סקירה

ג'י סיטי זינקה ב-17%, ישראכרט ב-16%, טבע ב-4%, ניו מד ב-7%

ת"א 90 עלה ב-2.4%; הראל רוצה לרכוש את ישראכרט ב-2.7 מיליארד שקל, כנראה שהמחיר יעלה

חברת התרופות טבע 0% הגיעה לסיכום עם 48 מתוך 50 המדינות בפרשיית האופיואידים - לאחר חתימת המדינות, כעת טבע תוכל להתחיל להחתים את המחוזות. החברה התחייבה לשלם 4.25 מיליארד דולר לאורך 13 שנים - המניה עולה בטרום בוול סטריט ב-3.2% ומשלימה זינוק של 40% בשלושה חודשים (לכתבה המלאה) חיים כצמן יכניס 90 מיליון שקל לנורסטאר 0% ויציע לפדות את אג"ח יא - מניית ג'י סיטי 0% מזנקת ונורסטאר מזנקות. נורסטאר תציע פדיון של סדרת אג"ח יא (הקצרה) ורכש חליפין לאג"ח יב, תוך הבטחת שיעבוד במניות החברה לפי מחיר של 12.35 שקל למניה (לכתבה המלאה) הסיפור של היום הוא ההצעה ששלחה חברת הביטוח הראל השקעות 0%  לדירקטוריון ישראכרט 0% . הראל מעוניינת לרכוש את ישראכרט בתמורה ל-2.7 מיליארד שקל - פרמיה של 25% על מחיר השוק. לכאורה עסקה טובה. מנכ"ל ישראכרט, רן עוז, יכול לחייך, רק נכנס וכבר מייצר אקזיט. אבל האמת קצת אחרת -  מדובר על מחיר שבפרספקטיבה של זמן הוא נמוך - קרוב למחיר ההנפקה לפני 3.5 שנים ומתחת להון העצמי של החברה - 2.8 מיליארד שקל. לשם השוואה את מקס רוצה לקנות כלל לפי שווי של 2 מיליארד שקל פי 1.5 מההון העצמי. הנה הפרטים המלאים על ההצעה, אבל כאן תראו שיש לה כבר התנגדות. דורי נאוי מהאחים נאוי שרכש לאחרונה מניות ישראכרט ב-100 מיליון שקל וכבר הרוויח בזכות ההצעה מעל 30 מיליון שקל טוען שהוא יתנגד למחיר הזה. ייתכן מאוד שהוא והמוסדיים האחרים השולטים בעצם בישראכרט (שאין לה גרעין שליטה) ילחצו את הדירקטוריון לנהל מו"מ קשוח על המחיר. יתכן גם שיהיו הצעות נוספות. 2.7 מיליארד שקל, זו יריית הפתיחה. סיכוי לא רע שבסוף זה ייסגר ביותר.  אז ישראכרט זה הסיפור הגדול בשוק המקומי, בעולם יש את ברזיל - מאות מתומכיו של הנשיא לשעבר בולסונרו, שהפסיד בבחירות לאיש השמאל לולה דה סילבה, עלו לבנין הקונגרס ופרצו פנימה. המפגינים פרצו גם לארמון הנשיאות בברזיליה. למעשה, מאז הבחירות ב-30 באוקטובר, תומכיו של בולסונרו מפגינים ולא מכירים בהפסד. קצת מזכיר את ההפסד של טראמפ בארה"ב. האם זה ישפיע על השווקים? נראה שהאירוע בשליטה. לא נראה שזה יהיה אירוע מתגלגל.  באסיה המדדים עולים, הסנטימנט הרגוע ואפילו החיובי נמשך, וזה צפוי להמשיך ולהשפיע על השוק המקומי. בשקט בשקט נראה שיש לנו אפקט ינואר "קטן". מדובר על מצב שבו יש תשואות עודפות בחודש ינואר כתוצאה ממכירות מוגברות של מוסדיים בסוף דצמבר כדי להוציא מהתיקים שלהן מניות "כושלות" במטרה להיראות טוב יותר בעיני המשקיעים. אך בינואר המוסדיים חוזרים למניות הלו כי הם בכל זאת מאמינים בתמחור שלהם. כמו כן, בדצמבר נעשות מכירות רבות משיקולי מס - מוכרים דווקא את המניות המפסידות כדי שיקזזו רווחים אחרים וגם כאן, חוזרים אליהם בינואר.  מה עדיף - אג"ח צמוד מדד או שקלי? יונתן כץ, אסטרטג מאקרו של לידר שוקי הון על היתרון בצמודי המדד, על הגידול הצפוי בגיוסים של אג"ח ממשלתיות, על התשואה באג"ח שצפויה לעלות ואיך לפזר בין ההשקעות הסולידיות? (לכתבה המלאה). מדד ת"א 35 מדד ת"א 125 מדד ת"א 90 דולר רציף  > לשער הדולר הרציף דולר ארה"ב  > לשער הדולר היציג BITCOIN -0.32%

