קרנות ההשתלמות בנובמבר: אלטשולר וילין לפידות בתשואות מרשימות, כלל ומור פספסו
המשקיעים של אלטשולר שחם זוכים לקצת נחת בחודש נובמבר כאשר - בהתאם להערכת ביזפורטל - אלטשולר תופס את המקום הראשון בתשואות בקרנות ההשתלמות. גם ילין לפידות מצליח לספק תשואה מצוינת בחודש נובמבר והוא צמוד בפסגה לאלטשולר. אבל צריך לומר - אלטשולר יצטרך עוד כמה וכמה חודשים כדי לחזור למקום בצמרת. בינתיים בשנה וחצי האחרונות הוא הצליח ליפול מהמקום הראשון לאחרון. כאשר כולם הביאו תשואות חזקות בשנה שעברה - אלטשולר החטיא בגדול. באופן ספציפי לגבי תשואות חודש נובמבר - מעניין לראות שדווקא המנהלים הטובים מתחילת השנה (מור וכלל) פספסו בחודש נובמבר ונמצאים במקומות האחרונים הן במסלול הכללי והן במנייתי. מה זה אומר לכם? בעיקר שאף אחד לא יודע מה יהיה בהמשך. הציבור 'רודף אחרי התשואות'. 70-80% מההחלטה של חוסך האם לעבור בית השקעות או להישאר במקום הנוכחי נקבע על פי התשואות שהוא רואה. אבל האמת היא שתשואות העבר לא אומרות כלום לגבי העתיד (לא סתם בתי ההשקעות מחויבים לציין את זה במסמכים שלהם).
ובחזרה לנובמבר - הקרנות רשמו בנובמבר חודש חזק נוסף, בהמשך לעליות החדות בחודש אוקטובר (להרחבה). במסלול הכללי עלו הקרנות בממוצע ב-1.25%, כאשר נרשמה שונות גדולה בין המנהלים. במסלול המנייתי נרשמה תשואה ממוצעת של 2.45%. אבל כמה חודשים טובים לא מפצים על שנה שבה ברוב החודשים נרשמו ירידות. מתחילת השנה ירדו הקרנות בממוצע ב-6.5% במסלול הכללי וב-12% במסלול המנייתי.
הסיבה לעליות היפות של הקרנות היא העליות בשווקים בעולם שנמשכו גם בחודש נובמבר (בעיקר בזכות היום האחרון של החודש, אז הנאסד"ק זינק ב-4.4%, הדאו עלה ב-5.7%, ה-S&P עלה ב-5.4%). אבל הסיבה לפער בין המנהלים השונים הוא תמהיל (אלוקציית) ההשקעות שלהם - אלטשולר מוטה יותר חו"ל ולכן החודש הוא הצליח יותר, כי השווקים בעולם עלו, כאשר בארץ המדדים דווקא ירדו - מדד ת"א 35 ירד ב-4.9%, מדד ת"א 125 ירד ב-3.8%, מדד ת"א 90 ירד בשיעור של 1.5% (להרחבה על כיצד אלטשולר מושפע ביחס למנהלים האחרים - לחצו כאן).
צריך לזכור - השקעות נמדדות לטווח ארוך. אנחנו חוזרים ואומרים שוב ושוב - אף אחד לא יודע לתזמן את השווקים. כך למשל השנה, אם הייתם יוצאים אחרי הירידות בתחילת השנה הייתם גם סופגים את הנפילות בהתחלה, ואז כנראה גם מפסידים את העליות של חודש מרץ. אם הייתם יוצאים אחר כך הייתם מפסידים את העליות של יולי, ואם הייתם בורחים בספטמבר הייתם ניצלים מהירידות החדות של ספטמבר אבל קרוב לוודאי גם מפספסים גם את התיקון כלפי מעלה של אוקטובר - נובמבר. מה יהיה הלאה? כאמור, אף אחד לא יודע. ולכן הכלל הוא כזה: אם אתם חוסכים להרבה שנים קדימה ולא תברחו עם הכסף כשיגיעו הנפילות (והנה ב-2022 ראינו שהגיעו הנפילות) אז הזמן הנכון להיכנס הוא עכשיו. אם אתם 'באים והולכים' אז הזמן להיזהר הוא תמיד...
- רבעון שלישי בקרנות מעורבות: הפערים הגדולים, המנצחת המפתיעה והמפסידה הלא צפויה
- גולדווסר-מינצר ואלטשולר שחם רכשו מגרש בלב תל אביב בכ-46 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ונעבור למספרים - הנה תשואות המסלול הכללי:
והנה תשואות המסלול המנייתי:
- 5.nuyh 25/12/2022 23:45הגב לתגובה זו2 הקופות שהובילו בתשואות עד לפני 3 שנים נמצאות בשנים האחרונות בתחתית הרשימה. איך שגלגל מסתובב לו.....
