לאומי: "שוק המניות בישראל זול לעומת ארה"ב"
איל דבי מלאומי שוקי הון: "ת"א 35 מתומחר בצורה הנדיבה ביותר. מדד ת"א 90 נראה כמדד האטרקטיבי ביותר להשקעה"
"מדדי המניות המקומיים נסחרים בדיסקאונט ברור ביחס למדדים בחו"ל", כך כותב היום איל דבי מנהל מחקר מניות ישראליות בלאומי שוקי הון. לדבריו, קשה למצוא לכך הצדקה, לפחות לא בצד הריאלי של המשוואה.
לשם המחשה, במהלך 12 החודשים האחרונים מדד ת"א 35 רשם עלייה של 6.5% בלבד. מנגד, בוול סטריט מדד הדאו ג'ונס עלה 32% במהלך 12 החודשים האחרונים ומדד הנאסד"ק בשיא לאחר עלייה של 35% במהלך אותה תקופה.
דבי: "ת"א 35 מתומחר בצורה הנדיבה ביותר ביחס ליתר המדדים, כאשר לא בטוח שיש הצדקה לפער מול מדד ת"א 90 - לא ברווחיות הממוצעת ולא בצמיחה". נזכיר את את השנה החולפת מדד ת"א 35 סיים בעלייה של כ-3% ומנגד ת"א 90 בזינוק של כ-20%. "ת"א 90 נראה לנו כמדד האטרקטיבי ביותר להשקעה, מהסיבות הבאות: פיזור וגיוון, צמיחה נאה ומכפיל רווח נקי אטרקטיבי", כותב דבי.
ת"א נדל"ן - "מכפיל הרווח הנקי הנוכחי גבוה ביחס לממוצע בחמש השנים האחרונות, על רקע הירידה החדה בריבית. מדובר במהלך שמוצה, כך שנדמה כי התמחור הנוכחי מלא".
- הנפקה מוצלחת לג׳מיני - מזנקת ביום המסחר הראשון
- סיכום שבועי בת"א - הירידות מעמיקות והמשקיעים מחפשים ביטחון
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
ת"א פיננסים - "גם כאן התמחור הנוכחי נדיב ביחס לממוצע ההיסטורי, אבל בניגוד למדד ת"א נדל"ן, אנו סבורים שהפער לא נסגר במלואו - בפרט במניות הביטוח".
- 13.גידי 22/01/2018 09:54הגב לתגובה זוביבי הרס אותם 10 שנים. היו צריכים להיות כמעט כפולים לפחות כמו עלית ה-S&P 500 באותה התקופה. יתכן שישרוד בלי בית כלא ב-2018. אבל, הוא סוס מת. ומי שרגיש לאמת הפיננסית יכול להצביע עבורו בקלפי, אבל מצביע נכון בבורסה.
- 12.שט 22/01/2018 09:45הגב לתגובה זוהעצות הן במגמה לפתות את השומעים לעצות להשקיע בניירות ערך שבהם בתי ההשקעות מורווחים. כמו שאמרו אחרים, הנתונים בישראל אינם ניתנים להשוואה עם נתוני בורסות אחרות. למשל, המיסוי בישראל גורם בפועל להקטנת התשואה הריאלית וזה מגדיל דה פקטו את משקל המכפיל.
- 11.גולד 22/01/2018 08:33הגב לתגובה זוברור לכולם שהנדלן עומד לפני מפולת !!!! מה יגרור את מניות הבנקים וחברות תלויות נוספות. זו רק שאלה של זמן שמדד הנדלן יקרוס ויגרור אחריו את כל השוק .
- שט 22/01/2018 09:24הגב לתגובה זוחוץ מזה אין בסיס לפנטזיות על נפילה במחירי הנדלן, כי מחירים אילו אינם נובעים מספקולציות אלא נובעים מעלויות בניה כבדות (לעלויות יש הרבה שמות ותיאורים), אבל בסך הכל כ- 85 אחוז לפחות ממחיר הדיור הם העלויות.
- 10.רביד 22/01/2018 07:50הגב לתגובה זובורסה מלאה בהונאות, אלגו-טריידינג ושקרנים. לא אין הוכחות אבל רואים וחחוים את זה. מניות טובות רק נופלות כי אין שם משקיעים ובעלי אינטרסים. עדיף כבר נסדק ששם יש רווח קטן אבל חיובי.
