עוד סכנה נסתרת במסחר בקריפטו - מה אם בורסת המסחר תפשוט את הרגל?
קריסת מטבע הלונה ומחיקת 28 מיליארד הדולרים כמו גם קריסת מקבילו הטרה-דולר על 18 מילארדי הדולרים שלו המחישו שוב שלמרות הפוטנציאל העצום, שוק הקריפטו טומן בחובו גם סכנות לא מעטות. לא תמיד המכה מגיעה מהמקום ממנו מצפים שהיא תגיע, ולכן חשוב לפקוח עיניים ביחס לברבורים שחורים שעלולים להפתיע אותנו.
דאגה כזו העלתה חברת קוינבייס COINBASE GLOBAL הציבורית בדוחותיה האחרונים. החברה, המפעילה בורסת מסחר בנכסים דיגיטליים, כתבה למשקיעיה כי במקרה של פשיטת רגל שלה המשתמשים בבורסת המסחר יוכלו לאבד את כספם לטובת נושים בכירים יותר. ההודעה היכתה בשוק את הציבור, אך האמת היא שככל הנראה מדובר בסיכון המרחף מעל משתמשי כל או רוב בורסות המסחור בנכסים דיגיטליים ולא רק קוינבייס.
טיילר גלאש, עובד לשעבר של ה-SEC שכעת מנהל את ה"אגודה לשווקים בריאים" מסביר שבחשבונות מסחר במניות הברוקרים נדרשים לבודד את נכסי המשקיעים ולשייך אותם ללקוחות הספציפים. במקרה של פשיטת רגל הנכסים מזוהים בקלות ויכולים להיות מועברים לפלטפורמה אחרת על שם הלקוח. בנוסף יש על פי רוב ביטוח למקרה שהנכסים נעלמים מסיבה כל שהיא. חלק מבורסות הקריפטו לעומת זאת מערבבות נכסים מחשבונות שונים. "אינני חושב שישנה דרך הגיונית כלשהי שלקוח קמעונאי של קריפטו יוכל לדעת בוודאות שהבורסה בה הם סוחרים שומרים את הנכסים שלהם באופן שמוגן מפני פשיטת רגל, אלא אם כן הם מציינים זאת באופן מפורש.
מנכ"ל חברת קוימבייס בריאן ארמסטרונג כתב בטוויטר שהחברה לא עומדת בפני סיכון ממשי לפשיטת רגל, ושמטרת ההודעה הייתה לתת מענה לחוקי ה-SEC. ההודעה הגיעה כיון שהנושא עדיין לא נבחן מעולם בבית משפט ושיתכן, למרות שלא סביר, שבית המשפט יחליט שנכסי המשקיעים הם חלק מתהליך פשיטת הרגל של החברה.
- להשקיע בבורסה במקום לקנות דירה - הצעירים משנים גישה
- בורסת תל אביב משיקה שלושה מדדים חדשים ומעדכנת את מדדי הדגל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
דובר חברת רובינהוד ROBINHOOD MARKETS המאפשרת אף היא מסחר בקריפטו אמר כי החברה דווחה ל-SEC בזמן ה-IPO שהיא מאמינה שנכסי הקריפטו של הפלטפורמה שלה שייכים ללקוחות ולא לחברה ולכן לא יחשבו כחלק מנכסי החברה במקרה של פשיטת רגל. יחד עם זאת הדובר ציין שהדבר עדיין לא נבחן בבית המשפט ולכן ישנו סיכון מסויים שנכון לכל קריפטו בכל פלטפורמה.
“
דוברי שאר הבורסות הגדולות כמו ג'מיני, בינאנס וקראקן סרבו להגיב עד כן.
לקוחות החברות הללו יכולים להימנע מהסיכון על ידי שמירת הנכסים הדיגיטלים מחוץ לפלטפורמות עצמם בארנקי קריפטו ייעודיים, למעט בשעה שרוצים לסחור בהם.
