בוליגו: הכנסות של 22 מיליון דולר ב-2023; עסקאות בהיקף 156 מיליון דולר בינואר-פברואר
חברת השקעות הנדל"ן בוליגו קפיטל בוליגו 1.16% מדווחת על תוצאותיה לרבעון הרביעי ולשנת 2023 - הכנסות ב-2023 הסתכמו בכ-22 מיליון דולר והרווח הנקי ב-4.5 מיליון דולר. ההכנסות מעמלות בשנה הסתכמו ב-10 מיליון דולר, ובנוסף הכניסה החברה 11.1 מיליון דולר מדמי הצלחה לצד הכנסות מימון של כ-2 מיליון דולר. ברבעון הרביעי דיווחה בוליגו על הכנסות של 8 מיליון דולר ורווח נקי של 3 מיליון דולר.
במהלך שנת 2023 בוליגו מימשה שבעה נכסי נדל"ן בארה"ב בהיקף כספי כולל של כ-306 מיליון דולר, שיצרו לחברה כנסות של כ-11 מיליון דולר מדמי הצלחה. במקביל, במהלך 2023 בוליגו ביצעה עסקאות רכישה של תשעה נכסי נדל"ן בארה"ב בהיקף של כ-337 מיליון דולר, באמצעות כספי משקיעים בהיקף של כ-149 מיליון דולר. בנוסף, הורחבו שתי עסקאות קיימות בהיקף של כ-14 מיליון דולר, מתוכם כ-6 מיליון דולר כספי משקיעים.
החברה ציינה כי לאחר מועד הדוח, בחודשים ינואר-פברואר 2024, נרשם זינוק בהיקפי העסקאות בארה"ב, עם ביצוע של שלוש עסקאות חדשות בהיקף כולל של כ-156 מיליון דולר, כאשר אחת העסקאות החדשות כוללת כניסה ראשונה של בוליגו לתחום מגורי הסטודנטים בארה"ב, עם הקמה של קמפוס מעונות סטודנטים חדש באוניברסיטת ג'ורג'יה סאות'רן.
בנוסף, בוליגו מדווחת כי נכון למועד הדוח, נחתם הסכם או מתנהל מו"מ לרכישה של נכסים נוספים שהעסקה בהם טרם הושלמה בהיקף מצטבר של כ-440 מיליון דולר. היקף ההון המנוהל על ידי בוליגו עמד בסוף השנה על כ-1.16 מיליארד דולר, לעומת 1.1 מיליארד דולר בסוף השנה הקודמת. בוליגו מעריכה כי העסקאות הקיימות יניבו לה דמי הצלחה בטווח של בין 93-127 מיליון דולר בשנים הקרובות.
- בוליגו מוכרת נכסים בארה"ב תמורת כ-190 מיליון דולר
- בוליגו נכנסת להשקעה בתחום המשרדים בארה"ב, מה התשואה הצפויה על הנכסים?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השקעות הנדל"ן של בוליגו מתחלקות ל-64% עסקאות מניבות ו-36% בעסקאות ייזום. בוליגו מחזיקה כיום ב-32 מקבצי דיור על פני 10 מדינות בארה"ב, הכוללים 7,774 יחידות דיור, בשיעור תפוסה של 93%. בוליגו מחזיקה ומנהלת 16 נכסים בסקטור התעשייה והלוגיסטיקה בשטח כולל של כ-238 אלף מ"ר, ובשיעור תפוסה של 98%. ברוב העסקאות בתחום זה, בוליגו פועלת באחזקה מלאה (100%) וללא שותפים. בוליגו גם מנהלת 13 בתי אבות ברחבי ארה"ב, עם 1,474 יחידות דיור בשיעור תפוסה הממוצע של 96%. בנוסף, בוליגו מנהלת השקעות בענף המרכזים המסחריים, הכוללות 17 נכסים בשטח כולל של כ-197 אלף מ"ר ובשיעור תפוסה של 96%.
"שנת 2023 הוכיחה את המודל העסקי הגמיש של בוליגו, שממשיכה להרוויח גם בתנאי שוק מאתגרים", מסר מנכ"ל ומייסד בוליגו קפיטל, איתי גורן. "אנו מזהים הזדמנויות קנייה בשוק ומצפים להיקף עסקאות גדול יותר בשנת 2024".
מסחר בזמן אמת – קרדיט: AIמחקר: הטעויות הגדולות של משקיעים - וכמה זמן לוקח למשקיע לקבל החלטה על רכישת מניה?
מחקרים אקדמיים מ-2024-2025 חושפים את הנתונים המדויקים על הטעויות שעולות למשקיעים בהון
משקיעים פרטיים מקדישים בממוצע שש דקות בלבד למחקר לפני רכישת מניה, כך עולה ממחקר של NYU Stern ו-NBER. התוצאה: תשואה ממוצעת של 16.5% ב-2024, לעומת 25% של מדד S&P 500. הפער הזה, שמייצג אובדן של אלפי דולרים לכל משקיע, נובע מדפוסים פסיכולוגיים שתועדו במחקרים אקדמיים רבים בשנים האחרונות.
בנג'מין גראהם, שנחשב לאבי ההשקעות הערכיות, כתב ב"המשקיע הנבון": "הבעיה העיקרית של המשקיע, ואפילו האויב הגדול ביותר שלו, היא ככל הנראה הוא עצמו". המחקרים החדשים מספקים בסיס אמפירי לאמירה הזו.
מדד הפחד כמנבא תשואות
במחקר שפורסם בנובמבר 2024 ב-Finance Research Letters, בחנו החוקרים פארל ואוקונור (Farrell & O'Connor) את מדד ה-Fear and Greed של CNN כמנבא תשואות. המחקר השתמש בנתונים מ-2011 עד 2024 ויישם מבחני סיבתיות כדי לבדוק האם רגשות משקיעים יכולים לחזות תנועות שוק.
הממצאים היו מובהקים: המדד חוזה תשואות של מדדי S&P 500, נאסד"ק וראסל 3000 ברמת מובהקות של 1%. יתרה מכך, מדד הפחד היה טוב יותר ממדד ה-VIX, מדד התנודתיות המסורתי, כמנבא של תשואות מניות.
- הבנק מול בית ההשקעות, מי מנצח בקרב על הסוחר הישראלי?
- העמלה מתייקרת - זו הפקודה שהבורסה משנה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
פארל ואוקונור מציינים ממצא נוסף: יכולת החיזוי של המדד משתנה לאורך זמן. הכוח המנבא היה חזק יותר בתקופה שלפני 2014, אך נחלש בשנים האחרונות. הסבר אפשרי: השווקים מתאימים את עצמם בהדרגה למידע פסיכולוגי, לפחד ולגרידיות, כך שאנומליות נוטות להיחלש ככל שהן מתגלות.
הבורסה לניירות ערך בתל אביב, צילום: מנדי הניגארית זינקה 8.7%, פוםוום 14%; ת"א ביטוח זינק 2.5% - נעילה ירוקה בתל אביב
המדדים נעלו בטריטוריה חיובית, ת"א 35 סגר ב-3,540 נקודות כשעלה 0.97%, ת"א 90 התחזק גם הוא ב-0.69%.
בהסתכלות ענפית - מדד הבנקים קפץ 1.66% בעוד ת"א ביטוח זינק 2.55%. ת"א נדל"ן מחק את הירידות וסגר ביציבות סביב ה-0, ת"א נפט וגז היה החריג שירד היום 0.21% - מחזור המסחר ליום הראשון של השבוע הסתכם ב-1.414 מיליארד שקל.
ימים ספורים אחרי מסירת מערכת "חץ 3" לגרמנים, קנצלר גרמניה פרידריך מרץ נחת בישראל לביקור שיחזק את היחסים בין המדינות וידון בענייני השעה. בהתייחסות לזירה הבטחונית אמר נתניהו בנאומו לצד הקנצלר כי "השלב
הראשון בעסקה כמעט הסתיים. מקווים בקרוב לנוע לשלב השני שהוא הקשה יותר".
איך ייראה שוק האג"ח ב-2026? הכלכלנים מנתחים. התקציב שאושר בשישי מלמד על המשך גיוסי אג"ח בהיקפים נמוכים יחסית, אבל יותר מאשר בשנה שעברה. המדינה משתמשת במספר מקורות לתקציב - מסים זה העיקרי, וגם - גיוסי אגרות חוב בשוק. גיוסי האג"ח של המדינה הם חלק מההיצע הכולל בשוק החוב כשמולו יש ביקושים מאוד גדולים שמגיעים מההפרשות שלנו לפנסיה ולחסכונות בכלל. הביקוש וההיצע הם אלו שקובעים את המחיר-שער של אגרות החוב ובהתאמה את הריבית האפקטיבית, כשבנוסף גם הריבית של בנק ישראל והמגמה מכתיבים ומשפיעים על תשואות האג"ח.
- ארית נפלה 20%, טבע זינקה 3%, המדדים שברו שיאים
- חברה לישראל ואייסיאל נפלו עד 7.6%, טאואר איבדה 6.6% - נעילה שלילית בתל אביב
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
תקציב 2026 כולל יעד גירעון של 3.9 אחוזי תוצר, כ-88 מיליארד שקל, אבל לפי החישובים של כלכלני לידר הגירעון האפקטיבי עשוי להתקרב ל-4.4% כאשר לוקחים בחשבון תחזית צמיחה מתונה יותר והנחות שמרניות לגבי יישום החלטות האוצר. מאחר שהגירעון משקף את הפער בין ההוצאות להכנסות, המדינה חייבת לממן אותו באמצעות גיוס חוב חדש. לכך מתווסף פדיון קרן של אג"ח קיימות בהיקף כ-118 מיליארד שקל שמגיעות לסיום חייהן ב-2026. בסך הכול מדובר בצורך מימוני של כ-210 מיליארד שקל, סכום גבוה יותר מהשנים האחרונות ושמחייב הרחבה של היצע האג"ח שהמדינה תנפיק במהלך השנה - איך יראה שוק האג"ח הממשלתי ב-2026 ובאילו אפיקים כדאי להתמקד?