- 9.שחקני המעו"ף עושים מניפולציות להוריד את השוק!!! (ל"ת)איפה פחלון??? 22/01/2018 01:05הגב לתגובה זו
- 8.deby 21/01/2018 23:46הגב לתגובה זוכי הנגידים בעולם קונים את מדדי ארהב ולא את מדדי ת"א-זה הכל כל השאר בולשיט
- 7.אף מילה על השקל החזק? (ל"ת)םםם 21/01/2018 22:59הגב לתגובה זו
- 6.שלי 21/01/2018 21:55הגב לתגובה זוקומץ מנהלי תיקים עם כסף מעט מזיזים את השוק לפי רצונם.צריך לסגור את אופציות המעוף
- 5.ר 21/01/2018 19:08הגב לתגובה זוכשצריך לשווק בועת אשראי . החברה האלה אוכלי נ....ת
- 4.לא לגעת במנוות בארץ לא טבע לא פרוטרום לא בזק (ל"ת)אביב 21/01/2018 18:43הגב לתגובה זו
- 3.ן 21/01/2018 18:22הגב לתגובה זווהזירה הבטחונית.
- 2.יהודה 21/01/2018 18:19הגב לתגובה זואז אני אסביר לך : השוק בישראל נתון בידי מספר קטן של בתי השקעה אינטרסנטים אשר מניעים את המניות לפי רצונם ורצון לקוחותיהם תוך ניצול המחזורים הנמוכים של השוק והיכולת הקלה להניע מניות . כאן זה לא שוק משוכלל בעליל . רק משקיע פרטי מזוכיסט ישקיע בשוק המניות כאן .
- ממי 22/01/2018 08:07הגב לתגובה זואז יעלה גם אם לא היה צריך לעלות...
- 1.Mk 21/01/2018 17:00הגב לתגובה זומה זאת אומרת המדד בדיסקאונט. בישראל לא עשו שום רפורמה במיסוי. לא מורידים מחירים בתרופות אז ברור ששוק עולה פחות

מאיר שמיר עשה פי 8 על ההשקעה בלנדבאזז; עכשיו ה-IPO
מבטח שמיר של מאיר שמיר השקיעה 34 מיליון שקל וצפויה אחרי ה-IPO להיות עם החזקה של 280-300 מיליון שקל. רווח פוטנציאלי של כ-260 מיליון שקל, מתוכו כ-130 מיליון שקל אמור להירשם בהמשך
מבטח שמיר החזקות מבטח שמיר -1.69% היא אחת מחברות ההחזקה הוותיקות והטובות בבורסה בת"א. היא מייצרת תשואות עודפות על פני זמן כשהשווי הנוכחי שלה מסתכם ב-2.5 מיליארד שקל, אחרי מהלך של פי 5 ב-5 השנים האחרונות. בראש החברה עומד מאיר שמיר שבכלל התחיל בתחום הביטוח והפך את החברה מסוג של סוכנות ביטוח לחברת החזקות עפ פעילות רחבה בתחום האשראי החוץ בנקאי דרך מניף, פעילות בנדל"ן דרך שורה של חברות, פעילות באנרגיה דרך החזקה בתחנות כוח והחזקה גם במניות טכנולוגיה.
על פני השנים שמיר ידע לקנות נמוך ולמכור יקר, כשאת עסקת החלומות הוא עשה בתנובה - רכישה יחד עם אייפקס את השליטה ומכירה תוך כמה שנים בשווי כפול. מבטח השקיעה כ-600 מיליון שקל ונפגשה עם כ-1.2 מיליארד שקל, כשמאז ההצלחה הגדולה היתה במניף שהונפקה בבורסה לפני כארבע שנים ומאז שינק שוויה יותר מפי 2 לשווי של כ-1.25 מיליארד שקל. החזקתה של מבטח מסתכמת בכ-600 מיליון שקל, כשהיא גם נהנתה מדיבידנדים שוטפים.
בעשור האחרון הקבוצה משקיעה הרבה בתחנות כוח שהפכו למרכיב הגדול בסל השקעות שלה. זה תחום שדורש סבלנות, ולשמיר יש סבלנות. לפני כשש שנים נכנסה הקבוצה לשותפות בתחנת אלון תבור והיא רכשה מאז נתח במספר תחנות עם תפוקה כוללת שמועכת בכ-1,800 מגוואט. כמו כן, החברה מקימה את תחנת קסם בעלות של מעל 4 מיליארד שקל. גם את תחום האנרגיה ידע שמיר לתרגם לרווחים כשהכניס את כלל להשקעה בתחום לפי שווי של 1.2 מיליארד שקל.