- 1.לרון 17/05/2022 15:54הגב לתגובה זוהמפחדים להשקיע דרך ברוקר פרטי לא מזהים את הסיכון המשמעותי במשחק הפירמידה המכונה קריפטו
שוק הקריפטו תחת לחץ: הביטקוין בדרך ל-100 אלף דולר
הירידות במטבעות הדיגיטליים מתגברות על רקע האטה בביקוש המוסדי וחשש גובר מקריסות בפרוטוקולי DeFi. אנליסטים מזהירים שהאמון נשחק, וההתאוששות צפויה להיות ארוכה ומורכבת
שוק המטבעות הדיגיטליים חווה תקופה מאתגרת. הביטקוין ירד מתחת ל־107 אלף דולר ביום שני, ובשלישי ירד אף מתחת ל־103 אלף דולר. המטבעות האלטרנטיביים רשמו ירידות חדות יותר: את'ריום, XRP, BNB וסולנה נחלשו ב־5%–9% ב־24 השעות האחרונות. המצב הנוכחי מעיד על שינוי מהותי בסנטימנט המשקיעים, עם סגירות כפויות של פוזיציות ממונפות בהיקף של 1.37 מיליארד דולר ב-24 השעות האחרונות לפי נתוני CoinGlass.
הבעיה התחילה באוקטובר עם מה שהמומחים מכנים "אירוע
ההנזלות ההיסטורי" - אירוע שמחק כ-19 מיליארד דולר מפוזיציות ממונפות ארוכות. שלושה שבועות אחרי האירוע, השוק עדיין לא הצליח להתאושש מהמכה. המצב הנוכחי מראה שהאמון של המשקיעים נשאר רעוע. המומחים מסבירים שלבנות מחדש בסיס הון של 19 מיליארד דולר זה תהליך שלוקח זמן,
והשוק עדיין במה שג'ורדי אלכסנדר מ-Selini Capital מכנה "שלב ההנגאובר" מהלם אוקטובר.
לראשונה זה שבעה חודשים, הביקוש המוסדי לביטקוין ירד מתחת לקצב הכרייה. המשמעות היא שהמשקיעים הגדולים מאטים את רכישותיהם. במקביל ניכרת מגמה של הימנעות מסיכון ברחבי שוק הקריפטו. המצב הטכני בשוק מחזק את התמונה הקודרת, כאשר מדד MarketVector שעוקב אחרי המחצית התחתונה של 100 הנכסים הדיגיטליים הגדולים ירד זה השבוע השלישי ברציפות, עם ירידה של עד 8.8%. חלק מהמטבעות חזרו לבדוק את הרמות הנמוכות מהתרסקות הבזק באוקטובר. המדד הזה ירד כבר כ-60% השנה.
הביטקוין עצמו יורד 3.5% למתחת ל-103 אלף דולר, אבל עדיין שומר על עלייה של כ-10% מאז דצמבר. למרות זאת, הביטקוין מפגר אחרי מניות גלובליות בשבועות האחרונים כשמשקיעים עוברים לנכסי סיכון שיותר רגישים להתפתחויות מאקרו-כלכליות. זה משאיר את הקריפטו מתקשה למצוא את המקום שלו למרות רקע גלובלי חיובי בסך הכל.
- הביטקוין מתאושש - אך אוקטובר 2025 נרשם כחודש הגרוע ביותר זה שבע שנים
- המסיבה נגמרה? מטבעות הקריפטו ממשיכים לאבד גובה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
משבר ה-DeFi
גורם נוסף שמכביד על התחום הוא המשבר במגזר הפיננסים המבוזרים (DeFi). פרוטוקול Stream Finance דיווח על הפסדי נכסים של 93 מיליון דולר, בעוד שחובות בעייתיים בשוקי ההלוואות מוערכים בכ־284 מיליון דולר. החשש מהתפשטות הנזק גורם לפדיונות ולהיחלשות מטבעות יציבים. לדברי דרק לים מחברת Caladan, האמון בשוק היה פגוע עוד קודם לכן, לאחר פריצה של 128 מיליון דולר בפרוטוקול Balancer. לדבריו, “האירוע של Stream רק העמיק את חוסר הוודאות במערכת שממילא מתמודדת עם מינוף גבוה”.