  • טרם החל המסחר הרציף
מחזור המסחר הסתכם ב-1.6 מיליארד שקל. במסגרת המסחר במטבע חוץ הדולר ירד היום ב-1.69% ושערו היציג נקבע על 3.496 שקלים. מה צפוי לדולר בהמשך השנה? האם מניית אלוני חץ 0% התרסקה יותר מדי? IBI נותנים לה אפסייד של 40% למרות שלחברות אחזקה יש דיסקאונט מובנה, תמחור בדיסקאונט של 62% לעומת השווי הנכסי הנקי הוא על פי בית ההשקעות כבר מוגזם. המניה התרסקה בחודשים האחרונים ב-32%. האם היא תעלה? (לכתבה המלאה) שיח מדיקל 0% : "ההכנסות ב-2022 יהיו מעל 130 מיליון שקל"; רוכשת עוד מפעל וחנות קנאביס. תשלם תמורתם 2.3 מיליון שקל. יציאת החברות מהענף מסייעת לאינטרקיור ושיח; המפעל נקלע לקשיים ונאלץ למכור את עצמו ושיח החליטה לנכס אותו אליה. שיח תתן למפעל הלוואה כדי לפרוע התחייבות של מיליון שקל. שיח מקווה ש"בטווח הארוך" הרכישה "תשפיע באופן חיובי על תוצאותיה הכספיות" (לכתבה המלאה) רוטשטיין 0% מכרה ב-2022 כ-400 יח"ד ב-900 מיליון שקל. מדובר בירידה קטנה לעומת שנת 2021 בה נמכרו 433 יח"ד בהיקף כספי כולל של כ-928 מיליון שקל (לכתבה המלאה) ניתוח: כמה דמי ניהול אתם משלמים בקרן הנאמנות שלכם ולמה הבנקים לוקחים נתח? וגם - שני הכובעים של הגופים המוסדיים שמחזיקים חברות ניהול קרנות לצד ברוקראז שגובה (בדומה לבנקים) עמלות הפצה (לכתבה המלאה) הפנסיה לא תספיק - מה אפשר לעשות? חוסכים לפנסיה, אבל מבינים שהפנסיה לא תספיק - האם לחסוך באפיקים נוספים, האם לשנות מסלול - ירון שמיר, מומחה לפנסיה ופרישה בראיון TV (לכתבה המלאה) וילאר 0% רוכשת קרקע בעתלית להקמת 139 דירות תמורת 151 מיליון שקל. בחברה צופים רווח לפני מס של 45 מיליון שקל. מחיר ממוצע לדירה של 2.6 מיליון שקל, גבוה מהמחירים באזור. השאלה אם היא תצליח למכור במחירים הללו בהנחה ששוק הדיור ממשיך להיעצר (לכתבה המלאה) באטמ 0% : הזמנה לקוח בתחום הסייבר בהיקף של 26 מיליון דולר. מדובר על "לקוח ביטחוני ממשלתי ותיק של הקבוצה" והזמנה שתסופק במהלך עד 5 השנים הקרובות. מוטי נגר, מנכ"ל באטמ: "צופים המשך הזמנות עבור פתרון הסייבר. הביקוש יישאר חזק ב-2023 ומעבר לה" (לכתבה המלאה) סמי מצלאוי מצלאוי 0%  מבצר שליטה בחברה: רוכש את מניותיו של אליהו קנפלר ב-62 מיליון שקל. המחיר משקף לחברה שווי של למעלה מ-400 מיליון שקל (לכתבה המלאה)