ואחרי תנובה, מימון חוץ בנקאי ואנרגיה, מגיע תורה של הטכנולוגיה. חברת הפינטק לנדבאזז (Lendbuzz), שהוקמה על ידי הישראלים אמיתי קלמר וד"ר דן רביב, ומספקת ניתוח פיננסי טכנולוגי מבוסס AI של לווים בעיקר לסוכניות רכב, מתקדמת צעד משמעותי בדרך להפיכתה לציבורית בוול סטריט. מבטח השקיעה בה 34 מיליון שקל כשההשקעה רשומה בספרים ב-166 מיליון שקל.
- תיק ההשקעות של מבטח שמיר עולה ל־5.4 מיליארד שקל; מגזר הטכנולוגיה מכביד על הרבעון
- אנרג'יאן ושותפות תמר יספקו גז לתחנת קסם תמורת 2.8 מיליארד דולר
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
לנדבאזז נערכת לגיוס לפי שווי של 1.3-1.5 מיליארד דולר ומבטח מחזיקה בדילול כ-6.6% ממנה. ההחזקה צפויה להיות אחרי ההנפקה בשווי של 280-300 מיליון שקל וזו הצפת ערך מרשימה. פי 8 עד אפילו פי 10 תוך כ-5 שנים.

מה יהיה מחר בבורסה? בנקים, טבע ושבבים
מניות הארביטראז', מבטח שמיר, טריא ונאוי ומה צפוי במדד המחירים שיתפרסם ביום שני?
ביום חמישי היו ירידות חדות במניות הבנקים והביטוח. המניות האלו רגישות למצב המאקרו ולמצב הגיאופוליטי והחשש ממלחמה ארוכה בעזה שעלול להשפיע לרעה על נתוני המאקרו והכלכלה פוגע בהן. ככל שהשוק גבוה יותר כך הפגיעה יכולה להיות כואבת יותר.
אתם קוראים על מומחי השקעות, בכירים שאומרים לכם שהשוק בת"א חזק וימשיך לעלות. אבל מעבר לכך שהם לא אובייקטיבים, כי הם רוצים בעליות - האינטרס שלהם שאתם תקנו כי זה מבטיח להם רווחים, הם גם לרוב טועים. הם אמרו לפני שנה-שנה וחצי להתרחק מהשוק המקומי וככה הם פעלו והפסידו את כל העליות. קרה ההיפך. אז למה שהפעם זה ישתנה, למה שהם יצדקו הפעם?
כשכולם חמדנים - זה הזמן לפחד. אמר את זה וורן באפט. זה מתברר כל פעם מחדש כנכון - כנסו כאן לדבר הגורו (13 גורואים "ילמדו" אתכם השקעות). אנחנו עכשיו בתקופה שכולם חמדנים.
אז מה צפוי היום במניות הפיננסים? מצד אחד - בחודשים האחרונים מתברר שכל ירידה היא דווקא הזדמנות לקנייה. מצד שני - למרות שהסנטימנט עדיין חיובי, זה לא יכול להימשך. המחירים יחסית גבוהים. השוק עשה מהלך מרשים אפילו בלי תיקון. הוא מבטא המשך חדשות טובות מהזירה הביטחונית והכלכלי. אבל מה אם לא? לא צפויה מפולת, אבל ירידת מדרגה מסוימת אחרי הזינוקים האחרונים בהינתן הסיכונים מתבקשת. זה כמובן לא אומר שזה יקרה, אבל כשאנחנו שואלים את מנהלי ההשקעות בתוך הגופים מה הם היו עושים עם הכסף שלהם, הם מתפתלים. הם לא היו משקיעם עכשו בשוק.
- שער הדולר, חוזים על וול סטריט ומניות בולטות - מה קורה בשווקים?
- מדד הבנקים איבד 2.4%, מדד הביטוח נפל 3.1%; סגירה שלילית בבורסה
- המלצת המערכת: כל הכותרות 24/7
האם מניות תשתיות מעניינות?