המלט: שיפור במכירות, וירידה ברווחיות הגולמית
חברת המלט, יצרנית המחברים, הברזים והשסתומים לתעשייה, רשמה ברבעון השני של 2018 שיפור במכירות, אך ירידה ברווחיות הגולמית. החברה, שנסחרת בת"א לפי שווי שוק של 1.2 מיליארד שקל, רשמה ברבעון השני של השנה רווח נקי של 3.477 מיליון דולר, עלייה של 13.5% לעומת הרבעון המקביל.
הכנסות החברה עמדו ברבעון על 44.5 מיליון דולר, שיפור של 25% לעומת הרבעון המקביל. החברה מדווחת לפי שני מגזרי פעילות: מוצרים אולטרה נקיים ומוצרים לתוצריים לתעשייה התהליכית. מכירות מגזר מוצרים אולטרה נקיים עמדו ברבעון על 19.87 מיליון דולר, שיפור של 47% במכירות. העליה במכירות המוצרים האולטרה נקיים ברבעון האחרון של תקופת הדוח ביחס לרבעון המקביל אשתקד נובעת בעיקרה מעליה בביקושים למוצרי החברה בטריטוריות אירופה, המזרח הרחוק וצפון אמריקה.
מגזר המוצריים לתעשייה התהליכית הציג מכירות של 24.66 מיליון דולר, צמיחה של 10% ביחס לרבעון המקביל. העליה במכירות המוצרים לתעשייה התהליכית ברבעון האחרון של תקופת הדוח ביחס לרבעון המקביל אשתקד נובעת בעיקרה מעליה בביקושים למוצרי החברה בטריטוריות צפון אמריקה והמזרח הרחוק ומאיחוד מכירותיה של חברת הבת בסינגפור (שנרכשה באוקטובר 2017).
בנקים קרדיט מערכתמניות הבנקים המומלצות - ומי לא מומלצת?
האנליסטים של ברקליס ממליצים על שלושה מתוך ארבעת הבנקים הגדולים שהם מכסים: "פוטנציאל תשואה של עד 18%", מניית לאומי מועדפת וגם - מה התשואות הצפויות במניות ומה התחזית קדימה?
האנליסטים של ברקליס בהמלצת תשואת יתר למניית לאומי, הפועלים ודיסקונט לאחר עונת דוחות חזקה. התשואה הממוצעת להון עומד על ממוצע של 16.3% ברבעון, צמיחת האשראי דו-ספרתית ויחסי יעילות הבנקים ממשיכים להשתפר. מהם מחירי היעד והסיכונים?
האנליסטים טבי רוזנר וכריס ריימר משמרים את הדירוג החיובי על הסקטור ואת המלצת התשואת יתר על שלושה מתוך ארבעת הבנקים שהם מכסים: לאומי, הפועלים ודיסקונט. על מזרחי-טפחות נשמרת המלצת החזק.
"אנחנו ממשיכים לראות את הבנקים הישראליים כאטרקטיביים ורואים פוטנציאל להמשך עליית ערך", כותבים רוזנר וריימר, "עליית הערך מונעת על ידי תשואה להון גבוהה יותר ויחסי הוצאות-הכנסות נמוכים משמעותית, בהובלת צמיחת אשראי חד-ספרתית גבוהה ואיכות נכסים טובה".
רבעון חזק שעלה על התחזיות
עונת הדוחות לרבעון השלישי הסתיימה עם תוצאות שהכו את הציפיות. לפי ברקליס, הבנקים הציגו צמיחת אשראי מוצקה ותשואה על ההון שעלתה על האומדנים. ה-ROE הממוצע ברבעון עמד על 16.3%, גבוה ב-40 נקודות בסיס מהתחזית. צמיחת האשראי הסתכמה ב-3% רבעונית ו-11% שנתית, לעומת אומדן של 10%.
- איגוד הבנקים נגד המס המיוחד: טיוטת הדו"ח על הבנקים יצאה בחופזה ובלי עמדת בנק ישראל
- המס החדש על הבנקים - 9% על "רווח חריג"
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הרווח הנקי של הבנקים עלה ב-17% בממוצע בהשוואה לרבעון המקביל אשתקד. בנטרול רווח חד-פעמי שרשם בנק הפועלים מפשרה משפטית, העלייה עמדה על 12%. ההכנסות שאינן מריבית זינקו ב-35% בממוצע, כאשר כל ארבעת הבנקים הציגו גידול בסעיף זה.