תגובות לכתבה(11):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 6.
    שמוליק 09/01/2023 12:44
    הגב לתגובה זו
    בלי נדר עד שער 7310
  • 5.
    היחיד באדום (ל"ת)
    מדד 35 09/01/2023 10:09
    הגב לתגובה זו
  • ל 5 09/01/2023 10:43
    הגב לתגובה זו
    הוא העובדה שהמדד יירד על ציר הזמן עד 22/07/24 בדיוק ב 83.67%...אבל יחסית לשאר מדדי עולם שיירדו בממוצע 94.76%...הרי מצבנו טוב.
  • 4.
    לא יתנו לשוק לעלות (ל"ת)
    שחקני מעו"ף 09/01/2023 10:05
    הגב לתגובה זו
  • ל 4 09/01/2023 10:45
    הגב לתגובה זו
    מציע שאת/אתה תנסו להרים את השוק...אבל חייב להעיר לך שזה לא יעזור כייוון שהשוק יתרסק.
  • 3.
    לא בתל אביב (ל"ת)
    עליות? 09/01/2023 09:49
    הגב לתגובה זו
  • ומה עם רמת גן ובאר שבע ודימונה וחיפה וכל השאר? (ל"ת)
    לעליות? 09/01/2023 10:47
    הגב לתגובה זו
  • 2.
    חיים 09/01/2023 07:47
    הגב לתגובה זו
    בקרוב נסחרת בנאסדק במחירים גבוהים פי 3
  • לחיים 09/01/2023 10:49
    הגב לתגובה זו
    המשיכה של הריצפה מצד שני כה חזקים..שלא יאפשרו להם לעלות אלא ממש יצמידו/ידביקו אותם לריצפה..מצטער אבל זאת האמת
  • חחחחחחחחחחחחחחח (ל"ת)
    מרדכי 09/01/2023 17:42
  • 1.
    השננ מכרו את הרווחיות כי היו יותר הפסדים לדוגמא דלק (ל"ת)
    משה ראשל"צ 09/01/2023 07:37
    הגב לתגובה זו
גדעון תדמור - יור נאוויטס
צילום: שלומי יוסף

ביקושים חזקים להנפקה של נאוויטס לקראת FID בפרויקט סי ליון

המוסדיים מסתערים גם על נאויטס: ביקושים של פי 5 מההיצע להשלמת המימון העצמי בפרויקט סי ליון; גם נאוויטס הגדילה את גודל ההנפקה בשל הביקושים, וכעת המשקיעים ממתינים ל-FID שצפוי להגיע עד לסוף השנה

תמיר חכמוף |

נאוויטס פטרוליום נאוויטס פטר יהש 0%  עשתה אתמול צעד משמעותי בדרך להשלמת המימון העצמי בפרויקט הענק Sea Lion באיי פוקלנד, אחד ממאגרי הנפט הגדולים בעולם שטרם פותחו. במסגרת השלב המוסדי בהנפקה גויס ביקוש חריג של יותר מ-4.5 מיליארד שקל, פי 5 מהכמות שהוצעה, נתון שמעיד על אמון גבוה מצד השוק המוסדי במהלך. ההנפקה צפויה להכניס לחברה סכום של עד 1.2 מיליארד שקל (ברוטו), תלוי בהיקף ההקצאה בפועל.

ההנפקה כוללת 126 אלף אגדים, מתוכם 90 אלף הוקצו בשלב המוסדי (כ-887.5 מיליון שקל) ו-36 אלף אגדים (כ-351 מיליון שקל) מיועדים לשלב הציבורי. כל אגד מורכב מ-100 יחידות השתתפות ו-34 כתבי אופציה מסדרה 6. מחיר האגד נקבע מראש על 9,750 שקל, כך שהיקף הגיוס המרבי יעמוד על כ-1.228 מיליארד שקל. כתבי האופציה ניתנים למימוש עד סוף אוגוסט 2026 במחיר מימוש של 120 שקל ליחידה, צמוד לשער דולר בסיסי של 3.3430.

בהתאם להערכת שווי שהוצגה בתשקיף, לכל כתב אופציה ערך כלכלי של כ-14 שקלים, כך שהמחיר האפקטיבי ליחידה מוערך ב-92.7 שקל, דיסקאונט של כ-10.8% ביחס לשער הסגירה ערב ההנפקה (104 שקל), כאשר האופציות מעניקות למשקיעים חשיפה פוטנציאלית לעליית ערך בהמשך הדרך.

מטרת ההנפקה היא גיוס ההון העצמי הנדרש לשלב הראשון בפרויקט הדגל Sea Lion באיי פוקלנד, שעלות פיתוחו נאמדת בכ-1.4 מיליארד דולר. על פי מתווה המימון, נאוויטס מתכננת לגייס כ-1 מיליארד דולר באמצעות חוב פרויקטלי במבנה non-recourse, בעוד יתרת ההון העצמי, כ-700 מיליון דולר, תסופק ישירות מהשותפות. בתוך הסכום הזה כלולה גם הלוואה שתעמיד נאוויטס לשותפתה הבריטית בפרויקט, רוקהופר, המחזיקה ב־35% מהמאגר.

בין המשקיעים שהובילו את הביקושים ניתן למצוא את קרן נוקד, המחזיקה כבר שנים בנאוויטס וגם השתתפה לאחרונה בגיוס ההון של השותפה הבריטית רוקהופר, לצד הגופים הראל, מגדל, מיטב, פניקס, מנורה, IBI ועוד. חלקם קיבלו הקצאה מהותית, בעוד גופים אחרים נותרו מחוץ לחלוקה בשל עודף הביקוש. הדבר עשוי להוביל לביקושים נוספים בשוק עצמו, כאשר מי שלא קיבל בהנפקה ינסה לרכוש יחידות דרך המסחר.

בורסת תל אביב
צילום: תמר מצפי
סקירה

ההנפקות ממשיכות לבלוט, ומה יהיה היום בבורסה?

המשקיעים מנסים לאזן בין נתוני מאקרו חיוביים כמו ירידה נוספת בגירעון לבין היממה הקשה בצד הביטחוני שחווינו אתמול והשפיעה על המסחר; עם זאת, הכסף ממשיך לזרום לשוק כאשר גם המוסדיים וגם המשקיעים מבקשים להגדיל חשיפה לשוק בכל הנפקה

