אלספק: הכפילה את הרווח במחצית ל-6.3 מיליון שקל; נסחרת במכפיל רווח של 7
אלספק אלספק 1.35% מדווחת על הכנסות בסך 46 מיליון שקל במחצית הראשונה לשנה, צמיחה של 40% בהשוואה למחצית המקבילה אשתקד. החברה רשמה צמיחה בשני התחומים העיקריים שלה - מערכות מדידה לרשתות חשמל ואנרגיה ומערכות ניטור, ניהול הספק ויעול של רשתות חשמל ואנרגיה. תחום חשוב שהחברה ספקית משמעותית בו הוא מערכות המדידה והניהול לתחנות רוח.
הרווח במחצית הסתכם ב-6.3 מיליון שקל כפול מתקופה קודמת. מדובר על קצב רווחים של 12.6 מיליון שקל כשהחברה נסחרת בשווי של 84 מיליון שקל (אחרי עלייה של 13%). מדובר במכפיל רווח של כ-7 כשלחברה קופת מזומנים נטו של 20 מיליון שקל.
מנגד, צבר ההזמנות של החברה דווקא ירד - מ-22 מיליון שקל בסוף 2022 ל-18 מיליון שקל בסוף המחצית הראשונה.
הנהלת החברה מעדכנת כי במגזר המערכות הספק-יעול נרשמה עליה בשיעור של כ-7% ל-20.8 מיליון שקל, ובמגזר מערכות המדידה וניתוח נרשמה עליה בשיעור של כ-40% ל-25.2 מיליון שקל.
הרווח הגולמי הסתכם ב-23 מיליון שקל (50% מסך ההכנסות), צמיחה של 34% ביחס למחצית המקבילה אשתקד שהסתכם ב-16.5 מיליון שקל. בשורת הרווח התפעולי נרשמה צמיחה של 67% כאשר הרווח התפעולי הסתכם ב-5.5 מיליון שקל לעומת 3.3 מיליון שקל במחצית המקבילה אשתקד. הגידול ברווח מיוחס גם להכנסות מימון של 1.3 מיליון שקל.
שערי המט"ח עזרו לרווח
החברה נהנתה מעליית שערי המט"ח. שערי הדולר והאירו עלו בשיעור של כ-5% וכ-7% בהתאמה במחצית הראשונה. הנהלת החברה מדגישה כי עיקר מכירותיה מיועדות ליצוא, ולכן לתנודתיות שערי המטבעות השפעה מהותית על התוצאות העסקיות:
נתוני מט"ח
תזרים המזומנים של החברה מפעילות שוטפת עבר משלילי לחיובי בסך 1.2 מיליון שקל לעומת תזרים שלילי של 3.4 מיליון שקל במחצית המקבילה אשתקד; תזרים המזומנים מפעילות שוטפת נובע בעיקר מהרווח הנקי בתוספת פחת והפחתות בקיזוז השינוי בהון החוזר, בעיקר גידול ביתרת הלקוחות ובמלאי חומרי הגלם.
מניית אלספק רשמה עלייה של 60% מתחילת השנה ונסחרת במחיר של 4.4 שקל ושווי שוק של 88 מיליון שקל עם מכפיל על פי הרווחים במחצית של כ-7.
לקוחות של שופרסל עזבו לרמי לוי - ניתוח
רמי לוי עולה, שופרסל יורדת - במכירות וגם בבורסה; הנה הסיבה
חודשיים וחצי עברו מאז השיחה הקודמת שלנו עם רמי לוי. היא נסחרה אז ב-300 שקלים למניה, ונראה היה שהיא במחיר אטרקטיבי וציינו זאת. היום היא ב-339 שקל - תשואה של 13%. זה היה ראיון על האיש ועל החברה, לקראת חגיגות ה-70 של רמי לוי המייסד שהתחיל בקמעונאות, אבל מסתבר שיש לו הון גדול יותר דרך ההחזקה ברמי לוי נדל"ן שאוטוטו תונפק בבורסה (רמי לוי - מהמכולת בשוק מחנה יהודה לטייקון; כל התחנות בדרך ל-7 מיליארד שקל).
נזכרנו בראיון הזה בהמשך לדוחות הכספיים שפרסם רמי לוי לחברת הקמעונאות. זה אמור להיות יום חג נוסף לרמי לוי - הוא פרסם דוחות שהיו טובים והמניה עלתה ב-3.5%. היום גם שופרסל של האחים אמיר פרסמה תוצאות - הדוחות חלשים והמניה איבדה 7.5%. אצל שופרסל מאבדים נתח שוק, אצל רמי לוי גדלים בנתח השוק.