מתיוס ריגס, מנכ"ל אנרג'יאן. קרדיט: חן גליליאנרג'יאן מדווחת על חזרה לתפוקה מלאה, אך גם על ירידה בהכנסות וברווחיות
החברה מדווחת על תשעת החודשים הראשונים, ומציגה רבעון עם ירידה בהכנסות וברווחים; למרות השחיקה בתוצאות, החברה נהנתה מפיצוי ביטוחי, המשיכה לפתח את פרויקט קטלן והציגה שיפור בביצועי הגידור
אנרג'יאן חברת אנרג'יאן אנרג'יאן 0.84% , המתפעלת את מאגר כריש, פרסמה את תוצאותיה עבור תשעת החודשים של 2025, ועל פיהם ברבעון השלישי החברה רושמת ירידה בהיקפי המכירות ובהכנסות לצד שחיקה ברווחיות התפעולית והנקייה. בעוד הרבעון השני נשען בחלקו על התאוששות מהשבתת כריש באמצע יוני, נתוני הרבעון השלישי מעידים על חזרה לפעילות סדירה, לצד שחיקה חלקית ברווחיות.
הכנסות החברה ברבעון השלישי הושפעו מהמשך ירידה בנפחי מכירות הנוזלים ומהתחזקות המגמה שהחלה כבר במחצית הראשונה של השנה: מכירות הגז
נותרו אמנם גבוהות יחסית, אך נמוכות מעט מהשנה שעברה, והיקף ההפקה של הידר-וקרבונים נוזליים המשיך להצטמצם. מגמות אלו ניכרו גם ברמה המצטברת, שכן הכנסות שלושת הרבעונים הראשונים ירדו לכ־845 מיליון דולר, לעומת כ־975 מיליון דולר בתקופה המקבילה אשתקד. בתוך כך, הרבעון
השלישי עצמו הוסיף נדבך נוסף של שחיקה, אך ללא מהלומה דרמטית — תוצאה של חזרת ההפקה המלאה לאחר עצירת אמצע יוני.
על פי הדוחות, הרווח הנקי ברבעון השלישי עמד על כ-106 מיליון דולר, לעומת 110 מיליון דולר ברבעון השני, ירידה של כ-3.8% בלבד. העובדה שהחברה
הצליחה לשמור על רווח נקי כמעט זהה למרות ירידה מצטברת בהכנסות ותנודתיות במחירי הנפט והגז, מצביעה על רבעון יציב תפעולית והמשך בקרה על מבנה העלויות.
החזרה לתפוקה מלאה יצרה בסיס יציב לרבעון, אך תוצאותיו הפיננסיות עדיין הושפעו מירידה מתמשכת בהפקת ובמכירות
נוזלים, לצד תנודתיות במחירי המכירה בשוקי האנרגיה. אף שמכירות הגז נותרו גבוהות, הן לא עלו לקצבים שהיו נדרשים כדי להחזיר את ההכנסות לרמות שקדמו להשבתה. ירידה זו בהיקף המכירות הנוזליות, שהחלה כבר בתחילת השנה, ממשיכה להיות הגורם המרכזי לשחיקה במחזור וברווחיות.
- אקסון מצטרפת לאנרגי'אן בקידוח ראשון לחיפוש גז ביוון מ-1981
- אנרג'יאן תספק גז טבעי לקפריסין דרך צינור תת ימי חדש
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
הוצאות המכירה ברבעון השלישי הסתכמו ב-176.5 מיליון דולר, לאחר חישוב ישיר מהנתונים המצטברים (433.3 מיליון דולר ב־9 החודשים הראשונים, לעומת 256.7 מיליון דולר במחצית הראשונה). מדובר בהוצאות המתיישבות עם חזרת ההפקה לקצב מלא, הכוללות תמלוגים, עלויות תפעול,
תחזוקה ביטוחית ועלויות אנרגיה. עלייה זו בהוצאות, בצירוף הירידה בנפחי המכירה של נוזלים, היא שהובילה לשחיקה המשמעותית בשורה התפעולית.
בנוסף, ברבעון השלישי הסתיימה ההכרה בחלק מההכנסות החד-פעמיות שנרשמו במחצית הראשונה, ובראשן פיצוי ביטוחי של 9.5 מיליון
דולר.