מערכת ביזפורטל |

אתמול בשוק הישראלי, מניות הפיננסים ממשיכות להתנדנד ואיבדו מעל 1.5%, הראל איבדה כ-2.5%.  הבנקים ירדו ב-1.5%, ומנגד מניות הנדל"ן עלו. המדדים המובילים ירדו בשיעורים קלים. נאוויטס השלימה הנפקה גדולה עם עודפי ביקוש, אבל הנפקה גם כזו שיש לה עודפי ביקוש נעשית בדיסקאונט והמניה ירדה 3.5% בסוף היום למרות שפתחה בעליות. המשקיעים המתוחכמים שקונים בהנפקה מוכרים בשוק, ונשארים עם האופציות, כך הם מקבלים חשיפה למניה במחיר אפסי שמגלם בעיקר פוטנציאל השבחה, זה גרם למניה לרדת במהלך היום. אתמול הושלם גם השלב הציבורי שבו התקבלו על פי הדיווחים ביקושים של 10-15 מיליארד שקל, מעל מה הביקושים במכרז המוסדי. כמו שציינו אתמול, הביקוש בצד הפרטי היה צפוי להיות גדול אחרי שמוסדיים רבים לא קיבלו חלק בהנפקה, ובגלל שהיה ידוע שההקצאה תהיה חלקית הגדילו את הביקוש, כאשר בפועל ההקצאה צפויה להיות באחוז חד ספרתי נמוך (2-3%) מתוך ההצעה. בפועל, כנראה שלא באמת יהיה ביקוש בסדר גודל כזה למניה בשוק החופשי. להרחבה על ההנפקה ביקושים חזקים להנפקה של נאוויטס לקראת FID בפרויקט סי ליון   


מעבר לים, ההתפתחויות האחרונות בוול סטריט ממשיכות להצביע על כך שהבינה המלאכותית היא מנוע הצמיחה המרכזי של השווקים, והתמונה הופכת רחבה יותר. עד היום אנבידיה NVIDIA Corp. 0.77%    בלטה כשולטת הבלתי מעורערת בתחום, אך לאחרונה מתווספות מתחרות חדשות: עסקת ענק של ברודקום Broadcom 3.21%    עם OpenAI לייצור שבבים ייעודיים בהיקף של 10 מיליארד דולר, פיתוח שצפוי להתחרות ישירות באנבידיה. עם זאת, מעריכים כי היקף הביקושים כה גדול עד שגם ברודקום וגם אנבידיה ימשיכו ליהנות מביקוש אדיר לחומרה מתקדמת. ברקע מטא הודיעה כי תשקיע לפחות 600 מיליארד דולר בתשתיות AI עד 2028, ו-OpenAI פרסמה תחזית שמציגה פוטנציאל צמיחה עצום בהכנסות, לצד הוצאות כבדות, כאשר החברה מעריכה כי "תשרוף" כ-115 מיליארד דולר עד 2029 ותגיע לאיזון תזרימי רק בסוף העשור.

ובהמשך ישיר לזה אתמול קיבלנו חדשות מנביוס Nebius Group N.V. -2.15%  , שמנייתה זינקה אתמול ב-45% בעקבות הסכם ענק עם מיקרוסופט בהיקף של 17.4 מיליארד דולר. נביוס מציעה מודל של "GPU כשירות", שבו היא מספקת למיקרוסופט כוח מחשוב המבוסס על שבבי אנבידיה לצרכים ייעודיים של בינה מלאכותית. המודל הזה הופך אטרקטיבי במיוחד לחברות ענן גדולות שנתקלות בקשיי קיבולת ורוצות להפחית הוצאות הוניות. העסקה עם מיקרוסופט ממחישה עד כמה גובר הצמא לתשתיות מחשוב ייעודיות, ומדגישה שהפער בין הביקוש להיצע כה גדול שכל מי שמספקת שבבים או שירותי ענן מותאמים לבינה מלאכותית נהנית מהזדמנויות צמיחה יוצאות דופן.

אמש, שלושת המדדים העיקריים בוול סטריט סיימו בעליות שערים, כאשר הנאסד״ק עלה ב-0.5%, בעוד ה-S&P והדאו עלו ב-0.2% - לסקירה המלאה - נעילה חיובית בוול-סטריט; נובה קפצה ב-7%, רובינהוד זינקה ב-16%

מניות הארביטרז' חוזרות עם פער חיובי של כ-0.3% על מדד ת"א 35, בהובלת טבע טבע 0%   שחוזרת עם פער חיובי של 1.5%. טאואר טאואר 0%   חזרה עם פער חיובי של 1.3% וגם נובה נובה 0%   נייס נייס 0%   אלביט אלביט מערכות וקמטק קמטק 0%   חזרו עם פער חיובי של עד 1%.