לראיון הקודם (הקליקו וכנסו):
המכירות הקמעונאיות של רשת רמי לוי עלו מ‑1.73 מיליארד שקל ל‑1.81 מיליארד שקל, ובחישוב כולל עם פעילות גודפארם מ‑1.85 מיליארד שקל ל‑1.95 מיליארד שקל. לעומת זאת, שופרסל דיווחה על ירידה במכירות: מ‑4.07 מיליארד שקל ל‑3.69 מיליארד שקל. ירידה כ‑9.3%, בעוד רמי לוי צומחת ב‑5.4%. זה אומר שהסיבה היא לא רק ירידות במכירות בשוק כולו, אלא בעיקר צרכנים שחוזרים להשוות מחירים (אחרי שבמלחמה לא היה להם את הקשב לבדוק ולהשוות וכנראה לגלות ששופרסל יקרה לעומת רמי לוי. אלו חדשות רעות לשופרסל וכמובן טובות לרמי לוי.
- רמי לוי: הכנסות מעל 2 מיליארד שקל, הרווח הנקי נשחק עקב גידור הדולר
- רמי לוי רגע לפני 70 מדבר על רשת רמי לוי; הלקוחות, המשקיעים, המשפחה; וגם - האם המניה מעניינת?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
השוק הבין שרמי לוי מנצח את שופרסל והמניה עלתה ב-3.5% בשעה ששופרסל ירדה ב-7.5%. זה חריג מאוד ששתי חברות באותו השוק, המקום הראשון והשני בשוק מתנהגות שונה, זה מעיד על DNA שונה מאוד בעסקים, אלו לא חברות דומות, למרות שהן פועלות באותו השוק. השוני נובע מהאסטרטגיה. רמי לוי - דיסקאונט-דיסקאונט-דיסקאונט. שופרסל פחות מתייחסת למחיר ויותר לכוח, פריסה, עומק של מוצרים. כנראה שיוקר המחייה שהולך ועולה גורם לצרכני שופרסל לעזוב לרמי לוי.
אלפרד אקירוב: "אני עובד מהבוקר עד הלילה. זו לא עבודה קשה, אני לא עובד בטוריה"
אקירב על ההשקעה בכלל, על עסקת מקס - "עסקת מקס היא עסקה מצוינת. בזמנו חשבתי אחרת", על אלרוב נדל"ן, על מלונאות ועל היתר השליטה בכלל - "מי שבעסקים לא מוותר"
שנתיים אחרי שהתנגד נמרצות לרכישת מקס על ידי כלל ביטוח, אלפרד אקירוב, המחזיק ב-14.34% ממניות כלל באמצעות חברת אלרוב נדל"ן שבשליטתו, מודה שזו הייתה עסקה מצוינת לכלל. זאת למרות שבזמנו יצא נגדה בכל הכוח וניהל מאבק מול המנכ"ל שהוביל את העסקה, יורם נווה. אקירוב אף איים לתבוע את הדירקטורים של כלל שתמכו בעסקה.
דוחות אלרוב נדל"ן שפורסמו השבוע הראו כי האחזקות בכלל וכן האחזקות בבנק לאומי (4.7%) הניבו לאלרוב רווח של 1.05 מיליארד שקל בתיק ניירות הערך שלה. החברה סיכמה את תשעת החודשים הראשונים של 2025 ברווח נקי של 925 מיליון שקל, פי 30.8 בהשוואה לרווח נקי של 30 מיליון שקל בינואר-ספטמבר 2024.
אפשר לומר שאתה מצטער שהתנגדת בזמנו לעסקת מקס?
"אין לי מה להצטער. נכון להיום, זו עסקה מצוינת. כל דבר בעיתו. אז חשבתי אחרת, היום אני חושב אחרת."
התייחסת לכך שכלל היא חברת הביטוח היחידה שיש לה חברת אשראי, מה שמעניק לה יתרון על פני האחרות.
- אלרוב מסכמת רבעון טוב, אבל עד כמה הוא בר־קיימא?
- אקירוב חושב שכלל מעניינת למרות שזינקה יותר מפי שניים
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
"אלא אם גם הן יקנו, אבל אין מה לקנות יותר כי הכול מכור. אני חושב שזו עסקה מצוינת ולכלל יש יתרון שיש לה חברת כרטיסי אשראי."