- 4.שמעון 16/12/2022 17:46הגב לתגובה זובכלל ביטוח מצוין כי היו עליות של 0.89% בחודש נובמבר. בפועל, בקרנות ההשתלמות הכלליות שלי בכלל אני רואה ירידות. אז או שהחברות מדווחות על ביצועי יתר ובפועל מזייפות או יורדות או שאיני מבין מה קורה כאן.
- אתה לא מבין מה קורה כאן (ל"ת)סופי 17/12/2022 07:57הגב לתגובה זו
- 3.100 16/12/2022 01:54הגב לתגובה זוכל מה שהם צריכים זה פרמיות לשכר שלהם. כל הפקדון הלך לפרמיות ותשואה שלילית למרות זאת. מאכזב.
- 2.דני 15/12/2022 15:09הגב לתגובה זומה קרה למור החודש? הכי נמוך מכולם בשנתי הם דווקא בסדר...
- זה שיודע 15/12/2022 20:01הגב לתגובה זומה חשבת לעצמך
- 1.שמוליק 15/12/2022 14:50הגב לתגובה זותוסיפו עמודת תחזית בתחילת השנה - מניח שזה יהיה משעשע. כולם מנחשים!
הנשיא ממשיך לעשות בושות...
אחרי אלקטריאון ופרסומת ליכין, הנשיא לשעבר רובי ריבלין מצטרף לחברה חדשה, הפעם בתחום הקריפטו
רובי ריבלין, הנשיא לשעבר של מדינת ישראל, שוב נושא את התואר נשיא והפעם כנשיא ייצוגי ויועץ לדירקטוריון של החברה הממוזגת BitCore Capital - פליינג ספארק פליינג ספארק 118.36% , שתפעל להשקעה מוסדית בביטקוין ובפיתוח השקל הדיגיטלי.
רובי ריבלין, הנשיא לשעבר של מדינת ישראל, שוב נושא את התואר נשיא והפעם כנשיא ייצוגי ויועץ לדירקטוריון של החברה הממוזגת BitCore Capital - פליינג ספארק פליינג ספארק 118.36% , שתפעל להשקעה מוסדית בביטקוין ובפיתוח השקל הדיגיטלי.
זו אינה הפעם הראשונה שבה ריבלין משאיל את שמו לחברה עסקית לאחר סיום כהונתו, אך בכל פעם עולה התהייה, איפה עובר הגבול בין מוניטין ציבורי לשירות אינטרסים פרטיים? ריביין הוא לא כלכלן מזהיר, הוא גם לא מנהל מוכר וגם לא משקיע טוב. הבחירות שלו עד עכשיו מלמדות שעדיף
שהיה משאיר את הטייטל המכובד שלו שלא בשימוש. אלקטריאון איבדה את רוב ערכה מאז שהוא נכנס אליה. אולי הוא קיבל ערמה של כסף - אבל למה למכור את השם הכל כל כך מכובד - "נשיא לשעבר". העסק החדש שאליו הוא נכנס זה עסק קריפטו. קריפטו בהגדרה זה עסק מפוקפק כי אף אחד לא יודע
להסביר אם יש לזה ערך כלכלי אמיתי. רבים משתכנעים להשקיע שם כי זה עולה, אבל היו בהיסטוריה בועות ארוכות וענקיות שבסוף. התפוצצו. הביטקוין אולי יישאר, הטכנולוגיה שמניעה אותו חשובה, אבל השיטה, והערך ישתנו בהמשך. זה יכול להיות עוד שנה או עוד 5 או 10 שנים, אבל אי
אפשר להחזיק ערך מנופח על פני אינסוף.
במקרה הנוכחי, החברה שבה ישמש ריבלין נשיא ייצוגי מציגה מודל של שילוב בין השקעות בביטקוין לבין פיתוח שקל דיגיטלי תחת רגולציה שווייצרית. היא מצפה לגייס עשרות מיליוני שקלים בהנפקה בתל אביב, ומתהדרת בשמות בכירים נוספים כמו יוחנן דנינו ויזהר שי. בינתיים היאט בעצם שלד בורסאי. זהו. נשיא המדינה לשעבר בוחר להיות יו"ר של שלד בורסאי.
- כמה יקבל רובי ריבלין על הפרסומת לרסק עגבניות?
