סקופ קופצת ב-13% ברקע הדוחות: המכירות עלו ב-22%, הרווח שולש
קבוצת סקופ 1.26% המייבאת ומשווקת מוצרי פלדה ומתכת מדווחת על תוצאות טובות לרבעון השני של 2021, ומניית החברה מזנקת ב-13% נכון לזמן כתיבת שורות אלה. הכנסות החברה צמחו ב-22%, והסתכמו בכ-656.6 מיליון שקל, לעומת כ-537.2 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. המכירות עלו בעקבות הגידול בביקושים למוצרי החברה בחברות הבנות בחו"ל, וכן בסביבת מחירים תומכת למוצרי החברה.
הרווח התפעולי הסתכם בכ-115.2 מיליון שקל מול כ-49.6 מיליון שקל שנה קודם לכן. הרווח הנקי בתקופה עמד על כ-79.3 מיליון שקל, פי שלושה ויותר לעומת כ-26.5 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הרווח הגולמי הסתכם בכ-249.5 מיליון שקל, בהשוואה לכ-161.3 מיליון שקל ברבעון המקביל אשתקד. הרווח הנקי הסתכם בכ-49.6 מיליון שקל, לעומת 29.6 מיליון שקל ברבעון המקביל.
שתי סיבות אפשריות לשיפור בפעילות: הראשונה, היא שבתחילת 2020 החברה התרחבה לתחום המשאבות עם רכישת "המניע" הפעילה התחום זה 80 שנה. ענף המשאבות הינו ענף גדול ורחב בתעשייה הישראלית, והשלישי המכניס ביותר מבין מגזרי הפעילות של סקופ.
הסיבה השנייה לשיפור טמונה בבניית המחסנים שהחברה השכילה לבנות בעצמה לשימוש חברות הבנות בחו"ל, צעד שגם מבטיח את אחסנת המלאים שלה וגם חוסך בהוצאות השכירות.
- סקופ: עליה של 13% בהכנסות ו-7.5% ברווח על רקע ביקושים מהתעשיות הביטחוניות
- דוחות סקופ - האם החברה שווה 2 מיליארד שקל?
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
- 2.ירושלמי 01/08/2021 13:22הגב לתגובה זואחת הטובות בבורסה
- 1.Hdhdh 01/08/2021 12:34הגב לתגובה זושל המלט שנרכשה ונמחקה חבל שאין לי אותה יותר אחלה מנייה לדעתי הייתה קנייה מעולה באזור 7700-8000 ברכות למי ששם לא הייתי ממהר למכור.אפשר להחזיק לטווח ארוך התחום שלהם מעולה בכל פרמטר עתידי אין סוף ביקוש למוצרים של סקופ מקווה שיהיה לי הזדמנות לחזור לנייר הזה בעתיד שתתן פיק למטה אני אשכיל לאסוף אותה
הבעיה הגדולה של ארית - חמישה חודשים בלי הזמנה אחת
מחצית שנייה נהדרת לארית, אבל מה יהיה בהמשך? ניתוח ביזפורטל על צבר ההזמנות מראה שלא התקבל אפילו הזמנה אחרת במשך מספר חודשים
ארית מנסה להנפיק את החברה הבת רשף לפי שווי של 4.3 מיליארד שקל. השוק לא מסכים - המניה של ארית נפלה ביום חמישי ב-20% וסימנה להנהלת ארית שאין לה ברירה, אלא להוריד את השווי או לבטל את ההנפקה. הסיפור די פשוט - ארית מחזיקה ברשף, רשף היא 98% מפעילותה. ארית בעצם מוכרת מניות של עצמה ומנסה להיות חברת החזקות. השוק לא אוהב חברות החזקה, הוא מתמחר אותן בדיסקאונט על הערך הנכסי של החברות בת התפעוליות. ארית כעת ב-4 מיליארד שקל ואחרי העסקה בה היא תמכור 11% מרשף ותנפיק 10% לציבור היא תחזיק כ-80% מרשף.
רשף תהיה חברה עם כמה מאות מיליונים בקופה (תלוי בגיוס) וגם ארית שנוסף על המזומנים ממכירת מניות ברשף היא צפויה להעלות את רווחי רשף למעלה - אליה. הסכום משמעותי מאוד, זה יכול להגיע ל-800 מיליון שקל ויותר, צריך לזכור שהמחצית השנייה של השנה מצוינת בתוצאות העסקיות. הערכה היא שהרווח מגיע ל-200 מיליון שקל. התזרים אפילו יותר.
נניח באופטימיות שלארית יהיה 1 מיליארד שקל בקופה אחרי הנפקה והיא תחזיק ב-80% מחברה שנניח לשם הדוגמה תהיה שווה 4 מיליארד שקל אחרי הכסף (כלומר כ-3.6 מיליארד לפני הכסף). היא בעצם תהיה עם נכסים של 4.2 מיליארד שקל - קחו דיסקאונט סביר והגעתם לפחות מהשווי שלה בשוק אחרי ירידה של 20% ל-4 מיליארד שקל.
הכל תלוי כמובן בשווי של רשף. אם השווי יקבע על 4.3 מיליארד שקל, אז יש הצדקה מסוימת לשווי שוק הנוכחי של ארית, גם לא בטוח. אבל כאמור הסיכוי לכך נמוך.
- מניית ארית מאבדת גובה - האם החברה מנופחת?
- תוצאות נהדרות לארית - רווח של 96 מיליון שקל
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
בכל מקרה, הדבר החשוב ביותר בארית וברשף לקביעת השווי הוא הצבר הזמנות לביצוע. הוא קובע את היקף המכירות בהמשך.
נתחיל בחצי הכוס המלאה. המחצית השנייה של 2025 פנומנלית והנהלת החברה מסרה שהרווחיות תהיה דומה לרווחיות במחצית הראשונה. המכירות בכל השנה יתקרבו ל-500 מיליון שקל, - כ-350 מיליון שקל במחצית השנייה. זה אומר סדר גודל של 200 מיליון שקל בשורה התחתונה, וזה גם יכול להיות יותר. זה יביא את הרווח ל-300 מיליון שקל בשנה, קצב רווחים אם המחצית השנייה משקפת של 400 מיליון שקל.
אלא שיש גם חצי כוס ריקה והיא חשובה יותר. הצבר בירידה, החברה לא קיבלה הזמנות בחודשים האחרונים.
הצבר נפל
בדיווח לבורסה במסגרת הדוח הכספי למחצית הראשונה החברה מעדכנת כי הצבר שלה נכון לסוף יוני 2025 מסתכם ב-1.3 מיליארד שקל:
