איציק שנידובסקי, מנכ"ל אנליסט
צילום: יח"צ

אנליסט - מובילה בתשואות, אבל עדיין קטנה בהיקפים

אנליסט מדווחת על גידול של בהכנסות ובנכסים המנוהלים, אך הרווח צנח עקב עלייה בהוצאות הנהלה וירידה ברווחי הנוסטרו
גיא טל | (7)

בית ההשקעות אנליסט -3.48%  מהוותיקים בשוק ההון הישראלי, המנהל קופות גמל, קרנות נאמנות ותיקי השקעות הוא תעלומה. למרות התשואות הטובות, למרות השם הטוב, למרות שהבעלים הגיעו מתחום ניהול ההשקעות (בדומה לאלטשולר שחם, ילין לפידות ומור), למרות הוותק, היקף הכספים המנוהלים בבית, יחסית קטן. נכון, יש שיפור ענק לעומת השנים האחרונות וזה מתבטא גם בשווי החברה וגם בגיוסים בשנה וחצי האחרונות (היקף הנכסים בקופות הגמל ל-14 מיליארד שקל) אבל איפה אנליסט ואיפה  ילין לפידות, ואלטשולר שחם?  משהו במכונת הגיוסים של אנליסט צריך לעלות הילוך.  

לדוחות של בתי השקעות נוספים:

>>> מור גמל בדרך לבורסה; מנהלת כ-30 מיליארד שקל; קצב ההכנסות - 150 מיליון שקל (לכתבה)

>>> אלטשולר שחם מעלה הילוך - קצב רווחים של 300 מיליון שקל; מכפיל רווח של 11 בלבד (לכתבה)

כך או אחרת, בית ההשקעות מדווח כי סך ההכנסות עלה ל-36 מיליון שקל לעומת 25 מיליון ברבעון המקביל. אך עקב ירידה ברווחים מנכסי הנוסטרו של החברה ועליה בהוצאות ההנהלה ירד הרווח הנקי מ-6.4 מיליון שקל ברבעון המקביל ו-7.3 מיליון שקל ברבעון הקודם ל-1.8 מיליון ברבעון הנוכחי. בתשעת החודשים האחרונים לעומת זאת הסתכם הרווח ב-15.5 מיליון שקל לעומת הפסד של 4.9 מיליון שקל בשנה שעברה שנבע בחלקו הגדול מפרוץ משבר הקורונה וירידות השערים בשווקים. 

>>> נותנים לך מתנה - לא תיקח? המומחים של ביזפורטל ילמדו אותך השקעות (ללא עלות) - להרשמה לקורס

הגידול בהוצאות הנהלה נבע בעיקר עקב עליה בהוצאות שכר המותנה בהשגת יעדים אישיים, מעליה בהוצאות שיווק תפעול והפצה התלויות בהיקף הנכסים וכן מעליה בהוצאות פרסום. 

החברה מדווחת שנכון לסוף הרבעון השלישי סך הנכסים המנוהלים על ידי החברה מסתכם ל-21.4 מיליארד שקל. 5.4 מיליארד שקל בקרנות נאמנות, 14.5 מיליארד בקופות גמל ו-2.6 מיליארד בתיקי השקעות, זאת לעומת 19.9 ברבעון המקביל המייצג גידול של 7.5%. עיקר הגידול בנכסים המנוהלים הוא בסגמנט קופות הגמל שבניהול החברה. החברה נסחרת בבורסה בתל אביב בשווי של 405 מיליון שקל לאחר שמניית החברה הציגה עליה של כ-100% בשנה האחרונה עקב התאוששות השוק ממשבר הקורונה. 

קיראו עוד ב"שוק ההון"

תגובות לכתבה(7):

הגב לכתבה

השדות המסומנים ב-* הם שדות חובה
  • 3.
    תנודתיות נוראית 01/12/2021 12:13
    הגב לתגובה זו
    יורדים יותר מכולם. תבדקו אותם בשנת 2008, שהיתה שנה קשה. אלוהים ישמור מה שקרה אז לקופות שלהם. טבח נוראי, טבח ממש. היה לי מזל שחיכיתי עד סוף 2009, שאז הירידות נמחקו, וברחתי לילין לפידות, ששם התנודתיות הרבה יותר נמוכה. משקיעים נרתעים מהחברה הזאת. אולם יש לציין שבעליות היא עולה יותר מכולם, כמו בעת הנוכחית. הם מאד ותיקים , ואלה שבאו אחריהם השיגו אותם.
  • ירושלמי 07/12/2021 12:50
    הגב לתגובה זו
    נכון שהייתה ירידה מסחררת ב-2008, אבל אם לא נזקקת לכסף בדיוק אז והמתנת בסבלנות, העליה בחזרה הייתה לא פחות מסחררת. היה לי אמון בהם בשיא המשבר והמשכתי להפקיד - הרווח היה מסחרר בהתאם. כך שאמנם צריך עצבים מברזל כדי להיות אתם בזמן המשברים הגלובאליים, אבל הסבלנות והדבקות בהם משתלמת מאד. התנודתיות הזו, מצד שני, לא עושה להם פרסומת טובה והם חלשים בשיווק ויחצון של ההצלחות, אז זה כנראה מה שמסביר את היקף הגיוסים המצומצם יחסית. וכנראה גם הצניעות של הבעלים.
  • 2.
    משווק 30/11/2021 18:25
    הגב לתגובה זו
    פתיחת חשבון חדש כשלושה שבועות , שיוך כסף לחשבון שבועיים לפחות . התפעול קשה עד בלתי אפשרי , נכון לא חייבים כמו מור תוך שעתיים במערכת FMR אפשר תוך 3-4 ימים כמו אלטשולר , אקסלנס , ילין ואחרים. בקיצור : תשואות טובות יביאו כסף , תפעול טוב יביא המון כסף. שמחתי לעזור
  • צודק. השירות חשוב. 01/12/2021 12:15
    הגב לתגובה זו
    שילמדו מילין איך לתת שירות.
  • 1.
    מישהו 30/11/2021 09:11
    הגב לתגובה זו
    אלטשולר גייסו המון וכעת מבול של פדיונות. ילין גייסו מצוין ויום יש פדיונות. זמן הפדיונות של מור בוא יבוא. לפעמים עדיפות עיניים קטנות.
  • יוסף 30/11/2021 14:51
    הגב לתגובה זו
    0.8% אלטשולר מובילה בדמי הניהול
  • קניין 30/11/2021 14:18
    הגב לתגובה זו
    יש סבלנות ...קונה ...קונה
כסף
צילום: Freepik

קרנות ההשתלמות באוגוסט: תשואה של כ-1.1% במסלול הכללי; כ-1.3% במסלול המנייתי

המסלולים הכלליים הניבו תשואה ממוצעת של כ-1.1% באוגוסט, והמנייתיים התקרבו ל-1.3%; אנליסט ומנורה בולטות בראש, מור וילין לפידות בתחתית; מתחילת השנה: פערים של יותר מ-1.5% בין מובילים לנגררים

מנדי הניג |
נושאים בכתבה קרן השתלמות

אוגוסט אולי נפתח באי-ודאות בשווקים עם חששות גיאו-פוליטיים אבל הסתיים כשעוד חודש טוב לחוסכים. מדדי המניות סגרו בעליות נאות בארץ ובעולם, והתשואות בקרנות ההשתלמות ממשיכות לטפס, עם ממוצע של כ-1.1% במסלולים הכלליים וכ-1.3% במסלולים המנייתיים.

מנורה ואנליסט מושכות קדימה במסלול הכללי

במסלולים הכלליים, שמיועדים לרוב הציבור ומחזיקים בתמהיל מגוון יחסית של מניות, אג"ח ונכסים אלטרנטיביים, נרשמה באוגוסט תשואה בטווח של 0.92% עד 1.24%. את הטבלה החודשית הובילה קרן ההשתלמות של אנליסט, עם 1.24%, כשאחריה מיטב עם 1.19% ומנורה עם 1.17%.

