב לתגובה זו
מהזול ועד היקר.כתבה שלא תרמה בכלום
1.
מה ההבדל בין קרן כספית לשקלית (ל"ת)
חיה 02/02/2025 14:41
הגב לתגובה זו
יש גם כספית דולרית (ל"ת)
דנדן 02/02/2025 15:31
הגב לתגובה זו

דיסקונט "הארנק הירוק" (דיסקונט)

"הארנק הירוק" של דיסקונט - מה הוא נותן לכם?

שירות שלקוחות הבנק - רכישות דרך האפליקציה במקומות מסוימים בהנחה של 10%

הדס ברטל | 19/11/2025 10:49

נושאים בכתבה דיסקונט הנחות

דיסקונט משיק את "הארנק הירוק" - שירות חדש באפליקציית דיסקונט שמאפשר ללקוחות לבצע רכישות וליהנות מהשתתפות הבנק ב- 10% מסכום הרכישה. השירות הזה ניתן ללקוחות הבנק ולמצטרפים חדשים, ומאפשר לבצע רכישות גדולות, במגוון בתי עסק וליהנות מהשתתפות ב-10% מסכום הרכישה, בכל עסקה, כולל כפל מבצעים. המטרה של דיסקונט לספק ללקוחות הנחות ברכישות גדולות - טיולים לחו"ל, מוצרי חשמל ריהוט ועוד.

"זה מהלך ייחודי של הבנק, המביא עימו בשורה אמיתית לצרכנים", אומרים בדיסקונט, "הארנק הירוק יסייע ללקוחות לממן את ההוצאות הגדולות ויהפוך את הרכישות המשמעותיות של משקי הבית למשתלמות יותר".

התשלום באמצעות הארנק הירוק מיועד לעסקאות החל מסכום של 3,000 שקל ועד 50,000 ש"ח במצטבר, לתקופה של חצי שנה, כך שכל חצי שנה, יוכל הלקוח ליהנות מהשתתפות בהיקף של בין 300 שקל ועד 5,000 שקל. רשימת העסקים בהם השירות יפעל אינה ארוכה מדי אך כלולים בה חברות כמו ארקיע, נגב קרמיקה, מיטות הולנדיה, עגליס, ביתילי ועוד. את הרשימה המלאה ניתן למצוא באפליקציית דיסקונט.

השימוש בארנק כולל תהליך הצטרפות דיגיטלי פשוט באפליקציית דיסקונט במסגרתו יקבל כל לקוח קוד מימוש קבוע (בדומה לאמצעי תשלום אחרים), אותו יוכל להציג בחנויות או באתרים, אצל הספקים השונים, כדי לבצע את הרכישות. לצורך ביצוע עסקה ספציפית, הלקוח יטען את הארנק הירוק, בתשלום אחד מחשבון העו"ש או בפריסה נוחה לתשלומים, באמצעות הלוואה, יקבל אישור מיידי להיקף ההשתתפות של דיסקונט ואת סכום העלות הסופי להשלמת הרכישה. ההשתתפות של הבנק מוצגת בזמן אמת במעמד הטעינה, כחלק מהשירות, וללא צורך בהחזר או זיכוי נפרד.

לדוגמה: לקוח שיבקש לרכוש מוצרי חשמל בעלות של 25,000 שקל, ישלם 22,500 שקלים והבנק ישתתף בתשלום ההפרש בסך 2,250 שקלים.

להמשך הכתבה לחץ כאן