- ריבלין הפך להיות מאכער של אלקטריאון - לא לכבודו
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
זו אינה הפעם הראשונה שבה ריבלין משאיל את שמו לחברה עסקית לאחר סיום כהונתו, אך בכל פעם עולה התהייה, איפה עובר הגבול בין מוניטין ציבורי לשירות אינטרסים פרטיים? ריביין הוא לא כלכלן מזהיר, הוא גם לא מנהל מוכר וגם לא משקיע טוב. הבחירות שלו עד עכשיו מלמדות שעדיף
שהיה משאיר את הטייטל המכובד שלו שלא בשימוש. אלקטריאון איבדה את רוב ערכה מאז שהוא נכנס אליה. אולי הוא קיבל ערמה של כסף - אבל למה למכור את השם הכל כל כך מכובד - "נשיא לשעבר". העסק החדש שאליו הוא נכנס זה עסק קריפטו. קריפטו בהגדרה זה עסק מפוקפק כי אף אחד לא יודע
להסביר אם יש לזה ערך כלכלי אמיתי. רבים משתכנעים להשקיע שם כי זה עולה, אבל היו בהיסטוריה בועות ארוכות וענקיות שבסוף. התפוצצו. הביטקוין אולי יישאר, הטכנולוגיה שמניעה אותו חשובה, אבל השיטה, והערך ישתנו בהמשך. זה יכול להיות עוד שנה או עוד 5 או 10 שנים, אבל אי
אפשר להחזיק ערך מנופח על פני אינסוף.
יגאל דמרי. קרדיט: עוזי אברהםעדכון המדדים - נקסט ויז'ן נכנסת ודמרי נשארת במדד ת"א 35; והשינויים הנוספים
המניות שייכנסו למדד 90 והמניות שינשרו
יגאל דמרי עשה כמעט הכל כדי להישאר במדד ת"א 35 - מכר מניות בהנפקה פרטית כדי להגדיל את הכמות הצפה. "הכריח" את המוסדיים לממש אופציות שברשותם (מהנפקות פרטיות קודמות) דרך הורדת מחיר המימוש לימים בודדים. אם הם לא יממשו - הם פראיירים. נותנים מתנה (מחיר נמוך של המניות בהנפקה פרטית, מחיר מימוש של אופציה נמוך) - המוסדיים לוקחים ונהנים. אחר כך, הם מוכרים את המניות בשוק והמניה יורדת ועדיין - דמרי עלתה מאז הרמזים הראשונים על עסקת חטופים והסכם סיום המלחמה ב-25%.
העליות והתרגילים הלגיטימיים של יגאל דמרי עזרו לו להשאיר במדד המכובד, אבל צריך לזכור שלדברים האלו יש מחיר. דמרי מכר בזול. יכול משקיע מהציבור לטעון ובמידה רבה של צדק - למה לא אני? גם אני רוצה? ואז תעלה השאלה - האם זו טובת החברה והאם היא גוברת על טובת בעלי המניות. כלומר, חברת דמרי לא צריכה מזומנים, היא לא צריכה הנפקות. ברור שהמהלך הזה נועד רק כדי להשאיר אותה במדד - האם העלות של המהלך - פגיעה בבעלי המניות הקיימים, נמוכה מהתועלת של הישארות במדד? לא ברור. יגאל דמרי כנראה משוכנע שכן. צריך גם לזכור שהוא עצמו בעל המניות הגדול ביותר, כך שדילול שהוא עושה הוא גם על חשבונו. מנגד, הוא להבדיל ממשקיע קטן מתוגמל אחרת לחלוטין - הוא המנכ"ל, הבוס הגדול, והוא השולט. הוא מתוגמל בכמה צורות - שכר, הטבות ותגמול לא חומרי - כבוד, כוח. אלו לא נפגעים כלל.
בקיצור, סוגייה מעניינת. אבל בשורה התחתונה, דמרי הצליח להשאיר את החברה שלו בטופ, במדד המוביל - ריספקט. מי שלא הצליחו להישאר במדד הן אנרג'יאן, והחברה לישראל, האמא של איי.סי.אל. במקומן ייכנסו למדד נקסט ויז'ן הלהיט של הבורסה בשנתיים האחרונות ומגדל שגם היא להיט גדול, כמו כל תחום הביטוח בשנה האחרונה.
ממדד ת"א 90 ינשרו טלסיס, תדיראן, מימון ישיר ופלסאון. למדד ייכנסו מור השקעות וגילת שעשו מהלך מרשים בשנה האחרונה. מור אולי הפתיעה יחד עם כל תחם בתי ההשקעות, גילת היתה תמיד עם ערך חבוי, ומה שמעניין שאחרי הניתוח כאן - למה אנחנו חושבים שמניית גילת מעניינת? התשובה הקצרה והתשובה הארוכה, היא דווקא ירדה 20%, לפני שזינקה פי 3.5!
- "נותנים לך - תיקח", דמרי ממשיכה לחלק מתנות למוסדיים כדי להישאר במדד ת"א 35
- דמרי ביביסט - אז מה?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
כמו כן, תצטרף אמפא שהנפיקה לאחרונה במחיר מלא, אבל השוק משווא לסחורה וקנה. ותיכנס גם רימון, קבוצת תשתיות שבצמיחה אורגנית וחיצונית מגדילה באופן שוטף את המחזורים והרווחים שלה.