בתחתית הטבלה עומדת קרן ההשתלמות של אינפיניטי, עם תשואה של 0.56% בלבד, נמוכה משמעותית מהממוצע הענפי. מעליה נמצאת ילין לפידות עם 0.92% ומגדל עם 0.97%.

אם מסתכלים על התשואה המצטברת מתחילת השנה, גם כאן אנליסט בראש עם 9.82%, כשמור (9.62%), מגדל (9.50%) וכלל (9.74%) קרובות אליה. בתחתית נמצאות אינפינטי (0.56%) ילין לפידות (8.19%) והראל (8.15%).

בהסתכלות על שלוש השנים האחרונות אנליסט מובילה עם 35.29%, לפני מיטב (33.07%) ומור (33.56%). אינפיניטי משתחלת למרכז הטבלה עם תשואה של 32.41%, קצת מעל כלל וילין לפידות. מנגד, הראל נשארת מאחור עם 26.65% בלבד - פער של כמעט 9% מהמובילה.


בורסת תל אביב
צילום: תמר מצפי
סקירה

טבע יורדת 3.4%, נקסט ויז'ן ב-3.6%; הירידות מעמיקות

בהמשך למומנטום של "נאום ספרטה", המדדים נסחרים בטריטוריה שלילית והירידות מעמיקות

מערכת ביזפורטל |

מדדי ת"א נסחרים במגמה שלילית, כאשר המשקיעים חוששים מבידוד של ישראל מול מדינות העולם. מדד ת"א 35 יורד 0.6% ומדד ת"א 90 יורד 0.8%. במבט על הסקטורים, מדד הבנקים מאבד 0.6% ומדד הביטוח נופל 1%.

בניגוד למגמה בשוק, ניו מד אנרג'י ניו-מד אנרג יהש -0.91%  עולה. כדי להבין מה החברה עושה ואיך היא מתקדמת באסטרטגיה שלה מוזמנים להקשיב למנכ"ל יוסי אבו, ולדברים שאמר אתמול בכנס התשתיות של ביזפורטל - יוסי אבו: "השוק מפספס את ניו מד" - מאיפה יגיע האפסייד בהמשך?

נתניהו הטיל אתמול פצצה. הוא דיבר על משק אוטרקי, על ספרטה. חצי מהעם לא הבין על מה הוא מדבר וחיפש בגוגל ובצ'אטים הסברים. הוא דיבר על ניתוק מחלק מהעולם המערבי. הוא האשים את העולם המערבי בכניעה לאסלאם. בואו נניח שהוא צודק. אז מה? זה העולם החדש - אם ספרד וצרפת הן מדינות עם משקל גדול של מצביעים איסלמיים זאת המציאות - זו הדמוקרטיה. אנחנו רוצים להיות ברוגז עם חצי מהעולם? אין איסלאם מתון? אנחנו לא עונים, רק שואלים, וברור שיש כאן גם זוויות פוליטיות וביטחוניות. אבל עכשיו נוספה סוגייה נוספת - הכלכלית.

נתניהו יגיד לעם שחובה להילחם בעזה, יגיד לעם שהוא עושה הכל למען החטופים, ידחה את גיוס החרדים, ישמור על הכיסא - את כל זה העם כמכלול יכיל. יש לו בייס גדול ויש חלק משמעותי שיושב על הגדר. אבל כשהוא ייפגע לאנשים בכיס - כבר לא יסלחו לו. הכלכלה היא המפתח. נתניהו אתמול איבד כנראה כמה מנדטים, במיוחד אם הוא יישם את התחזית שלו כי כשאנשים יפגעו כלכלית, זה יהיה גורף. זה לא המלחמה שנמצאת ברקע. זה הפרנסה, זה האוכל, זו הרווחה. 

הבורסה אתמול הגיבה, אבל היא לא מאמינה לנתניהו או שהפעילים לא הספיקו להגיב.  אם הכיוון הוא בידוד ממדינות כמו צרפת, ספרד, בריטניה, ושורה של מדינות נוספות, תהיה פגיעה כלכלית משמעותית. הבורסה בעולם משלה, או שפשוט היא לא מאמינה, וחושבת שזה עוד טריק של מו"מ.